上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0326

    铜：今日亚盘，伦铜开盘6339美元/吨，开盘后铜价表现小幅探高，探高6342美元/吨后，未能在高位持续维稳，铜价很快跌落至日均线下方，午前已探低6320美元/吨，低位成交并未显集中，随后价格拉涨至6328美元/吨，出现了一段集中成交的行情，随后铜价基本维稳在6325美元/吨附近震荡，截止17：00，伦铜报6321.5美元/吨，美元指数报96.585，美原油报59.33美元/桶。今日伦铜下影线依然缠绕住布林曲线下轨，但上方仍未冲破40日均线的阻力。晚间关注美国2月新屋开工预期121万户低于前值，美国2月营建许可预期130.5万户低于前值。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否继续守住6300美元/吨关口。 今日沪铜1905合约早间开于48330元/吨，开盘后重心维稳于48340元/吨位置，铜价震荡于48330-48370元/吨区间，随后价格受外盘的影响，快速下降至日均线48280元/吨附近，震荡收整后，空头继续平仓，铜价午前继续表现下探，短线试探低位48190元/吨后，铜价表现回升，但在午后短线试探日均线后，铜价再度回落至低位，盘尾表现低位返升，重心回到49290元/吨位置，收盘48230元/吨，跌180元/吨，跌幅0.37%。主力1905合约成交量减少95492手至13.4万手，持仓量减少9462手至22.1万手。沪铜1904合约减仓7214手。1907合约今日增仓2388手，沪铜指数今日减仓11576手至60.6万手。今日沪铜主力收于类十字星，完全脱离全部近日均线，上影线拉长试探布林曲线下轨，MACD指标中DIF曲线已跌落至0线下方。晚间等待外盘指引，继续测试沪铜主力能否守住48000元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水960元/吨——升水1120元/吨，平水铜成交价格49080元/吨——49200元/吨，升水铜成交价格49200元/吨——49320元/吨。经过昨日的大跌，今日沪期铜徘徊于48100元/吨上方窄幅整理，昨日月度长单基本落下帷幕，今日市场报价显僵持，持货商早市报价虽不及昨日高企，但好铜报价自升水1120元/吨左右仅调降于1100元/吨，就初显停滞迹象，平水铜自升水1000元/吨起报，迅速被压价至升水970——980元/吨。第二节交易时段，有下游逢低少量补货，平水铜可压价至升水960元/吨，买兴明显好于好铜，好铜被迫主动跟降至升水1080元/吨左右。湿法铜因有下游适量补货报价持稳少有变化，集中在升水800——820元/吨区间。今日持货商对当月发票的出货意愿有所减弱，下月发票报价出现，平水铜贴水百元左右，好铜升水50元/吨左右，但询价多，接货少。周后，下月发票报价将日渐增多，当月发票价格虽有松动，但难有大降空间。下午由于下游拿货情况尚好，平水铜报价保持坚挺，但好铜由于市场买货热度低，因此持货商小幅下调好铜升水。下午平水铜报升水950-升水980元/吨，好铜报升水1000-升水1050元/吨，成交价格在49050元/吨-49230元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1886.5美元/吨。亚洲时段，午前伦铝震荡上行高位摸得1892.5美元/吨，刺破上方40均线。午后伦铝小幅回落，截止15：00伦铝报1888美元/吨。欧洲时段，德法数据公布令美元再次拉涨，伦铝下挫，低位触得1880.5美元/吨，截止17:52伦铝报1881美元/吨。随着美指低位回升，伦铝承压，预计晚间伦铝将测试下方60日均线支撑，保持5/40均线间震荡。 沪铝主力合约1905早间开于13615元/吨。开盘后沪铝小幅震荡，低位触得13610元/吨。随后少量多头增仓，沪铝尝试修复部分跌幅，震荡上行高位摸得13660元/吨。午后多头离场铝价小幅回落，收于13615元/吨。持仓减5104手至269840手，沪铝指数持仓减5116手至711114手。受上游氧化铝、阳极、辅料等原料价格不断走低影响，加之近期铝价重心不断走高，电解铝平均亏损转为小幅盈利，使得期铝回调存有空间。预计晚间沪铝将围绕20日均线震荡。 现货市场，期铝当月午前第一交易阶段缓慢上浮，第二交易阶段以区间震荡为主。上海成交价在13940——13950元/吨之间，对当月升水320——340元/吨附近，成交价相较昨日略有下降，无锡成交价在13940——13950元/吨之间，杭州成交价在13970——13980元/吨之间。今日市场货源充足，贸易商以出货为主，但接货者较前期明显减少。此外，市场下月 票货明显增加，报价在13680——13720元/吨之间，但实际少有成交。今日下游表现按需采购状态，接货较为一般。华东整体成交一般。午后期铝维持区间震荡，尾盘下沉，市场成交价在13910——13930元/吨之间，对盘面升水300——320元/吨，午后市场清淡，仅贸易商间有少量成交，下游几无。

