上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0214

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于6139.5美元/吨，开盘后受日均线支撑，铜价快速上探高位6153美元/吨，短线触高后，铜价快速回吐开盘涨幅，探低6127美元/吨，随后受美指一路下行影响，空头平仓，铜价从低位迅速反弹回升，午前上涨速度较快，午后稍有缓和，截止17:30，伦铜报6173.5美元/吨，美元指数报97.164，美原油报54.62美元/桶。今日伦铜收阳实体缠绕5日均线，上触10日均线，KDJ指标中J线表现触底反弹，MACD指标暂时摆脱死叉格局。晚间关注美国1月PPI环比预期0.1%高于前值。晚间等待美元指引，测试伦铜能否突破6180美元/吨。 今日沪铜1904合约早间盘初开于48300元/吨，开盘后重心小幅上移至48360元/吨，但未能持续维稳，午前重心震荡跌落至日均线下方48250元/吨附近，期间探低48210元/吨，短线触低后，多头携仓入市，铜价反弹，震荡上行至盘尾探高48540元/吨，短线触顶后重心小幅回落，收盘48490元/吨，涨330元/吨，涨幅0.69%。主力合约成交量增加9538手至10.7万手，持仓量增加12946手至17.9万手。1904-1906合约合计增仓18586手，其中1905合约增仓4254手，1902-1903合约合计减仓3336手，其中1902合约减仓1850手，今日沪铜指数日增仓16538手至61万手，主要以多头增仓为主。今日1902-1903合约基差230元/吨。今日沪铜主力合约收阳实体收复5日、60日均线，下方10日均线与40日均线形成粘连，为铜价提供支撑。今日市场关注中美经贸高级别磋商，并且近期不断有利好消息放出提振市场信心。晚间测试沪铜主力能否突破48600元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨——升水120元/吨，平水铜成交价格47920元/吨——48020元/吨，升水铜成交价格47980元/吨——48080元/吨。沪期铜维持区间震荡，整理于47900元/吨一线。隔月价差依然维持200元/吨附近，早间持货商自平水——升水60元/吨开始报价，不管是好铜还是平水铜都被快速收货，市场成交表现积极，下游逐步回归，贸易商也有在交割前利用价差空间短线投机需求，市场在收货积极的氛围下报价迅速提高，平水铜报价直至提高至升水40元/吨时方显平稳，好铜引领市场报价上抬趋势，至升水100——120元/吨成交依旧活跃，湿法铜跟随市场上调报价，集中成交在贴水百元左右。明天就是春节后首次交割日，若隔月价差保持高位，现货好铜报价可能推向更高升水。下午升贴水报价继续小幅上调，成交仍是以贸易商为主。下午平水铜报升水30-升水50元/吨，好铜报升水120-升水140元/吨，成交价格在48030元/吨-48250元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1864.5美元/吨，开盘即录得十字星，随后跳下几条长阴线滑落至低位1856.5美元/吨，亚洲交易时段表现一路缓慢地低位回升，高位返升至1866.5美元/吨。进入欧洲交易时段后，欧盘伊始更进一步摸得1867.5美元/吨日内高位，但上方压力较强，伦铝始终无法更上一层楼，随着美指攀高97.291，伦铝转头开始高位回落，震荡下行，跌落至1854美元/吨日内最低位，截至17:50分，伦铝收于1854美元/吨，跌11.5美元/吨，跌幅0.62%，录得小阴线，回吐昨日全部涨幅，落于所有均线以下，表现极弱，日度KDJ开口大朝下，MACD绿线拉长。因美指暂处高位，并未大幅回落迹象，预计晚间伦铝继续维持偏弱震荡，试探下方空间大小，晚间关注美元指数走势及中美贸易磋商新进展，关注美国1月生产者物价指数、美国12月零售销售等宏观数据。 