上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1219

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于5970 美元/吨，开盘即是低位，开盘后因美指今日高位回落，铜价重心小幅回升至6000美元/吨关口上方窄幅震荡，振幅约13美元/吨，午后振幅更加缩窄，基本维稳于6002美元/吨，亚盘盘末，铜价重心试图向上拉升，但显无力，探高6018美元/吨后受阻回落之前位置，进入欧盘时段，铜价仍保持窄幅震荡态势，截至16：30，伦铜报6009美元/吨，美元指数报96.796，美原油报46.79美元/桶。今日伦铜上方受阻多重近日均线，并且完全失去布林下轨支持，上冲力量显乏力，MACD大幅下拉，KDJ开口趋缓。晚间关注美国11月成屋销售总数年化数据预期520万户低于前值，关注美国12月14日当周EIA原油库存变动数据减少250万桶高于前值，关注美联储对于加息方面的言论。今日美指跌破97点关口，伦铜因此重回6000美元/吨关口，但返升高度受限，短期内铜价保持低位震荡格局，晚间测试能否守住6000美元/吨重要关口。 今日沪铜主力早市开于48150元/吨，盘初至亚盘午前，铜价基本在48150——48260元/吨区间窄幅整理，振幅不超过40元/吨。午后，伦铜走强，沪铜受此提振由48170元/吨小幅震荡上行至日内高位48340元/吨，期间多次在48310——48340元/吨上行受阻，尾盘铜价回吐午后所有涨幅，由48280小幅震荡下行至日内低位48090元/吨，收报日内低位48090元/吨，下午铜价波幅及波动区间较上午均略有扩大，但最大振幅不超过80元/吨。主力持仓增26964手至20.6万手，成交大增13.4万手至31.1万手。1901合约减仓3536手，1902、1903合约持仓合计增36864手。日内沪铜指数流入资金5.55亿元，位居有色板块流入资金榜首。由于隔夜沪铜受累于走弱的伦铜大幅走低，今日沪期铜主力形成跳空缺口，日内铜价基本在日均线下方窄幅整理，录得两连阴以及阶梯式大幅回落至布林下轨下方，对未来铜价低位返升形成压力。晚间等待继续等待外盘指引，关注空头入场情况，晚间测试沪铜主力能否守住48000元/吨关口。       今日上海电解铜现货对当月合约报平水——升水90元/吨，平水铜成交价格48220元/吨——49280元/吨，升水铜成交价格49280元/吨——49340元/吨。受美联储加息影响，隔夜伦铜领跌破位6000美元关口，沪期铜跟跌大泄至48100元/吨，今日铜价徘徊于48200元/吨。市场围绕票据需求展开报价，当月发票与下月发票的报价分歧持续加大，持有当月发票的持货商抬价意愿强烈，平水铜平水——升水20元/吨，好铜集中成交于升水70——升水80元/吨，压价困难，市场买盘青睐于当月发票，并以当月发票为主流成交。市场下月发票报价虽有增多，但并未成为主流成交，下月发票平水铜报价低至贴水百元左右，好铜报价贴水30——贴水20元/吨，下月发票湿法铜低至贴水200元/吨。铜价大跌，下游低位补货积极，并以当月发票为主导，本周仍将以发票需求为市场主导。下午成交仍以当月 票据为主，盘面微跌，下游成交较为积极，升水拉高，当月 票与下月 票拉大至100元/吨的价差，下午平水铜报升水10——30元/吨，好铜已抬升至升水100——120元/吨，成交价格在48210元/吨——48450元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1926美元/吨，盘初小幅探高1934美元/吨，亚洲交易时段围绕1930美元/吨一线窄幅波动，波幅不足10美元/吨。欧洲交易时段开始后，伦铝再次试探低位回升上测，但难以突破布林通道上轨线仅止步于1929.5美元/吨，在LME公布今日金属库存，伦铝再增28600吨至1255925吨，本周第三次领增有色金属，盘面受此影响，开始一路阴跌，探低日内最低价1920美元/吨，截止17:30分，伦铝似有返升之势，收于1923美元/吨，录得小阴线，今日伦铝失守所有均线，多头减仓明显，预计晚间继续维持偏弱震荡，测试回踩上方5日均线，晚间继续关注美元指数、美国11月NAR季调后成屋销售等宏观数据及美联储加息进程相关消息。 