上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0212

    铜：今日亚盘时段，伦铜跳空低开于6150美元/吨，开盘后重心围绕日均线窄幅震荡，随后震荡走高，期间重心向下试探日均线，午间探高6159.5美元/吨后，重心维稳于6156美元/吨位置，午后重心回落至日均线下方，探低6132.5美元/吨，期间多次回探日均线，均未得支撑，进入欧盘，受美指强势上行影响，铜价深跌，探低6106美元/吨，截止16：40，伦铜报6109美元/吨，美元指数报97.146，美原油报52.73美元/桶。今日伦铜重心跌落10日均线，5日均线转向下行，即将打破之前5日、10日、20日均线形成的逆向排列，MACD指标中DIF曲线下行，若继续下行趋势，将形成死叉格局。晚间关注EIA公布月度短期能源展望报告，近期原油价格走弱拖累铜价。晚间测试伦铜能否守住20日均线6090元/吨位置。 今日沪铜表现高位下行。早间盘初开于48380元/吨，开盘后短线探高48390元/吨后，沪铜重心回落至48320元/吨附近，窄幅震荡整理后，多头平仓，价格一路下探，探低48150元/吨后小幅缓慢反弹，上方受阻48220元/吨，盘尾继续回落，探低48060元/吨，收盘48110元/吨，跌250元/吨，跌幅0.52%。涨20元/吨，涨幅0.04%。主力合约成交量增加15064手至10.7万手，持仓量减少506手至16.7万手。今日1902合约减仓3560手，1904-1906合约合计增仓15280手，其中1904合约增仓9800手，1906合约增仓3068手，今日沪铜指数日增仓11598手至58.4万手，主要以空头增仓为主。今日1902-1903合约基差220元/吨。1903与1904合约成交量相差14000余手，等待合约换月。今日沪铜主力下影线触5日均线，若重心继续下移，将可能打破目前5日均线突破多重近日均线形成的金叉格局。今日目前市场消费还未能回暖提振价格的局面下，短期内铜价上行受阻。关注中美双方正努力争取在3月1日前敲定最终结果，若协议没有达成，美国将把2000亿美元的中国商品关税上调至25%，影响市场情绪。晚间测试沪铜主力能否守住5日均线48050元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨——升水10元/吨，平水铜成交价格48050元/吨——48100元/吨，升水铜成交价格48100元/吨——48150元/吨。沪期铜持续围绕48100元/吨一线整理。早市持货商维持挺价，早上报价贴水30——升水10元/吨，市场虽询价积极，但多在谨慎观望，贸易商希望压价收更低货源，平水铜被压价，快速降至贴水50元/吨且依然有压价空间，好铜报价贴水10元/吨，吸引部分贸易商入市买现抛期，好铜在一轮收货热潮后报价快速拉涨至升水10元/吨附近，报价上调后贸易投机热情降低。下游接货力度仍未起，湿法铜成交乏力，货多难消化，报价贴水150元/吨零星散货有成交。今日贴水大的货源成交有优势，部分挺价贸易商成交略显迟滞，临近交割期，周内贴水再扩幅度恐已有限，今日市场贸易投机氛围逐渐回暖，临近交割，隔月价差一度拉大至200元/吨以上，给贸易商投机提供空间和机会。下午因隔月价差扩大，吸引投机商做买现抛期操作，成交活跃度较好，因此下午几无贴水大的货源。下午平水铜报贴水50-贴水40元/吨，好铜报平水-升水10元/吨，成交价格在47860元/吨-48010元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1880美元/吨，亚洲交易时段维持区间震荡，高位止步于1883美元/吨，低位两次下测1875美元/吨一线。