沪铝主连1903合约早间开于13380元/吨，开盘录得一长上影线阳线，因开盘多头即增仓近九百手，沪铝短暂被拉高，触及13440元/吨日内最高位，但上方阻力较强，沪铝随后以减仓为主滑落于13360元/吨低位。进入第二交易阶段后，沪铝缓慢上浮，探高13400元/吨后企稳，日盘终收于13390元/吨，涨35元/吨，涨幅0.26%，成交量增14582手至11.1万手，持仓量减4426手至23.3万手，收于小阳线，重心较昨日抬升，日度KDJ线开口放缓，但日K线整体仍位于20/40日均线以下。今日有色盘面红肥绿瘦，沪铝因基本面仍未出现显著利好迹象，日内表现区间波动，预计晚间继续维持偏弱震荡局面，晚间继续关注周边金属动态及多空持仓变化。 期铝当月午前第一交易阶段震荡下行，第二交易阶段略有上浮。上海主流成交价在13310——13330元/吨之间成交，现货对当月开始贴20——贴10元/吨。无锡成交价集中13310——13330元/吨，杭州成交价集中于13310——13330元/吨之间。主流成交价相较上一成交日略涨近20元/吨。节后归来全国电解铝库存高企，市场流通货源充足，中铝集团今日在华东大量采购，采购量超万吨，持货商认可价格向其卖货积极，中间商及贸易商间交投活跃，下游自初十后逐渐开工，今日有少量采购，较昨日有所转好。华东市场今日整体成交尚可。午后期铝略有上浮，市场报价集中在13330元/吨附近，对当月升贴水在贴30——贴10元/吨之间，仅贸易商间有少量成交。

    铅：日内，伦铅开于2022.5美元/吨，亚洲时段，市场交投相对清淡，盘初伦铅围绕日均线宽幅震荡，进入欧洲时段，外盘有色金属集体走强，伦铅顺势拉涨至2031.5美元/吨，后又因美指走强，伦铅承压小幅回落，截止16：19，伦铅暂收2027.5美元/吨，涨1.5美元/吨，涨幅0.07%。伦铅暂收小阳线，40日均线支撑尚未彻底打破，但日K线仍处于下行通道中，不可太乐观，夜间关注40日均线支撑力度。夜间关注美国12月零售销售环比、美国1月PPI环比等数据。 日内，沪铅主力1903合约开于16790元/吨，盘初沪铅沿16760元/吨平台盘整，后有色金属整体走强，沪铅震荡平台顺势上移至16815元/吨一线，临近收盘，部分空头选择获利离场，沪铅震荡攀升，且一度触及16895元/吨，最终收于16875元/吨，涨230元/吨，涨幅1.38%，持仓量减2900手至39932手。沪铅报收大阳线，反包隔日阴线，但此波翻红多为空头离场导致，且5日均线存在压制，故沪铅持续上行动力有限，继续关注多空仓量间的博弈变化，预计夜间沪铅或将维持盘整走势。近期重点关注中美经贸磋商进展情况。 上海市场金沙铅16800-16850元/吨，对1902合约升水100-150元/吨报价；南方16780元/吨，对1902合约升水80元/吨报价；浙江市场白银16700元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。期盘探低回升，而因临近交割，持货商报价不多，再生精铅与原生铅则持续倒挂，另下游市场尚在恢复中，部分蓄企按需补库，市场交投活跃度较昨日稍降。 广东市场南华铅16750元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；广西南方16600-16630元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-120元/吨报价。铅价止跌回升，下游恐慌情绪有所缓和，蓄企逢低采购，市场成交热度有所提升。 河南地区豫光、万洋以长单交易为主，金利16750-16775元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水25元/吨报价；岷山16750 元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅16700元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。价格逐步企稳，市场询价增多，炼厂以清假期垒增库存为主。湖南地区部分炼厂检修，可交割品牌的散单量较少，云南地区大厂以长单为主，江铜16800元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价。蓄企节后逐步恢复采购，而再生原生价格倒挂，推动蓄企采购流向原生铅，故市场散单成交氛围良好。