沪铝主连1902合约早间开于13695元/吨，盘初小幅上移探高13725元/吨，因上方40/60日均线压力重叠，沪铝难以实现有效突破，多头信心不足，陆续减仓离场，沪铝顺势滑低跌落于13630元/吨，因下方尚存一定支撑，随后沪铝略有回升，在13665元/吨一线窄幅震荡，今日收报于13665元/吨，减65元/吨，跌幅0.47%，成交量减21368手至13.4万手，持仓量减10572手至22.1万手，多空头皆有减仓，多头撤场为主。今日收于阴线，回吐前一日大半涨幅，因本周宏观焦点事件多发，国内中央工作会议及国外美联储加息进度皆影响市场交易氛围，预计晚间继续维持弱势震荡，等待消息面的刺激，晚间继续关注外盘指引及多空头资金流向变动。 现货市场，期铝当月开盘第一交易阶段维持区间震荡，价差波动较小，第二交易阶段开始下泄，跌幅较大。第二交易阶段下市场报价略显混乱，上午主流成交价上海在13560——13580元/吨之间，对当月合约升贴水在贴60——贴50元/吨之间，无锡成交价集中13560——13580元/吨，杭州成交价集中于13590——13610元/吨之间，主流成交价相较昨日跌幅近60元/吨左右。今日中铝在华东实际采购量较昨日减少，持货商出货非常积极，贸易商之间出货者多而收货者少，中间商交投缺乏热度，下游基本维持按需采购节奏，整体接货量较少。今日华东成交略差。午后期铝维持低位区间震荡，上海成交价集中于13550——13560元/吨之间，对当月贴水60——贴50元/吨之间，因价格相比上午略低，贸易商之间尚有部分成交。

    铅：日内，伦铅开于1957美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线震荡运行，午后时分，受沪铅走强带动，伦铅震荡上行，然上方10日均线压力较强，伦铅承压回落，进入欧洲时段，伦铅围绕日均线短暂盘整，因市场预期美联储大概率将于明日凌晨如期加息，美指小幅回落，伦铅受提振强势拉升，一度触及1971美元/吨，截止16：21，伦铅暂收1970美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.61%。伦铅暂收小阳线，运行至布林道中轨附近，上行通道初步成型，且下方5日均线支撑尚存，预计夜间伦铅或以5日均线为支撑，并考验上方60日均线压力。夜间重点关注美联储加息进程及主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话。 日内，沪铅1902合约开于18440元/吨，多头携资金纷纷入场，沪铅延续隔夜震荡上行格局，且一度攀升至18110元/吨，临近收盘，短多获利离场，沪铅小幅回落，最终收于18080元/吨，涨120元/吨，涨幅0.67%，持仓量增1324手至46084手。沪铅报收中阳线，沿布林道中轨运行，初步站上万八关口和各路均线，市场氛围稍有转好，然5、10日均线走势仍趋平，预计夜间沪铅或确认万八关口支撑。 上海市场国产铅普通品牌18525-18575元/吨，对1901合约升水100-150元/吨报价；金沙铅18825元/吨，对1901合约升水400元/吨报价；进口哈铅18425-18525元/吨，对1901合约平水到升水100元/吨报价。期盘震荡走强，持货商出货积极，报价升水继续下调，同时再生精铅贴水继续收窄，但下游因正值年末资金偏紧，仅维持刚需采购，散单市场成交暂无较大改善。 广东市场南华铅18475-18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨到平水报价；其他品牌报价稀少。持货商报价暂无较大变化，再生精铅贴水有所收窄，而下游多以刚需补库，散单成交持续偏弱。 河南地区豫光、万洋铅18450元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价（贸易商货源）；其他小厂铅18400元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂散单供货尚可，且为回笼资金，多维持贴水出货，而下游春节备库暂未开始，仅以刚需采购，散单市场成交低迷。 