上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0103

    铜：今日亚盘时段，伦铜低开于5835美元/吨，开盘后铜价震荡走高至5888美元/吨，短线探高后重心回落至5873美元/吨附近收整，午后铜价再次探低，低位下触日均线5860美元/吨附近，获支撑后回升，返升上触高位5890.5美元/吨，重心缓慢下行，直至欧盘盘初，美元回升铜价直线下挫，短线探底5830美元/吨后缓慢反弹，但承压日均线难有突破，截至16：30，伦铜报5862.5美元/吨，美元指数报96.53，美原油报45.66美元/桶。今日伦铜已6连阴，重心持续下移，MACD显示绿柱拉长，DIF曲线在DEA曲线下方，并且下行斜度较DEA曲线更大。目前价格主要受市场情绪的引导，保持偏弱震荡格局，晚间关注美国12月ADP就业人数变动预期18万人高于前值17.9万人，关注美国12月ISM制造业指数预期57.5低于前值59.3。测试晚间伦铜能否守住5830美元/吨关口。 今日沪铜主力1903合约早市开于日内低位47140元/吨，盘初铜价围绕日均线在47140——47210元/吨区间窄幅整理，振幅不超过40元/吨，至亚盘午盘，铜价彻底立于日均线上方，并在47190——47320元/吨区间窄幅盘整，振幅不超过50元/吨。午后，多入空平，铜价重心由47210元/吨小幅上抬至日内高位47430元/吨，尾盘，在空头入市的拖累下，铜价在日均线上方重心小幅回落，收报47310元/吨，跌550元/吨，跌幅达1.15%。主力持仓增16024手至18.3万手，成交大增13.4万手至22.5万手。1901、1902合约持仓合计减14496手。日内沪铜指数流入资金1.76亿元，位居有色板块流入资金榜首。今日沪铜指数日增仓13990手至51.32万手，空头入市为主。隔夜受全球多国制造业PMI疲软影响，隔夜沪铜主力跳空低开，日内沪铜主力重心大幅回落，形成一个大的跳空缺口，有向2017年6月低位46900元/吨靠拢之势。MACD绿色能量柱扩张，KDJ开口下扩，晚间等待外盘指引，继续关注美元指数以及空头动向，晚间测试沪铜主力能否继续守住47000元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水50——升水140元/吨，平水铜成交价格47320元/吨——47400元/吨，升水铜成交价格47400元/吨——47480元/吨。隔夜美元大幅拉涨，伦铜表现大跌，沪期铜跟跌下泄，今日铜价徘徊于47300元/吨一线。持货商继续抬高升水意愿强烈，早间持货商报价升水60——130元/吨，好铜成交尚可，受贸易商青睐，成交重心逐步抬升于升水140元/吨左右，但平水铜成交不及好铜，市场报价自早市升水60元/吨附近可压价成交于升水50元/吨左右，湿法铜今日货源减少，报价甚少，抬价至平水一线。铜价延续大跌态势，今日下游逢低入市补货较昨日明显增多，买兴提升，成交活跃度有所提高。低价货源仍受贸易商青睐。但需关注近日进口盈利窗口打开，若后续有进口货源大量入市，升水持续上抬或将受阻。下午持货商出货量较上午更少，持货商挺价意愿较强，下午升水高企，下游逢低补货减少，成交较为清淡。下午平水铜报升水50-70元/吨，好铜报升水140-150元/吨，成交价格在47330元/吨-47560元/吨区间。

    铝：伦铝早间跳空高开于1796.5美元/吨，盘初略有上浮探高1806美元/吨，亚洲交易时段基本围绕于1800美元/吨一线窄幅波动，波幅仅在8美元/吨。进入欧洲交易时段后，美元小幅返升，伦铝跳下几条长阴线下探日内最低价1785.5美元/吨，但下方低价位处空头信心不足，伦铝随后顺沿5日均线表现返升，一路摸高日内最高价1810美元/吨，截至18:15分，伦铝收于1806.5美元/吨，涨11.5美元/吨，涨幅0.64%，录得小阳线，自昨日刷新低位后，今日部分多头有增仓迹象，但日度KDJ线及MACD线并未表现明显强势姿态，预计晚间继续试探上方及下方空间大小，维持弱势局面，晚间继续关注美元指数变化及近期外媒官宣俄铝制裁解除的进程。 沪铝1902合约今日开于13350元/吨，盘初波动较大，日内基本围绕13345元/吨一线波动，尾盘重心下沉触得13285元/吨日内最低位，收于13295元/吨，跌145元/吨，跌幅1.08%。