上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0116

    铜：今日伦铜开于5922.5美元/吨，盘初伦铜围绕日均线在5918.5——5931美元/吨区间窄幅整理，振幅不超过14美元/吨，在原油大幅拉涨的带动下，伦铜缓升于5949美元/吨附近。午后，继续受强势原油的大幅拉涨带动，多头入市，进入欧洲时段后，伦铜一举上冲至日内高位5987美元/吨。截止17:10，伦铜报5971美元/吨，美元指数报95.882，美原油报52.35美元/桶。今日伦铜立足10日均线，上测20日均线，重心大幅上抬，并向布林中轨靠拢， MACD红色能量柱扩张，KDJ开口扩大，晚间重点关注英国12月CPI同环比，关注美国1月11日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比，晚间等待美元指引，测试伦铜能否蓄力再冲6000美元/吨关口。 今日沪铜1903合约今早开于47060元/吨，开盘即低位，开盘后基本围绕日均线做窄幅震荡整理，午前振幅未超过80元/吨，午间铜价小幅拉涨至47190元/吨附近震荡收整，午后紧随伦铜的直线上扬，沪铜快速上升至47370元/吨附近，摸高47420元/吨，收盘47380元/吨，涨500元/吨，涨幅1.07%。今日1904-1906合约持仓量累计增加33320手，其中1905合约增仓12142手，1906合约增仓12798手。今日沪铜指数日增仓25212手至56.8万手。今日1902-1906合约呈现back结构，合约价差逐渐拉开。今日沪铜主力实体红柱受5日、10日均线缠绕，收复近三日跌幅，MACD指标中DIF曲线上行，有望形成技术金叉，晚间等待外盘指引，关注多空动向，关注近、远月价差变动，晚间测试沪铜主力能否跟涨突破47500元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水70元/吨——升水120元/吨，平水铜成交价格47180元/吨——47240元/吨，升水铜成交价格47210元/吨——47280元/吨。今日交割换月后首日，沪期铜较昨日表现低位有所回升，沿日均线整理于47100元/吨一线。市场供需双方表现依然分歧较大，持货商继续挺价，但成交仍陷僵持态势，早间持货商报价升水80——120元/吨，成交不见起色，贸易商压价，好铜集中成交于升水100——110元/吨，平水铜压价难，普遍成交于升水70元/吨，大多数持有湿法铜货源者仍挺于平水上方，但因有个别大贸易商贴水抛货，造成价格有所下滑。今日现货升贴水暂维持不变，但成交热度降温。下游买盘寥寥，贸易及投机买盘则对后市升水不抱乐观预期，尤其今日进口窗口打开，恐将引来持货商换现意愿的抬升，关注进口比值的变化以及供需僵持格局的打破节点。下午盘面有所拉涨，现货升水午维稳，部分贸易商买现抛期。下午平水铜报升水70-升水80元/吨，好铜报升水100-升水120元/吨，成交价格跟涨盘面上扬至47250元/吨-47500元/吨区间。

    铝：伦铝早间跳空高开于1859.5美元/吨，亚洲交易时段缓慢爬高1865美元/吨。进入欧洲交易时段后，市场成交氛围渐起，波幅扩大，高位探得1880美元/吨，低位受日均线的承托止步于1860美元/吨，截至17:55分，伦铝在布林通道上轨似有继续上测趋势，收于1874.5美元/吨，涨21美元/吨，涨幅1.11%，今日录得小阳线，跳上并站稳5/10日均线，日度KDJ线显著上扬，MACD红线显著拉长。今日外盘金属普遍飘红，伦铝空头大幅减仓下涨幅明显，但预计上方空间有限，预计晚间继续试探20日均线，晚间关注国内外宏观消息的释放，同时需关注美元指数及美国1月NAHB房价指数等宏观数据。 沪铝主连1903合约早间开于13350元/吨，第一交易阶段小幅冲高13380元/吨后回落探低13325元/吨，第二交易阶段首先表现为围绕13340元/吨一线窄幅震荡，午后开始顺沿5日均线一路攀高冲破层层阻碍跃居13410元/吨，直逼布林通道上轨线，日盘终收于13400元/吨，涨125元/吨，涨幅0.94%，成交量增16432手至19.4万手，持仓量减23006手至25.9万手，空头减仓为主，今日收于小阳线，重心较昨日抬升，向上刺破5/10日均线。