上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0220

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于6329美元/吨，开盘后探低6325美元/吨，短线触底后，铜价快速反弹，震荡拉涨突破日均线，上探至高位6350.5美元/吨，短线探高后，铜价跌落日均线触低6337美元/吨，随后重心反弹至6344美元/吨附近，窄幅振荡整理后，重心再度跌落日均线，探低6329.5美元/吨，亚盘盘尾，铜价试图上探突破日均线，直到进入欧盘，铜价围绕日均线震荡，震荡区间为6330-6347美元/吨，截止17:00，伦铜报6331.5美元/吨，美元指数报96.56，美原油报56.3美元/桶。今日受嘉能可削减刚果矿场铜矿产量影响，空头平仓离场，铜价短线走高，目前伦铜显现4连阳，上方仍承压突破布林曲线上轨，晚间关注中美第七轮经贸谈判消息，等待美元指引，测试伦铜能否突破6360美元/吨位置。 今日沪铜1904合约开于49700元/吨，开盘后重心小幅下移，围绕49680元/吨做窄幅振荡整理，直至午间，受外盘影响，重心跌落至日均线下方，探低49530元/吨，低位短期震荡后，铜价缓慢回升，收盘49710元/吨，涨380元/吨，涨幅0.77%。主力合约成交量增加26176手至19.6万手，持仓量增加7680手至24万手。1904-1907合约合计增仓23776手，其中1905合约增仓8294手，1907合约增仓4778手。1903合约减仓7744手。今日沪铜指数日增仓17460手至65万手，主要以多头增仓为主。今日1903-1904合约价差190元/吨。今日沪铜主力合约表现3连阳，拉长实体大阳柱，MACD指标目前双线均突破0界限，表现平行上行，KDJ指标D线也站稳80上方，形成超买信号，晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否突破49800元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨——贴水60元/吨，平水铜成交价格49300元/吨——49380元/吨，升水铜成交价格49400元/吨——49480元/吨。隔夜伦铜攀升，沪期铜跟涨，今日铜价沿49500元/吨一线震荡。今日持货商抛货情绪已有缓和，市场基本维持昨日报价，好铜报价趋稳于贴水80——贴水60元/吨区间，低价货源吸引贸易商买盘，平水铜接货量则仍显犹疑迟滞，贸易商则继续采用压价方式，集中成交于贴水180元/吨附近，下游维持刚需补库，湿法铜依旧成交乏力，货多难消化，报价低至贴水330元/吨。今日贴水较大的货源成交有优势，部分挺价贸易商成交则略显迟滞，后期关注盘面的变化以及贸易商的反应，关注下游的买盘力量能否改善。下午成交仍保持清淡，持货商下调平水铜报价，升水铜保持坚挺，成交主要以贸易投机为主。下午平水铜报贴水190-贴水170元/吨，好铜报贴水80-贴水60元/吨，成交价格在49210元/吨-49400元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1855美元/吨，亚洲交易时段市场交易氛围不浓，伦铝缓慢上浮至亚盘盘尾摸高日内最高点1870.5美元/吨，继续上行缺乏强劲动力，进入欧盘，伦铝窄幅震荡，截至17:30，盘尾略有下沉并探低至1860美元/吨，收于1864美元/吨，涨7美元/吨，涨幅0.38%，收于小阳线，站稳5日均线。近日美元指数高位回落，录得五连阴，伦铝受此提振略有小涨，但鉴于海外LME铝金属高库存背景，伦铝连续几日表现为横盘姿态，预计晚间维持区间震荡，难有大幅上涨，晚间继续关注美元指数变化及中美经贸磋商相关消息的释放。 今日沪铝主连持仓量及成交量皆换月至1904合约。主连1904合约早间开于13485元/吨，午前承压运行于13500元/吨一线以下，午后多头信心不足，开始大幅减仓，一刻钟内减仓3千余手，沪铝跌落于日内低位13460元/吨，因下方尚存一定支撑，沪铝匍匐于低位后开始顺沿5日均线一路上行摸高，冲破层层均线束缚，至日盘盘尾录得日内最高位13525元/吨，今日收于13520元/吨，涨60元/吨，涨幅0.45%，成交量增41682手至11.1万手，持仓量减3922手至21.1万手，收于小阳线，重心较昨日抬升。至此沪铝基本收复节后以来大半跌幅，站稳10日均线，爬上布林通道上轨区间，日度KDJ线三线朝上，MACD红线拉长。因近期铝金属基本面尚未存在大幅改观，预计晚间继续试探站稳20日均线，晚间继续等待相关宏观消息指引。 期铝当月午前维持窄幅区间震荡。上海主流成交价在13380——13390元/吨之间成交，较前一日涨幅超30元/吨，现货对当月贴70——贴60元/吨，无锡成交价集中13380——13390元/吨，杭州成交价集中于13380——13400元/吨之间。今日市场流通货源充足，持货商出货虽然表现积极，但实际成交表现不及昨日，中铝正常采购量较大，会带动中间商间交投，今日却未在华东进行采购，华东市场受其影响，今日市场成交表现一般。下游基本按需采购，未有明显亮点。午后期铝震荡上行，成交价在13380-13390元/吨附近，在当月贴60元/吨附近，午后因期铝涨幅明显，持货商出货意愿降低，成交较清淡，仅贸易商间少量成交。 日内，伦铅开于2021.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅探低至2013美元/吨，后迅速震荡回升，日内重心随之上移，随后伦铅承压于40日均线，并沿2023.5美元/吨一线盘整，进入欧洲时段，伦铅延续盘整走势，截止16：07，伦铅暂收2023美元/吨，涨2美元/吨，涨幅0.1%。伦铅暂收小阳线，保持盘整走势，且下方2010美元/吨平台仍具有一定支撑，若LME铅库存保持回流趋势，夜间伦铅或考验60日均线支撑。夜间重点关注美联储1月货币政策会议纪要相关内容。