今日日K线录得阴线，离5日均线渐行渐远，日度KDJ线向下势头明显，MACD绿线拉长。 沪铝主力持仓今日已换月至1903合约。沪铝1903合约早间开于13395元/吨，开盘遭遇空头增仓2千余手打压，跌落至低位13345元/吨，因下方尚存一定支撑，随后沪铝踏上一根长阳线，开始徘徊于13400元/吨一线寻求突破口，但回踩多时始终未能刺破上方40日均线阻力位，日盘盘尾跌落于日内最低位13340元/吨。今日收于13350元/吨，跌155元/吨，跌幅1.15%，成交量减4430手至83906手，持仓量增5684手至21万手，以空头增仓为主，至此1903合约已连续4日空头加仓。因库存增长而成本下移，偏空氛围下预计沪铝晚间难有回暖，晚间继续关注多空头持仓及宏观交易氛围变化。 现货市场，期铝当月午前基本维持低位区间波动。上海成交价在13280——13300元/吨之间成交，低价位难以成交，现货贴水继续收窄，对当月升贴水在贴20——贴10元/吨之间。无锡成交价集中13280——13300元/吨，杭州成交价集中于13300——13310元/吨之间。主流成交价相较上一成交日跌幅近40元/吨左右。今日某大型中间商在华东以高于市场心理预期的价格继续大量收货，仅华东一处便收超6000吨，持货商向其出货积极，中间商及贸易商相互之间交投较为活跃。下游接货平平，并无显著亮点。今日华东整体成交尚可。午后期铝下行，临近收盘下泄速度较快，市场成交价集中于13280元/吨附近，对当月贴水近20元/吨，跌速较快阶段成交少。因价格持续下行，部分贸易商不看好后市，出货积极，但同时一部分贸易商带有一部分侥幸心理期望晚间铝价低位反弹，因此低价位接货积极，午后成交活跃度较好。

    铅：日内，伦铅开于1958.5美元/吨，亚洲时段，盘初外盘有色金属整体走强，带动伦铅震荡上行，然40日均线压力较强，伦铅承压回落至1959美元/吨一线盘整，午后时段，美指持续走弱，伦铅受提振强势拉升，且一度攀升至1971美元/吨，后承压于60日均线，伦铅小幅回落，进入欧洲时段，伦铅沿1966美元/吨平台宽幅震荡，截止16：19，伦铅暂收1970.5美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.61%。伦铅暂收小阳线，沿布林道中轨运行，暂止跌企稳，若夜间美指延续弱势，伦铅或尝试性冲击20日均线。夜间关注美国12月ISM制造业指数等数据。 日内，沪铅1902合约开于17840元/吨，沪铅全天基本于日均线下方弱势震荡，盘初沿17795元/吨平台震荡，午后时分，有色金属走强，沪铅顺势上冲，后承压于日均线小幅回落，并于17805元/吨一线企稳盘整，临近收盘，空头携仓入场，沪铅再度下行，最终收于17770元/吨，跌250元/吨，跌幅1.39%，持仓量增2884手至56980手。沪铅报收中阴线，运行至布林道中下轨之间，中短期均线拐头向下，但外盘伦铅暂止跌企稳，故料沪铅下行空间有限。预计夜间沪铅或于17850元/吨一线附近弱势震荡。 上海市场国产铅普通品牌18470-18570元/吨，对1901合约升水50-150元/吨报价；金沙铅18570元/吨，对1901合约升水150元/吨报价；进口哈铅18370-18525元/吨，对1901合约贴水50元/吨到升水100元/吨报价。期盘重挫后低位盘整，持货商低价惜售，多以升水报价出货，但下游备库则更倾向价格更优的炼厂货源或再生精铅，散单市场升水成交困难。 广东市场南华铅18325-18350元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨到平水报价；其他品牌报价稀少。铅价走弱，持货商报价维稳，下游询价增多，但实际仍是按需慎采。 河南地区豫光、万洋铅18325-18350元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨到平水报价（贸易商货源）；其他小厂铅18300元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。炼厂散单低价惜售情绪上升，部分报价贴水收窄，同时下游陆续逢低按需补库，散单市场交投氛围向好。 湖南地区水口山18300-18350元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；其他小厂铅18200-18250元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂铅18000元/吨，对SMM1#铅均价贴水350元/吨报价。铅价下挫，炼厂散单报价贴水收窄，下游考虑到春节备库，询价增多，并且按需按需逢低采购，整体市场成交活跃度上升。

