上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0102

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于5970美元/吨，开盘后铜价震荡回升于5994美元/吨，短线探高后未能立足，铜价一路下跌至日均线下方，期间在日均线附近5980美元/吨位置出现短时间的缓冲，并且在午前和亚盘盘末均出现小幅向上回踩试探日均线的现象，但未能止住下行趋势，进入欧盘时段，美元走出深V态势，探低回升下铜价大幅下挫，跌破5900美元/吨，触底5881美元/吨，截至17：30，伦铜报5883美元/吨，美元指数报96.196，美原油报44.7美元/桶。今日伦铜跟跌美原油，显现6连阴，几无下影线，D线跌至20以下，并且KDJ下扩开口扩大，预计价格难获技术支撑，仍有下行空间。晚间关注美国12月Markit制造业PMI终值预期53.9与前值持平，晚间伦铜恐将奔向5850美元/吨近期低点。 今日沪铜主力1902合约早市跳空低开，开于48030元/吨，盘初伦铜走高，空头离场，沪铜在日均线上方小幅震荡上行至日内高位48160元/吨受阻，在大量多头逢高离场的拖累下，20分钟左右铜价跌破日均线，一路震荡下行至47790元/吨。下午，空头继续打压，铜价再次小幅回落至日内较低位47720元/吨获力支撑，尾盘，铜价重心再次小幅回落，基本在47680——47840元/吨区间窄幅震荡，振幅不超过40元/吨，收报日内低位47680元/吨，跌490元/吨，跌幅达1.02%。日内沪铜主力1902合约持仓减8250手至14.2万手，成交减79940手至11.2万手。 上午1903合约逐渐增仓，持仓量超过1902合约，主力合约成功后移至1903合约，下午空头打压，铜价由47770元/吨小幅震荡下行至日内较低位47690元/吨，尾盘，铜价重心小幅回落，基本在47620——47810元/吨区间窄幅震荡，振幅不超过80元/吨，收报日内低位47620元/吨，跌520元/吨，跌幅达1.08%。主力1903合约增仓23042手至16.7万手，成交增112手至9.15万手。1901、1902合约持仓合计减14120手。日内沪铜指数总持仓增14232手至49.92万手，空头入市为主。由于今日早市沪铜1903合约跳空低开，今日沪铜主力1903合约重心基本一路回落，失守5日均线，暂获布林下轨支撑。MACD绿色能量柱扩张，KDJ趋于敛口，晚间等待外盘指引，关注美元指数及多空动向，晚间沪铜主力1903合约预计将下测能否守住47500元/吨一线。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水40——升水100元/吨，平水铜成交价格47900元/吨——48060元/吨，升水铜成交价格47940元/吨——48100元/吨。新年开市第一日，沪期铜承压日均线一路走低，铜价再次破48000元/吨位置下滑。2019年第一天交易，市场出货者远多于接货者，但询价氛围活跃，持货商仍显现抬价意愿。早市报价升水50——100元/吨，市场表现驻足，反应谨慎，市场可压价成交至平水铜升水40元/吨，甚至有部分可压价收货至升水30元/吨的平水铜；好铜报价集中于升水80——100元/吨区间，低价平水铜以及好铜仍受市场青睐，交投集中于贸易商之间。盘初个别贸易商报价湿法铜低至贴水百元以上但被快速收货，市场之后湿法铜集中报价于贴水80——贴水50元/吨。今日市场整体交投一般，盘面表现尚不稳定，供需存分歧，下游节后补货有限，贸易商青睐低价货源，供需出现僵持观望态势。下午盘面下跌，现货铜价彻底落于48000元/吨下方，下游逢低补货积极性有所提高，但下午可供货源减少，持货商向上拉高升水，市场青睐于好铜，因此好铜抬价速度更甚。下午平水铜报升水40-60元/吨，好铜报升水100-130元/吨，成交价格在47710元/吨-47940元/吨区间。

