上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1218

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于6116 美元/吨，开盘后受日均线支撑，小幅震荡上行，上摸6136美元/吨后，铜价迅速滑落至日均线下方，午后缓慢震荡下行，直至欧盘盘初，延续了一小段亚盘缓慢下行势态后，铜价加速下跌，截至16：30，伦铜报6058.5美元/吨，美元指数报96.942，美原油报49.33美元/桶。今日伦铜拉长实体绿柱，上方仍受多重近日均线压力，下方向布林曲线下轨靠拢，MACD绿柱拉长，KDJ开口下扩。晚间关注美国11月新屋开工数据预期122.8万户持平前值，关注美联储会议动态。今日伦铜跌破6100美元/吨关口，并未显止跌迹象，预计因全球市场避险情绪引发对大宗商品投资迟疑。伦铜目前打破近期的震荡区间，下引线探低6032美元/吨，晚间测试能否回踩并守住6050美元/吨位置。 今日沪铜主力1902合约早市开于49080元/吨，伦铜走强，沪铜受此提振小幅震荡上行至日内高位49120元/吨受阻，在伦铜走弱的拖累下，沪铜受空头压制力影响，回吐盘初所有涨幅，跌落至日均线下方49020元/吨获日均线支撑，铜价小幅返升至49070元/吨，随后由49040小幅震荡上行至日内较高位49100元/吨受阻，期间两次上探49100元/吨均受阻回落，亚盘午前，再次受累于伦铜的大幅回落，沪铜在多头离场的引领下，由49090元/吨震荡走弱至48900元/吨，彻底跌落至日均线下方且失守49000元/吨关口。午后，铜价在48870——48970元/吨区间震荡，振幅不超过60元/吨，期间多次摸低48870元/吨均获力支撑，收报48930元/吨，跌170元/吨，跌幅0.35%。主力持仓增4402手至17.9万手，成交增21024至17.7万手。1901合约减仓6850手，1902-1904合约累计增仓6404手。今日沪铜主力失守所有均线，5日、10日均线趋于粘连，KDJ趋于敛口。晚间等待外盘指引，关注多空仓量较量，晚间测试沪铜主力能否夺回49000元/吨关口。 今日沪铜主力1902合约早市开于49080元/吨，伦铜走强，沪铜受此提振小幅震荡上行至日内高位49120元/吨受阻，在伦铜走弱的拖累下，沪铜受空头压制力影响，回吐盘初所有涨幅，跌落至日均线下方49020元/吨获日均线支撑，铜价小幅返升至49070元/吨，随后由49040小幅震荡上行至日内较高位49100元/吨受阻，期间两次上探49100元/吨均受阻回落，亚盘午前，再次受累于伦铜的大幅回落，沪铜在多头离场的引领下，由49090元/吨震荡走弱至48900元/吨，彻底跌落至日均线下方且失守49000元/吨关口。午后，铜价在48870——48970元/吨区间震荡，振幅不超过60元/吨，期间多次摸低48870元/吨均获力支撑，收报48930元/吨，跌170元/吨，跌幅0.35%。主力持仓增4402手至17.9万手，成交增21024至17.7万手。1901合约减仓6850手，1902-1904合约累计增仓6404手。今日沪铜主力失守所有均线，5日、10日均线趋于粘连，KDJ趋于敛口。晚间等待外盘指引，关注多空仓量较量，晚间测试沪铜主力能否夺回49000元/吨关口。

    铝：伦铝早间开于1939.5美元/吨，盘初上浮探高日内高位1944美元/吨，随后亚洲交易时段基本处于下滑通道，并在进入欧洲交易时段后探低1936美元/吨，后续走势较为纠结，围绕1938美元/吨一线窄幅波动寻求支撑位，后伦敦金属交易所发布金属库存，今日铝金属库存再增57700吨至1227325吨，再次领增所有金属，数据一出伦铝几次跳空，断崖式跌于日内最低位1930美元/吨，截至17:40分，伦铝似有返升之势，收于1936.5美元/吨，涨0.5美元/吨，涨幅0.03%，成交量减11583手至2578手，持仓量减6567手至66.2万手，录得小阴线，重心较昨日提升，日度KDJ线聚拢朝上，MACD线似有翻红迹象，预计晚间继续试探下方5日均线支撑，晚间继续关注美元指数、美国11月新屋开工等宏观数据及美联储加息相关消息。 沪铝主连1902合约早间开于13750元/吨，开盘即录得十字星，因隔夜涨势并未消停，盘初小幅探高13785元/吨日内最高位，但上方13800元/吨一线尚有一定阻力，沪铝难以上行突破，转而开始滑低试探下方支撑位，触及日内低位13700元/吨，至此部分空头信心不足开始减仓离场，沪铝于是开始顺沿5日均线爬高至13750元/吨附近，今日日盘收于13740元/吨，涨95元/吨，涨幅0.7%，成交量增62094手至15.5万手，持仓量减3764手至23.1万手，收于阳线。日K线突破上方10/20日均线阻力，开始试探进入布林通道中轨线，日度KDJ线向上抬升，MACD红线拉长。因前期酝酿的减产消息积累到一定程度产生质变，市场铝锭供应趋紧，叠加近期大型中间商持续性大量采购暗示消费尚可，今日铝锭涨幅明显，预计晚间继续试探站稳5日均线，晚间继续关注美元指数及多空头资金流向变化。 沪铝主连1902合约早间开于13750元/吨，开盘即录得十字星，因隔夜涨势并未消停，盘初小幅探高13785元/吨日内最高位，但上方13800元/吨一线尚有一定阻力，沪铝难以上行突破，转而开始滑低试探下方支撑位，触及日内低位13700元/吨，至此部分空头信心不足开始减仓离场，沪铝于是开始顺沿5日均线爬高至13750元/吨附近，今日日盘收于13740元/吨，涨95元/吨，涨幅0.7%，成交量增62094手至15.5万手，持仓量减3764手至23.1万手，收于阳线。日K线突破上方10/20日均线阻力，开始试探进入布林通道中轨线，日度KDJ线向上抬升，MACD红线拉长。因前期酝酿的减产消息积累到一定程度产生质变，市场铝锭供应趋紧，叠加近期大型中间商持续性大量采购暗示消费尚可，今日铝锭涨幅明显，预计晚间继续试探站稳5日均线，晚间继续关注美元指数及多空头资金流向变化。

