上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0110

    铜：今日伦铜开于5957美元/吨，盘初受原油回调拖累，伦铜短暂触低5941美元/吨，在空头离场的提振下，伦铜获力支撑返升刺破日均线，大幅拉涨至日内高位5985美元/吨受阻。午后，受美元指数走强压制，伦铜回吐上午部分涨幅跌至日均线下方5952美元/吨。截止17:30，伦铜报5957.5美元/吨，美元指数报95.33，美原油报51.56美元/桶。隔夜受美联储12月会议纪要偏鸽派言论，以及中美贸易谈判进展顺利消息提振，今日伦铜继续走高但午后受阻回落，录得三连阳，重心较昨日上抬。MACD红色能量柱显现，KDJ开口上扩幅度收窄。晚间重点关注欧洲央行公布12月货币政策会议纪要，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否继续上探6000美元/吨关口。 今日沪铜1903合约今早开于47540元/吨，开盘后铜价快速跌落至日盘低位47420元/吨位置，短线触底后，沪铜跟涨伦铜，空头平仓，铜价保持震荡拉涨姿态，午后探高至日均线上方47580元/吨位置，尾盘，沪铜未能获得日均线支撑，空头入市，随后铜价再度下行至日内较低位47450元/吨，收盘小幅回升，收盘价47510元/吨，跌30元/吨，跌幅0.06%，主力合约成交量增减少48492手至18.5万手，持仓量增加556手至18.3万手。今日1901合约持仓量减少5610手至14510手，1904、1905合约持仓量合计增加4558手，其中1904合约增仓3148手。今日沪铜指数日增仓214手至49.9万手，空头增仓为主。日内沪铜主力收阴，但重心较昨日略微上抬，KDJ指标J线指标开始转向，需警惕空头高位入场。晚间等待外盘指引，关注多空动向，晚间测试沪铜主力能否继续守住47500元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨——平水，平水铜成交价格47360元/吨——47420元/吨，升水铜成交价格47380元/吨——47460元/吨。沪期铜围绕5日均线和10日均线区间震荡，铜价徘徊于47400元/吨一线难有实质性突破，但现货市场表现却风起云涌。早间持货商延续高报低走的态势，开市即全面贴水，好铜盘初在贴水20元/吨几无停留，便一路下泻至贴水40元/吨方显趋缓态势，但成交仍未有明显起色，持货商出货意愿仍显急切，贸易商可将好铜压价至贴水60——50元/吨，驻足片刻后引来部分贸易商的收货热情，主要针对好铜。第二节交易时段，贸易商们纷纷跟进，买盘询盘均表现踊跃，20分钟后，好铜已重归平水附近，持货商不愿再贴水报价。平水铜表现跟随好铜，变化较为被动，早市好铜大贴水时，平水铜也仅止步于贴水70元/吨，与好铜价差仅有10-20元/吨空间，好铜回暖后，平水铜跟进上抬于贴水40元/吨左右，成交主动性与成交量不及好铜。湿法铜紧贴市场报价，报价自贴水100元/吨左右抬升于贴水60元/吨。今日市场表现跌宕起伏，交割前大贴水货源仍有吸引力，但今日市场仍以贸易投机为引领，下游仍做刚需采购，短期关注持货商的换现意愿。下午盘面先扬后抑，持货商见上午成交较积极，乘机抬高报价，好铜自平水挺至小幅升水，平水铜随之跟涨，但成交反应远不及上午，供需表现较为僵持，贸易商只对贴水货源有兴趣，对于升水报价保持观望，持货商不愿意贴水出货，因此市场询价虽活跃但成交下降明显。下午平水铜报贴水30-贴水10元/吨，好铜报平水-升水20元/吨，成交价格在47420元/吨-47550元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1853.5美元/吨，亚洲交易时段整体表现缓慢上浮姿态，欧盘盘初高位触及1859.5美元/吨，前期整体高低位价差不超过6美元/吨，欧洲交易时段市场成交氛围渐起，但因巴西海德鲁氧化铝厂复产消息影响叠加海外铝价基本面偏弱表现，加上午后LME发布金属库存，伦铝库存增量属有色中最多，伦铝表现大跌后反抽，走出深V态势，探低1845美元/吨，随即返升于1860美元/吨，截至17:35分，伦铝开始表现返升姿态，收于1854美元/吨，录得红色十字星，日度KDJ线上扬，考虑到延迟取消俄铝制裁消息影响，伦铝日内走势纠结，预计晚间立足1850美元继续尝试站稳10日均线。