    铅：日内，沪铅1903合约开于16830元/吨，盘初市场看空氛围增强，沪铅下探至16735元/吨，随后短空获利离场，沪铅返升至16785元/吨一线震荡，期间一度攀升至16835元/吨，然走强主因空头离场导致，故上行空间有限，最终收于16790元/吨，跌55元/吨，跌幅0.33%，持仓量减1548手至32888手。 另主力合约转至1904合约，日内，沪铅主力1904合约开于16835元/吨，盘初空头入场打压，沪铅录得日内低位16740元/吨，随后承接盘逢低入场，沪铅回升至日均线附近震荡，最终收于16785元/吨，跌75元/吨，跌幅0.44%，持仓量增3670手至35856手。沪铅报收小阴线，空头再度加码，下行通道成型，但下方16700元/吨平台支撑尚存，夜间沪铅或考验该平台支撑力度。 上海市场南方铅16785-16835元/吨，对1903合约平水到升水50元/吨报价；金沙16885元/吨，对1903合约升水100元/吨报价。期盘基本复制昨日日间走势，持货商报价随行就市，同时下游基本已完成复工，并对铅锭进行按需补库，但因3-4月为传统消费淡季，蓄企生产相对谨慎，市场成交氛围一般。 广东市场南华铅16800元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金贵16680元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨报价；广西南方16650-16680元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-120元/吨报价。下游中小型蓄企陆续恢复生产，逢低按需采购，市场成交情况一般。 河南地区豫光、万洋以长单交易为主，金利16830-16850元/吨，对SMM1#铅均价升水30-50元/吨报价，岷山16800元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。蓄企逐步恢复生产，市场询价较为积极，冶炼厂散单正常出货。 湖南地区水口山16900元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源），云南地区大厂以长单为主，江铜16900元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价。蓄企节后逐步恢复采购，蓄企以采购原生铅为主，市场散单成交稳定。

    锌：日内伦锌开于2663美元/吨，盘初伦锌贯穿日均线震荡，随后震幅不断扩大，午间时段，伦锌围绕2660美元/吨一线整理，午后，伦锌再度尝试性上行，两度承压于2670美元/吨附近，临近欧洲交易时段，市场投资情绪转暖，基本金属普遍上行，伦锌重心上移至2670美元/吨整理。截止15：58，伦锌收报2671美元/吨，较前一交易日涨7美元/吨，涨幅0.26%。伦锌暂收阳线，重心再度上移，LME当前库存不足8万，back结构重新回归，或在宏观风险偏好回暖的基础下，晚间尝试上探20日均线压制。 沪锌1904合约开于21520元/吨，盘初沪锌围绕21500元/吨窄幅震荡，沪锌下探日均线后觅得支撑，返升录得一V形后，围绕日均线整理蓄势，午后，市场投资情绪转暖，多头发力，沪锌震荡上行，摸高21645元/吨。收涨报21630元/吨，较前一交易涨195元/吨，涨幅0.91%，成交量增4.32万手至42.2万手，持仓量增17914手至22.6万手。日内沪锌重心上移，下方5，20日均线黏连形成较强支撑，KDJ指标形成金叉，叠加市场投资情绪转暖，晚间沪锌或偏强运行于10日均线上沿。 上海0#锌主流成交21680-21720元/吨，双燕成交于21820-21850元/吨，0#普通对1903合约报升水70-90元/吨，双燕报升水200-220元/吨；1#主流成交于21520-21560元/吨。今日现货市场交割货源开始流出，现货压力进一步加大，早市现货报价仍惯性处于升水90-100元/吨区间内，但成交疲弱施压，报价逐步下调至升水80-90元/吨附近，成交集中于升水70-80元/吨附近，但市场活跃度较昨日明显减弱。进入第二交易时段，市场报价较为分散，报于升水80-100元/吨左右，成交区间较早市变化不大，年节已过，下游消费步入恢复周期，但订单限制下采购较为谨慎，对现货贡献相对有限，整体成交一般，成交货量略不及昨日。 广东0#锌主流成交于21510-21580元/吨，粤市较沪市维持在贴水150元/吨附近。对沪锌1904合约升水50-70元/吨附近，较昨日基本持平。