上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0321

    铜：今日亚盘，伦铜开盘6496美元/吨，探低6488美元/吨，开盘后依旧受美指大跌影响，多头入市积极，铜价表现快速拉涨，随后铜价反复震荡于6506.5-6523.5美元/吨区间，集中成交在6516美元/吨附近，直至午后进入欧盘，铜价再度直线拉涨，在探高6545美元/吨后，铜价涨势放缓，截止17：20，伦铜报6550.5美元/吨，美元指数报96.06，美原油报60.25美元/桶。今日伦铜重心明显上移，完全站稳各路近日均线，MACD指标绿柱明显收窄，并且双线表现即将向上形成交叉，技术面形成强力利好支撑。晚间美国3月16日当周首次申请失业救济人数预期22.5万人低于前值，昨日美联储议息会议提到美国国内就业和消费放缓，未能够很好的实现2%的通胀目标，这也是在货币政策上保持耐心的主因，今晚数据有望提振市场信心。晚间等待美联储议息决议对美元的引导，测试伦铜能否继续上探站稳6550美元/吨关口。 今日沪铜1905合约早间开于49300元/吨，开盘后因外盘昨夜受美联储鸽派的提振表现直线拉涨，多头积极增仓，沪铜表现跟涨，重心震荡上行至49440元/吨附近，在此位置震荡收整，多次上探49450元/吨，随后在即将进入午盘前，铜价开始表现出小幅的回落，重心基本维稳于49400元/吨一线，主要震荡于49380-49420元/吨区间，期间也有短线上探49470元/吨的情况，盘尾重心稍有上移至49430元/吨，收盘49420元/吨，涨130元/吨，涨幅0.26%，主力1905合约成交量增加7186手至23.7万手，沪铜主力合约增仓7186手，远月合约累计持仓量增加3200余手。今日沪铜资金流量格局有所转好，流入量达1.2亿。今日沪铜收阳实柱重心依然缠绕于5日、10日均线，KDJ指标开口表现强力上扩，MACD指标绿柱也有所收窄，但目前沪铜实体整体仍承压于布林曲线中轨，目前国内库存拐点未现，市场期待消费回暖。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否站稳49500元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水900元/吨——升水1100元/吨，平水铜成交价格50100元/吨——50220元/吨，升水铜成交价格50250元/吨——50380元/吨。美联储议息会议在即，市场对其预期不会加息，美元跌破96关口，普遍提振基本金属，沪期铜重心略有上移至49200元/吨一线。临近交付长单，市场逢低买盘表现明显，持货商挺价抬升水情绪进一步发酵，早市报价升水900——1100元/吨，早市一度有个别持货商低价出货，平水铜在升水880-890元/吨，市场买兴强，成交踊跃，一抢而空，于是持货商迅速上抬，平水铜快速返升于升水900元/吨上方，好铜相较稳定，报价至升水1070——1100元/吨，成交活跃度至此之后已无进一步提高，市场暂时驻足，令成交维持升水910——升水1100元/吨水平。下游询价以及刚需采购维稳，湿法铜报价已连日维持升水750——800元/吨。低升水货源仍有吸引力，但持货商坚挺升水意愿明显，供需双方依旧维持拉锯态势，现货升水短期仍保持僵持不下报价，长单交付完成前市场恐难有压价空间。下午继续以贸易商收货为交付长单为主，市场成交较为活跃，低价货源已难觅，因此升水报价继续上抬。下午平水铜报升水920-升水950元/吨，好铜报升水1100-升水1150元/吨，成交价格在51160元/吨-51420元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1932.5美元/吨。亚洲时段，盘初伦铝短暂下探低位触得1932.5美元/吨后，伦铝逐渐返升，立足日均线，保持1936-1939美元/吨区间震荡，截止15：00伦铝报1937美元/吨。