黑色系上行势能衰竭 有色金属上涨为主

    国内商品期货表现淡然，涨跌各半。黑色系上行势能衰竭，各品种纷纷自高位回落。有色金属日盘上涨为主。 政策利好预期推动，期指全线拉升。由于外贸数据大幅不及预期，股市昨日受此拖累出现全天走低行情。经济下行的压力使得总理昨日再度强调要保持经济运行在合理区间，逆周期调节是目前最确定的市场逻辑，市场预期管理层将出台更多利好政策。资金面有望迎来活水，新年首次降准今日实施，预计释放7500亿元资金；同时QFII总额度增加至3000亿美元，市场或迎来一万亿资金流入。政策利好持续累积，且有加速落地迹象，推升了市场的风险偏好。沪指今日小幅高开后一路上行，券商、大消费板块成为主力，收盘大涨1.36%，报2570.34点。三大期指跟随现指全线拉升，IF1901大涨1.97%，IH1901涨1.82%，IC1901涨1.54%。 本周投资者最为关注的风险事件，无外乎英国议会今晚对脱欧协议的投票表决，若协议不能通过，英国可能陷入乱局，亦将对金融市场产生显著影响。此外，欧洲央行行长德拉基晚间23:00将在欧洲议会发表讲话，届时他可能会发表对欧元区经济的最新看法，鉴于其讲话一贯的影响力，投资者同样需要做好应对准备。 今日资金流方面 日内，三大股指揽金共38亿元，而PTA沉淀资金较昨日增加近两亿，为商品期货资金流入最多的品种。高位下挫的螺纹钢期货痛失2.66亿资金支持，另有1.48亿从郑醇流出。 SMM分析师1月15日简评 铜：今日沪铜1903合约今早开于日内低位46840元/吨，开盘后因伦铜走强，沪铜空头平仓离场，重心一路震荡拉涨，直至午后探顶47080元/吨受阻，多头离场，铜价回落至46980元/吨附近窄幅收整，收盘47000元/吨，跌30元/吨，跌幅0.06%，主力合约成交量减少61648手至17.2万手，持仓量减少4168手至20.8万手。今日1901-1903合约持仓量累计减少6526手，其中1901合约减仓1950手，1904-1906合约持仓量合计增加10206手，其中1904合约增仓3056手，1906合约增仓5100手。 今日沪铜指数日增仓4974手至54.3万手，多头增仓为主。今日沪铜主力依旧未能得近日均线支撑，MACD指标中双线仍保持平行下行势态，晚间等待外盘指引，关注多空动向，晚间测试沪铜主力能否再度突破47000元/吨。 今日为1901合约最后交易日，当月1901合约早市开于46760元/吨，收报46940元/吨，跌60元/吨，跌幅0.13%，结算价为46880元/吨。当月1901合约减仓1950手至2150手，交割量为5375吨。 铝：沪铝主连1903合约早间开于13260元/吨，日盘整日以40日均线为依托表现震荡上行姿态，并于盘尾探高日内最高点13335元/吨，今日终收于13315元/吨，跌5元/吨，跌幅0.04%，成交量增1678手至17.8万手，持仓量增178手至28.2万手，收于小阳线，终结三连阴。日度KDJ线似有表现上扬趋势，MACD绿线缩短，但因隔夜跌幅过大，今日虽收复部分跌势但整体仍位于所有均线以下，离5日均线有一定距离。同时，今日是沪铝1901合约最后交割日，当月合约收于13250元/吨，涨10元/吨，涨幅0.08%，成交量增620手至14290手，持仓量减8860手至35410手，交割量88525吨，收于小阳线，重心较昨日仍有下沉。因12月进出口数据表现较差，隔夜有色盘面走势不强，今日有色红绿相间，铝价至收盘虽未有大跌，但考虑到基本面弱势姿态尚未改变，预计晚间难以持续上行获得突破，晚间继续关注美元指数和中国12月货币供应及贷款数据的公布对市场氛围的影响。 铅：日内，沪铅1902合约开于17545元/吨，沪铅日内探低回升，盘初部分多头避险离场，沪铅震荡下探至17400元/吨，后承接盘逢低入场，沪铅返升，且录得日内高位17570元/吨，最终报于17555元/吨，涨130元/吨，涨幅0.75%，持仓量减1652手至51394手。沪铅报收中阳线，空头止盈离场，且5日均线拐头向上，沪铅已止跌企稳，短期内或以盘整为主，预计夜间沪铅或承压于10日均线震荡。 另日内1901合约完成交割，开于17965元/吨，全天沪铅交投清淡，临近收盘，沪铅一度于17410元/吨成交，多头欲拉低结算价，然成效不大，最终收于17960元/吨，结算价17805元/吨，交割量为24825吨，成交量减1030手至40手，持仓量增20手至9930手。 锌：日内沪锌主力1903合约开于20355元/吨， 盘初沪锌震荡上行上测20日均线压制，摸高20460元/吨，未能站稳，回落至20400元/吨整理蓄势，随后多头发力，沪锌再度上行，摸高20540元/吨，40日均线压制力度显现，沪锌小幅回落围绕20500元/吨宽幅震荡。收涨报20515元/吨，涨230元/吨，涨幅1.13%，成交量增53374手至57.8万手，持仓量增8270手至20.2万手。日内沪锌表现较为强力，多头增仓之下，沪锌上冲多路均线，然当前消费清淡且库存难有累增趋势，沪锌冲破60日均线压制较难，晚间或于其下沿震荡。 今日沪锌1901合约完成交割，盘中震荡走高至21550元/吨附近后小幅回落，随后围绕日均线下沿21480元/吨附近一线整理。收涨报21500元/吨，涨70元/吨，涨幅0.33%，成交量减3540手至2890手，持仓量减2500手至1080手。今日结算价21490元/吨，交割货量2700吨。 锡：沪期锡主力1905合约，今日早盘147660元/吨开盘后，由于多头买进，价格在日均线上方一路震荡上行，日内最高达到148970元/吨，并于日内高点附近148950元/吨收盘，上涨1280元/吨，涨幅0.87%。成交量22582手，减少2610手。持仓量38482手，增加1634手。今日总体呈上涨趋势，以长阳线收盘，下方受到5日均线的支撑，实体部分处在60日均线附近。昨夜夜盘147590元/吨开盘后，价格延续昨日下午的走势，在日均线下方147500元/吨小幅盘整，随后价格震荡上行，并向上突破日均线，在日均线上方147700元/吨附近震荡整理。今日早盘147660元/吨开盘后，由于多头买进，价格在日均线上方一路震荡上行，日内最高达到148970元/吨，并于日内高点附近148950元/吨收盘，上涨1280元/吨，涨幅0.87%。成交量22582手，减少2610手。持仓量38482手，增加1634手。今日总体呈上涨趋势，以长阳线收盘，下方受到5日均线的支撑，实体部分处在60日均线附近。上方阻力位150000元/吨，短期在外盘指引之下有望维持偏强走势。