    铅：日内，伦铅开于2015美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，伦铅基本沿日均线窄幅整理，上方承压于2021.5美元/吨一线，下方以2015美元/吨平台托底，进入欧洲时段，德法数据公布，美元再涨，基本金属走出一波承压下滑表现，探低2010美元/吨。截止17：20，伦铅报2010.5美元/吨，跌2.5美元/吨，跌幅0.15%。伦铅已三连阴，中短期均线呈下行趋势，若夜间美指持续走强，伦铅或将考验2000美元/吨关口的支撑。 日内，沪铅主力1905合约开于16815元/吨，盘初部分空头获利离场，沪铅震荡上升至16890元/吨，然上方5日均线压制力较强，沪铅承压回落至16785元/吨，继而沿16800元/吨一线盘整，最终收于16815元/吨，跌50美元/吨，跌幅0.30%，持仓量增2714手至43630手。沪铅报收小阳线，16800元/吨平台支撑尚存，但上行动力亦不足，加之5日均线维持水平走势，预计夜间伦铅或于16800元/吨平台附近挣扎。 上海市场国产铅普通品牌17135-17185元/吨（当月发票），对1904合约升水300-350元/吨报价；江浙市场铜冠17135-17185元/吨（当月发票），对1904合约升水300-350元/吨报价；金沙16915-16985元/吨（下月发票），对1904合约升水80-150元/吨报价。期盘冲高回落，持货商报价坚挺（当月发票货源），同时部分陆续开始出售下月 票货源，但下游采购需求有限，散单市场成交清淡。 广东市场南华铅17200元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；广西南方17010元/吨，对SMM1#铅均价贴水140元/吨报价。期铅止跌企稳，炼厂散单正常报价，下游降税节点前积极收货，市场交投良好。 河南地区豫光、金利、万洋长单17180元/吨，对SMM1#铅升水30元/吨报价（贸易商货源）。临近月底，降税直接影响炼厂散单惜售， 预计散单惜售现象会持续至4月1日。 其他地区如：湖南地区水口山17200元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价，宇腾、银星17080元/吨，对SMM1#铅均价贴水70元/吨报价，江铜、云南振兴等其他炼厂散单不出，以长单为主，炼厂散单货源较少。

    锌：日内伦锌2842美元/吨，盘初伦锌小幅下行，于2830美元/吨觅得支撑后，返升围绕日均线窄幅震荡，午间时段，伦锌尝试下行，对前方低点再做试探，未能成功突破，即再度返升，围绕2835美元/吨一线蓄势，临近欧洲交易时段，市场对于LME库存下降仍有预期，伦锌上行摸高2851.5美元/吨后，未能站稳，重回日均线附近整理。截止16:47，伦锌报收2835.5美元/吨，跌42.5美元/吨，跌幅1.48%。日内伦锌围绕5日均线上下试探，下方10日均线支撑力度仍属较强，美指高位打压基本金属，而伦锌基本面向好的情况下，显现明显抗跌性，晚间或仍高位震荡于10日均线上方。 沪锌主力1905合约开于22045元/吨，盘初沪锌小幅下行探低21980元/吨，随后整数位支撑力度显现，沪锌返升，重心围绕22050元/吨窄幅震荡，上方承压 22100元/吨一线，临近盘尾，多头发力，沪锌直线拉升摸高22250元/吨。收涨报22225元/吨，较前一交易日涨530元/吨，涨幅2.44，成交量增55516手至56.5万手，持仓量增26896手至27.6万手。日内多头资金强势入驻沪锌，主力合约日内大幅度增仓2.69万手，沪锌上破布林道上轨，当前库存初现下行拐点，伴随基建等利好消息传出，市场对于消费回暖信心增加，晚间沪锌以22000元/吨整数位托底，高位震荡。 上海0#锌主流成交22640-22660元/吨，双燕、驰宏成交于22750-22800元/吨，0#普通对4月报升水460-500元/吨；双燕、驰宏报升水600元/吨。1#主流成交于22580-22600元/吨。今日长单结束后市场交投略有降温，冶炼厂出货维持正常，市场当月仍是交易主体，早市报升水500-510元/吨左右反馈寥寥，而下月报平水-升水10元/吨左右以成交清淡，当月/下月转换期内，出于税差考虑，贸易商观望等待情绪较浓，而期锌强势拉涨施压下，下游鲜有入市，询价亦寥寥。进入第二交易时段，当月国产报价逐步下调至升水460-470元/吨左右，部分存在发票需求贸易商入市稍有接货，总体交投活跃度仍偏弱，当月让价空间有限，总体成交不及昨日，成交货量较昨日下降。 广东0#锌主流成交于22590-22660元/吨，粤市较沪市由贴水30元/吨附近转至平水附近。对沪锌1905合约升水560-600元/吨附近。炼厂正常出货，早间时段，长单需求基本结束，市场多出少接，自报对沪锌1904合约升水490元/吨收窄至升水460元/吨附近。进入第二交易时段市场报价定在对沪锌1905合约升水560元/吨附近（当月），下月需求量较少，报价相对混乱，大多报在对沪锌1905合约升水200-300元/吨附近。