上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0218

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于6218美元/吨，开盘后承压日均线小幅下行，维稳于6194美元/吨附近，期间探低6187美元/吨，随后受美指大幅震荡走低以及印度最高法驳回让韦丹塔（Vedanta）在印度南部的铜冶炼厂复产的消息提振，铜价快速上行，午间重心围绕6220美元/吨做窄幅震荡，午后铜价继续拉涨，直线探高6258美元/吨，随后重心反复震荡于6232-6258美元/吨区间，截止17:00，伦铜报6213.5美元/吨，美元指数报97.097，美原油报54.74美元/桶。今日伦铜收阳实柱，并成功站稳5日线，同时下影线拉长触碰10日均线技术面上提振市场多头信心，晚间因美国总统日美市休市，晚间等待美元指引，测试伦铜能否突破6260美元平台。 今日沪铜1904合约早间盘初开于48710元/吨，开盘后价格小幅下行修正，维稳至48660元/吨附近，期间多次触低48610元/吨，临近午时，铜价开始快速拉涨，直至午后铜价探高近两个月高位49260元/吨，探高后铜价维稳于49180元/吨附近震荡，涨880元/吨，涨幅1.82%。主力合约成交量增加91172手至22.1万手，持仓量增加38032手至22.2万手。1904-1905合约合计增仓41604手，1902-1903合约合计减仓30870手，其中1902合约减仓25054手，今日沪铜指数日增仓13180手至62.7万手，主要以多头增仓为主。日内沪铜指数流入资金4.39亿元，位居有色板块流入资金榜首。今日1903-1904合约价差220元/吨。今日沪铜主力合约强势拉长大阳柱，重心站稳全部近日均线，并且5日均线向上突破60日均线形成强力支撑。本周国内数据清单，等待外盘指引，晚间测试沪铜主力能否突破49300元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水160元/吨——贴水30元/吨，平水铜成交价格48320元/吨——48500元/吨，升水铜成交价格48440元/吨——48600元/吨。 沪期铜表现上扬，站立于60日均线上方，徘徊于48600元/吨附近。春节累库压力促使部分贸易商抛售现货，早间市场报价贴水130——贴水30元/吨，多在谨慎观望，成交不易。持货商换现意愿迫切，且市场抛货量较为集中，报价呈现高报低走的现象，平水铜调降至贴水160——150元/吨且有压价空间，好铜调降至贴水50元/吨附近，市场对好铜青睐度依旧高于平水铜，湿法铜跟随市场报价自贴水240元/吨调降至贴水300元/吨。下游节后开工虽有回暖，但盘面上涨抑制下游买盘，谨慎入市，市场货源充裕，到货入库多，供大于求特征明显。下午盘面大幅上涨，市场对铜价抱利好期待，现货报价有一定的压价空间，并且由于下游逐渐回暖，因此成交较为积极，另外由于好铜货源较平水铜占比少，因此好铜成交更为热情。下午平水铜报贴水160-贴水150元/吨，好铜报贴水60-贴水40元/吨，成交价格在48620元/吨-48960元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1858美元/吨，亚洲交易时段美指震荡回落，伦铝趁势震荡上行探高日内高点1868美元/吨，因上方压力较强，加之伦铝基本面疲软，亚盘盘尾伦铅高位整理。进入欧洲交易时段后，美元再次拉涨，高位触及96.901，伦铝承压于各路均线，一度探低于1852.5美元/吨，截至17:25分，伦铝收于1855美元/吨，跌1美元/吨，跌幅0.05%，收于小阴线，重心几乎位于所有均线下方，至此伦铝已连续四日运行于布林通道下轨区间。因外海LME铝库存高企，而消费并未表现强劲态势，在美元处于相对高位状态下，预计晚间回升压力较大，晚间继续关注美元指数变化、中美华盛顿第六次贸易谈判相关宏观消息的释放。 沪铝主连1903合约今日早间开于13460元/吨，开盘空头即开始增仓压价，铝价受到打压，直泄至日内低位13420元/吨，随后收复部分跌势，午前围绕13440元/吨一线窄幅震荡，午后继续震荡上浮，回升至13460元/吨一线，日盘盘尾空头减仓，助力铝价登高日内最高位13475元/吨。今日终收于13460元/吨，成交量增19840手至13.1万手，持仓量减4826手至21.9万手，收于小阳线，涨90元/吨，涨幅0.67%，重心较上一成交日有所抬升，日度KDJ线三线聚拢上行，MACD红线拉长。今日国内股市回暖，沪市、深市超百股涨停，股市成交氛围使期货市场受到利好影响，宏观方面，中美北京贸易磋商释放良好交流信号亦提振市场交易者信心，今日有色盘面全线翻红，沪铝录得小涨，预计晚间继续试探10日均线支撑力，晚间继续关注相关宏观消息指引及多空头持仓变化。 期铝当月午前维持区间震荡。上海主流成交价在13380——13390元/吨之间成交，主流成交价较上周五涨幅近60元/吨，现货对当月开始贴60——贴50元/吨，换月后基差有所拉大，无锡成交价集中13380——13390元/吨，杭州成交价集中于13380——13400元/吨之间。市场流通货源充足，部分持货商手中存在前期低价位囤货，今日出货意愿强烈，中铝今日华东采购超9000吨，在其带头下，贸易商及中间商交投活跃。因下游厂家大半已开工，脱离了假期因素影响，今日基本恢复正常接货状态。综合来看，华东地区今日整体成交尚可。午后期铝略有上浮，市场成交价在13400——13410元/吨附近为主，对当月贴60——50元/吨，仅贸易商间有部分成交，下游表现清淡。