    铝：伦铝早间跳空高开于1858美元/吨，盘初略有上浮探高1865美元/吨日内最高位，亚洲交易时段基本围绕1856美元/吨一线震荡，波幅不超过20美元/吨。在进入欧洲交易时段后，伦铝稍有试探上行，但仅止步于1860美元/吨，因长期徘徊皆未实现有效突破，在美元的反抽下伦铝开启高位回落态势，一路下跌落于1840.5美元/吨日内最低位，因下方尚存一定支撑，伦铝开始顺沿5日均线一路爬高1857美元/吨，截至18:15分，伦铝收于1855.5美元/吨，涨2.5美元/吨，涨幅0.13%，收于小阴线，重心较上日略有提升，日度KDJ线似有向上趋势，MACD绿线缩短。考虑到海外铝价基本面尚无明显改观，今日LME库存报告，伦铝再增1925吨。预计晚间继续维持偏弱震荡，试探下方空间，晚间继续关注美元指数及美国12月Markit制造业采购经理人指数终值等宏观数据变化。 沪铝主连1902合约早间开于13555元/吨，开盘即遇空头增仓两千余手打压，沪铝录得一极长下影线阴线，刺破所有均线，期间沪铝小幅试探回返但略有犹豫便再遭空头增仓三千余手重压，重创之下沪铝录得日内低位13385元/吨，刷新17年1月底以来最低价。第二交易阶段基本围绕13405元/吨一线窄幅震荡，日盘盘尾稍有涨幅，但遇60日均线阻碍，多头表现部分减仓，今日终收于13395元/吨，跌210元/吨，跌幅1.54%，成交量减56998手至14.6万手，持仓量增2692手至21.2万手，录得中阴线，日度KDJ线拐头朝下，MACD柱由红转绿。因假期期间，官媒发布消息称中国12月官方制造业PMI指数近3年以来首次落于荣枯线以下，反映经济增长持续放缓，市场交易者信心受挫，今日有色盘面几乎全线飘绿，叠加今日发布全国电解铝库存，数据录得显著涨幅，市场整体交易氛围偏空，预计晚间也难有显著回暖，晚间继续关注周边金属变化及多空头持仓变化。 现货市场，期铝当月开盘第一交易区间震荡下跌，第二交易阶段基本维持区间波动。上海成交价在13320——13340元/吨之间成交，因低价位难以成交，现货贴水有所收窄，对当月贴水40元/吨附近。无锡成交价集中13320——13340元/吨，杭州成交价集中于13330——13350元/吨之间。今日是2019年第一个交易日，主流成交价相较上一成交日跌幅近50元/吨左右。今日大户在华东以高于市场心理预期的价格收货，持货商出货积极，中间商及贸易商相互之间交投活跃。因铝价低位叠加节后补库因素，今日下游接货意愿明显增强，虽贴水收窄下游接货略显犹豫，但整体接货明显增多。今日华东成交尚可。午后成交价在13310——13320元/吨之间，对当月贴50——贴40元/吨，但因低价位持货商出货意愿较低，实际成交较少。

    铅：日内，伦铅开于2016美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅沿日均线短暂盘整，受沪铅走弱拖累，伦铅震荡下行，并围绕日均线下方2020美元/吨平台宽幅震荡，进入欧洲时段，美指走强，外盘有色金属集体承压走弱，伦铅亦难免跌势，震荡下挫至1996美元/吨，截止16：13，伦铅暂收1996.5美元/吨，跌14美元/吨，跌幅0.7%。伦铅暂收光脚小阴线，基本回吐完前期涨幅，下破2000美元/吨平台，5日均线走势趋缓，但下方10日均线支撑仍在，夜间关注伦铅能否收回2000美元/吨心理关口。夜间注意美国12月Markit制造业PMI终值数据。 日内，沪铅1902合约开于18000元/吨，盘初多头发力，沪铅冲高至18130元/吨，随后沿18060元/吨平台短暂盘整，继而空增多减，沪铅震荡平台下移至18005元/吨一线，日内重心随之下移，临近收盘，沪锌走弱，带动沪铅下行，后于17985元/吨平台企稳盘整，并一度探低至17960元/吨，最终收于18000元/吨，跌5元/吨，跌幅0.03%，持仓量增1216手至54096手。沪铅报收十字星，多空双方较量暂势均力敌，上行趋势暂缓，然5日均线上行走势尚存，预计夜间沪铅或以40日均线为支撑，于万八附近震荡。 上海市场国产铅普通品牌18585-18685元/吨，对1901合约升水50-150元/吨报价；进口哈铅18485-18635元/吨，对1901合约贴水50元/吨到升水100元/吨报价。今日为2019年首个交易日，期盘高开低走，持货商多挺价出货，报价升贴水较节前上调，下游多持观望态度，散单市场交投两淡。 广东市场南华铅18475-18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨到平水报价；其他品牌报价稀少。