上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1227

    铜：圣诞节后开市，伦铜跳空高开于6030美元/吨，开盘后伦铜维稳于日均线窄幅震荡，振幅未超过15美元/吨，期间多次上探6045美元/吨，亚盘盘尾重心小幅下移，欧盘盘初，重心下移至6020美元/吨附近，期间铜价试图回升日均线受阻，随后重心再次震荡下行，截至16：30，伦铜报6003美元/吨，美元指数报96.811，美原油报45.8美元/桶。今日伦铜在休市两天后开市，重心抬升至5日均线上方，顺利站上布林曲线下轨，KDJ开口上扩并且三线趋于交叉。晚间关注美国12月22日当周首次申请失业救济人数21.6万人高于前值，美国12月谘商会消费者信心指数133.7低于前值。年末将至，市场消息面表现较为淡静，难显单方面偏多行情，测试晚间伦铜能否守住6000美元/吨关口。 今日沪铜主力1902合约早市开于日内高位48620元/吨，盘初在多头减仓的拖累下，铜价在日均线上方小幅震荡下行至日均线附近48410元/吨，亚盘午前，铜价多支撑于日均线在48410——48440区间窄幅整理，振幅不超过20元/吨。午后，多入空平，铜价由48410元/吨彻底跌落至日均线下方，探低48270元/吨获力支撑，尾盘，铜价基本在48280——48350元/吨区间窄幅盘整，振幅不超过50元/吨，收报日内较低位48280元/吨，涨310元/吨，涨幅0.65%。主力1902合约持仓减13260手至16.1万手，成交增69972手至18.9万手。1901、1902合约累计减仓20632手。今日沪铜指数总持仓量再次回到50万手下方，空头避险为主。昨日美股、美原油暴涨，隔夜沪铜主力跳空高开，日内沪铜主力重心大幅上抬，收复5日均线且上影线大部分刺破10日均线，并向布林中轨靠拢，MACD绿色能量柱收窄，KDJ开口上扩。晚间等待外盘指引，关注多空动向，晚间测试沪铜主力能否继续上探48500元/吨一线。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20——升水60元/吨，平水铜成交价格48450元/吨——48500元/吨，升水铜成交价格48480元/吨——48550元/吨。今日沪期铜在空头大量离场下返升于48500元/吨一线。临近年尾，市场出货人群减少，出货量明显下降，市场已明显显现年末味。早市持货商报价贴水20——升水40元/吨，低价货源受一部分市场青睐，被快速买盘，在买盘刺激下持货商顺势上抬报价，好铜报价抬至升水50——60元/吨，平水铜报价至平水附近，湿法铜甩货减少，报价大幅收窄于贴水200元/吨以内。第二节交易阶段，市场已难觅低价货源，买兴明显下降，报价维持不变，出现供需两淡僵持局面。明日是2018年最后一个交易日，随着市场企业大量进入结算状态，贸易流量明显日渐降低，持货商无意放低价格，贴水货源有限，供需两淡局面将持续。下午报价因市场更为清淡，报价者甚少，持货商报价先扬后抑，成交仍未出现积极，主要是因为年底企业进入资金结算，买兴缺乏。下午平水铜报平水-30元/吨，好铜报升水50-70元/吨，成交价格在48320元/吨-48440元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1890美元/吨，休市两天后开盘即表现低位返升，盘初探高1912美元/吨，但上方压力较大伦铝难以实现持续性回暖，此后亚洲交易时段基本围绕1900美元/吨一线窄幅震荡，寻求支撑位。进入欧洲交易时段后，因长期徘徊并未实现突破，空头开始加仓试探，伦铝在基本面较弱的背景下难以经受打击，一路下行跌至日内低位1879美元/吨，再次刷新去年6月底以来低价位，尾盘似有表现多头抄底拉升铝价迹象，截至17:50分，伦铝收于1884美元/吨，涨1美元/吨，涨幅0.05%，持仓量增9711手至64.3万手，空头增仓为主，收于小阴线，至此录得三连阴，日度MACD绿线拉长，因海外铝价供需面仍未有显著改变，预计晚间继续维持弱势震荡，试探1880美元/吨支撑位，晚间继续关注美元指数、美国12月谘商会消费者信心指数等宏观数据及市场交易氛围变化。 