晚间继续关注相关宏观消息对市场成交氛围的影响。 沪铝主连1903合约早间开于13450元/吨，开盘即遇空头大量增仓，十分钟内增仓近1800手，沪铝接连走过两条大阴线，企稳于13405元/吨一线，低位摸得13395元/吨，因5/10日均线尚有一定支撑，沪铝随后开始上浮试探上方空间，受阻于60日均线止步于13435元/吨，盘尾围绕13430元/吨一线震荡，低位触及13405元/吨，日盘终收于13405元/吨，跌5元/吨，跌幅0.04%，成交量减23266手至12.7万手，持仓量增3878手至26.7万手，录得小阴线，至此沪铝日K线已接连一周在10日均线以下处于横盘状态。因日内宏观消息多空交织，而本身基本面并无改观仍旧偏弱，沪铝日内走势纠结，并未表现明显发展趋势，预计晚间继续区间震荡，蓄力尝试突破，晚间继续关注相关消息释放及多空头持仓变化。 期铝当月开盘即下泄，随后基本表现区间震荡。今日上海成交价在13310——13330元/吨之间成交，对当月升贴水在贴20——贴10元/吨附近。无锡成交价集中13310——13330元/吨，杭州成交价集中于13330——13340元/吨之间。主流成交价相较上一成交日涨幅20元/吨左右。今日有大贸易商维持平稳收购量，持货商出货积极且出货者多于接货，中间商及贸易商间交投活跃，今日下游接货状况较上周好转，开始初显备货情绪。华东整体成交尚可。午后期铝继续维持区间震荡，市场成交价集中于13310——13320元/吨之间，对当月贴20——贴10元/吨，午后犹有部分成交。

    铅：日内，伦铅开于1965.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，后外盘有色金属整体走强，带动伦铅震荡上行，一度触及1981.5美元/吨，然10日均线压制较强，伦铅上行乏力，遂围绕日均线上方1976.5美元/吨一线震荡，进入欧洲时段，美指走强，伦铅震荡平台承压下移至日均线附近，截止16：16，伦铅暂收1975.5美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.61%。伦铅暂收小阳线，沿5日均线上行，但昨日的长上影线说明高位抛压较大，夜间关注伦铅能否成功站稳10日均线。 日内，沪铅1902合约开于17465元/吨，盘初空增多减，沪铅震荡下行，探低至17395元/吨，后承接盘逢低入场，沪铅回升至17430元/吨一线震荡，临近收盘，短空获利离场，沪铅小幅返升，最终收于17450元/吨，跌85元/吨，跌幅0.48%，持仓量减942手至57954手。沪铅报收中阴线，延续盘整走势，看空氛围笼罩市场，部分多头避险离场，加之下游节前备库情况不及预期，沪铅走势难言向好，大概率将于5日均线下方维持弱势趋势。 上海市场双燕18000元/吨，对1901合约贴水50元/吨报价；蒙自18100元/吨，对1901合约升水50元/吨报价；国产金沙铅18200元/吨，对1901合约升水150元/吨报价；进口哈铅17750-17950元/吨，对1901合约贴水300-100元/吨报价。期盘再度走弱，现货价格逼近万八关口，部分持货商积极出货，而下游按需逢低采购，散单市场成交一般。 广东市场南华铅18050元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金宇腾17950元/吨，对1901合约贴水100元/吨报价。南储南方17970元/吨，对1901合约贴水80元/吨报价。持货商报价随行就市，下游逢低接货，市场成交稍有好转。 河南地区金利、万洋铅18000-18050元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；岷山18000-18050元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。炼厂货源尚可，散单多以贴水出货，部分下游节前逢低采购备库，市场成交有所好转。 湖南地区水口山18000-18020元/吨，对SMM1#铅均价贴水50-30元/吨报价（贸易商货源）；云南地区小厂铅17750元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨报价。现货铅价逼近万八关口，炼厂散单维持贴水报价，下游仍按需采购，整体市场成交氛围活跃度有所恢复。

