上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0318

    铜：今日亚盘，伦铜开于6419美元/吨，开盘后铜价探低6413美元/吨，随后因美指因制造业数据表现疲弱，表现大幅下跌，铜价开始一路震荡拉涨，午间已攀升至6458美元/吨附近窄幅震荡，午后再次拉涨，亚盘盘末已触高6480美元/吨，随后进入欧盘，铜价在高位震荡，多次表现探高，但很快高位未能持续，重心回落至日均线附近，截止16：50，伦铜报6456美元/吨，美元指数报96.463，美原油报58.42美元/桶。今日伦铜收阳实体向上突破5、10、20日均线粘连形成的压力位，MACD指标双线下扩趋缓。晚间数据清淡，晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否上探站稳6450美元/吨位置。 今日沪铜1905合约在基本金属中表现一枝独秀。早间开于49080元/吨，开盘后小幅下行探低49070元/吨，随后受外盘影响，空头主动减仓，铜价表现震荡拉涨，早间集中成交于49220元/吨一线，震荡站稳后价格继续拉涨，午前已到达49340元/吨附近，午后再度震荡上行，盘尾探高49440元/吨，收盘49350元/吨。涨390吨，涨幅0.8%，主力1905合约成交量减少13.6万手至19.1万手，持仓量减少7552手至22.8万手，今日1907合约增仓1440手，沪铜指数因上周末1903合约换月成交量减少4.6万手至62.2万手，成交以空头减仓为主。目前1904-1905合约价差震荡于100元/吨附近。今日沪铜位于有色板块资金流出榜首，资金流出量达7.87亿。今日沪铜主力收阳实体小幅上移，上影线突破因5日、10日均线粘连形成的压力位，MACD指标绿柱下扩趋势有所缓解。晚间关注合约间的持仓变化，等待外盘指引，测试沪铜主力能否继续上探至49500元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水820元/吨——升水1050元/吨，平水铜成交价格49980元/吨——50120元/吨，升水铜成交价格50080元/吨——50220元/吨。税改落地又逢换月后首日交易，沪期铜继周五的急跌后，今日企稳沿49000元一线震荡筑底初显回暖迹象。市场针对降税3%的空间对1904合约报价全面大幅升水，税差1000元/吨左右的空间令持货商报价升水950——1100元/吨，持货商惜售顶价，响应者寥寥，持货商只能逐渐下调升水报价，报价降至升水950——1000元/吨，逐渐出现被动接货状态，直至报价升水820——920元/吨，成交才略有起色，湿法铜买盘表现无力，报价自升水800元/吨附近调降自升水700元/吨。因缺乏下游消费的实际买量支持，今日成交低迷，市场买盘无力。但4月1日前，持货商仍将坚挺报价，升水格局仍将受到税差空间指引，部分刚需的下游以及未完成本月长单交付的企业，在无奈驻足观望后，恐仍将被动接受。下午盘面价格拉涨，但现货持货商挺价情绪犹存，现货报价再度回暖拉高，但实际成交寥寥，高升水对贸易商也难有吸引力。下午平水铜报升水850-升水950元/吨，好铜报升水1000-升水1100元/吨，成交价格在50080元/吨-50370元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1897.5美元/吨。亚洲时段，伦铝保持窄幅区间震荡，开盘低位震荡触得1895美元/吨后，立足日均线一路走高，亚盘尾盘摸得高位1903美元/吨，但进入欧洲时段后，伦铝伦铝高位转头下泻便迅速下跌，接连跌破5/20/40日均线低位触得1880.5美元/吨，截止17:52伦铝报1889美元/吨。伦铝三连阴后重心下移，晚间或将测试5日均线的驻守能力。 沪铝1905早间开于13595元/吨。开盘后沪铝小幅下行跌破60日均线，低位触得13575元/吨。随后保持震荡上行，午后高位刺破5日均线，摸得13625元/吨，盘末收于13600元/吨。持仓减4668手至285706手，沪铝指数6402手至741198手。社会铝锭库存今日周比增加0.5万吨，并不顺畅的去库也意味着下游复苏较缓，加之电解铝成本仍有下跌空间，铝价保持震荡盘整。预计晚间沪铝仍将围绕各路均线作震荡盘整。 期铝当月午前维持区间震荡。上海成交价在13790——13800元/吨之间，对当月升水220——230元/吨附近，成交价基本持平上周五，无锡成交价在13790——13800元/吨之间，杭州成交价在13800——13820元/吨之间。继上周减税消息公布后，今日为期货换月后第一天，现货升水逾两百元，贸易商考虑到减税后税率下降，今日接货者较多。市场货源较充足，成交较活跃，但下游厂家仍表现观望，基本按需采购接货不多。今日华东成交一般。午后华东市场成交活跃度明显下滑，贸易商仍以接货者居多，出货者寥寥，在13790——13810元/吨价格区间内有少量成交，但下游仍表现清淡。