沪铝主连1902合约早间开于13780元/吨，盘初部分多头增仓，铝价略有上浮探高13800元/吨日内最高价，但上方压力较大，沪铝难以继续突破，随后拐头向下开始一路下跌，空入多平，沪铝一路在第一交易阶段段尾跌至13655元/吨附近，进入第二交易阶段后，沪铝在13675元/吨一线窄幅震荡企稳，但终究难敌今日偏空氛围，午后两点重心再次下沉，探低日内最低价13645元/吨，今日日盘终收于13650元/吨，跌180元/吨，跌幅1.3%，成交量增53282手至22万手，持仓量减14456手至20.8万手，多头减仓为主。今日日K线录得一长阴线，回吐本周所有涨幅，向下刺穿所有均线，日度KDJ线三条线聚合向下，MACD红线显著缩短。今日因成本端氧化铝价格下跌明显，铝价成本下行幅度较大，市场交易者信心不足，多头减仓明显，预计晚间维持弱势震荡，寻求下方支撑位，晚间继续关注美元指数及基本面供求消息释放。 现货市场，期铝当月开盘便一路下跌。今日上海成交价在13530——13550元/吨之间，对当月贴水80——贴70元/吨，今日市场当月 票货较少，成交多为下月 票货。无锡成交价集中13530——13550元/吨，杭州成交价集中于13540——13550元/吨之间，主流成交价相较昨日跌幅近140元/吨左右。今日大户在华东华南皆未有明显收货，市场货源虽充足但因价格降幅太大，持货商低价位表现惜售，因基差较大，贸易商及中间商接货意愿强烈，但出货者少因此接货较难。本周价位属周中低价，下游对价格较为认可，接货较前两日明显转好，但市场主流成交者还是持货商与贸易商，因这两方成交表现僵持，今日华东实际成交较差。因临近年底，贸易商及中间商业务量减少，而午后期铝基本维持低位区间波动，并无显著好转，中间商们无意纠缠，午后成交几无，报价鲜有。

    铅：日内，伦铅开于1987美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅暂围绕日均线盘整，后受沪铅走弱拖累，伦铅震荡下行，日内重心随之下移，进入欧洲时段，伦铅一度探低至1975美元/吨，然60日均线支撑力度较强，加之美指持续走弱，伦铅震荡返升，并止步于1990美元/吨平台，截止16：38，伦铅暂收1988美元/吨，涨1美元/吨，涨幅0.05%。伦铅暂收小阳线，沿5日均线运行，且成功站上60日均线，然上方2000美元/吨关口突破难度较大，预计夜间伦铅或以60日均线为支撑，并尝试性触及2000美元/吨平台。 日内，沪铅1902合约开于17905元/吨，盘初部分空头避险离场，沪铅直线拉涨至17995元/吨，日内重心随之上移，但万八的压力令多头逢高陆续离场，沪铅开启日内震荡回落模式，基本回吐盘初涨幅，临近收盘，沪铅沿17935元/吨一线盘整，最终收于17930元/吨，涨175元/吨，涨幅0.99%，持仓量减3942手至56344手。沪铅报收小阳线，暂止跌企稳，然上方万八关口压制力较强，加之今日上涨主要是空头平仓离场导致，故沪铅能否延续上涨仍需以观后效，预计夜间沪铅或于万八附近震荡。 上海市场南方铅18410-18510元/吨，对1901合约平水到升水100元/吨报价；双燕铅18360元/吨，对1901合约贴水50元/吨报价；进口哈铅18110-18310元/吨，对1901合约贴水300-100元/吨报价。期盘震荡走强，部分持货商出货积极，报价升水下调，少数降至贴水，但因年末资金紧张，下游接货有限，散单市场成交仍无明显好转。 广东市场南华铅18400-18425元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨到平水报价；其他品牌报价稀少。铅价回升，持货商挺价情绪不改，但下游接货情绪不高，散单市场成交持续低迷。 河南地区豫光、万洋铅18350-18375元/吨，对SMM1#铅均价贴水75-50元/吨报价（贸易商货源）；其他小厂铅18325元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂散单随行报价，少数扩大贴水，但下游年末资金紧张，少有接货，市场成交欠佳。 