上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0115

    铜：今日伦铜开于5917美元/吨，盘初伦铜自5915美元/吨一路震荡上行至日内高位5953美元/吨，亚盘尾盘时，伦铜承压回吐部分升幅，短暂跌破日均线于5933美元/吨附近整理，欧盘时段后，伦铜再次冲高受阻5954美元/吨，在美元的强势直线拉涨下几乎回吐日内所有涨幅，跌破并远离日均线，探低5914美元/吨。截止17:20，伦铜报5919.5美元/吨，美元指数报95.876，美原油报50.82美元/桶。隔夜受美国股市集体下挫，以及原油大跌拖累，日内伦铜尽管依旧获10日均线支撑，但阴阳相间重心略有回落。KDJ开口上扩，MACD红色能量柱扩张，晚间重点关注美国12月PPI同环比，重点关注欧洲央行行长德拉吉在欧洲议会发表讲话，并回答议员们关于央行2017年年度报告的问题，关注多空动向，晚间测试伦铜能否继续守住10日均线5900美元/吨关口。 今日沪铜1903合约今早开于日内低位46840元/吨，开盘后因伦铜走强，沪铜空头平仓离场，重心一路震荡拉涨，直至午后摸高47080元/吨受阻，多头离场，铜价回落至46980元/吨附近窄幅收整，收盘47000元/吨，跌30元/吨，跌幅0.06%，主力合约成交量减少61648手至17.2万手，持仓量减少4168手至20.8万手。今日1901-1903合约持仓量累计减少6526手，其中1901合约减仓1950手，1904-1906合约持仓量合计增加10206手，其中1904合约增仓3056手，1906合约增仓5100手。今日沪铜指数日增仓4974手至54.3万手，多头增仓为主。今日沪铜主力依旧未能得近日均线支撑，MACD指标中双线仍保持平行下行势态，晚间等待外盘指引，关注多空动向，晚间测试沪铜主力能否再度突破47000元/吨。 今日为1901合约最后交易日，当月1901合约早市开于46760元/吨，收报46940元/吨，跌60元/吨，跌幅0.13%，结算价为46880元/吨。当月1901合约减仓1950手至2150手，交割量为5375吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水80元/吨——升水160元/吨，平水铜成交价格47000元/吨——47050元/吨，升水铜成交价格47030元/吨——47090元/吨。沪期铜失守47000元/吨弱势震荡于46900元/吨一线，今日为1901合约最后交易日，市场大多已转至隔月1902合约报价，隔月价差在10——50元/吨之间波动，现货对次月合约报价升水70——120元/吨。但根据SMM铜价方法论，SMM依然对1901合约报价。早间市场虽询价活跃，但成交犹疑，持货商略作调整，对1902合约报价平水铜集中成交于升水70元/吨左右，好铜集中于升水90——110元/吨，湿法铜挺价于平水上方。盘面下跌吸引部分下游入市补货，下游消费较昨日有所改善，贸易商压价收低价货源，询价活跃，活跃度尚可，但供需双方仍存分歧。低盘面配合抬升水是持货商的意愿趋势，但换月后升水能否持续坚挺仍需消费买盘和投机意愿的支持。下午市场全面对1902合约报价，升贴水基本维稳早间报价，下午盘面上扬至46970——47060元/吨，市场成交清淡，现货升贴水仍存有一定的压价空间。下午平水铜报升水70-升水80元/吨，好铜报升水110-升水120元/吨，成交价格随着盘面上扬抬高至47040元/吨-47160元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1831.5美元/吨，亚洲交易时段在1832美元/吨一线窄幅波动，波幅不超过7美元/吨，进入欧洲交易时段后，伦铝开始试图上测，顺沿5日均线一路攀高1841.5美元/吨日内最高点，跃上布林通道上轨区间，截至18:00，伦铝尾盘企稳于1839美元/吨一线，收于1839.5美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.55%，今日收于小阳线，终结5连阴，整体 位于所有均线以下。今日虽有返升，但主要因铝价低位部分空头获利平仓离场所致，在海外库存屡增背景下，伦铝本身仍表现弱势，预计晚间或试探5日均线，考虑到基本面因素，预计难有大幅回暖，晚间继续关注美元指数及美国12月生产者物价指数等宏观数据。 