    铅：日内，伦铅开于2074美元/吨，亚洲时段，盘初外盘有色金属整体走弱，伦铅顺势震荡下行至2062.5元/吨一线，后美指走弱，伦铅受提振企稳返升，继而止步于20日均线，然上方20日均线存在压制力，伦铅承压回落，并沿日均线下方2064.5美元/吨平台震荡，进入欧洲时段，伦铅延续盘整走势，截止17：03，伦铅暂收2065美元/吨，跌12美元/吨，跌幅0.58%。伦铅暂收中阴线，前两个交易日的反抽主因空头获利离场，加之今日LME铅库存时隔多日，终于大增两千余吨，夜间伦铅承压或考验5日均线支撑力度。 日内，沪铅主力1903合约开于17080元/吨，沪铅全天基本于日均线下方盘整，盘初有色金属整体走弱，沪铅震荡平台下移至16965元/吨一线，期间一度录得日内低位16925元/吨，最终收于16965元/吨，涨110元/吨，涨幅0.65%，持仓量减2286手至36816手。沪铅报收长上影小阴线，且10日均线仍存压制，说明沪铅上行空间有限，加之多头担忧后市，鲜少入场，预计夜间沪铅或以5日均线为支撑，并考验10日均线压力。 上海市场南方铅17020元/吨，对1903合约升水50元/吨报价；金沙17070元/吨，对1903合约升水100元/吨报价，其他国产铅普通品牌16975-17000元/吨，对SMM1#铅均价升水50-75元/吨。期盘冲高回落，持货商报价随行就市，加之下游复工增多，且陆续进行采购，散单市场交投尚可。 广东市场南华铅16925元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；广西南方16805元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨报价。铅价触低反升，再生原生价格倒挂，蓄企仍以原生铅采购为主，散单成交较好。 河南地区豫光、万洋以长单交易为主，金利16925-16975元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价，岷山16925元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。蓄企逐步恢复生产，市场询价较为积极，冶炼厂散单正常出货。 湖南地区部分炼厂检修，可交割品牌的散单量较少，水口山16975元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源），云南地区大厂以长单为主，江铜16975元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价。蓄企节后逐步恢复采购，蓄企以采购原生铅为主，市场散单成交趋好。

    锌：日内伦锌开于2657美元/吨，盘初伦锌震荡下行，于2650美元/吨附近觅得支撑，随即返升至日均线上沿，围绕2660美元/吨一线震荡。午后，盘中看空情绪渐浓，伦锌震荡下行，冲破日均线，下探2630美元/吨后，止跌返升，录得一V形，进入欧洲交易时段，伦锌再度承压下行，于5日均线暂觅支撑，低位触及2615美元/吨。截止16：48，伦锌收报2624.5美元/吨，较前一交易日跌39.5美元/吨，跌幅1.48%。日内伦锌收阴下测5日均线支撑强度。而技术面上，上方10,20日均线交错，形成一定强度压制，当前宏观投资情绪缓和，伦锌承压美指，晚间或延续偏弱走势，下探5日均线下方。 沪锌1904合约开于21600元/吨，盘初空入多平，沪锌震荡下行探低21410元/吨，随后多头逢低增仓，沪锌返升上探日均线，但未能站稳，再度走低下测5日均线方向，录得21360元/吨，临近盘尾，沪锌止跌返升，至21400元/吨附近。收涨报21425元/吨，较前一交易涨190元/吨，涨幅0.89%，成交量增11.6万手至32.4万手，持仓量增21480手至19.4万手。资金流向沪锌主力合约，日内增仓2万余手，宏观情绪向好，提振多头增仓情绪，但库存累增之下，沪锌上行压力仍旧较强，叠加伦锌疲弱走势拖累，晚间沪锌或下行试探5日均线支撑强度。 上海0#锌主流成交21640-21700元/吨，双燕成交于21740-21800元/吨，0#普通对1903合约报升水60-80元/吨，双燕报升水150-180元/吨；1#主流成交于21520-21600元/吨。冶炼厂以出货为主，早市伊始市场报价较少，部分持货商试探性报升水150元/吨左右，反馈寥寥，随后市场报价逐步增加，库存仍处增长阶段，市场主流报价仍维持升水70-80元/吨左右，但成交较为清淡，主为贸易商间长单交投，少量持货商调价升水50-60元/吨左右，成交尚可，但进入第二交易时段，低价货源基本消弭，市场报价成交仍集中于升水70-80元/吨左右，下游消费恢复略有增加，但对市场贡献量相对仍较少，整体市场成交一般，仍有贸易商贡献主要成交量。 广东0#锌主流成交于21510-21690元/吨，粤市较沪市由上周五的贴水70元/吨附近扩大至贴水120元/吨。对沪锌1904合约升水60-90元/吨附近，较上周五收窄了100元/吨左右。炼厂库存较多积极出货以清库存，市场流通货量十分宽松，早间时段，市场对升贴水报价较为迷茫，仅以均价作为主要交易工具，报在均价以及均价-10较多，贡献少量成交。进入第二交易时段，市场出货情绪不减，然广东下游企业复工情况仍较为不佳，叠加盘面上行，亦亦观望为主，随后出货不畅之下，升水又见下调，自对沪锌1904合约升水90元/吨收窄自60-70元/吨左右。今日广东整体成交平平，基本持平上周五。 天津市场0#锌锭主流成交于21630-22490元/吨，0#普通品牌主流成交于21630-21710元/吨，对1903合约升水80-150元/吨附近，较上周五收窄了25元/吨左右，津市较沪市由上周五的升水70元/吨左右收窄至升水40元/吨附近。炼厂正常出货，天津库存量累计增加，给予持货商一定的出货压力，主动调低升水报在对1903合约升水80-150元/吨附近，消费方面，今日期锌上行，叠加升水较年前上涨较多，大多已开工的下游企业选择观望，拿货意愿较为不佳，仅少量刚需采购，今日整体成交偏淡，差于上周五。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21630-21710元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21580-21660元/吨。