欧洲时段，伦铝波动加剧，在高位摸得1944.5美元/吨后出现减仓离市，伦铝急跌探低1916美元/吨，截止16:32伦铝报1937美元/吨。美指虽位于低位但暂时止跌企稳，但伦铝这把急跌向下刺破了5日均线，晚间伦铝或将围绕5日均线做盘整测试。 沪铝主力合约1905早间开于13785元/吨。开盘后，沪铝维持窄幅区间震荡，低位触得13755元/吨。随后因社会铝锭库存公布周度下降2万吨，空平多入沪铝上冲高位摸得13840元/吨，为近期高点，但高位引来多头获利平仓，沪铝震荡运行，午后收于13810元/吨，位于所有均线上方。持仓量减4760手至292526手，沪铝指数减少2112手至738690手。社会铝锭库存再度显著下降配合近期惜售情绪，沪铝走势依旧偏强。因现货A00铝价触及万四关口，但伦铝急跌，晚间测试沪铝会否受到伦铝拖累，能否守住13800元/吨。 期铝当月午前第一交易区间维持区间震荡，第二交易阶段冲高后回落。第一交易区间市场成交价在14010——14030元/吨之间，第二交易区间上海成交价在14030——14050元/吨之间，对当月升水260——280元/吨附近，成交价相较昨日上涨80元/吨左右，无锡成交价在14030——14050元/吨之间，杭州成交价在14050——14070元/吨之间。今日升水继续扩张，仍因降税效应影响，贸易商间接货者显著多于出货者。今日下游接货意愿并未表现衰退，采购积极，不仅华东市场，北方市场也下游采购积极性也有所提升。午后期铝维持区间震荡，市场成交价在14030——14050元/吨之间，对当月升水在升260——280元/吨区间，午后市场清淡，仅贸易商间有少量成交。

    铅：日内，伦铅开于2046.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，进入欧洲时段，外盘有色金属整体走强，伦铅顺势攀升至2074美元/吨，然上方10日均线压制力较强，伦铅承压回落，截止16：36，伦铅暂收2063美元/吨，涨17.5美元/吨，涨幅0.86%。伦铅暂收中阳线，上行通道初现成型，但10日均线突破难度较大，今晚等待美联储议息会议的结果报告，若夜间美指走弱，伦铅或尝试性冲破10日均线压制。 日内，沪铅主力1905合约开于16845元/吨，盘初沪铅基本沿日均线运行，多增空减，沪铅拉涨至17005元/吨，然上方万七压制力较强，沪铅承压小幅回落，最终收于16990元/吨，涨140美元/吨，涨幅0.83%，持仓量增2114手至38504手。沪铅报收大阳线，低位返升，且5日均线下行走势趋缓，加之外盘伦铅走势强劲，预计夜间沪铅或维持强势运行，并站上万七关口。 上海市场南方铅17215-17245元/吨，对1904合约升水300-330元/吨报价；金沙17315元/吨，对1904合约升水400元/吨报价；江浙市场铜冠17215-17295元/吨，对1904合约升水300-350元/吨报价。期盘震荡上行，持货商报价随行就市，继续以高升水出货，而下游蓄电池市场进入消费淡季，蓄企多按需采购，仅部分大型企业因隔月税差，采购积极性尚可，散单市场交投氛围稍好。 广东市场南华铅17175元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储水口山17135元/吨，对1904合约升水220元/吨；广西南方16985-17005元/吨，对SMM1#铅均价贴水140-120元/吨报价。铅价止跌企稳，下游陆续开始刚需补库，市场交投一般。 河南地区豫光、金利、万洋长单为主，河南岷山17225元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨，靠近月底，炼厂散单报价升水扩大，蓄企仍以刚需采购为主。 其他地区如：湖南地区水口山17175元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价，江铜17225元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价。炼厂高升水报价，但由于前期价格下跌期间，下游畏跌慎采，原料库存降至低位，故近几日蓄企刚需补库，进而保证正常生产。