    锌：日内伦锌开于2390美元/吨，盘初伦锌顺延日均线上行，摸高2421美元/吨后承压回落，随后围绕2400美元/吨整数位一线盘整，午后，伦锌再度上测前高，未能成功突破，承压下行，快速突破日均线后，于2391美元/吨觅得支撑，随即小幅返升，于日均线下沿窄幅整理。截止17：23，伦锌收报2399美元/吨，较前一交易日涨4.5美元/吨，涨幅0.19%。日内伦锌收得一小阳柱，当前2400美元/吨整数位仍存一定支撑，但上行动能略显不足，基本面上LME库存止跌返升后，LME0-3现货升水持稳于60美元/吨，基本面利多的方向性刺激较为有限，后续走势仍需关注宏观情绪引导，晚间伦锌或围绕2400美元/吨附近盘整，等待指引。 沪锌主力1902合约开于20355元/吨，盘初沪锌围绕20400元/吨震荡，其中两次上测20450元/吨均未能站稳，高位触及20460元/吨，随后空头携仓打压，沪锌快速下行探低20255元/吨，午后，空头止盈离场，沪锌上行返升至前重心整理，然日均线压制力度较强，沪锌未能成功站稳，尾盘小幅下挫。收跌报20325元/吨，较前一交易跌115元/吨，跌幅0.56%，成交量增29.7万手至60.1万手，持仓量减8008手至15.7万手。日内沪锌探低返升，收得以小阳柱，附长上影线，持仓继续移仓远月，沪锌即将于夜盘完成主力换月，当前宏观氛围较不利基本金属，沪锌在消费走弱的背景下，表现疲弱，但下方20000元/吨整数位技术支撑力度仍有期待空间，晚间沪锌或小幅修复，整理于20000元/吨整数位上沿。 上海0#普通主流成交21460-21490元/吨，双燕、驰宏主流成交于21680-21740元/吨。0#普通对1901合约报升水600-650元/吨；双燕、驰宏对1月报升水850-870元/吨。1#主流报21150-21180元/吨。沪锌1901合约盘中偏弱震荡运行，早市收于20845元/吨。期锌重心下移，冶炼厂出货正常，贸易商长单交投回归正常节奏，但市场流动性不算宽松，早市少量贸易商以升水600元/吨出售部分货源，但市场并未跟随，仍报升水650元/吨左右，但成交乏力，部分贸易商以SMM均价作为基准，上下10元/吨左右报价成交，整体成交尚可，但接货商仍有观望等待低升水情绪。进入第二交易时段，市场多接少出，现货升水并未迎来大幅调整，整体报价仍集中于升水620-650元/吨左右，成交尚可，而盘面下挫后下游亦有入市采购意向，但不看好后期锌价采购货量略作控制，整体交投氛围回暖，成交货量较昨日小增。 广东0#锌主流成交于21690-21890元/吨，粤市较沪市由昨日的升水360元/吨转至升水220元/吨附近。对沪锌1902合约升水1350-1500元/吨附近，升水较昨日收窄了60元/吨左右。炼厂逢低稍有惜售，但财年结束，市场交投重新回归正常，出货氛围好转，第一交易时段，市场试水报价对沪锌1902合约升水1500元/吨，部分贸易商存在长单需求，贡献少量成交。进入第二交易时段，货源逐渐增多之下，升水逐步回落至对沪锌1902合约升水1350元/吨附近，但需求逐步转至平淡，然持货商并无明显调价意愿，成交于后半段陷入僵持，今日整体成交平平，基本持平昨日。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21690-21890元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21430-22670元/吨，0#普通品牌主流成交于21430-21480元/吨，对1901合约升水600-630元/吨附近，较昨日扩大了90元/吨左右，津市较沪市由昨日的贴水130元/吨附近转至贴水10元/吨。炼厂发货重心向华东转移，市场货源由较为宽松转至正常，叠加盘面下行，津市升水有所上抬，报对沪锌1901合约升水600-630元/吨附近，下游逢低采购意愿相对转好，稍有补库，但因订单持续转淡，部分下游企业进一步关闭生产线，因此津市整体需求仍较为疲弱，今日成交稍好于昨日，但总体未改偏弱态势。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21430-21480元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21380-21430元/吨。