进入欧洲交易时段后，伦铝延续踌躇姿态，回踩1879美元/吨一线，因前期始终表现徘徊状态未有实际性突破，叠加美元指数在昨日录得8连阳后今日依旧走势强劲，伦铝随后开始转头朝下，跳下几条大阴线，震荡跌落于日内最低位1871美元/吨，截至17:20分，伦铝收于1875美元/吨，跌4.5美元/吨，跌幅0.24%，收于小阴线，位于布林中轨附近，至此伦铝已录得五连阴，落于5/10/20日均线以下，日度KDJ线开口继续朝下，而MACD线已开始转绿，整体走势较弱，因周边金属多数飘绿互有拖累，而美指在欧元英镑疲软态势下暂难大幅下滑将继续施压金属，预计晚间伦铝维持弱势震荡局面，晚间继续关注美元指数、美联储相关领导人发表讲话内容及其他相关宏观动态。 沪铝主连1903合约早间开于日内最高点13380元/吨，开盘即录得一条长阴线，铝价下行难止，探低13340元/吨日内最低位，随后沪铝顺沿5日均线略有回升。日内沪铝维持区间震荡，午后探低13345元/吨，日盘终收于13365元/吨，跌20元/吨，跌幅0.15%，成交量增18412手至12.5万手，持仓量增6746手至24.5万手，收于小阳线，但日K线整体落于所有均线以下，表现较弱，日度KDJ线三线大开口朝下，MACD红线缩短。因美指高企97附近施压金属，有色盘面绿肥红瘦，从铝基本面来看，库存高位仍未改变而消费暂难恢复，预计短期内难改偏弱运行态势，晚间继续关注相关宏观消息进展。 期铝当月午前维持区间波动。上海主流成交价在13270——13290元/吨之间成交，一早对当月贴50元/吨附近，后续期铝略有下沉，现货对当月开始贴40——贴30元/吨。无锡成交价集中13270——13290元/吨，杭州成交价集中于13270——13290元/吨之间。主流成交价相较上一成交日基本持平略有小涨。某大户今日在华东有部分采购。今日市场流通货源充足，持货商出货量较昨日增加，但贸易商仍以接货为主，中间商及贸易商交投力度好于昨日，但整体成交依然较差，下游仍表现平静，个别刚需采购外并未表现活跃。午后成交价集中于13280元/吨附近，对当月贴水50元/吨左右，仅贸易商间有少量成交。

    铅：日内，伦铅开于2049.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，早盘因美指一度跌至97点关口附近，伦铅震荡平台趁势上移至2054美元/吨一线，且一度触及2059美元/吨，日内重心随之上移，进入欧洲时段，美元再度强势拉涨于97.211，伦铅在短暂盘整后出现承压下跌，探低2046美元/吨，截止17：30，伦铅报2047美元/吨，涨0.5美元/吨。伦铅20日均线亦被击穿，下行趋势未有减缓预兆，夜间伦铅或以布林道中轨2041美元/吨为支撑徘徊，测试底部支撑力。 日内，沪铅主力1903合约开于16900元/吨，沪铅全天于日均线下方震荡，盘初空头加速入场，沪铅小幅下滑，围绕16830元/吨一线盘整，期间一度下探至16795元/吨，临近尾盘，空头再度打压，沪铅下滑，最终收于16800元/吨，跌155元/吨，跌幅0.91%，持仓量增1180手至45044手。沪铅报收倒锤头小阳线，似乎为见底信号，近期沪铅或能收复前期部分跌幅。 上海市场南方、沐沦铅16800-16810元/吨，对1902合约升水50-60元/吨报价；金沙铅16830元/吨，对1902合约升水80元/吨报价；铜冠16935元/吨厂提，对1903合约升水100元/吨报价。期盘继续下挫，持货商出货分歧加剧，部分考虑到成本，低价惜售，部分则畏跌抛货，且随节后复工增多，市场报价较昨日增加，而下游多持观望情绪，因而散单市场活跃度虽有上升，但成交暂无明显好转。 广东市场南华铅16875元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；南储金沙16750元/吨，对1902合约平水报价；广西苍梧16775元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。铅价接连走弱，加之节后效应仍存，市场成交仍略显清淡，多以观望为主。 河南地区豫光、万洋以长单交易为主，金利16825-16875元/吨，对SMM1#铅贴水50元/吨到平水报价，岷山16825元/吨，对SMM1#铅贴水50元/吨报价。市场询价稀少，炼厂多以贴水报价，整体交投氛围清淡。 湖南、云南地区炼厂多以长单交易为主，散单供应量较少，预计下周，铅蓄电池厂陆续全部开工，消费或有所改善。