沪铝主连1903合约早间开于13260元/吨，日内以40日均线为依托表现震荡上行姿态，并于盘尾探高日内最高点13335元/吨，今日终收于13315元/吨，跌5元/吨，跌幅0.04%，成交量增1678手至17.8万手，持仓量增178手至28.2万手，收于小阳线，终结三连阴。日度KDJ线似有表现上扬趋势，MACD绿线缩短，但因隔夜跌幅过大，今日虽收复部分跌势但整体仍位于所有均线以下，离5日均线有一定距离。同时，今日是沪铝1901合约最后交割日，当月合约收于13250元/吨，涨10元/吨，涨幅0.08%，成交量增620手至14290手，持仓量减8860手至35410手，交割量88525吨，收于小阳线，重心较昨日仍有下沉。因12月进出口数据表现较差，隔夜有色盘面走势不强，今日有色红绿相间，铝价至收盘虽未有大跌，但考虑到基本面弱势姿态尚未改变，预计晚间难以持续上行获得突破，晚间继续关注美元指数和中国12月货币供应及贷款数据的公布对市场氛围的影响。 期铝当月午前以区间震荡为主。上海成交价在13190——13200元/吨之间成交，对当月升贴水在贴10——平水附近。无锡成交价集中13190——13200元/吨，杭州成交价集中于13200——13220元/吨之间。主流成交价相较上一成交日跌幅近40元/吨。今日市场货源较充足，持货商出货积极，中间商及贸易商间交投仍表现活跃，另外因本周下游开始放假停工，受节前备货因素影响，今日下游接货不错。今日华东整体成交尚可，且北方部分地区成交也表现反常转好迹象。午后期铝上行，当月合约涨幅较快，因本日是当月合约最后交割日，市场上贸易商考虑到换月后升贴水变化及后续铝价走势等因素，互相之间报价混乱，虽有13230元/吨附近报价，但实际成交较少。

    铅：日内，伦铅开于1981.5美元/吨，亚洲时段，盘初美指走势孱弱，伦铅趁机震荡上行，日内重心随之上移，后沿日均线上方1986.5美元/吨一线窄幅盘整，进入欧洲时段，伦铅暂延续盘整走势，后外盘有色金属走强，伦铅顺势欲上冲至1994美元/吨，然上方2000美元/吨关口压制力较强，美指盘中冲高伦铅承压回落至日均线附近震荡，截止17：03，伦铅暂收1987美元/吨，涨7美元/吨，涨幅0.35%。伦铅暂收长上影小阳线，上行动力有限，且5日均线上行走势趋缓，但5日均线支撑尚存，预计夜间伦铅或以5日均线为支撑，并考验上方2000美元/吨关口压力。另夜间关注美国12月PPI环比等数据。 日内，沪铅1902合约开于17545元/吨，沪铅日内探低回升，盘初部分多头避险离场，沪铅震荡下探至17400元/吨，后承接盘逢低入场，沪铅返升，且录得日内高位17570元/吨，最终报于17555元/吨，涨130元/吨，涨幅0.75%，持仓量减1652手至51394手。沪铅报收中阳线，空头止盈离场，且5日均线拐头向上，沪铅已止跌企稳，短期内或以盘整为主，预计夜间沪铅或承压于10日均线震荡。 另日内1901合约完成交割，开于17965元/吨，全天沪铅交投清淡，临近收盘，沪铅一度于17410元/吨成交，多头欲拉低结算价，然成效不大，最终收于17960元/吨，结算价17805元/吨，交割量为24825吨，成交量减1030手至40手，持仓量增20手至9930手。 上海市场南方铅18710元/吨，对1902合约升水250元/吨报价；沐沦、双燕17760元/吨，对1902合约升水300元/吨报价；金沙铅17860元/吨，对1902合约升水400元/吨报价。期盘探低回升，持货商散单低价惜售，部分小幅上调报价升水，下游维持按需备库，散单市场成交暂无较大改善。 广东市场南华铅17770元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元/吨报价；其他国产铅17700-17750元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价。铅价维稳，持货商维持贴水出货，下游按需慎采，散单市场成交稍好。 河南地区豫光、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山17800元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。炼厂散单出货积极性一般，主流交割品牌多以长单出货为主，同时下游按需采购，散单市场成交好转有限。 湖南地区水口山17770-17800元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元吨到平水报价（贸易商货源）；宇腾17850元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；银星17860元/吨，对SMM1#铅均价升水60元/吨报价；其他小厂铅17700-17750元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价；云南地区小厂铅17550-17600元/吨，对SMM1#铅均价贴水250-200元/吨报价。炼厂散单挺价出货，部分报至升水，加之再生精铅转为倒挂，下游采购转向电解铅，市场成交情况向好。