持货商报价较前期暂无较大变化，而部分下游库存尚足，首个交易日观望慎采。 河南地区豫光、万洋铅18450-18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；其他小厂铅18400-18450元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价。炼厂散单报价随行就市，而下游节后补库积极性一般，多以长单采购居多，市场成交平平。 湖南地区水口山18450元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价（贸易商货源）；其他小厂铅18300-18400元/吨，对SMM1#铅均价贴水200-100元/吨报价；云南地区小厂铅18100-18150元/吨，对SMM1#铅均价贴水400-350元/吨报价。炼厂散单维持贴水出货，而再生精铅贴水亦是以深贴水出货，部分下游刚需补库分流，整体市场成交活跃度不高。

    锌：日内伦锌跳高开于2470美元/吨，盘初受沪锌强势带动，伦锌受提振高开后，未能成功站稳，随后开启震荡下行，围绕2455美元/吨一线整理，午后，伦锌再现颓势，震荡走低，欧洲交易时段，伴随美指强力返升，伦锌直线下挫，快速探低2396美元/吨，随后2400美元/吨整数位支撑力度显现，伦锌小幅返升。截止17：07，伦锌收报2401美元/吨，较前一交易日跌52美元/吨，跌幅2.14%。今日有色金属全面飘绿，伦锌亦承压破位下行，快速下刺2400美元/吨整数位支撑后，暂盘整于其上沿，供应宽松预期叠加消费偏弱使空头站上上峰，但下方2400美元/吨整数位支撑力度仍存，晚间料伦锌止跌修复于其上沿，但修复力度较为有限。 沪锌主力1902合约开于20780元/吨，盘初围绕日均线窄幅震荡，随后多头减仓，沪锌下挫，探低20640元/吨后，稍作整理即再度下行，下测20500元/吨后，小幅返升，然挣扎未果，再度震荡走低，低位触及20410元/吨。收跌报20440元/吨，较前一交易跌485元/吨，跌幅2.32%，成交量减29.1万手至30.4万手，持仓量减2148手至16.5万手。 沪锌收得一长阴柱，日内资金继续向远月撤离，沪锌或于明日完成主力换月，元旦假期归来，三地库存增加6900吨，消费进一步走弱，利空因素随之放大，沪锌上行缺乏动能，加之欧洲交易时段伦锌直线下挫，晚间沪锌或受累低开，偏弱运行于布林道中轨下沿。 上海0#普通主流成交21760-21800元/吨，双燕、驰宏主流成交于21960-22000元/吨。0#普通对1901合约报升水650-700元/吨；双燕、驰宏对1月报升水850-900元/吨。1#主流报21520-21550元/吨。年后第一个交易日，冶炼厂正常出货，贸易商归市进入新一年长单交投，早市市场多接少出，流通并不如预期宽松，市场报价集中于升水680-700元/吨左右，另有部分贸易商对SMM均价下浮10-30元/吨左右接货，市场对于升水回落趋势较为确定，交投较为谨慎，整体成交略显清淡。进入第二交易时段，市场交投氛围并无明显改善，报价微调至升水660-680元/吨左右，下游畏高仍无较强采购意向，维持按需采购，整体交投氛围偏淡，成交货量较上周五略有增加。 广东0#锌主流成交于22000-22130元/吨，粤市较沪市由上周五的升水320元/吨附近扩大至升水360元/吨。对沪锌1902合约升水1400-1450元/吨附近，升水较上周五收窄了60元/吨左右。炼厂逢元旦假期到货稍有增加，市场货源流通紧张有所改善，第一交易时段，部分持货商尝试性挺价，报在对沪锌1902合约升水1500-1520元/吨左右，但未有成交，随后市场货源增多之下，报价逐步稳定在对沪锌1902合约升水1450元/吨附近，少量成交后陷入平淡。进入第二交易时段，市场报价出现进一步下调至升水1420元/吨附近，但下游采购意愿未有明显好转之下，成交陷入僵持，今日整体出货并不顺畅，整体较差。