    锌：日内伦锌开于2642美元/吨，盘初伦锌围绕2640美元/吨试图上行未果，随后承压走低，下探2626.5美元/吨，后承压日均线整理蓄势，虽有小幅返升上破日均线，重心上移至2640美元/吨，但维持时短，午后伦锌再度走低，于日均线处止跌返升摸高2649美元/吨，然美指持续走高于添加较强压力，伦锌于欧洲交易时段再度下行，打破亚盘运行平台并探低2630美元/吨。截止16：47，伦锌收报2634.5美元/吨，较前一交易日跌8美元/吨，跌幅0.30%。日内美指走上97高位，伦锌承压，重心再度下沉，虽LME库存仍处低位，给予了伦锌一定的支撑，但国内库存累增叠加LME0-3现货已至小幅贴水，明显助长空头情绪，晚间伦锌仍缺返升动因，或承压20日均线偏弱运行。 沪锌1903合约开于21630元/吨，盘初沪锌尝试上探日均线压制失败后，两次下行试探21540元/吨，均觅得支撑，录得一W形，随后沪锌承压日均线，围绕21580元/吨窄幅震荡，上下震幅不超过45元/吨，临近盘尾，沪锌在伦锌带动之下，突破日均线压制，录得21670元/吨，随后小幅回调整理。收涨报21620元/吨，较前一交易涨10元/吨，涨幅0.05%，成交量增14664手至30.2万手，持仓量减2724手至17.3万手。日内市场对库存累增情绪有所消化，沪锌收得一十字星等待指引，当前消费未有明显回温之下，市场利空面仍占据主导地位，晚间沪锌或延续偏弱整理于10日均线下沿。 上海0#普通主流成交于21660-21680元/吨，双燕、驰宏主流成交于21760-21800元/吨。0#普通对1902合约报贴水40-平水；双燕对2月报升水80-100元/吨。1#主流报21580-21620元/吨。沪锌1902合约盘中延续跌势偏弱运行，早市收于21710元/吨。今日归市贸易商增加，市场活跃度略有回暖，长单交投陆续恢复。库存增加压力作用下，市场以出货为主，早市报价自平水左右逐步下调至贴水20-贴水10元/吨左右，成交价格较报价进一步下调10-20元/吨左右，以长单交投为主。进入第二交易时段，市场报价进一步下调10元/吨左右，部分贸易商入市采购，市场分歧显现，部分贸易商坚定挺价报贴水10-平水，但下游消费仅少量恢复，实际消费仍疲弱，整体成交相对有限，成交货量较昨日小增。 广东0#锌主流成交于21630-21710元/吨，粤市较沪市贴水20元/吨附近。对沪锌1903合约升水70-90元/吨附近，升水较昨日基本持平。炼厂正常出货，早间时段，出货氛围较为冷清，仅零星几家持货商报价，转对沪锌1902合约报贴水30-贴水20元/吨，但反响平平，未能贡献成交。进入第二交易时段，出货氛围稍有改善，部分持货商积极出货，报在对沪锌1903合约升水70-90元/吨附近，低价刺激下，市场出现少量接货方，贡献少量成交，今日需求仍旧惨淡，接货寥寥下，整体成交较差，基本持平昨日。 天津市场0#锌锭主流成交于21510-22570元/吨，0#普通品牌主流成交于21510-21800元/吨，对1902合约贴水60元/吨至平水附近，贴水较昨日扩大了30元/吨左右，津市较沪市维持在平水附近。炼厂正常出货，贸易商节后到货相对较多，市场出货氛围略显积极，升贴水随之由对沪锌1902合约平水附近转至贴水60元/吨附近，下游因盘面持稳，锌价处于相对低位，虽大部分下游企业尚未恢复正常开工，但仍有少量提前补库，贡献少量成交，今日整体交投活跃度较昨日有所改善，成交货量较昨日亦有所增加。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21510-21800元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21460-21750元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日20950美元/吨开盘后，亚盘时段，交投清淡，伦锡维持在开盘价附近横盘整理。