    锌：日内伦锌开于2606.5美元/吨，盘初伦锌上测布林道中轨受阻回落，向下觅得2600美元/吨整数位支撑后返升至2615美元/吨附近盘整，午间基本呈一线整理，午后振幅扩大至10美元/吨附近，上方布林道中轨压力仍偏强，几次上测均以失败告终。截止16:55，伦锌收涨报2620.5美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.38%。伦锌四连阴后翻红，今日LME锌库存继续下降，库存总量已不足10万吨，低库存带来的价格支撑相对仍偏强，若无较强宏观压力，伦锌或难完全下破2600美元/吨整数位，晚间或尝试上破布林道中轨压力。 日内沪锌主力1903合约开于21460元/吨，日内沪锌延续区间震荡，振幅自100元/吨左右逐步收窄至60元/吨左右，上方高点触及21570元/吨。终收涨报21490元/吨，涨50元/吨，涨幅0.23%，成交量减39840手至26.7万手，持仓量减2734手至16.2万手。日内沪锌近月合约仓量继续后移，晚间将完成主力换月，本周社会库存仍处高速增长阶段，但累库预期差的向下调整已基本完成，仍需等待消费复苏做出调整，晚间或延续平台盘整，区间震荡运行。 上海0#锌主流成交21520-21600元/吨，双燕成交于21640-21720元/吨，0#普通对1903合约报升水60-80元/吨，双燕报升水180-200元/吨；1#主流成交于21400-21460元/吨。沪锌1903合约盘中宽幅震荡，早市收于21510元/吨。期锌整理运行，冶炼厂出货正常，贸易商多已归市，长单交投恢复正常带动市场交投活跃度进一步回暖。伴随交割临近加之月差迅速收窄，市场完成报价换月，早市对1903合约升水80元/吨左右较为统一，然交割将至现货对当月仍处升水，接货商接货较为踌躇，市场成交偏弱，伴随月差进一步收窄，部分贸易商报价下调20元/吨左右，成交略有增加，而下游消费恢复相对仍缓慢，贸易商贡献主要成交量，成交货量较昨日小增。 广东0#锌主流成交于21440-21520元/吨，粤市较沪市由昨日的贴水20元/吨附近扩大至贴水70元/吨附近。对沪锌1903合约贴水20元/吨至平水附近，贴水较昨日扩大了40元/吨。炼厂节前库存积压，积极出货，市场流通货源明显增多，早间时段，尝试性挺价报在对沪锌1903合约升水10-50元/吨，未能贡献成交，进入第二交易时段，出货氛围十分积极，而下游虽有部分已逐步开工，但需求仍相对有限，供给宽松，出货不畅之下，升水录得进一步下调，报在对沪锌1903合约贴水20元/吨-平水附近，低价刺激下，市场接货氛围稍有好转，今日整体成交货量较昨日稍有增加。 天津市场0#锌锭主流成交于21600-22410元/吨，0#普通品牌主流成交于21600-21660元/吨，对1903合约升水100-150元/吨附近，较昨日基本持平，津市较沪市升水60元/吨左右，较昨日基本持平。炼厂正常出货，当前盘面低位，而大厂陆续恢复生产，消费存在复苏预期，持货商尝试性挺价，报在对1903合约升水100-150元/吨附近，但整体下游看跌升水，反响暂不强烈，刚需为主，谨慎采购，整体成交仅稍好于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21600-21660元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21550-21610元/吨。