    锌：日内伦锌开于2874.5美元/吨，盘初伦锌围绕日均线一线整理，随后伦锌尝试上行承压2880美元/吨一线，伦锌跳下日均线后重心逐步下沉，后围绕2860美元/吨窄幅整理，进入欧洲交易时段，基本金属普有走强，叠加市场对于LME库存续降预期不断上升，伦锌重拾上行动能，直冲2900美元/吨整数位，整数位压制力度显现，伦锌承压，小幅回调。截止16:32，伦锌报收2886.5美元/吨，涨 8.5美元/吨，涨幅0.30%。中美再传第八轮贸易磋商，叠加美指鸽派发言致使美指承压，宏观利多因素交织提振基本金属，而伦锌基本面依旧向好下，上行存在较强力，然2900美元/吨整数位仍存在一定压制，晚间等待美联储议息会议决议，美元或将止跌企稳，伦锌整数位附近也将有反复测试。 沪锌主力1905合约开于21980元/吨，盘初多空博弈暂不明朗，沪锌重心围绕日均线上沿窄幅震荡，其中上下震幅不超过15元/吨，随后沪锌尝试上测22000元/吨整数位，立即遭受空头施压，高位仅录得22030元/吨，沪锌掉下日均线，重心围绕21880元/吨震荡运行。收涨报21895元/吨，较前一交易日涨35元/吨，涨幅0.16%，成交量增38242手至43.6万手，持仓量增7764手至26.2万手。日内沪锌资金已显移仓远月迹象，沪锌05、06累计增仓2.7万余手，伦锌欧洲交易时段快速拉涨，然国内库存高位之下，未能呈现明显消库预期，晚间观察沪锌能否顺利跟涨外盘，站稳22000元/吨整数位关口。 上海0#锌主流成交22460-22500元/吨，双燕、驰宏成交于22500-22530元/吨，0#普通对4月报升水480-490元/吨；双燕、驰宏报升水500-520元/吨。1#主流成交于22440-22480元/吨。今日期锌站上整数位，市场受压活跃度显著降温，然现货升水并未向下调整，早市报升水480-490元/吨左右，成交乏力，接货商倾向以SMM均价接货，整体成交偏弱，成交集中于升水470-480元/吨左右。进入第二交易时段，市场以接货为主，持货商市场活跃度减弱，报价持稳于升水480-490元/吨左右，让价意愿不高，存在分歧，成交降温，SMM分析或因近期长单临近尾声，受税差利润驱动，持货商倾向锁定税差，叠加3月底新周期长单执行仍有分歧，致使市场交投谨慎。而今日锌现货价格过高，虽下月较当月仍有450-500元/吨价差，下游采购较昨日明显转弱，整体市场成交偏弱，成交货量较昨日小降。 广东0#锌主流成交于22430-22480元/吨，粤市较沪市维持在贴水40元/吨附近。对沪锌1905合约升水480-500元/吨附近，较昨日收窄了80元/吨。炼厂积极出货，市场长单需求稍有减弱，市场多以出货为主，早间月差收窄明显，市场报价较为混乱，转对沪锌1904合约升水480元/吨附近，后续成交不佳，升水快速回落至430元/吨附近，但未有贡献明显成交。进入第二交易时段，市场报价转至对1905合约升水480-500元/吨附近，出货积极性不减，市场流通货量较为宽松，而盘面上涨叠加升水高位，下游接货积极性不佳，仅刚需为主，出货方亦未有继续调低升水情况，今日成交平淡，稍差于昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22430-22480元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22320-23340元/吨，0#普通品牌主流成交于22320-22430元/吨，对1904合约升水350-420元/吨附近，津市较沪市由贴水80元/吨附近转至贴水100元/吨附近。炼厂正常出货，今日当月次月价差收窄，其中驰宏，百灵，红烨等品牌持货商报在对1904合约升水350-380元/吨附近，而紫金持货商则相对挺价，报在对1904合约升水420-450元/吨附近。消费方面，期锌高位抑制下游采买，叠加下游企业订单并未明显好转，整体需求未有恢复，成交基本持平昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏，白银等成交于22320-22430元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，四环等成交于22270-22380元/吨。

