上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0313

    铜：今日亚盘，伦铜开于6475美元/吨，开盘后探高6478.5美元/吨，但受美指影响，高位未能维稳，铜价很快表现出震荡回落态势，在午前短线探低6450美元/吨后，铜价重心小幅上抬至6459美元/吨附近，在此位置表现出集中成交，随后在短线探高6465美元/吨后，重心再度下移，欧盘时段，铜价整体承压日均线，宽幅震荡于6450美元/吨附近，期间探低6434美元/吨，截止17：00，伦铜报6458.5美元/吨，美元指数报96.888，美原油报57.27美元/桶。今日伦铜收阴实体拉长下影线，重心上抬至5日、10日均线上方。今日晚间关注美国2月PPI同比、环比数值预期均高于前值，美国3月8日当周EIA原油库存变动预期300万桶大大低于前值。关注今晚英国脱欧方面的动作以及即将公布的OPEC发布月度原油市场报告，从近期OPEC的减产力度来看，有望提振原油拉涨，将带动铜价。晚间测试伦铜能否继续上探至6480美元/吨。 今日沪铜1905合约早间开于49410元/吨，开盘后短期震荡于49400元/吨附近，期间探高49420元/吨，午前重心小幅回落，震荡于49330元/吨附近。进入午后，铜价在短线探高49390元/吨后，受多头减仓影响，铜价表现震荡下行，探低49240元/吨，盘尾表现触底反弹，收盘49340元/吨，涨80吨，涨幅0.16%，主力1905合约成交量增加9494手至16.5万手，持仓量减少8556手至23.4万手，1903-1905合约合计减仓19238手，1909合约增仓3112手，沪铜指数成交量减少13798手至66.9万手，成交以多头减仓为主。今日沪铜1903-1904合约价差扩大至280元/吨左右。今日沪铜主力收阴实柱站稳5日均线，并且重心抬升至布林曲线中轨上方，尽管重心表现上移，但须警惕今日MACD指标绿柱下行，晚间测试沪铜主力整体能否继续维稳于5日均线上方49250元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨——升水70元/吨，平水铜成交价格49860元/吨——49940元/吨，升水铜成交价格49940元/吨——50020元/吨。沪期铜回升上测5万元关口，整理于49900元/吨上方 ，隔月合约价差back结构扩大至200元/吨以上。早间报价高企但难有成交，持货商开市报价好铜升水升水80——100元/吨附近，平水铜报价升水10元/吨上方，市场观望驻足，难有买兴，随着价差的扩大，好铜率先主动调降至升水50——60元/吨，平水铜降价至贴水30元/吨附近，出现部分交易。第二节交易阶段，由于升水结构令市场贸易投机氛围仍不佳，令持货商进一步调降报价好铜已可压价至升水40——50元/吨，平水铜报价至贴水40元/吨且有压价空间，下游接货意愿低迷，保持刚需节奏，湿法铜跟随上调报价至贴水150/吨左右。市场换现意愿仍占主导，交割前，隔月基差对报价影响较大，关注价差变化的指引。若升贴水下滑，对贸易商买盘仍具吸引力。下午由于盘面价差继续扩大至300元/吨附近，市场报价快速下滑。下午平水铜报贴水60-贴水50元/吨，好铜报升水20-升水40元/吨，成交价格在49800元/吨-49970元/吨区间。若明日价差仍在300元/吨附近，预计明日现货报价仍将继续下扩，好铜或将出现全面贴水。

    铝：伦铝早间开于1876.5美元/吨，亚洲交易时段回踩1876美元/吨一线，市场交易氛围不高，最高止步于1879美元/吨，进入欧洲交易时段后，美元指数跌落于日均线以下，低位落于96.85，伦铝在基本面暂无较大变化背景下，易受美指回落驱动，多头进场推动伦铝一路拔高上行，截至17:30分，高位摸得1900美元/吨，涨20.5美元/吨，涨幅1.09%，领涨所有金属，收于小阳线，刺破上方所有均线，重心较昨日显著抬升，日度KDJ三线朝上，预计晚间继续试探站稳60日均线，晚间关注美元指数、美国2月PPI数据及1月耐用品订单等宏观数据。 