    锡：伦锡电子盘21010美元/吨开盘后，亚盘盘初，伦锡价格快速涨至21075美元/吨附近后，冲高回落至日均线21000美元/吨附近。随后直至亚盘结束，伦锡一路波段式涨至21050美元/吨附近。欧盘开盘后，继亚盘涨势继续上行至21115美元/吨，随后伦锡向下回踩日均线并继续返升。截至17:30，伦锡总体呈小幅上涨态势，最新价格为21095美元/吨，呈阳线，位于5日均线上方。今日国务院副总理刘鹤将在北京与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦开启新一轮中美经贸高级别磋商，近期可关注磋商结果。今日晚间可关注美国12月零售销售、美国一月生产者物价指数（PPI）以及美国截至2月9日当周出请失业金人数。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘148490元/吨开盘后，盘初小幅向下探底日内低点148240元/吨，随后触底返升至日均线148650元/吨附近，直至昨夜夜盘收盘，价格维持在日均线附近窄幅盘整。今日早盘148720元/吨开盘后，盘初，沪期锡一路震荡上行至日内高点149180元/吨，随后冲高回落至148650元/吨附近。午盘时，价格在日均线上方小幅震荡上行至149000元/吨附近。尾盘时，由于多头离场，价格再次回落，最终以148600元/吨收盘，上涨660元/吨，涨幅0.45%。成交量14064手，减少4892手。持仓量31230手，减少142手。今日沪期锡总体呈震荡态势，以小阳线收盘，上影线达到5日均线附近，下影线下探至20日均线附近，实体部分处于10-20日均线之间。节后，沪期锡存在一定的供应压力且很多下游企业节后并未回归。未来短期内，沪期锡可能维持震荡行情，上方阻力位149300元/吨附近，支撑位147000元/吨附近。 今日上午沪期锡盘面冲高回落，主要在148800元/吨附近盘整，沪锡市场主流成交146500-148500元/吨，沪锡市场主流贴水：云锡贴水500元/吨，普通云字贴水1500元/吨左右，小牌贴水1800元/吨。价格盘整，今日成交氛围较昨日有所降温，整体成交一般。

    镍：伦镍亚盘今日开于12400美元/吨，盘初，受美元大幅走弱支撑，伦镍急涨摸高12475美元/吨，上方承压5日均线，随后动力不足，伦镍呈倒V字下跌，回吐全部涨幅，探低12350美元/吨，下方20日均线处获得支撑后小幅反弹。午后，伦镍继续震荡返升于12450美元/吨一线。进入欧洲时段，美元再行上升之势，拖累伦镍承压下跌，回吐午后全部涨幅。截止17:15，报于12380美元/吨。夜间，伦镍重心或继续围绕12400美元/吨区间震荡。晚间应关注美国12月零售销售环比、美国2月9日当周首次申请失业救济人数（万人）、美国1月PPI环比。 沪镍1905今日开于98460元/吨，盘初，受美元大幅走弱伦镍急涨的支撑，多头大量增仓，沪镍上升摸高99290元/吨，上方承压5日均线，多头信心不足，获利了结，沪镍震荡下泄，回吐全部涨幅，下方98500元/吨关口觅得支撑，小幅反弹。午后，沪镍重心围绕98750元/吨上下波动，下方日均线支撑，上方承压98900元/吨关口，收盘98890元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阳线，较前一日交易结算价上涨570元/吨，涨幅0.58%。成交量减10.7万手至49.5万手，持仓量减590手至29万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间沪镍重心或继续围绕98000元/吨区间震荡。 今日为春节后第四个交易日，整体交易以金川镍活跃度明显，贸易商采购金川镍积极，主因金川镍较俄镍价差收窄至500元/吨以内，不少市场参与者看好两者价差有望拉大。去年8月后，金川和俄镍价差持续运行在1000元/吨以上，甚至在9月-12月中旬，两者价差运行于3000元/吨以上。今日金川公司1#电解镍板上海地区出厂价99300元/吨，较昨日上调300元/吨，集团出货积极。俄镍主流成交较无锡1903贴200元/吨，俄镍相对不受青睐，少量俄镍库存较低的贸易商采补俄镍，以及少数原料库存低的钢厂今日逢低采购，今日主流成交99000-99500元/吨。