安徽地区铜冠铅18525元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；湖南地区水口山18450-18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；其他小厂铅18350-18400元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂铅18050-18100元/吨，对SMM1#铅均价贴水450-400元/吨报价。因正值年末上下游均趋于回笼资金，在铅价回升后，炼厂散单出货积极性尚可，但下游仍维持刚需采购，整体市场成交活跃度一般。

    锌：早盘伦锌跳空高开于2540美元/吨，盘初伦锌高开后快速走低，于2520美元/吨附近觅得支撑后返升，跃上日均线摸高2535美元/吨后受阻，回落下行至日均线下沿围绕2520美元/吨一线整理，午后，受沪锌上行带动，伦锌重心上移至2530美元/吨附近，进入欧洲交易时段，伴随美指下行，伦锌尝试走高，受阻5日均线回落，随后再度尝试摸高2552美元/吨后，动能略显不足，回落至2535美元/吨附近。截止17:05, 伦锌收报2539，较前一交易日涨24.5美元/吨。涨幅0.97%。伦锌暂收短阳柱，上方多路均线黏连，上行动能有待考察，叠加LME库存续增2925吨至13.08万吨，但LME0-3现货升水虽暂维持在59美元/吨，但后续回落预期较强，晚间伦锌或承压多路均线，于其下沿盘整。 沪锌主力1902合约开于20860元/吨，盘初沪锌承压日均线震荡，几度上测未果后小幅下行，然下方20日均线仍有支撑，沪锌仅试探性下测即返升整理，午间时段，空头减仓，沪锌快速上行，围绕20950元/吨附近一线盘整，随后两度尝试上行，摸高21000元/吨，然未能站稳，盘尾小幅回落。收跌报20960元/吨，较前一交易跌70元/吨，跌幅0.33%，成交量增58160手至66.8万手，持仓量减6738手至22.2万手。日内沪锌于多路均线之间震荡，录得一短阴柱，下影线下刺20日均线方向，当前现货表现较为强势，供应矛盾较大之下，或有空头信心不足离场，晚间沪锌或偏强运行，再度尝试上测21000元/吨整数位。 上海0#普通主流成交21720-21740元/吨，双燕、驰宏主流成交于22020-22050元/吨。0#普通对1901合约报升水480-520元/吨；双燕、驰宏对1月报升水800-820元/吨。1#主流报21500-21580元/吨。炼厂出货正常，市场少量紫金到货，但整体流通仍紧张，议价权向持货商明显倾斜，早市持货商挺价出货，市场主流报升水500-520元/吨左右，但成交略显艰难，主流成交于升水490元/吨左右，少量480元/吨成交，但市场接货力量较强，市场成交逐步上移，进入第二交易时段，市场多接少出，出货者寥寥，仅少量持货商报升水520-530元/吨左右，成交尚可，下游维持刚需，整体成交一般。 广东0#锌主流成交于21690-21760元/吨，粤市较沪市由昨日平水附近转至贴水30元/吨附近。对沪锌1902合约升水850-880元/吨附近，升水较昨日扩大了120元/吨左右。炼厂正常出货，第一交易时段，部分持货商有意挺价报在对1901合约升水500元/吨附近，贡献一定量成交，随后部分持货商仍有意扩大升水，报在对1901合约升水510元/吨附近，但成交暂陷僵持。进入第二交易时段，定价之后，市场出货逐渐增多，报价逐步稳定在对沪锌1902合约升水850-880元/吨附近，月差扩大使得广东升水有所上抬，但市场接货氛围并未出现明显变化，基本持平昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21690-21760元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21460-23150元/吨，0#普通品牌主流成交于21460-21580元/吨，对1901合约升水250-300元/吨附近，较昨日基本持平，津市较沪市贴水240元/吨附近，较昨日扩大了40元/吨左右。