上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0312

    铜：今日亚盘，伦铜高开于6427美元/吨，开盘探低6422.5美元/吨，随后因英国脱欧事件的持续发酵，英镑走高，美指跌破97位置，铜价盘初缓慢震荡走高，午前加速上涨，午间重心已表现在6464美元/吨附近维稳修整，直至亚盘盘末，铜价表现小幅回调，向下试探日均线，但由于上行力量表现强劲，铜价短线探低6450美元/吨后，铜价表现快速震荡拉涨，截至17：20，伦铜报6488.5美元/吨，美元指数报96.968，美原油报57.26美元/桶。今日伦铜收阳实体重心上移缠绕至5日、10日均线，收复近四天跌幅，MACD指标绿柱收短，KDJ指标中三线转向上行并形成交叉利好信号。今日晚间重点关注英国脱欧进展，晚间英国议会就首相Theresa May的脱欧协议进行投票，将影响市场对英镑的看法，今晚美国2月CPI环比预期高于前值。晚间测试伦铜能否继续上探，站稳5日均线再冲6500美元/吨。 今日沪铜1905合约早间开于49260元/吨，开盘后重心基本维稳于49270元/吨，午前受外盘影响，多头积极买盘，铜价开始震荡拉涨，午后开盘已探高49480元/吨，期间有表现集中成交在49310元/吨位置，午后短线探高后，铜价小幅回调，重心震荡于49390元/吨附近，盘末试探49490元/吨，收盘49450元/吨，涨420吨，涨幅0.86%，主力1905合约成交量增加15124手至15.6万手，持仓量增加8366手至24.3万手，1903合约减仓4140手，沪铜指数成交量增加8298手至68.3万手，成交以多头增仓为主。今日沪铜1903-1904合约价差继续缩窄至100元/吨以内。今日沪铜主力收阳实柱大幅上探攀升至5日均线，MACD指标绿柱有所收窄，KDJ指标3线表现向上转向，有望形成交叉利好，晚间测试沪铜主力整体能否重回5日均线上方，上探至49500元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨——升水40元/吨，平水铜成交价格49730元/吨——49810元/吨，升水铜成交价格49790元/吨——49880元/吨。沪期铜运行于日均线上方，较昨日小幅上抬于49800元/吨一线，隔月合约价差back结构缩窄至90元/吨左右。现货报价继续跟随收窄，持货商挺价抬升水情绪进一步发酵，好铜报价全面升水，早市报价升水10——20元/吨，中间商买兴强，成交踊跃，于是持货商再度上抬报价至升水４0——50元/吨，但成交活跃度已无进一步提高，市场暂时驻足。在好铜引领下平水铜报价收窄，报价自贴水50元/吨收窄至贴水30元/吨，成交不及好铜，湿法铜报价维稳于贴水200元／吨左右。今日在贸易商的引领下市场交投积极，下游询价增多买兴尚可，低升水货源仍有吸引力，周内交割前隔月价差弱持续收窄，现货升贴水仍将跟随上抬。下午由于即将进入交割日的原因，好铜升水持续上拉，带动平水铜报价拉涨，市场成交仍是以贸易投机为主，市场氛围继续回暖，贸易持货商下午惜售，报价坚挺推涨。下午平水铜报贴水20-平水0元/吨，好铜报升水60-升水80元/吨，成交价格在49880元/吨-50030元/吨区间。预计明日报价恐将全面升水。

    铝：伦铝早间开于1856美元/吨。亚洲时段，维持在日均线上方，依托1860美元/吨做窄幅区间震荡，上方受阻1865美元/吨，进入欧洲时段后，美元下跌并跌破97点关口，多头主动入场，伦铝持续返升，高位摸得1881.5美元/吨。截止18:32伦铝报1878美元/吨。随着美指逐步回落至97附近，伦铝走强，但目前上方均线交织，压力较大，晚间公布美国2月CPI，美元返升将受阻，预计晚间伦铝上冲测试1880美元/吨。 沪铝主力合约1905早间开于13495元/吨。开盘多入空平，铝价小幅攀升刺破40日均线，高位引得多平空入，沪铝下行重回5日均线以下。午前第二交易时段，多入空平，沪铝高位触得20日均线13565元/吨。午后资金离场为主，沪铝震荡收于13520元/吨。主力持仓减少4988手至317194手，沪铝指数减少3832手至878582手。1904/1905合约价差维持135元/吨。随着社会铝锭库存拐点出现，加之降税，房地产竣工等利好政策蓄势待发，沪铝企稳反弹可期。 期铝午前表现震荡上行。上海成交价在13660——13680元/吨之间，对当月贴水40——30元/吨之间，成交价相比昨日涨幅超60元/吨，无锡成交价在13660——13680元/吨之间，杭州成交价在13660——13680元/吨之间。今日中铝线上未在华东采购，市场货源充足，持货商出货非常积极，但因十点半后市场出价略高，实际成交价相对华南市场倒挂近20元/吨，接货者对价格较难认可，接货意愿降低。因价格较昨日涨幅明显，下游对价格持观望态度，采购意愿不高，今日接货平平。今日华东整体成交一般。午后期铝维持区间震荡，尾盘下沉。上海成交价集中于13670——13690元/吨，对当月盘面贴水20元/吨附近，仅贸易商间有部分成交，下游表现清淡。