亚盘尾盘时，快速涨至20990美元/吨。欧盘开盘后，由于受到美元指数上涨因素的影响，伦锡一路波段式下跌，并向下刺穿日均线。截至17:00，最新价格为20945美元/吨，抹掉了亚盘尾盘时的涨幅，呈小阴线，上方受到5日均线的压制，下方受到10日均线的支撑。近期可关注今日晚间的石油输出国组织（OPEC）月报和次日凌晨的美国能源信息署（EIA）月度短期能源展望报告。 沪期锡主力1905合约昨夜夜盘150410元/吨开盘后，直至夜盘收盘，由于空头打压，沪期锡在日均线下方承压，震荡下行。今日早盘149640元/吨开盘后，由于空头离场，价格震荡上行，并向上刺穿日均线，但随后受阻回落至149500元/吨附近。尾盘时，沪期锡再次小幅上扬，其低点不断上移，最终以149880元/吨收盘，下跌620元/吨，跌幅0.41%。成交量12636手，减少2292手，持仓量32218手，增加56手。今日沪期锡总体呈下跌态势，以阴线收盘，下影线下探5日均线附近。 今日沪期锡盘面维持高位震荡，沪锡市场主流贴水：云锡贴水500元/吨，普通云字贴水1500元/吨左右，小牌贴水2000元/吨，成交区间147500-149500元吨。今日交投稍好于昨日，但整体仍显偏淡。沪期锡走势震荡，持货商存在一定观望情绪，出货积极性一般。

    镍：伦镍亚盘今日开于12465美元/吨。隔夜美元大涨，抑制有色价格反弹。午前，受黑色系下跌拖累，伦镍沿日均线震荡下行，探低12370美元/吨后，伦镍返升围绕日均线上下波动并延续至午后，上方承压 12450美元/吨关口，下方12400美元/吨关口支撑。进入欧洲时段，受美元走强打压，伦镍小幅下跌。截止17：00，收于12365美元/吨。日技术线KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间关注伦镍下跌态势。 沪镍1905今日开于99400元/吨，日盘走势小幅震荡下行。盘初，受黑色系下跌拖累影响，加之沪镍1月30日开始从9.65-9.7万元/吨附近快速上涨逼近10万元/吨主要受淡水河谷铁矿石溃堤事件令市场担忧淡水河谷镍产量或受影响的情绪带动，该事件实际上对镍基本面并无影响，炒作逐渐消退，镍价有向下修正需求。早间9：30左右，空头增仓伴随多头减仓，沪镍主力下破99000元/吨关口至98800元/吨，但旋即空头平仓下，沪镍重新站上99000元/吨，此后沪期镍多数时间承压于99200元/吨关口，临近收盘，沪镍上探日均线后，多头信心不足，获利了结，沪镍承压回落，收于99180元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于短下阴线，较上一交易日结算价跌1740元/吨，跌幅1.72%。成交量增14.3万手至45.5万手，持仓量增1.2万手至28.8万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间关注沪镍下方5日均线支撑能否站稳。 今日为春节后第二个交易日，市场询价多但成交少，成交基本在贸易商之间，下游仍在春节气氛中，尚未恢复采购。俄镍主流报价较无锡1903合约贴200-贴100元/吨，金川报价较无锡1903合约升500元/吨，少部分货源升水300元/吨，此部分货源为昨日采购，昨日金川出货力度大，报价略低，出厂价101700元/吨，当时较无锡1903合约平水，贸易商盘面套保，赚取升水扩大的利润。金川公司1#电解镍板今日上海地区出厂价99600元/吨，较昨日下调2100元/吨，符合市场报价。金川和俄镍价差收窄至600元/吨，主因金川货源增多，而俄镍因进口窗口关闭库存处低位。上午电解镍主流成交99300-99600元/吨。下午极为清淡，整日成交寥寥。