    铅：日内，伦铅开于2062美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，伦铅基本沿日内均线窄幅运行，期间一度走高至2071.5美元/吨，进入欧洲时段，伦铅短暂盘整后，跳水下行，日内重心迅速下移，并探低至2046.5美元/吨，下方60日均线支撑力度有限，截止16:14，伦铅报于2047.5美元/吨，跌15.5美元/吨，跌幅0.75%。伦铅继上周五重挫后，今日毫无止跌企稳的迹象，下方仅剩60日线苦苦支撑，关注夜间美指走势，若破位下行，或一定程度给于伦铅止跌动力。 日内，沪铅1904合约开于17040元/吨，盘初沪铅惯性走低后反弹，但反弹高度有限，上探至17155元/吨便冲高回落，后基本于于17020元一线运行，午后时段，沪铅震荡格局结束，进入日内下行通道中，最终报于低点16910元/吨，跌395元/吨，跌幅2.28%，持仓量减4534手至28438手。 另沪铅主力合约更换至1905合约，日内，沪铅1905合约开于17015元/吨，盘初，沪铅一度冲高至17165元/吨，后受压于日均线，沪铅基本于17000元一线窄幅运行，午后时段，沪铅开启下行模式，最终报于16880元/吨，跌385元/吨，跌幅2.23%，持仓量增1602手。沪铅报收实体阴线，并且上方承压于各路日均线，短期欲回补上方跳空缺口难度较大，趋势上仍为空配，近期关注前期低位平台16800元一线的支撑力度。 上海市场南方铅17335-17435元/吨，对1904合约升水300-400元/吨报价；金沙17435元/吨，对1904合约升水400元/吨报价；无锡市场铜冠17385元/吨，对1904合约升水350元/吨报价。因增值税落地，期盘大幅下挫，而持货商挺价情绪较浓，盘初即上调报价升水，而再生精铅维持贴水出货，下游观望慎采，后现货报价升水小幅下调，但仍是有价无市。 广东市场南华铅17345元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价；南储南方17235元/吨，对1904合约升水200元/吨，广西南方17185-17205元/吨，对SMM1#铅均价贴水140-120元/吨报价。降税落地，贸易商要升水报价，下游畏跌慎采，多以观望为主，市场有价无市。 河南地区豫光、金利、万洋17375元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源），蓄企以场外观望为主，炼厂散单交投较差。 其他地区如：云南地区大厂以长单为主，振兴16975元/吨，对SMM1#铅均价贴水350元/吨报价，炼厂散单报价较少，部分炼厂开始囤货不出，市场交投一般。

    锌：日内伦锌开于2785美元/吨，盘初伦锌围绕2780美元/吨一线整理，上午时段一度小幅下行探低2775美元/吨，但10日均线支撑显现，伦锌回踩日均线，两次受挫2785美元/吨一线后，伦锌围绕均线整理运行。欧盘后在短暂盘整后，伦锌试图再度拉涨，摸高2796美元/吨，目标直指2800美元/吨。截至17：50，伦锌报2794美元/吨，涨10.5美元/吨，涨幅0.38%。日内伦锌围绕10日均线窄幅震荡，伦锌自身基本面仍旧向好，但上方2800美元/吨整数位技术压制仍存，晚间或在美元弱势回调之下反复测试目标位。 沪锌主力1905合约开于21655元/吨，盘初多空博弈，沪锌围绕21645元/吨窄幅震荡，随后部分多头止盈下，沪锌小幅下行，于21530元/吨觅得支撑后，开启返升，回填全部跌幅，然上方5日均线压制力度显现，沪锌未能触及即承压下行，随后围绕日均线21580元/吨窄幅震荡。收跌报21595元/吨，较前一交易日跌60元/吨，跌幅0.28%，成交量减37.9万手至46.5万手，持仓量减9826手至24.1万手。日内沪锌承压5日均线，录得两连阴，暂无宏观消息刺激下，多空方向性选择暂趋于谨慎，晚间沪锌或围绕日均线窄幅震荡。 上海0#锌主流成交22260-22300元/吨，双燕、驰宏成交于22330-22380元/吨，0#普通对4月报升水430-480元/吨；双燕、驰宏报升水480-520元/吨。1#主流成交于22160-22230元/吨。因市场对增值税调整存在疑问，早市市场报价成交较为谨慎，以SMM均价下浮接货为主，但市场以4月升水450-480元/吨报价出货为主，市场交投氛围偏淡，整体成交一般，随后市场活跃度增强，国产成交升温，主流成交于升水430-450元/吨左右，且少量已向升水470元/吨左右转移，因盘面走低市场报价上调趋势显现，市场报价转为升水470-500元/吨左右相对持稳。而盘面税差在现货市场转移至升水报价中体现，锌绝对价格仍高企，下游畏高观望，仅按需少采，整体市场成交一般，成交货量略不及上周五。 广东0#锌主流成交于22150-22240元/吨，粤市较沪市由上周五的贴水50元/吨附近转至贴水100元/吨。对沪锌1905合约升水600-620元/吨附近。炼厂稍有惜售，早间时段，跟随增税税下降，升水出现一定程度的上调，早间报价较为混乱，市场报在对沪锌1904合约升水400-420元/吨，亦或对沪锌1905合约升水650元/吨附近，但市场接货方仍多以均价作为成交手段，均价平水贡献少量成交。