沪铝主连1905合约早间开于13580元/吨，盘初多头增仓，助推铝价探高13615元/吨，第一交易阶段以减仓为主，铝价略有回落，午前落于日均线以下，探低日内最低价13570元/吨，进入第二交易阶段后，铝价紧贴5日均线再次上浮，至盘尾持仓变化大起大落，铝价震荡中触得日内最高13625元/吨，收于13605元/吨，成交量增14938手至16.3万手，持仓量减7400手至14938手，涨95元/吨，涨幅0.7%。今日收于小阳线，重心跃于5/40日均线以上，较昨日有所抬升，录得四连阳，收于布林通道上轨区间，日度KDJ三线聚合朝上，MACD绿线缩短。今日美指继续回落，内盘有色金属红肥绿瘦，沪铝试探收复上周跌势，预计晚间维持区间震荡，站稳5日均线并等待相关消息指引。 期铝午前表现区间震荡。上海成交价在13710——13730元/吨之间，对当月贴水30——10元/吨之间，成交价相比昨日涨幅近50元/吨，无锡成交价在13710——13730元/吨之间，杭州成交价在13710——13730元/吨之间。今日中铝华东采购四千余吨。市场货源充足，期铝倒挂结构未改，持货商出货非常积极，贸易商间交投尚属活跃。但铝价自周一以来两日连涨，涨幅已超百元，下游厂家对价格持观望态度，畏高情绪浓厚，欲等待换月后价格回落更有优势，今日采购量不多。今日华东整体成交一般。午后期铝维持区间震荡，尾盘上行，市场成交价在13710——13730元/吨附近，对当月贴40——贴30元/吨，仅贸易商间有少量成交，下游几无。

    铅：日内，伦铅开于2090美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，午后时分，美指延续弱势，提振伦铅上行，然2100美元/吨关口压制力较强，伦铅承压回落，进入欧洲时段，伦铅再度冲高回落，截止16：05，伦铅暂收2097美元/吨，涨11美元/吨，涨幅0.53%。伦铅暂收小阳线，上行通道初现，若夜间美指持续走弱，伦铅或尝试性再站2100美元/吨关口。 日内，沪铅主力1904合约开于17485元/吨，盘初部分多头入场，拉抬沪铅走高至17550元/吨，后外盘有色金属整体走弱，沪铅承压震荡回落至日均线附近盘整，午后时分，短多获利离场，沪铅震荡平台下移至17440元/吨一线，期间一度探低至17420元/吨，最终收于17450元/吨，涨40美元/吨，涨幅0.23%，持仓量减1054手至34404手。沪铅报收长上影小阳线，暂止跌企稳，且5日均线下行走势趋缓，但上方5、10日均线构成双重压制，加之今日翻红多为空头离场所致，恐沪铅上行动力有限，预计夜间沪铅或以5、60日均线区间内震荡为主。 上海市场南方铅17460-17540元/吨，对1904合约贴水50元/吨到升水30元/吨报价；金沙17550元/吨，对1904合约升水40元/吨报价。期盘探低回升，持货商报价随行就市，而因再生铅维持贴水出货，部分电解铅报价转为小幅贴水，但下游蓄企采购需求有限，散单市场成交持续低迷。 广东市场南华铅17470元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价；南储普通国产铅17470元/吨，对1904合约贴水40元/吨报价。南储水口山17390元/吨，对1903合约贴水70元/吨。广西南方17310-17330元/吨，对SMM1#铅均价贴水140-120元/吨报价。铅价止跌反升，下游畏跌情绪缓和，但也仅以刚需采购为主，市场交投一般。 河南地区豫光、金利、万洋17450元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源），市场流通多以贸易商货源，蓄企采购以刚需为主，市场交投偏弱。 其他地区如：云南地区大厂以长单为主，振兴17100元/吨，对SMM1#铅均价贴水350元/吨报价，江铜17450元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。