昨日商 务 部、工信部及人社部联合在国新办发布会上集体发声，释放一些利好消息，空头信心不足趁机减仓离场，推升铝价收复前期部分跌势，有色盘面集体翻红，但此次铝价回暖与基本面关系不大，主因空头怯场，若后续宏观消息被市场消化，预计铝价难以持续性回暖，晚间继续关注多空头变化及周边金属走势。 期铝当月午前第一交易区间震荡下滑，第二交易阶段维持区间震荡。上海成交价在13240——13260元/吨之间成交，对当月升贴水在贴60——贴50元/吨之间。无锡成交价集中13240——13260元/吨，杭州成交价集中于13250——13270元/吨之间。主流成交价相较上一成交日涨幅逾50元/吨。今日市场货源较充足，持货商出货积极，因换月后贴水扩大贸易商有利可图，中间商及贸易商间出货接货活跃，同时今日下游接货尚可，仍处备货节奏中，价格虽相比昨日小涨但接货意愿并未受到重挫，今日华东整体成交不错。午后期铝上行，涨速较快，市场上报价混乱，实际成交价集中于13270——13280元/吨附近，对当月升贴水在贴80——贴50元/吨之间，仅贸易商间有部分成交，下游几无。

    铅：日内，伦铅开于1970美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅暂沿日均线盘整，后美指走弱，基本金属纷纷走高，伦铅震荡上行，奈何5日均线压制力较强，伦铅回落至日均线附近，午后时分，伦铅顺势再度上行，日内重心随之上移，继而围绕1978.5美元/吨平台盘整，进入欧洲时段，伦铅延续盘整走势，且一度触及1982美元/吨，截止16：09，伦铅暂收1978.5美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.61%。伦铅表现收阳，暂止跌企稳，且下方10日均线存在支撑，但空头坚守2000美元/吨关口，近期突破难度较大，预计夜间伦铅或于10日均线和2000美元/吨关口区间内运行。夜间关注美联储发布的经济状况褐皮书以及美国1月11日当周EIA汽油、原油库存变动（万桶）等数据。 日内，沪铅1902合约开于17520元/吨，沪铅日内探低回升，盘初沪铅基本沿日均线运行，后有色金属整体走强，沪铅顺势震荡拉涨，一举站上10日均线，且一度攀升至17630元/吨，临近收盘，部分多头选择获利离场，沪铅小幅回落，最终报于17590元/吨，涨125元/吨，涨幅0.72%，持仓量减2228手至49166手。沪铅报收中阳线，空头连续两日积极止盈离场，说明空头打压情绪暂缓，且5日均线走势趋平，故近期沪铅大概率将维持低位盘整趋势，预计夜间沪铅或以5日均线托底，并于10日均线附近运行。 上海市场南方、沐沦铅17770元/吨，对1902合约升水300元/吨报价；金沙铅17920元/吨，对1902合约升水450元/吨报价；其他国产铅17800-17850元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价。期盘震荡盘整，因再生精铅价格对原生铅持续倒挂，下游采购偏向原生铅，散单市场成交尚可，另部分持货商因库存下降，报价升水较昨日小幅上调。 广东市场南华铅17770元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元/吨报价；南储蒙自 17700元/吨，对SMM1#铅均价贴100元/吨报价；铅价于低位整理，下游按需备库，散单市场成交情况较好。 河南地区豫光主供长单，散单暂不报价；金利、万洋17750元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价，岷山17750-18000元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。现货铅价维持不变，大型炼厂散单出货积极性不高，下游按需采购，市场成交以长单居多。 湖南地区水口山17830元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价（贸易商货源），冶炼厂主供长单，散单暂不报价；云南地区小厂铅17500-17550元/吨，对SMM1#铅均价贴水300-250元/吨报价。炼厂散单正常出货，但散单供应量较低，下游蓄电池市场按需采购，整体市场交投较为活跃。