    铅：日内，伦铅开于2081美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，随后因美指沿下行通道持续走弱，提振外盘有色金属，伦铅亦震荡上冲，然受制于5日均线，伦铅回落至日均线附近，进入欧洲时段，部分承接盘适时逢低入场，再度欲拉抬伦铅，但上方5日均线较难突破，上行步伐缓慢，截止16：52，伦铅暂收2088.5美元/吨，涨6美元/吨，涨幅0.29%。伦铅暂收小阳线，暂止跌企稳，但5日均线压制力较强，若夜间美指延续弱势，伦铅或尝试性冲破5日均线的压制。 日内，沪铅主力1904合约开于17430元/吨，盘初部分空头入场，压制沪铅走弱至17355元/吨，日内重心随之下移，继而沿17370元/吨一线盘整，临近午间，短空获利离场，沪铅震荡平台上移至日均线附近，最终收于17415元/吨，跌35美元/吨，跌幅0.20%，持仓量减768手至36226手。沪铅报收小阴线，沿下行通道运行，且5、10日均线形成死叉，尚未有止跌迹象，预计夜间沪铅或于5、60日均线形成的区间内震荡，夜盘伦铅若能稳中趋升，或能传递部分强势能量。 上海市场南方、双燕铅17400-17430元/吨，对1904合约升水20-50元/吨报价；江浙市场铜冠17400元/吨（发白），对1903合约贴水20元/吨报价。期盘震荡走弱，持货商低价惜售，报价升水略有上调，但再生精铅价格优势明显，下游采购更青睐于再生，散单市场交投活跃度一般。 广东市场南华铅17420元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价；广西南方17260-17280元/吨，对SMM1#铅均价贴水140-120元/吨报价。价格持续走低，炼厂散单稳定出货，下游以刚需采购为主，市场交投清淡。 河南地区豫光、金利、万洋17400元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源），价格持续回落，炼厂散单货源较少，市场流通多以贸易商货源，蓄企采购以刚需为主，市场交投偏弱。 其他地区如：湖南地区水口山17390元/吨，对SMM1#铅均价贴水10元/吨报价（贸易商货源），云南地区大厂以长单为主，振兴17050元/吨，对SMM1#铅均价贴水350元/吨报价，江铜17400元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。

    锌：日内伦锌开于2750.5美元/吨，盘初伦锌高开后走低，于2745美元/吨觅得支撑开启返升，随后围绕2765美元/吨一线整理未能成功站稳，承压回吐所有涨幅，录得一倒V形，临近欧洲交易时段，美指盘中走弱，基本金属普遍上行，伦锌受提振直线爬升，摸高2782.5美元/吨，而前高压力有所显现下，伦锌小幅回落调整。截止16：27，伦锌报收2777美元/吨，涨27美元/吨，涨幅0.98%。伦锌重心上移，录得两连阳，美指盘中走弱，伦锌借助基本面提振强势走高，但前方高位仍属前期强势整理受阻平台，反弹上行恐仍有反复，但上方目标将再次锁定2800美元/吨关口的整数位，晚间伦锌或以5，10日均线托底，延续高位震荡。 日内沪锌主力1905合约开于21490元/吨，盘初沪锌两度上行，受阻于21520元/吨一线，随后空头携仓打压，沪锌开启下行，于21400元/吨觅得支撑，随后跃上日均线，上冲前高未能站稳，小幅回落后，受伦锌强势上行带动，沪锌再度上行，摸高21620元/吨。收涨报21595元/吨，较前一交易日涨55元/吨，涨幅0.26%，成交量至41.4万手，持仓量增11124手至23万手。沪锌收得两连阳，上测10日均线压制强度，国内库存停止增加给予多头信心，然现货消费上未有明显起色，沪锌上行空间或受此制约，但此时外盘强势拉动不容忽视，晚间沪锌或受带动站上10日均线。 上海0#锌主流成交21900-21940元/吨，双燕成交于21920-21950元/吨，0#普通对1903合约报贴水10元/吨-平水，双燕报平水-升水20元/吨；1#主流成交于21780-21830元/吨。沪锌1903合约盘中走低整理，早市收于21920元/吨。期锌维持高位，冶炼厂出货正常，日内价差波动较大，早市当月/次月价差扩大至140-160元/吨左右，部分贸易商转为对4月报价，对4月报升水140-150元/吨左右，同时市场维持对3月报贴水10元/吨-平水，随后月差迅速收窄，贸易商报价统一转为对3月报，今日锌价运行位置略有上移，接货商相对谨慎，3月贴水10元/吨更有吸引力，整体市场交投活跃度较昨日有所降低。第二交易时段，月差进一步收窄，持货商挺价报平水左右，成交较为清淡，市场报价再次向贴水10元/吨倾斜，但成交相对有限，下游及贸易商接货均显踌躇，市场出货为主，成交平平。 广东0#锌主流成交于21860-21930元/吨，粤市较沪市由昨日的贴水30元/吨转至平水附近。对沪锌1904合约升水80-100元/吨附近，较昨日基本持平。炼厂正常出货，早间时段，市场出货相对谨慎，纷纷观望，少数试水报在对沪锌1904合约升水110元/吨附近，少有响应。