    锌：日内伦锌开于2484.5美元/吨，盘初伦锌快速下行，于2471美元/吨附近觅得支撑，围绕日均线稍作震荡后返升重归2485美元/吨，随后围绕2485美元/吨窄幅整理。午后，伦锌再度尝试上行，摸高2490美元/吨未能站稳，回落日均线附近后，再度尝试上行，然2500美元/吨整数压制力度较强，伦锌仅录得2495.5美元/吨，随后美指盘中走高，基本金属普遍承压之下，伦锌快速下挫10日均线方向，录得2465.5美元/吨。截止17:07，伦锌收报2465.5美元/吨，较前一交易日跌21.5美元/吨，跌幅0.86%。日内伦锌收阴，承压震荡于各路均线之间，LME0-3现货升水回落至20美元/吨附近，市场供需关系趋于缓和之下，锌价后续支撑有待观察，晚间伦锌或仍延续偏弱运行，震荡于5日均线下沿。 沪锌主力1903合约开于20535元/吨，盘初空头增仓，沪锌震荡下行探低20400元/吨止跌返升回填部分跌幅，但上方日均线压制，仅录得20500元/吨即震荡走低，下探20375元/吨，随后5日均线支撑力度显现，沪锌盘尾小幅返升。收跌报20415元/吨，较前一交易跌185元/吨，跌幅0.9 %，成交量减30104手至30.2万手，持仓量增3976手至18.7万手。沪锌于多路均线中震荡，日内资金撤离沪锌，当月、次月合约累计减仓逾1.5万手，投资情绪仍偏弱避险，基本面消费走弱的利空因素逐步深入市场情绪，叠加欧洲交易时段伦锌快速下挫，晚间沪锌或受拖累低开，再度下测5日均线支撑。 上海0#普通主流成交21660-21680元/吨，双燕主流成交于21760-21780元/吨。0#普通对1901合约报升水500-550元/吨；双燕、驰宏对1月报升水600-650元/吨。1#主流报21100-21120元/吨。冶炼厂出货正常，市场整体流动性呈现紧平衡。今日沪锌下行，下游消费连续一周的弱势表现令贸易商挺价意愿转弱，市场报价延续昨日下调趋势，自升水540-550元/吨左右下调至升水500-520元/吨区间，对成交助益有限，早市伊始曾有部分持货商有意挺价报升水560-580元/吨左右，但成交乏力难以持续。而对应下游品牌锌锭报价下调速度放缓，下调幅度仅20-50元/吨左右，但下游企业仍处观望，评估采购备货需求，今日市场成交延续弱势，成交货量较昨日大体持平。 广东0#锌主流成交于21460-21530元/吨，粤市较沪市由昨日的贴水30元/吨附近转至贴水180元/吨。对沪锌1902合约升水810-830元/吨附近，升水较昨日收窄了170元/吨左右。炼厂正常出货，市场流通货源较为宽松，早间时段，持货商报价较为迷茫，多按均价以及-10附近，但鲜有成交，随后少部分持货商率先调低升水，报在对沪锌1902合约升水820元/吨附近，进入第二交易时段，部分下游适逢采购周期，稍有拿货，市场报价逐步稳定在对沪锌1902合约升水810-830元/吨附近，但总体成交货量仍较为有限，今日成交稍好于昨日。 天津市场0#锌锭主流成交于21650-22900元/吨，0#普通品牌主流成交于21650-21700元/吨，对1901合约升水490-550元/吨附近，较昨日收窄了35元/吨左右，津市较沪市由昨日的贴水30元/吨左右转至平水附近。炼厂正常出货，持货商因消费平淡，出货不顺畅而放弃挺价，普遍报对沪锌1901合约升水490-550元/吨附近，今日下游稍有补库，贡献少量成交，随后即陷入平淡，市场活跃度快速降低，今日成交未有明显好转，基本持平昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21650-21700元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21600-21650元/吨。