安徽地区铜冠铅18450元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；湖南地区水口山18325-18375元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价（贸易商货源）；宇腾18375元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他小厂铅18275-18325元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂铅18025-18075元/吨，对SMM1#铅均价贴水400-350元/吨报价。年末炼厂趋于回笼资金，部分企业再度下调报价贴水，而再生精铅深贴水不变，下游元旦前备库亦是有限，整体市场成交活跃度较差。

    锌：圣诞假期休市过后，伦锌跳高开于2517美元/吨，但后续上行动能不足，快速下行，跌破2500美元/吨整数位，录得2496.5美元/吨低位后，伦锌小幅返升，于其上沿整理蓄势，午间时段，在美指小幅下行提振之下，伦锌走高，然上方日均线压制力度较强，伦锌两度上测未能站稳，高位录得2516.5美元/吨，随后震荡走低，再度围绕2500美元/吨下沿，稍作整理后再度下行。 截止17:03，伦锌收报2485.5美元/吨，较前一交易日跌0.5美元/吨，跌幅0.02%。伦锌暂收一长阴柱，上方技术性压制过多，伦锌上行突破乏力，晚间或承压2500美元/吨整数位，偏弱震荡。 沪锌主力1902合约开于21110元/吨，盘初沪锌未能保持隔夜涨势，多头减仓之下，沪锌快速走低，跳下日均线，围绕20830元/吨窄幅整理，然未能站稳，重心逐步下移后探低20730元/吨附近，随后尝试性修复未果，重回前低附近整理。收报20735元/吨，较前一交易涨20元/吨，涨幅0.1%，成交量增20.1万手至63.6万手，持仓量减17162手至18.1万手。日内沪锌实体柱站上布林道中轨，附一长上影线上测上方所有均线，临近假期，沪锌当月次月合约共减仓2.5万多手，资金撤离或布局远月，或加速主力换月速度，当前虽现货价格表现较强，但整体消费表现仍不佳，沪锌上行力度仍有待考量，晚间观察沪锌能否站稳布林道中轨。 上海0#普通主流成交22130-22200元/吨，双燕、驰宏主流成交于22180-22220元/吨。0#普通对1901合约报升水880-950元/吨；双燕、驰宏对1月报升水900-950元/吨。1#主流报21950-21980元/吨。年末炼厂出货略有控制，多数贸易商也已关账停止交易，市场参与者主要是服务下游需求及少量2019年长单需求贸易商，整体交投活跃度不高，持货商仍有较高挺价意愿，早市市场报价集中于升水920-950元/吨左右，较昨日上涨逾百元，流通紧高升水接货商明显踌躇，元旦过后市场流动性缓和后升水回归趋势确立，均不愿成为最后高价成交者，而今日宁波同品牌报价较沪市低近百元，部分下游消费转至宁波市场，沪市向有价无市状态倾斜，整体成交较为一般。 广东0#锌主流成交于22340-22510元/吨，粤市较沪市由昨日的升水180元/吨附近转至升水320元/吨附近。对沪锌1902合约升水1540-1650元/吨附近，升水较昨日扩大了190元/吨左右。炼厂仍有所惜售，第一交易时段，市场货源仍未见宽松，少数持货商尝试报在对沪锌1902合约升水1650元/吨附近，贡献少量成交后，报价进一步尝试性上调。进入第二交易时段，市场货量稍有增加，叠加下游消费不佳，成交略显艰难之下，升水出现回调趋势，后报在对沪锌1902合约升水1540-1640元/吨，但整体拿货意愿未有转变，成交仍旧偏淡，今日整体成交较差，持平昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22440-22510元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21900-23320元/吨，0#普通品牌主流成交于21900-22000元/吨，对1901合约升水650-750元/吨附近，较昨日收窄了50元/吨左右，津市较沪市贴水220元/吨附近，较昨日扩大了150元/吨。