    锡：随后直至亚盘结束，伦锡维持在21085美元/吨。欧盘开盘后，价格小幅上扬，截至17:00，最新价格为21110美元/吨，呈阴线，实体部分位于所有均线上方。近期继续关注中美贸易磋商的结果；本周四的美联储会议纪要；法国、德国、欧元区及美国制造业PMI数据；美国12月耐用品订单和美国1月成武销售数据。 沪期锡主力1905合约，上周五夜盘148400元/吨开盘后，直至夜盘收盘，沪期锡在日均线上方一路震荡上行。今日早盘149390元/吨开盘后，盘初，继上周五夜盘走势继续小幅上扬，攀高至日内高点149560元/吨后，受压回落，并向下刺穿日均线，跌至148700元/吨附近，随后触底返升，重回日均线上方，最终以149090元/吨收盘，上涨790元/吨，涨幅0.53%。成交量17062手，增加4522手。持仓31746手，增加818手。今日总体呈上涨态势，以阳线收盘，实体部分处于5-20日均线附近。沪期锡重心再度上扬主要受到强劲外盘带动，未来可关注其能否有效突破150000元/吨的整数关口位。 今日沪期锡盘面重心较上周五抬升，但市场消费需求疲弱导致现货乏力跟涨，主流成交146500-148500元/吨。云锡套盘货对1905合约贴水500-700元/吨，普通云字贴水1500元/吨左右，小牌贴水2000-2200元/吨。市场货源较为充足，而下游眼见锡价上涨、观望氛围升温，整体交投偏弱。

    镍：伦镍亚盘今日开于12410美元/吨。午前，受黑色系走低拖累，伦镍沿日均线震荡下行，探低12290美元/吨后，伦镍返升突破日均线，上方承压12400美元/吨关口，重心围绕12380美一线窄幅波动。进入欧洲时段，受美元走强打压，伦镍小幅下行后重心围绕12340美元/吨上下波动，振幅30美元/吨左右，截止17：00，收于12345美元/吨。伦镍止跌企稳，于5、20日均线附近运行，多空分歧加剧，短期关注黑色金属走势。 沪镍1905今日开于98880元/吨。盘初，内盘跟跌外盘，多头减仓，沪镍震荡下行，探低97520元/吨，下方97500元/吨关口支撑。国内镍库存低位叠加下游不锈钢春节去库存，节后消费回归，价格小幅反弹，整体支撑镍价，多头增仓，空头减仓，沪镍返升至98650元/吨。午后，沪镍重心继续上移，围绕98400元/吨上下波动，振幅400元/吨左右，收于98390元/吨，涨910元/吨，涨幅0.93%，沪镍指数增仓2234手，资金小幅流入，沪镍止跌企稳，市场空头情绪有所缓和，夜间观测沪镍能否站稳5日线。 SMM 1#电解镍98700-99200元/吨。俄镍较无锡1903贴水100元/吨，金川镍较无锡1903合约升水300-400元/吨左右。金川俄镍价差仍维持在400-500元/吨左右。今早贸易商对俄镍报价较统一，但普遍反映成交一般，询货的人较多。金川镍由于升水较之前大幅下降，现升水受贸易商青睐，成交相对活跃。今日金川公司出厂价99000元/吨，跟随市场价格波动，出货积极。主流成交于98600-99300元/吨。下午镍价整体窄幅波动，今日贸易商成交较活跃，下游钢厂相对一般，补库不如上周，主流成交98850-99300元/吨。