    锡：今日伦锡19460美元/吨开盘后，价格两次向上试探圣诞节以来的前期平台高点19490美元/吨附近，但受阻明显，亚洲时段直至欧洲盘初基本承压日均线，勉强于日均线下方19460美元/吨附近窄幅震荡整理，波幅不足20美元/吨。欧盘时段后，随着美元指数震荡返升，伦锡再难勉力，直线下跌探低至19375美元/吨，在10日均线处暂获支持而低位回升，截至17:30，伦锡报19420美元/吨，跌70美元/吨。晚间关注美国12月ADP就业人数变动，以及美国12月ISM制造业指数。伦锡重心虽略有下移，但依然坐守10日均线，围绕5日均线做区间震荡。 沪期锡主力1905合约昨夜夜盘143010元/吨开盘后，低开高走，向上试探前期平台低点144300元/吨附近，达到日内高点144290元/吨，夜盘尾盘时在144000元/吨附近窄幅盘整。今日早盘144000元/吨开盘后，由于空头打压，价格向下跌至143480元/吨附近。午后，由于多头买进和空头离场的双重作用下，价格稳步上涨，收复了今日早盘期间的跌幅，最终以144200元/吨收盘，上涨330元/吨，涨幅0.23%。成交量17768手，增加4194手。持仓量35924手，增加270手。今日震荡返升，最终以阳线收盘，且实体部分较长。但上方受阻5日均线的压制。整体仍处于2018年3月以来的低位区间。 今日上午沪期锡盘面维持低位盘整，沪锡现货市场主流成交142000-144000元/吨；午后盘面震荡回升至144000元/吨上方，现货市场低端价格也随之上调至142300-142500元/吨，云字品牌升贴水保持平稳，交投偏淡。云锡套盘货对1905合约平水左右，普通云字贴水1000元/吨左右，小牌贴水1500元/吨。沪期锡走势偏弱，市场人气由此受到打压，加之尚未开启节前备货行情，整体交投清淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于10810美元/吨，午前，伦镍重心下移，重心围绕10740美元/吨区间震荡，下方坐于10700美元/吨关口，上方承压日均线。午后，美元小幅走低，伦镍震荡上行，突破10800美元/吨关口后，窄幅波动，截止18:15，报于10805美元/吨。伦镍收阳后，重心上移至5日均线，日线技术KDJ开口向上发散，MACD红柱变长。晚间伦镍重心或于10700-10850美元/吨间区间震荡。晚间应关注美国12月28日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比、美国12月ADP就业人数变动（万人）、美国12月29日当周首次申请失业救济人数（万人）、美国12月ISM制造业指数。 沪镍1905今日开于88200元/吨，盘初，多头减仓，沪镍探低87910元/吨，下方87900元/吨关口支撑后返升，随后整日重心围绕88200元/吨窄幅波动，沪镍上方承压88500元/吨关口窄幅波动，收于88370元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于中阳线，较前一日交易结算价上涨1200元/吨，涨幅1.38%。成交量25.5万手至58.8万手，持仓量减5.6万手至31.7万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD由红变绿。夜间沪镍重心于87000-89000元/吨区间震荡。  SMM 1#电解镍88200-89100元/吨。俄镍较无锡1901合约平水到升水100元/吨，平水成交较多。近期虽贸易商库存整体较低，但挺俄镍升水困难。金川镍较无锡1901合约升水1000元/吨左右。金川升水继续下调，一是金川每天出货增多，二是下游需求不好，出货一般。今日金川公司出厂价89000元/吨，较昨天持平。昨日价格下跌有一波补货，今日镍价反弹，下游多在观望，现在还未进行春节备库。主流成交于88200-89100元/吨。下午镍价继续走高，下游买货积极性延续上午，下游和贸易商少量补库，以观望为主。主流成交88250-89100元/吨。