黑色系回归理性 有色金属全线上扬

    周四，国内商品现企稳迹象。黑色系回归理性，铁矿石走升近1%，螺纹、热卷降幅不足1.5%。有色金属全线上扬，沪铅涨幅居前。 化工期货延续夜盘回升走势，PTA、沥青缩减部分跌幅，SC原油午后涨势加速，收于441.8元，创阶段新高，同时刺激燃料油继续走强1.76%，受助于进口数据坚挺。沪胶连续三日收阳，早盘一度触及震荡区间上沿，报收11785元。资金推涨意愿偏强，因春节前发改委提出了关于关于促进汽车消费的的6条内容，引发市场对车企对汽车下乡政策执行预期。而2月进入橡胶主产国减产时间，将成为未来一段时间内的保底利好因素。但仍要关注下游轮胎厂开工备料情况。 2月14日消息，国家海关总署周四公布的数据显示，中国1月未锻轧铜及铜材进口量环比增加12%，至47.9万吨；同比增加8.9%。SMM表示，未锻轧铜及铜材中，70%为精铜。1月份LME维持较大幅的contango结构，期间进口窗口多次闪现，平均进口亏损仅200元/吨左右，刺激了精铜进口需求。 摩根士丹利（Morgan Stanley）在一份报告中称，预计年底时铜价料较目前水平上涨14%，因受供应面问题导致的供需缺口所推动。 美国1月CPI连续第三个月持平，显示FED可能在短期内维持利率不变。中国1月进出口数据远超预期，但考虑到外需放缓等因素，后续外贸表现仍待观察。今日晚间，美国周度初请失业金人数、1月PPI以及12月零售销售等一系列数据将揭晓，届时或引发市场波动。 此外，关注中美贸易磋商最新进展。 今日资金流方面 资金流向方面，今日有超过21亿资金流入商品市场。黑链获得6.27亿资金加持，其中螺纹钢独揽5.54亿。但煤炭板块遭到资金背弃，1.98亿元疯狂逃出。 SMM分析师2月14日简评 铜：今日沪铜1904合约早间盘初开于48300元/吨，开盘后重心小幅上移至48360元/吨，但未能持续维稳，午前重心震荡跌落至日均线下方48250元/吨附近，期间探低48210元/吨，短线触低后，多头携仓入市，铜价反弹，震荡上行至盘尾探高48540元/吨，短线触顶后重心小幅回落，收盘48490元/吨，涨330元/吨，涨幅0.69%。主力合约成交量增加9538手至10.7万手，持仓量增加12946手至17.9万手。1904-1906合约合计增仓18586手，其中1905合约增仓4254手，1902-1903合约合计减仓3336手，其中1902合约减仓1850手，今日沪铜指数日增仓16538手至61万手，主要以多头增仓为主。今日1902-1903合约基差230元/吨。今日沪铜主力合约收阳实体收复5日、60日均线，下方10日均线与40日均线形成粘连，为铜价提供支撑。今日市场关注中美经贸高级别磋商，并且近期不断有利好消息放出提振市场信心。晚间测试沪铜主力能否突破48600元/吨位置。 铝：沪铝主连1903合约早间开于13380元/吨，开盘录得一长上影线阳线，因开盘多头即增仓近九百手，沪铝短暂被拉高，触及13440元/吨日内最高位，但上方阻力较强，沪铝随后以减仓为主滑落于13360元/吨低位。进入第二交易阶段后，沪铝缓慢上浮，探高13400元/吨后企稳，日盘终收于13390元/吨，涨35元/吨，涨幅0.26%，成交量增14582手至11.1万手，持仓量减4426手至23.3万手，收于小阳线，重心较昨日抬升，日度KDJ线开口放缓，但日K线整体仍位于20/40日均线以下。今日有色盘面红肥绿瘦，沪铝因基本面仍未出现显著利好迹象，日内表现区间波动，预计晚间继续维持偏弱震荡局面，晚间继续关注周边金属动态及多空头持仓变化。 锌：日内沪锌主力1903合约开于21460元/吨，日内沪锌延续区间震荡，振幅自100元/吨左右逐步收窄至60元/吨左右，上方高点触及21570元/吨。终收涨报21490元/吨，涨50元/吨，涨幅0.23%，成交量减39840手至26.7万手，持仓量减2734手至16.2万手。日内沪锌近月合约仓量继续后移，晚间将完成主力换月，本周社会库存仍处高速增长阶段，但累库预期差的向下调整已基本完成，仍需等待消费复苏做出调整，晚间或延续平台盘整，区间震荡运行。 铅：日内，沪铅主力1903合约开于16790元/吨，盘初沪铅沿16760元/吨平台盘整，后有色金属整体走强，沪铅震荡平台顺势上移至16815元/吨一线，临近收盘，部分空头选择获利离场，沪铅震荡攀升，且一度触及16895元/吨，最终收于16875元/吨，涨230元/吨，涨幅1.38%，持仓量减2900手至39932手。沪铅报收大阳线，反包隔日阴线，但此波翻红多为空头离场导致，且5日均线存在压制，故沪铅持续上行动力有限，预计夜间沪铅或将维持盘整走势。近期重点关注中美经贸磋商进展情况。 镍：沪镍1905今日开于98460元/吨，盘初，受美元大幅走弱支撑，多头大量增仓，沪镍急剧上升，摸高99290元/吨，上方承压5日均线，多头信心不足，获利了结，沪镍震荡下泄，回吐全部涨幅，下方98500元/吨关口觅得支撑，小幅反弹。午后，沪镍重心围绕98750元/吨上下波动，下方日均线支撑，上方承压98900元/吨关口，收盘98890元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阳线，较前一日交易结算价上涨570元/吨，涨幅0.58%。成交量减10.7万手至49.5万手，持仓量减590手至29万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间沪镍重心或继续围绕98000元/吨区间震荡。晚间应关注美国12月零售销售环比、美国2月9日当周首次申请失业救济人数（万人）、美国1月PPI环比。 锡：沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘148490元/吨开盘后，盘初小幅向下探底日内低点148240元/吨，随后触底返升至日均线148650元/吨附近，直至昨夜夜盘收盘，价格维持在日均线附近窄幅盘整。今日早盘148720元/吨开盘后，盘初，沪期锡一路震荡上行至日内高点149180元/吨，随后冲高回落至148650元/吨附近。午盘时，价格在日均线上方小幅震荡上行至149000元/吨附近。尾盘时，由于多头离场，价格再次回落，最终以148600元/吨收盘，上涨660元/吨，涨幅0.45%。成交量14064手，减少4892手。持仓量31230手，减少142手。今日沪期锡总体呈震荡态势，以小阳线收盘，上影线达到5日均线附近，下影线下探至20日均线附近，实体部分处于10-20日均线之间。节后，沪期锡存在一定的供应压力且很多下游企业节后并未回归。未来短期内，沪期锡可能维持震荡行情，上方阻力位149300元/吨附近，支撑位147000元/吨附近。