炼厂正常出货，市场货源相对宽松，持货商因消费平淡，上调升水意愿不高，仍维持在报对1901合约升水250-300元/吨附近，今日盘面价格小幅下挫，下游拿货积极性稍有好转，但仍相对谨慎，整体货量成交较为有限，仅略好于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21460-21580元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21410-21530元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19150美元/吨，上午时段交投清淡，伦锡立足19150美元/吨几无变化，午后，美元回落支持伦锡返升，在5-10日均线附近窄幅盘整，上方受阻19250美元/吨一线。关注美联储利率决议结果，或将对伦锡走势有所指引。伦锡下方支撑19000美元/吨，短期继续围绕10日均线做区间盘整。 昨日夜盘沪期锡1905合约在146100元/吨附近盘整。今日早盘开盘于146200元/吨，盘初在空头的增仓打压下快速下挫至日内低点145440元/吨，低位空头离场，沪期锡减仓上行，但受阻于146700元/吨。下午，美元回落，基本金属普遍出现低位回升态势，沪期锡获力延续返升态势，直至收盘几近日内高位，收报146630元/吨，上涨420元/吨，涨幅0.29%。成交量19664手，增加5238手，持仓量30534手，增加170手。今日沪期锡表现为低位回升，收复了昨夜的大部分跌幅。今日价格下探至145440元/吨暂获支持。短期146600元/吨附近显现20日均线压力，目前依然维持震荡态势。宏观方面关注明日美联储利率决议的结果以及外盘的指引。 现货市场，早市现货价格跟跌至主流143500-144700元/吨，之后跟随盘面小幅回升，主流价格回升至143800-145000元/吨附近，交投氛围依旧偏淡。云锡主流对1901合约升水600-700元/吨，普通云字贴水200元/吨附近，小牌对 1905合约贴水2000-2300元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于10840美元/吨，盘初，伦镍沿日均线下方震荡下跌，探低10810美元/吨，下方10800美元/吨关口支撑。午后，受美元走弱支撑，伦镍震荡返升，至10850美元/吨关口后，再次下跌，抹平之前全部涨幅。进入欧洲时段，美元的进一步回落推动伦镍急涨，摸高10890美元/吨后，承压10900美元/吨关口窄幅波动。截止18：20，报于10875美元/吨。日线技术KDJ开口收窄，MACD红柱变短。夜间伦镍重心围绕10850美元/吨区间震荡。晚间应关注美国12月14日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比、美国11月成屋销售总数年化（万户）、美国12月14日当周EIA汽油库存变动（万桶）、美国12月14日当周EIA原油库存变动（万桶）。 沪镍1905今日开于89350元/吨，昨夜大跌后，多空双方都较为谨慎，午前，沪镍承压89500元/吨偏弱震荡，探底89030元/吨，下方89000元/吨关口获支撑。午后沪镍小幅反弹，继续承压89500元/吨关口窄幅波动，收于89380元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阴线，较前一日结算价下跌1410元/吨，跌幅1.55%。成交量增21.7万手至66.1万手，持仓量增338手至30.4万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间观测沪镍能否守住89000元/吨关口。 SMM1#电解镍89200-95200元/吨。俄镍较无锡1901合约贴水100-200元/吨，金川镍较无锡1901合约升水5800元/吨。今日金川公司出厂价94000元/吨，较昨天下调1600元/吨。俄镍贴水小幅收窄，金川镍升水小幅上涨。成交方面，今日镍价较昨天下跌，跌至之前盘整时低位，一定程度带动下游拿货积极性，成交较昨天改善，但现在多数贸易商手上库存较低，俄镍贴水报100-150的较多，金川镍成交同样较昨天改善。主流成交于89050-94800元/吨。下午镍价小幅走高，下游拿货情况不如上午，但整体成交较周一周二改善，主要因价格下跌，主流成交89150-95000元/吨。