    锌：日内伦锌跳高开于2455美元/吨，盘初伦锌围绕2470美元/吨整理蓄势，随后小幅摸高2475美元/吨附近，未能站稳，跳下日均线后，再度蓄力返升，上探2494美元/吨。受上方2500美元/吨整数位压制，伦锌承压整理于2490美元/吨附近，临近欧洲交易时段，伦锌再度发力，摸高2502美元/吨后，仍未能成功站稳，重心重回2490美元/吨附近。 截止16：17，伦锌收报2497.5美元/吨，较前一交易日涨42.5美元/吨，涨幅1.73%。日内宏观投资情绪转向，基本金属普涨，伦锌强势走高，摆脱多路均线压制，但上方2500美元/吨整数位压制力度较强，且考虑当前back结构弱化，伦锌上行仍需强动能刺激，晚间或承压2500美元/吨整数位震荡。 沪锌主力1903合约开于20480元/吨，盘初沪锌承压日均线窄幅整理，随后盘中看多情绪渐浓，多头买盘力量显现，沪锌重心上移至20600元/吨，午间时段， 沪锌再度走高，突破60日均线压制，至20890元/吨附近。收涨报20860元/吨，较前一交易涨345元/吨，涨幅1.68 %，成交量增88306手至66.6万手，持仓量增36892手至23.9万手。日内多头买盘力量显现，沪锌1903合约增量3.6万余手，沪锌重心上移，站上多路均线后，上探布林道上轨方向，然趋近年末在消费弱势的情况下，沪锌继续上行力度仍有待考量，晚间或承压布林道上轨。 上海0#锌主流成交21400-21650元/吨，0#普通对1902合约报升水560-650元/吨；双燕报升水800-850元/吨。1#主流成交于21150-21250元/吨。锌价走势偏强，冶炼厂出货正常，早市伴随部分贸易商大量放货，国产报价自升水780-800元/吨左右迅速调整至升水600-650元/吨左右，其他贸易商被动跟随调价，锌锭流通量增加，现货市场活跃度明显提升，整体成交尚可；而进口锌部分，SMC、KZ跟随国产报价调整，维持对国产贴水30-平水水平，而西班牙、俄罗斯报价持稳于升水340元/吨左右，变化不大，成交较昨日略有转好；因驰宏流通货量增加且报价偏低，考虑可替代性，双燕报价迅速下滑至升水800-850元/吨左右仍无显著价格优势，成交一般。今日整体成交尚可，成交货量较昨日小增。 广东0#锌主流成交于21570-21630元/吨，粤市较沪市由昨日的平水附近转至升水50元/吨。对沪锌1903合约升水1000-1020元/吨附近，升水较昨日收窄了150元/吨左右。炼厂正常出货，持货商看跌升水出货较为积极，早间升水出现较大幅度的下调，自沪锌1902合约升水780元/吨附近快速降至650元/吨附近，另有部分贸易商报对均价-10附近，贡献少量成交。进入第二交易时段，市场报价稳定在对沪锌1903合约升水1000-1020元/吨附近，今日期锌盘中上行，下游畏高，少有拿货，仅部分贸易商长单需求为主，成交较为惨淡，差于昨日。 天津市场0#锌锭主流成交于21400-22750元/吨，0#普通品牌主流成交于21400-21630元/吨，对1902合约升水460-690元/吨附近，较昨日收窄近200元/吨，津市较沪市基本维持平水附近。炼厂正常出货，持货商正常出货，其中紫金品牌近日往北方发货较少，货量有限，挺价意愿较强。期锌上行叠加下游订单持续走弱，部分小型镀锌厂已提前进入放假阶段，整体需求亦进一步下降，采购货量有所减少，今日整体市场表现平淡，稍差于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21400-21630元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21350-21580元/吨。