炼厂库存较多积极出货以清库存，市场流通货量十分宽松，早间时段，市场对升贴水报价较为迷茫，仅以均价作为主要交易工具，报在均价以及均价-10较多，贡献少量成交。进入第二交易时段，市场出货情绪不减，然广东下游企业复工情况仍较为不佳，叠加盘面上行，亦以观望为主，随后出货不畅之下，升水又见下调，自对沪锌1904合约升水70元/吨收窄至50元/吨左右。今日广东整体成交平平，基本持平昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21510-21580元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21680-22500元/吨，0#普通品牌主流成交于21680-21750元/吨，对1903合约升水40-100元/吨附近，较昨日基本持平，津市较沪市由昨日的贴水20元/吨附近转至平水。炼厂正常出货，天津库存量累计增加，给予持货商一定的出货压力，主动调低升水报在对1903合约升水40-100元/吨附近，消费方面，今日期锌高位，叠加升水较年前上涨较多，大多已开工的下游企业选择观望，拿货意愿较为不佳，仅少量刚需采购，今日整体成交偏淡，基本持平昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21680-21750元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21630-21700元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于12665美元/吨。盘初，伦镍沿日均线震荡上行，承压后重心围绕12700美元/吨窄幅波动。午后，伦镍下探至日均线附近后急剧返升，一路上行至12750美元/吨附近上下波动。进入欧洲时段，受美元走弱支撑，伦镍继续上探，一度摸高12815美元/吨，截止17：45，报于12775美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜间伦镍重心或围绕12700美元/吨区间震荡。晚间应关注欧元区2月消费者信心指数初值。 沪镍1905今日开于100190元/吨。盘初，沪镍重心围绕100100元/吨窄幅波动，下方99900元/吨关口支撑，上方承压100300元/吨。午后，多头发力增仓，沪镍急涨，摸高100730元/吨后动力不足，且临近收盘，部分多头减仓获利了结，收于100710元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于中阳线，较前一日交易结算价上涨1620元/吨，涨幅1.63%。成交量增8.8万手至60.1万手，持仓量增1.1万手至32.4万手至。日线技术KDJ开口闭合，MACD红柱变长。夜间沪镍或重心继续上探。 SMM 1#电解镍100600-100950元/吨。俄镍较无锡1903平水，金川镍较无锡1903合约升水300元/吨左右。俄镍由贴水变平水，贸易商普遍反映库存不高，春节后下游及贸易商补库相对积极，且进口窗口持续关闭。金川镍普遍报升水300元/吨，贸易商积极关注金川镍升水，多数认为升水继续上升可能性大。金川公司积极出货，今日金川公司出厂价100800元/吨，较昨天上调1000元/吨。主流成交于100650-101000元/吨。下午镍价走高，成交不如上午活跃，整天成交情况还可以，贸易商库存普遍较低，贸易商和下游积极补库，主流成交100700-101400元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日21180美元/吨开盘后，亚盘盘初下挫至21150美元/吨，随后触底返升，并向上刺穿日均线，涨至21230美元/吨。亚盘尾盘时，伦锡价格受阻回落至21205美元/吨附近。欧盘开盘后，伦锡再次上涨至21225美元/吨附近后，受阻，再次回落，并一路震荡下行，向下刺穿日均线至21165美元/吨后，有所回弹。截至17:30，最新价格为21190美元/吨，呈小阳线，跳涨于所有均线上方。近期重点关注周四凌晨3点的美联储1月货币政策会议纪要。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘150750元/吨开盘后，直至夜盘结束，总的位于日均线下方呈震荡态势，凌晨前曾向上刺穿日均线，受阻回落，再次回到日均线下方震荡整理。今日早盘150410元/吨开盘后，盘初下探至150200元/吨附近后，触底返升，向上刺穿日均线，并在日均线上方一路震荡上行，攀高至日内高点151370元/吨。尾盘时，由于多头离场，沪期锡回落，近乎抹去了今日的大部分涨幅，最终以150480元/吨收盘，下跌270元/吨，跌幅0.18%。成交量20066手，增加846手。持仓量35324手，增加742手。今日以小阴线收盘，并位于所有均线上方。沪期锡上方阻力151300元/吨，下方支撑149500元/吨，短期料维持高位运行，关注多头持仓动态。 今日沪期锡盘面在150500元/吨附近高位盘整，沪锡市场现货价格跟涨至148000-150000元/吨，早市套盘商对低价货较为青睐，之后价格上涨之后便交投转淡，下游观望情绪较重，买兴较淡。云锡贴水500-700元/吨，普通云字贴水1500-2000元/吨，小牌贴水2000元/吨附近。