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22000-22130元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21580-22990元/吨，0#普通品牌主流成交于21580-21660元/吨，对1901合约升水500-550元/吨附近，较上周五收窄了100元/吨左右，津市较沪市贴水130元/吨附近，较上周五扩大了30元/吨。炼厂正常出货，持持货商因消费平淡，出货不顺畅而放弃挺价，普遍报对沪锌1901合约升水500-550元/吨附近，元旦假期结束，今日下游稍有补库，贡献少量成交，随后即陷入平淡，市场活跃度快速降低，今日成交货量一般，基本持平上周五。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21580-2166元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21530-21610元/吨。

    锡：伦锡今日19460美元/吨开盘后，价格维持在开盘价附近，亚洲时段几无交易，进入欧洲时段后，随着美元的深v先抑后扬表现，伦锡自19485美元/吨一路直线下泻探低19290美元/吨，下影线向下刺破10日均线。晚间关注美国12月Markit制造业PMI终值，关注美元走势，晚间伦锡测试能否回踩守住5日均线19400美元/吨一线。 沪期锡主力1905合约今日143500元/吨开盘后，盘初，沪期锡探底日内低点142510元/吨并迅速反抽至143700元/吨，随后的早盘期间，价格维持在143500元/吨附近震荡整理。午盘时，在空头逐步离场下，沪期锡稳中趋升，达到日内高点144100元/吨，最终以143870元/吨收盘，上涨420元/吨，涨幅0.29%。成交量13574手。减少11506手。持仓量35654手，减少284手。今日沪期锡价格窄幅震荡，稳中有升，虽以阳线收盘，但实体部分较小，下影线部分较长，上方受到5日均线的压制，整体仍处于2018年3月以来的低位区间。 现货市场，今日上午沪期锡盘面主要在143500元/吨附近盘整，午后跟随期货盘面小幅拉高至143800元/吨附近，沪锡现货市场主流成交142000-144000元/吨，交投偏淡。云锡套盘货对1905合约平水左右，普通云字贴水1000元/吨左右，小牌贴水1500元/吨。市场价格跟随沪期锡盘面向下调整，部分云南地区锡厂报价下调至144000-144500元/吨；云锡公司坚持145000元/吨报价。

    镍：伦镍亚盘今日开于10670美元/吨，盘初，伦镍短暂上冲10750美元/吨，承压5日均线后，伦镍呈现一路下行跌势，午后跌于10620美元暂时趋缓后，进入欧洲时段，在美院探低强势拉涨下，伦镍再下一层，探低10550美元/吨，跌势才显缓和，截止17:05，报于10565美元/吨。夜间观测伦镍能否守住10550美元/吨关口。晚间应关注中国12月财新制造业PMI，欧元区12月制造业PMI终值，美国12月Markit制造业PMI终值。 沪镍1905今日开于87530元/吨，盘初，伦镍上冲吸引沪镍多头增仓，摸高88370元/吨后空入多平，沪镍震荡回落至87600元/关口窄幅波动。午后，伦镍跌势加剧，引空头进一步增仓，沪镍震荡下跌，探底86210元/吨关口，创近14个月新低，收于86280元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阴线，较前一日结算价下跌1750元/吨，跌幅1.99%。成交量减9.1万手至 33.3万手，持仓量减4.5万手至37.3万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱由红变绿。夜间观测，沪镍能否守住86200元/吨关口。 SMM 1#电解镍87750-89100元/吨。俄镍较无锡1901合约平水到升水100元/吨。金川镍较无锡1901合约升水1300元/吨左右。今日金川公司出厂价89000元/吨。较上周五下调500元/吨。今日节后第一天，镍价继续下跌，整体成交一般，下游多在观望。金川镍升水继续下降，金川镍近期成交一般，临近年底，下游需求持续走弱。主流成交于87400-89000元/吨。下午镍价继续走低，部分下游拿货积极性有所提高，但整体成交不如市场预期，有部分贸易商适量补库。主流成交86600-88500元/吨。