    锌：日内伦锌跳高开于2477美元/吨，盘初受美元走低影响，伦锌借机上行，摸高2492美元/吨后，2500美元/吨整数位压制显现，伦锌未能上测，震荡走低围绕2480美元/吨整理蓄势，午后，伦锌再度尝试上测，于2490美元/吨承压下行，下探2474美元/吨后，承压日均线下沿，进入欧洲交易时段，伦锌上测日均线失败，随后受美指大幅拉涨影响，直线下挫探低2468.5美元/吨。截止16:57分，伦锌收跌报2470.5美元/吨，跌1.5美元/吨，跌幅0.06%。美指走强使得伦锌盘中急跌，伦锌收阴，回吐所有涨幅，基本面上，LME库存仍在下降，但LME0-3现货升水已回落至5美元/吨，显示当前虽库存累降，但消费亦有走弱，伦锌并无明显上行动因，晚间或承压5日均线震荡。  日内沪锌主力1903合约开于20355元/吨， 盘初沪锌震荡上行上测20日均线压制，摸高20460元/吨，未能站稳，回落至20400元/吨整理蓄势，随后多头发力，沪锌再度上行，摸高20540元/吨，40日均线压制力度显现，沪锌小幅回落围绕20500元/吨宽幅震荡。收涨报20515元/吨，涨230元/吨，涨幅1.13%，成交量增53374手至57.8万手，持仓量增8270手至20.2万手。日内沪锌表现较为强力，多头增仓之下，沪锌上冲多路均线，然当前消费清淡且库存难有累增趋势，沪锌冲破60日均线压制较难，晚间或于其下沿震荡。 今日沪锌1901合约最后交易日，盘中震荡走高至21550元/吨附近后小幅回落，随后围绕日均线下沿21480元/吨附近一线整理。收涨报21500元/吨，涨70元/吨，涨幅0.33%，成交量减3540手至2890手，持仓量减2500手至1080手。今日结算价21490元/吨，交割货量2700吨。 上海0#普通主流成交21550-21570元/吨，双燕主流成交于21800-21820元/吨。0#普通对1902合约报升水760-820元/吨；双燕、驰宏对2月报升水1000-1050元/吨。1#主流报21180-21200元/吨。冶炼厂正常出货，今日当月合约进入交最后交易日，当月次月价差自800元/吨左右收窄至700元/吨，今晨贸易商报价开始于升水830-850元/吨左右，即对当月再次回到升水80-100元/吨左右升水平，持货商积极出货锁定利润，但接货商较为谨慎，长单需求贸易商以SMM均价下浮10-20元/吨左右为主，但现货升水节节败退至800元/吨左右，市场恐慌情绪蔓延，接货更为迟疑，成交转差，第二交易时段，贸易商继续调价出货，截止收盘，国产报价已下调至升水760-780元/吨左右，成交仍偏弱，而伴随流通货的收紧，西班牙、俄罗斯等进口锌今日报价返升至400-450元/吨左右，略有成交，下游补库情绪偏淡，整体成交一般，成交货量较昨日变化不大。 广东0#锌主流成交于21540-21610元/吨，粤市较沪市由昨日的贴水80元/吨附近转至平水附近。对沪锌1902合约升水780-810元/吨附近，升水较昨日收窄了20元/吨左右。今日炼厂正常出货，广东库存伴随上海货源陆续到货，呈现增长趋势，第一交易时段，市场出货氛围较为积极，报价略显分歧，主要报在对沪锌1902合约升水800-850元/吨附近，然接货方谨慎观望，成交仍以均价为主。进入第二交易时段，出货表现仍较为积极，叠加库存增加预期，升水录得小幅回落，沪锌1902合约升水780-810元/吨附近，今日整体出货量量仍较为一般，总体观望情绪主导。 天津市场0#锌锭主流成交于21500-22790元/吨，0#普通品牌主流成交于21500-21620元/吨，对1902合约升水700-850元/吨附近，较昨日收窄近100元/吨，津市较沪市基本维持平水附近。炼厂正常出货，持货商积极出货，其中紫金品牌近日往北方发货较少，货量有限之下，稍有挺价。消费方面，部分小型镀锌厂受订单不佳与环保影响提前关停之外，大厂尚无提前放假情况，整体未有明显备库情况，市场接货意愿不强，多以刚需为主，今日交投延续清淡，基本持平昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21500-21620元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21450-21570元/吨。