    锡：今日伦锡开盘21370美元/吨，亚洲时段及欧美盘初伦锡维持盘整走势，上方20日均线存在一定阻力，最低21310美元/吨。美元指数在96附近保持盘整，伦锡行至20日均线遭遇阻力，维持高位震荡，预计低库存和弱美元将继续给与伦锡走势支撑，短期维持偏强态势。 昨日夜盘沪期锡1905合约冲高回落，主要在147800元/吨附近运行；今日开盘147870元/吨，早市短暂承压后展开强势上扬，最高触及148470元/吨，但尾盘时再度回落抹去部分涨幅，最终收盘148050元/吨，较前一日收盘价上涨70元/吨。成交18664手，持仓30558手减少1168手。受外盘升势以及国内现货价格坚挺的支撑，沪期锡走势连续上扬，上方阻力149000元/吨附近，短期料维持偏强态势。 沪锡市场，今日沪期锡盘面重心继续上扬，最高触及148400元/吨附近，午后小幅回落。沪锡市场当月 票价格表现坚挺，升水幅度保持在升水1500-2500元/吨，云锡升水2500元/吨，普通云字升水1800-2000元/吨，小牌升水1500元/吨；下月 票价格相对较低，目前升贴水主流表现：云锡平水，普通云字贴水500元/吨，小牌贴水1300元/吨附近。随着价格的高企，今日市场报价较为混乱，当月 票持货商仍较为惜售，成交氛围偏淡，下游持币观望者较多。

    镍：伦镍亚盘今日开于13340美元/吨，午前，伦镍重心承压日均线下方震荡下跌，并延续至午后，下方13250美元/吨关口支撑，几次下探未果后，伦镍开始上涨，收复大部分跌势，但上方13320美元/吨压力明显，即昨日高位，尚未形成突破，截止18:30，报于13315美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。晚间观测伦镍能否守住13300美元/吨关口。晚间应关注美国3月16日当周首次申请失业救济人数(万人)、英国3月央行资产购买规模(亿英镑)、英国3月央行企业债购买规模(亿英镑)、英国央行政策利率。 沪镍1905今日开于103010元/吨，盘初，沪镍高开，摸高103100元/吨，随后多头减仓空头增仓，沪镍偏弱运行，下方102600元/吨关口支撑，临近午间收盘，空头发力增仓，沪镍急跌直至下方10日均线支撑。午后，沪镍重心围绕102250元/吨区间震荡，收于102240元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阴线，较前一日交易结算价下跌330元/镍点，跌幅0.32%。成交量减0.8万手至58.3万手，持仓量减0.1万手至26.2万手。1906-1907合约累计增仓近4500手，1905合约与1906合约较昨日价差略有扩大。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜间观测沪镍能否立足10日均线继续蓄能返升。 SMM 1#电解镍105200-105600元/吨。早上俄镍较无锡1904普遍升水2600元/吨，昨天升水2700元/吨整体成交不太好，今天贸易商小幅下调升水。上午交易时段俄镍成交还可以，较昨天有改善，多为下游钢厂拿货。金川镍较无锡1904合约报升水2900-3000元/吨。金川升水继续下调，主要因近期现货市场货源较之前有所宽松，且下游拿货一般，今天金川镍成交趋同昨天，整体成交较昨天改善。今日金川公司出厂价105200元/吨，较昨天下调300元/吨。主流成交于104900-105300元/吨。下午镍价区间震荡，俄镍升水继续坚挺，个别贸易商继续下调金川升水，下午成交不如上午，整天成交较昨天改善。主流成交于104800-105300元/吨。