进入第二交易时段，市场定价在对沪锌1904合约升水100元/吨附近，随后出货积极性增加，然下游大多于上周五附近补库，市场反响不佳，升水又见下调，部分品牌报至对沪锌1904合约升水80元/吨，但交投仍旧偏淡，基本持平昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21860-21930元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21820-22670元/吨，0#普通品牌主流成交于21820-21860元/吨，对1904合约升水30元/吨至升水100元/吨附近，津市较沪市由昨日的贴水30元/吨附近扩大至贴水60元/吨附近。炼厂正常出货，北方下游限产继续，整体需求仍未有明显回升，持货商到货增加，积极出货以清库存，早间时段市场报价对沪锌1904合约升水30-80元/吨，随后低升水激起部分下游企业补库积极性，持货商顺势调价，升水上调至是 30-100元/吨附近，但成交随之转淡，陷入僵持。今日成交较昨日稍有好转，但整体成交货量仍较为有限。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21820-21860元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交于21770-21810元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日21070美元/吨开盘后，亚盘时段，总体围绕在开盘价附近震荡整理。欧盘开盘后，美元指数走低，跌破97点关口，原油引领金属回升，伦锡打破日内的窄幅震荡区间，冲高21210美元/吨，截至17:,30，伦锡最新价格为21150美元/吨，呈十字星线，位于40日均线附近，伦锡暂时在21000美元/吨附近维稳，下方测试21000美元/吨附近的支撑位。次日凌晨，英国议会将投票表决特蕾莎·梅修订后的脱欧协议，若她此次在投票中再度失利，英国议会将于3月13和14日就排除无协议退欧和推迟退欧举行投票。今日晚间可关注美国2月CPI年率（%）。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘146550元/吨开盘后，直至夜盘收盘，总体在日均线上方146800元/吨附近震荡整理。今日早盘146660元/吨开盘后，盘初冲高至日内高点147200元/吨后，受阻回落至146700元/吨附近。随后沪期锡小幅震荡上行，最终以147040元/吨收盘，上涨140元/吨，涨幅0.1%。成交量15822手，减少626手。持仓量31148手，减少398手。今日沪期锡总体偏震荡行情，以阳线收盘，位于所有均线的下方，下方支撑145000元/吨附近，预计沪期锡短期承压震荡。 沪期锡主力1905合约今日总体维持在146900元/吨附近震荡整理。现货市场主流147500-149000元/吨，今日现货市场总体成交氛围回暖，下游企业逢低入货，少数套盘商持货惜售。云锡价格在148500-149000元/吨左右，普通云字升水1000-1200元/吨，小牌升水700元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于12930美元/吨，盘初，受美元走弱支撑，伦镍震荡上行，直至承压13100美元/吨关口后上下波动，并延续至午后。进入欧洲时段，美元跌破97点关口，支撑伦镍进一步上行，一度摸高13225美元/吨，上方承压10日、5日均线后受阻，截止18：00，报于13195美元/吨。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变长。晚间伦镍或继续于20日线上方，10日线下方区间震荡。夜间应关注美国2月CPI数据。 沪镍1905今日开于101260元/吨，盘初，沪镍承压日均线窄幅波动，下方101300元/吨关口支撑，几次下探未果后，空头减仓，沪镍震荡上行，重回180天均线上方，上方承压102300元/吨关口。午后，受美元走弱支撑，沪镍重心继续上移，围绕102300元/吨上下波动，上方承压102700元/吨关口，收于102530元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于下影阳线，较前一日交易结算价上涨160元/吨，涨幅0.16%，成交量增18.4万手至75.1万手，持仓量减0.8万手至24.9万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。晚间沪镍继续测试能否守住20日均线上方区间震荡。 SMM 1#电解镍103200-104400元/吨。俄镍较无锡1903升水100元/吨。今早贸易商普遍报升水100，据贸易商反应，现在俄镍现货稍微比之前松动。金川镍较无锡1903合约升水1000元/吨左右，个别报报升水900元/吨。近期俄镍需求一般，下游仅按需采购。金川成交相对活跃，上海金川货源较紧，成交相对活跃，升水整体呈上升趋势。今日金川公司出厂价104500元/吨，较昨天下调300元/吨。主流成交于103550-104600元/吨。下午镍价走高，成交继续清淡，现钢厂基本都按需拿货，且上午交易时段较活跃，整天现货成交一般。主流成交103600-104800元/吨。