    锌：日内伦锌开于2835美元/吨，盘初伦锌上冲2850美元/吨受阻，仅录得2848.5美元/吨即下行回吐涨幅，探低2822.5美元/吨。随后，伦锌围绕日均线2835美元/吨一线整理，午后，伦锌再度尝试上行，但上方布林道上轨压制力度较强，伦锌两度上行均承压回落，随后围绕2830美元/吨整理。欧洲时段后，美元再次跌破97点，推助伦锌再冲2850美元。截至17：30，伦锌报2826美元/吨，较前一交易日跌16美元/吨，跌幅0.42%。伦锌暂收短阴，当前美指于相对低位整理运行，基本金属涨势大多放缓，而伦锌上行亦承压布林道上轨， LME集中交仓日益临近，市场现货供应紧缺再度发酵，成为较好利多因素，但当前宏观利多情绪有所收敛下，伦锌上行缺乏更多动能，晚间或延续高位震荡，等待宏观面指引，晚间关注美国2月PPI月率及耐用品订单。 沪锌1905合约开于21845元/吨，盘初多头增仓，沪锌摸高21980元/吨，22000元/吨整数位压力显现，沪锌未能站稳，下觅日均线支撑，随后围绕日均线上沿21900元/吨窄幅震荡，其中上下震幅不超过25元/吨。临近收盘，部分短多离场之下，沪锌小幅下行至日均线附近。收涨报21875元/吨，较前一交易日涨280元/吨，涨幅1.3%，成交量增10万手至51.5万手，持仓量增13522手至24.3万手。日内沪锌稳住涨势，重心再度上抬，上影线上测22000元/吨整数位方向，KDJ短线上穿形成金叉，但整数位技术压制力度仍属较强，晚间观察沪锌能否再拾上测动能。 上海0#锌主流成交22280-22350元/吨，双燕成交于22300-22380元/吨；0#普通对1903合约报贴水20元/吨-平水，对4月报升水100-130元/吨，双燕报平水-升水10元/吨；1#主流成交于22180-22240元/吨。期锌拉涨，冶炼厂积极出货，日内报价调整至对4月报升水120-130元/吨居多，另有少量贸易商持稳对3月报贴水10元/吨-平水左右，期锌大幅走强，市场以出货为主，接货者异常谨慎，长单交投清淡，下游询价寥寥，保持谨慎观望态度；进入第二交易时段，部分贸易商离市，市场活跃度明显降温，以出货为主，但响应者寥寥，部分持货商调整报价至4月升水100-110元/吨左右，对成交刺激较为有限，整体市场成交不佳，期锌高价压制较为显著。 广东0#锌主流成交于22230-22300元/吨，粤市较沪市由昨日的平水附近转至贴水50元/吨附近。对沪锌1904合约升水60-90元/吨附近，较昨日收窄了10元/吨。炼厂积极出货，今日期锌绝对价格大幅上涨，下游离市观望，少有问询，市场报在对沪锌1904合约升水90元/吨附近，未有成交后，市场价格逐步下调至60元/吨附近，低升水刺激部分贸易商收货交仓套利，低价货源清出后，市场出现惜售情绪，升水再度抬高至对沪锌1904合约升水80元/吨附近，随后成交陷入僵持。今日下游鲜少入市采购，交投多以贸易商为主，整体交投表现较为清淡，稍差于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22230-22300元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22160-23050元/吨，0#普通品牌主流成交于22160-22210元/吨，对1904合约升水平水至升水50元/吨附近，升水较昨日收窄了40元/吨，津市较沪市由昨日的贴水60元/吨附近扩大至贴水100元/吨附近。炼厂逢高积极出货，持货商积极出货，然适逢期锌高位，下游畏高情绪深重，观望为主，极少采购，市场以贸易商交投为主，今日津市市场愈发冷清，成交较昨日回落明显。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22160-22200元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交于22110-22150元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日21105美元/吨开盘后，亚盘时段交投清淡，自开盘后呈波段式小幅下挫至21200元/吨附近。