    锡：今日伦锡电子盘20100美元/吨开盘后，亚洲时段价格呈波段式缓升态势，运行于日均线上方，受阻于20140美元/吨附近，波幅不足50美元/吨，进入欧洲时段，震荡幅度有所加大，围绕日均线，托底20100美元/吨，上方却上扬表现空间有限，截至17:30，止步于20165美元，但依然处于所有均线上方。晚间重点关注欧洲央行公布12月货币政策会议纪要，以及美国当周初请失业金人数。关注美元的走势指引。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘146860元/吨开盘后，价格围绕在日均线下方146600元/吨附近窄幅震荡整理。随后价格一路下跌至日内低点146200元/吨。今日凌晨价格触底返升至146700元/吨。今日早盘146700元/吨开盘后，价格一路下跌，试探昨夜日内低点146200元/吨，随后探底回升至开盘价附近窄幅盘整。尾盘时，价格再次回落，最终以146350元/吨收盘，下跌550元/吨，跌幅0.37%。成交量12908手，减少6850手。持仓量36036手，减少718手。继昨日长阳线上涨后，今日由于多头离场，总体呈下跌态势，以中阴线收盘，站到了5-20日均线上方，但受上方40日均线的压制明显。未来观察沪期锡价格能否摆脱前期平台高点147000元/吨附近和40-60日均线的压制。近期可关注中国12月社会融资规模（亿人民币）（1/11-1/15）和中国12月M2货币供应年率（%）（1/11-1/15）。 今日沪期锡盘面主要在146600元/吨附近盘整，沪锡现货主流区间上调至144500-146000元/吨，成交氛围一般。套盘货云锡对1905合约贴水500元/吨，普通云字贴水1400元/吨左右，小牌贴水1800-2000元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于11255美元/吨，盘初，伦镍震荡下跌至 11200 美元/吨，下方5日线获支撑，伦镍震荡上行，摸高11315美元/吨，上方承压60日均线。午后，美元低位逐渐返升，直至欧洲时段，美指已经冲高95.372，伦镍震荡下跌至日均线附近，截止17:30，收于11275美元/吨。日技术线KDJ开口趋拢，MACD红柱变长。伦镍前方目标直指60日均线。晚间应关注美联储FOMC公布2018年12月货币政策会议纪要，欧洲央行公布12月货币政策会议纪要。 沪镍1905今日开于91450元/吨，盘初，多头减仓，沪镍震荡下跌，探底91090元/吨，下方依托91000元 /吨关口支撑，多头增仓，沪镍震荡回升至午后，摸高91880元/吨，上方承压92000元/吨关口，逢高短多离场获利了结，沪镍震荡下跌至日均线附近，临近收盘，沪镍小幅上探，收于91560元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阴线。较前一日结算价涨50元/吨，涨幅0.05%。成交量减14万手至 42.1万手，持仓量减0.7万手至28.3万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD红柱变长。夜间观测沪镍能否跟涨外盘突破92000元/吨关口。 SMM1#电解镍91300-92000元/吨。俄镍较无锡1901贴水50元/吨到平水，金川镍较无锡1901合约升水700元/吨左右。今日俄镍整体贴水收窄，主要受盘面影响，下游需求仍旧一般，钢厂买货意愿不强，主要因价格整体上涨，下游多在观望，对于后期偏悲观。金川镍升水小幅下调，现持货金川镍的贸易商增多，但下游需求一直稳中偏淡。今日金川公司出厂价92100元/吨，较昨天持平。主流成交于91450-92300元/吨。下午镍价虽小幅下跌，但未提振下游成交积极性，据贸易商反馈，现下游备库未充分显现，下游仅按需拿货。主流成交91300-92100元/吨。