    锡：伦锡电子盘20500美元/吨开盘后，亚洲早盘到午盘期间，价格在日均线上方20506美元/吨附近窄幅盘整。亚盘午盘后，伦锡快速上涨至20576美元/吨附近。欧盘开盘后，价格因美元的先抑后扬而在短暂上摸20590美元/吨后下滑，至日均线20555美元/吨附近震荡返升，快速返升于20590美元/吨，。截至17:00，伦锡已十连阳，继续跳涨于所有均线上方，暂无止涨迹象。晚间可关注英国脱欧协议投票、德拉基讲话和美国12月PPI月率（%）。 昨夜夜盘147590元/吨开盘后，价格延续昨日下午的走势，在日均线下方147500元/吨小幅盘整，随后价格震荡上行，并向上突破日均线，在日均线上方147700元/吨附近震荡整理。今日早盘147660元/吨开盘后，由于多头买进，价格在日均线上方一路震荡上行，日内最高达到148970元/吨，并于日内高点附近148950元/吨收盘，上涨1280元/吨，涨幅0.87%。成交量22582手，减少2610手。持仓量38482手，增加1634手。今日总体呈上涨趋势，以长阳线收盘，下方受到5日均线的支撑，实体部分处在60日均线附近。上方阻力位150000元/吨，短期在外盘指引之下有望维持偏强走势。 今日沪锡1901合约最后交易日，开盘于149800元/吨，收报146800元/吨，涨830元/吨，涨幅0.57%，结算价146570元/吨，持仓量5272手，交割量为2636手。 今日沪期锡盘面继续上涨，最高触及148460元/吨，早市现货市场主流区间上调至145500-147500元/吨，之后随着盘面升至148400元/吨附近，主流成交145800-148000元/吨，成交氛围尚可。套盘货云锡对1905合约贴水500元/吨，普通云字贴水1500元/吨左右，小牌贴水2500元/吨。目前正值节前备货需求释放，整体成交氛围尚可。

    镍：伦镍亚盘今日开于11405美元/吨，午前，伦镍沿日均线震荡上行，上方承压11500美元/吨关口受阻回落，跌至日均线处获支撑再行返升，但仍继续受阻11500美元一线。进入欧洲时段，跟随美元的先抑后扬，伦镍在摸高11540美元/吨后，高位回落依托日均线上方运行。截止17:29，收于11500美元/吨。日技术线KDJ开口趋拢，MACD红柱变长。夜间观测伦镍能否突破11600美元/吨关口。夜间应关注美国12月PPI环比，欧洲央行行长德拉吉在欧洲议会发表讲话并回答议员们关于央行2017年年度报告的问题。 沪镍1905今日开于91710元/吨，盘初，沪镍震荡上行，摸高92250元/吨，上方承压92300元/吨关口，随后，空头增仓，沪镍震荡下跌，探底91850元/吨，下方5日均线受支撑，临近午间收盘，多头信心不足，获利了结，沪镍小幅上行，上方承压92200元/吨区间震荡。午后，沪镍围绕重心92000元/吨上下波动，上方承压92200元/吨关口，下方5日线受支撑，收于92070元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阳线。较前一日结算价涨230元/吨，涨幅0.25%。成交量减1.2万手至 46.2万手，持仓量增0.6万手至30.2万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD红柱变短。夜间观测沪镍能否突破60日均线。 今日为1901合约最后交易日，沪镍1901今日开于91350元/吨，当月增仓收报于日内最高位91800元/吨，涨360元/吨，涨幅0.39%，结算价91600元n/吨，持仓量5892手，交割量为2946吨。 SMM 1#电解镍91500-92600元/吨。俄镍较无锡1902贴水100元/吨，金川镍较无锡1902合约升水700-800元/吨左右。俄镍整体升贴水较昨天平稳，今日镍价虽呈上涨趋势，但与昨天同交易时段比小幅下降，早上同样仅个别贸易商成交较好，趋同昨天，其他贸易商整体成交一般。下游对于春节补库力度不大，逢价格合适部分补货。镍豆下游硫酸镍近期询价较多，但持货商较少，成交较之前有改善。金川镍升水维持稳定，现持货金川镍的贸易商较多，下游需求较稳定。今日金川公司出厂价92500元/吨，较昨天持平。主流成交于91800-92800元/吨。 下午镍价整体走高，钢厂补库仍不明显，成交一般。主流成交91900-93000元/吨。