消费方面，下游因期锌高位观望为主，入市拿货积极性走弱，当月下月需求度均不高，今日成交货量有限，差于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22590-22660元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22460-23540元/吨，0#普通品牌主流成交于22460-22660元/吨，对1904合约升水300-400元/吨附近，津市较沪市由昨天的贴水150元/吨附近转至贴水110元/吨附近。炼厂正常出货，持货商出货相对积极，当月报在对沪锌1904合约升水300-400元/吨，下月报在对沪锌1904合约平水-升水10元/吨附近。消费方面，部分下游镀锌企业反映，由于税改因素，黑色系原料持货商惜售情绪较浓，原料短缺使得下游对锌需求量锐减，拿货积极性不高，今日成交相对平淡，基本持平昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏，白银等成交于22460-22650元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，四环等成交于22410-22610元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日21315美元/吨开盘后，亚盘时段，总体围绕在开盘价附近窄幅盘整。欧盘开盘后，盘初延续亚盘时段的走势，随后小幅上扬，截至17:00，最新价格为21335美元/吨，目前伦锡总体维持盘整态势，呈小阳线，位于10-20日均线附近。今日博鳌亚洲论坛举行2019年年会，该会议将持续到3月29日。数据方面，近期可关注今日晚间美国2月新屋开工年化月率（%）、美国2月营建许可月率（%）、美国1月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率（%）和次日凌晨的美国截至3月22日当周API原油库存变动（万桶）。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘146680元/吨开盘后，盘初小幅上扬至日内高点147130元/吨后，直至夜盘收盘沪期锡围绕在日均线下方146800元/吨附近震荡整理。今日早盘146870元/吨开盘后，盘初下挫至日内低点146400元/吨后，触底返升，再度回弹至146800元/吨附近。随后直至收盘，沪期锡总体围绕在146800元/吨附近震荡整理，尾盘时小幅上扬，最终以146940元/吨收盘，较昨日上涨40元/吨，涨幅0.03%。成交量12450手，减少4768手。持仓量28742手，减少676手。今日沪期锡总体维持低位盘整态势，以小阳线收盘，位于所有均线下方，预计下方支撑位146000元/吨附近。 沪期锡主力1905合约今日总体呈震荡整理态势。现货市场当月 票主流148500-150000元/吨，目前市场当月发票下月发票参半，当月发票成交氛围有所回暖，下月发票成交氛围一般。套盘当月发票云锡升水2500元/吨左右，普通云字升水2100元/吨，小牌升水1500-1800元/吨。套盘下月发票升贴水区间在贴水800元/吨-平水附近。

    镍：伦镍亚盘今日开于12960美元/吨，盘初，伦镍沿日均线震荡下跌至40日均线附近觅得支撑，上方承压日均线窄幅波动。欧洲时段，受美元走强打压，伦镍急跌，探低12845美元/吨，动力不足，重心上移，但上方依然承压12900美元/吨关口，反复纠结，截止17:25，收于12895美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。晚间继续关注40日均线的支撑。晚间应关注美国2月营建许可（万户）、美国2月新屋开工（万户）、美国3月谘商会消费者信心指数。 沪镍1905今日开于99910元/吨，盘初，多头减仓空头增仓，沪镍震荡下跌至99500元/吨关口附近觅得支撑窄幅震荡，临近午间收盘，沪镍小幅上翘至99800元/吨关口附近。午后，沪镍呈“V”字走势，沪镍几次上探未果后，再次下跌，探底99180元/吨后，空头离场，沪镍震荡返升，重回99800元/吨关口附近承压，收于99740元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阳线，较前一日交易结算价下跌260元/吨，跌幅0.26%。成交量减15.9万手至48.2万手，持仓量减2万手至24.7万手。今日1905减仓约2万手，1906合约增仓近1.2万手，总仓量接近1905合约的二分之一。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。晚间沪镍1905或将于99000-100000元/吨间区间震荡。 SMM 1#电解镍102250-102700元/吨。早上当月 票俄镍较无锡1904普遍升水2600元/吨，金川镍较无锡1904合约报升水3000-3100元/吨。有个别贸易商报下月 票，俄镍升水400元/吨，金川升水1000元/吨，今天成交仍较清淡，趋同昨天，主要因镍价10万下方运行，下游多在观望，部分下游同样担心本月发票开出问题。主流成交于102200-103000元/吨。下午镍价走低后立即收复，但对于现货成交无明显提振，下游观望情绪浓厚，整天成交一般。主流成交于102150-103000元/吨。