进入第二交易时段，市场出货意愿较浓下，升水出现一定程度的下调，随后降至对沪锌1905合约升水600-620元/吨附近，下游畏高升水采购意愿不佳，整体成交平平。 0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22150-22240元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22190-23070元/吨，0#普通品牌主流成交于22190-22320元/吨，对1904合约升水340-490元/吨附近，津市较沪市由上周的贴水300元/吨附近迅速转至平水附近。炼厂正常出货，早间时段，持货商因增值税变动，跟随调高升水，尝试报在对沪锌1904合约升水420-550元/吨附近，但盘面下行，现货却未跌返升，下游因升水较高，而未有明显拿货举动。随后成交僵持，持货商调低升水，报在对沪锌1904合约升水340-490元/吨附近，下游少量采购，贡献一定成交，今日整体成交平平，较不及上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22190-22320元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交于22110-22240元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日21120美元/吨开盘后，亚盘时段交投清淡，盘初小幅上扬至21140美元/吨附近后，总体围绕在21140美元/吨附近盘整。欧盘开盘后，盘初小幅盘整后，下挫至21075美元/吨，21000美元/吨获得支撑后触底返升，截至17:00，伦锡最新价格为21100美元/吨，呈小阴线，实体部分位于40日均线附近，预计伦锡下方支撑位21000美元/吨附近。今日消息面平静，未来可关注本周三的美国截至3月5日当周API原油库存变动（万桶）。 沪期锡主力1905合约上周五夜盘147340元/吨开盘后，总体围绕在日均线上方147200元/吨附近震荡整理。今日早盘147210元/吨开盘后直至收盘，沪期锡一路波段式下跌，最终以日内低点146420元/吨收盘，下跌940元/吨，跌幅0.64%。成交量17898手，减少432手。持仓量33208手，增加1360手。今日沪期锡呈阴线，实体部分上方位于5日均线附近。预计沪期锡未来短期或将持续走跌，目前上方阻力位148000元/吨附近，下方支撑146000元/吨附近。 沪期锡主力1905合约今日总体呈下跌态势。现货市场主流148000-149500元/吨，由于上周五降税日期下达，套盘商持货惜售情绪加剧，升水再度扩大，下游企业持续观望，沪锡现货市场总体成交氛围清淡。套盘当月 票云锡升水2500元/吨左右，普通云字升水2000元/吨，小牌升水1500-1700元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于12945美元/吨，盘初，伦镍沿日均线震荡下跌，探底12835美元/吨，测试上周低位获支撑后震荡返升上行，抹平日内全部跌幅，于12950美元/吨关口下方运行。午后，受美元回暖影响，伦镍再次下跌，下方12850美元/吨关口支撑，随后美元继续走弱，支撑伦镍再次向上，突破日内高位，摸高12975美元/吨后承压，截止18：00，报于12950元/吨。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变长。夜间伦镍恐将继续受压13000美元/吨关口，。晚间应关注美国3月NAHB房产市场指数。 沪镍1905开于100750元/吨，盘初，沪镍上探摸高100870元/吨后承压5日线下跌，探底99630元/吨，随后多头增仓空头减仓，沪镍震荡上行，承压日均线后回落。午后，沪镍上方继续承压日均线，下方10w关口支撑，上下波动，收于100060元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阴线，较前一日交易结算价下跌430元/镍点，跌幅0.43%。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间沪镍或继续承压5日均线偏弱运行。 SMM 1#电解镍102600-103800元/吨。早上俄镍较无锡1904升水2500-2600元/吨。金川镍较无锡1904合约报升水3500-3700元/吨。本周贸易商继续惜售，升水报的很高，主要因增值税下调落地。早上俄镍报升水2500元/吨的贸易商成交相对活跃，现货市场整体交投清淡，下游多在观望，库存能维持到4月初的钢厂采购意愿低迷，部分刚需下游上午少量补货。今日金川公司出厂价103500元/吨，较上周五上调300元/吨。主流成交于102700-103800元/吨。 下午部分贸易商下调升贴水，金川下调至3300-3400元/吨，今天金川成交相对好于俄镍，但大都是贸易商拿货，下游钢厂拿货较少。主流成交于102500-103500元/吨。