炼厂出货转至相对正常，持货商因消费平淡，出货不顺畅而放弃挺价，报对1901合约升水650-750元/吨附近，临近年底结算，采购资金相对紧张，下游刚需采购，成交仍旧偏淡，整体成交稍差于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21900-22000元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21850-21950元/吨。

    锡：今日伦锡电子盘开盘19370美元/吨，亚洲时段及欧美盘初走势先抑后扬，最低触及19310美元/吨，整体维持窄幅盘整走势，主要运行于5-10日均线上方。伦锡短期预计维持震荡态势，阻力19500美元/吨，支撑19100美元/吨。 昨日夜盘沪期锡1905合约开盘144570元/吨，随后直至昨夜收盘，价格呈波段性上涨，达到145600元/吨附近。今日早盘145500元/吨开盘，先快速小幅上涨至日内高点145790元/吨，逢高多头离场，沪锡回吐隔夜涨幅，一路震荡下行，收于144480元/吨，较前一日上涨110元/吨，涨幅0.08%。成交量16134手，减少4962手。持仓量33444手，减少174手。今日沪期锡总体呈先扬后抑的走势，目前依然处于各路均线下方，阴线实体部分较短，上影线部分较长，短期上方压力依然存在，料短期内走势承压，阻力146000元/吨，支撑143000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面震荡下挫，市场主流成交143000-145000元/吨，少量小牌出现142500元/吨的价格，成交较为乏力。云锡套盘货对1905合约贴水500元/吨左右，普通云字贴水1500元/吨左右，小牌贴水2000元/吨。近期市场凸显年底行情，价格坚挺度下降，成交氛围偏弱。

    镍：伦镍亚盘今日开于10810美元/吨，盘初，伦镍震荡下行，下方10700美元/吨关口支撑，创13个月最低点，空头离场，伦镍返升受阻日均线。午后，伦镍再次探底10715美元/吨，进入欧洲时段，继续承压日均线，重心围绕10750美元/吨区间震荡。截止18：00报于10745美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜间伦镍或重心围绕10750美元/吨区间震荡。晚间应关注美国12月22日当周首次申请失业救济人数（万人），美国12月谘商会消费者信心指数。 沪镍1905今日早盘开市延续隔夜走势高开于88880元/吨，但盘初多头即减仓离市，沪期镍摸高89100元/吨后承压5日均线回落，重心下移围绕88250元/吨窄幅波动。午后，沪镍继续承压日均线弱势运行，临近收盘，空头增仓打压，沪镍收于87960元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阴线，较前一日结算价下跌380元/吨，跌幅0.43%。成交量减2.5万手至 47.8万手，持仓量增 0.61万手至 34.1万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间观测，沪镍能否守住87400元/吨新低位置。 SMM1#电解镍88650-91200元/吨。俄镍下月 票较无锡1901合约贴水100元/吨到平水。金川镍较无锡1901合约升水2500元/吨。今日金川公司出厂价90500元/吨。较昨天下调500元/吨。本周镍价持续下跌，前半周低位时拿货积极，今日成交稍微变差，下游前半周已充分补库，且临近月底，国企和上市公司已进入结账阶段，金川镍升水继续下降，金川镍近期成交不好，临近年底，下游需求持续走弱。主流成交于88400-91000元/吨。下午镍价低继续走弱，由于临近年底，镍价走低并未提振下游拿货积极情绪，整天成交情况不如昨天。主流成交88100-90800元/吨。