    锡：今日伦锡20630美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间，价格围绕开盘价窄幅整理。亚盘午盘时，美元回落，伦锡在日均线上方快速上涨至20700美元/吨附，欧盘开盘后，原油强势反弹，伦锡加速推涨至20770美元/吨，美元回升直涨，伦锡回吐今日近半数涨幅，向下一度跌破日均线。截至17:30，伦锡20700美元/吨，依然维持高位，跳涨于所有均线上方。今日关注美联储褐皮书和美国截至1月11日当周EIA原油库存变动（万桶）。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘148890元/吨开盘后，价格反复刺穿日均线，在日均线148600元/吨附近窄幅震荡整理。今日早盘148620元/吨开盘后，直至午盘期间，价格围绕日均线148600元/吨附近宽幅盘整，震幅约1000元/吨，最高达到日内高点149170元/吨，最低打到日内低点148160元/吨。午盘开盘后，价格在日均线上方148800元/吨附近窄幅盘整，最终以148790元/吨收盘，下跌160元/吨，跌幅0.11%。成交量22612手，增加30手。持仓量38312手，减少170手。今日交投较为清淡，总体呈震荡态势，以小阴线收盘于前期涨幅的顶端附近，影线部分较长，下方受到60日均线的支撑。 今日沪期锡盘面维持高位震荡，沪锡现货主流成交146000-148000元/吨，成交氛围尚可，套盘商接货积极。套盘货云锡对1905合约贴水500元/吨，普通云字贴水1500元/吨左右，小牌贴水2500元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于11605美元/吨，午前，伦镍围绕11630美元/吨上下波动，上方承压11650美元/吨，下方11600美元/吨关口支撑。午后，美元走低，伦镍摸高11770美元/吨，上方承压11800美元/吨关口，进入欧洲时段，原油回落，拖累有色金属回吐日内涨幅，伦镍急跌回落于11650美元/吨附近，截止17:15，收于11695美元/吨。日技术线KDJ开口有趋拢迹象，MACD红柱变长。夜间关注伦镍围绕11700美元/吨关口区间震荡。夜间应关注美国1月11日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比，美国1月11日当周EIA汽油库存变动（万桶），美国1月11日当周EIA原油库存变动（万桶）。 沪镍1905今日开于92830元/吨，午前，沪镍围绕重心92990元/吨上下波动，上方承压93200元/吨关口，下方92900元/吨关口支撑。午后，空头增仓，沪镍小幅下探，探低92770元/吨，下方92700元/吨关口支撑，随后，空头信心不足，获利了结，沪镍震荡上行，摸高93350元/吨，临近收盘，沪镍窄幅波动，收于93230元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阳线。较前一日结算价涨1500元/吨，涨幅1.64%。成交量增12.2万手至 58.4万手，持仓量增2.5万手至32.7万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。夜间观测沪镍能否立足60日均线继续向上。 SMM 1#电解镍92900-93750元/吨。俄镍较无锡1902贴水200元/吨到贴水100元/吨，金川镍较无锡1902合约升水600-700元/吨左右。俄镍整体升贴水较昨天小幅扩大，今日镍价价格走高，早上个别贴水200元/吨贸易商成交还可以，其他贸易商整体成交一般。下游对于春节补库力度不大，现货价格继续上涨，多在观望。镍豆下游硫酸镍近期询价较多，但持货商较少，成交较之前有改善。金川镍升水小幅下调，成交一般，货源较之前小幅减少。今日金川公司出厂价93700元/吨，较昨天上调1200元/吨。主流成交于92950-93800元/吨。 下午镍价继续走高，下游拿货受抑制，成交不如上午。主流成交93000-93900元/吨。