欧盘后，美元再次跌破97点，伦锡在探低21100美元/吨后受到提振小幅返升。截至17:00，伦锡最新价格为21115美元/吨，呈阴线，实体部分上方受到5日均线的压制，下方受到40日均线的支撑。预计伦锡下方支撑21000美元/吨附近。今日凌晨英国议会下议院投票再次否决了英国政府与欧盟达成的“脱欧”协议，英国议会下议院将在周四凌晨和周五凌晨投票表决英国是否“无协议脱欧”或延期“脱欧”。今日晚间可关注美国2月PPI年率（%）和美国当周EIA原油库存变动（万桶）。 沪期锡主力1905合约昨夜夜盘147390元/吨开盘后，总体在日均线上方小幅震荡上行。今日早盘147840元/吨开盘后，盘初快速冲高至日内高点148100元/吨后，受阻回落，随后直至收盘，沪期锡一路震荡下行，最低下探至日内低点147020元/吨，抹掉了夜盘和今日早盘盘初的涨幅，最终以147100元/吨收盘，上涨60元/吨，涨幅0.04%。成交量14434手，减少1388手。持仓量31226手，增加78手。今日沪期锡以阴线收盘，上影线较长位于60日均线附近，实体部分上方受到5日均线的支撑。预计沪期锡上方阻力位149000元/吨附近。 沪期锡主力1905合约昨夜重心小幅上扬，今日开盘后一路震荡下行至147020元/吨。现货市场主流148000-149500元/吨，沪期锡盘面重心上移，下游企业入货情绪再度降低，现货市场总体成交氛围一般，少数套盘商持货惜售。云锡149000-149500元/吨左右，普通云字升水800元/吨，小牌升水500元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于13135美元/吨，午前，伦镍重心沿日均线震荡下跌，随后重心上移，抹平午前跌幅，但整体仍承压上方13150美元/吨关口窄幅波动。午后两点，伦镍急跌，探底12910美元/吨，下方20日均线支撑，小幅返升，但上方仍承压13000美元/吨关口，截止17:15，报于12980美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。晚间伦镍或继续测试下方20日均线有效性。夜间关注美国1月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值、美国1月耐用品订单环比初值、美国2月核心PPI同比、美国2月PPI同比、美国2月核心PPI环比、美国2月PPI环比、美国3月8日当周EIA原油库存变动（万桶）。 今日沪镍1905开于102400元/吨，午前，沪镍承压102500元/吨，窄幅波动。午后多头增仓，沪镍小幅上探，摸高102690元/吨，上探日均线未果后，空头发力增仓，沪镍急泄，跌破20天线，探底100560元/吨，收于101000元/吨。整日沪镍主力合约1905收于中阴线，较前一日交易结算价下跌780元/吨，跌幅0.77%，成交量减10.7万手至64.3万手，持仓量增0.9万手至25.8万手。尾盘空头激增近万手打压沪镍，日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。晚间关注空头作为，沪镍能否守住10万关口。 SMM 1#电解镍103850-104800元/吨。俄镍较无锡1904升水700元/吨。今早贸易商普遍报无锡1904合约，而1903和1904合约back结构价差七八百左右，导致俄镍升水由昨天的100元/吨抬升至今天的700元/吨。但贸易商反应今天成交不如昨天，今天价格相比昨天走高，贸易商拿货积极性下降。金川镍较无锡1904合约升水1500-1600元/吨左右。本周初有部分金川镍到货，现货货源稍松，但整体仍不多，今天成交仍一般。今日金川公司出厂价104500元/吨，较昨天持平。主流成交于103800-104800元/吨。 下午镍价大幅走低，随后低位震荡，盘面稳定阶段，有部分钢厂逢低拿货，整天现货成交一般。主流成交102800-104500元/吨。