    铅：日内，伦铅开于1932美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅暂沿日均线运行，后外盘有色金属走弱，伦铅受累震荡下行，日内重心随之下移，继而于1927.5美元/吨平台企稳返升，并一度探低至1926美元/吨，进入欧洲时段，伦铅围绕日均线短暂盘整，伴随LME铅库存大增超1500吨，伦铅直线下泄，且探低至1922美元/吨，截止17：22，伦铅暂收1924美元/吨，跌5美元/吨，跌幅0.26%。伦铅暂收小阴线，运行至布林道中下轨之间，但美联储近日加息预期较大，美指持续走弱，或会提振有色金属，预计夜间伦铅或以布林道下轨1910美元/吨为支撑，并考验上方5日均线压力。夜间重点关注美国新屋开工等数据。 日内，沪铅1901合约开于18285元/吨，盘初沪铅围绕18270元/吨平台盘整，且一度触及18335元/吨，后受有色金属整体走弱拖累，沪铅震荡平台下移至18220元/吨一线，期间录得日内低位18200元/吨，最终收于18220元/吨，跌120元/吨，跌幅0.65%，持仓量减1508手至44728手。今日持仓完成主力换月，沪铅主力1902合约开于18005元/吨，盘初沪铅基本沿17965元/吨一线运行，后空头携仓入场，沪铅震荡下行，并于17895元/吨平台企稳盘整，继而承接盘逢低入场，沪铅小幅返升，最终收于17930元/吨，跌105元/吨，跌幅0.58%，持仓量增6148手至44760手。沪铅报收小阴线，下方60日均线仍存支撑，且日内有大量资金流入，预计夜间沪铅或以60日均线为支撑，考验晚间能否夺回万八关口。 上海市场南方铅18510元/吨，对1901合约升水250元/吨报价；进口哈铅18260-18360元/吨，对1901合约平水到升水100元/吨报价。期盘弱势不改，持货商出货分歧较大，部分畏跌抛货，现货报价扩大贴水（对SMM1号铅均价），而另一部分则考虑到成本，维持升水报价（对沪期铅1901合约，）下游按需慎采，散单成交暂无明显好转。 广东市场南华铅18400-18425元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨到平水报价；其他品牌报价稀少。铅价接连下挫，持货商低价惜售情绪上升，部分继续收窄，但下游接货意愿不高，散单市场成交困难。 河南地区豫光、万洋铅18375-18425元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；岷山18375元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。炼厂散单报价随行就市，加之再生铅贴水收窄，部分需求回流，但多数大型蓄企仍以长单采购为主，散单市场成交好转有限。江西地区江铜铅18425元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；湖南地区水口山18425-18455元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水30元/吨报价（贸易商货源）；银星18375元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他小厂铅18275-18325元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂铅17975-18025元/吨，对SMM1#铅均价贴水450-400元/吨报价。铅市低迷，加之正值年末，部分炼厂为回笼资金，扩大报价贴水出货，同时再生铅贴水收窄，下游按需逢低采购，散单市场成交稍有好转。

    锌：日内伦锌开于2548.5美元/吨，盘初伦锌小幅上行，于60日均线下沿承压后，震荡走低，几度试探后，于5日均线附近觅得支撑后，跃上日均线摸高2562.5美元/吨。进入欧洲交易时段，LME库存续增5450吨，伦锌快速下行，探低2516.5美元/吨后，小幅回升。截止17：23，伦锌收报2524美元/吨，较前一交易日跌26美元/吨，跌幅1.02%。LME库存续增之下，引发市场对于集中交仓的恐慌，伦锌跌穿所有均线支撑，技术指标呈现空头排列，晚间或延续偏弱运行。 沪锌主力1902合约开于21035元/吨，盘初多头增仓，沪锌上行摸高21220元/吨，随后重心围绕21130元/吨震荡运行，伴随部分短多止盈，沪锌震荡走低，两次下测寻觅支撑，21000元/吨整数位支撑力度显现，随后沪锌小幅上行跃上日均线未能站稳，回落至21030元/吨附近。收跌报21030元/吨，较前一交易跌115元/吨，跌幅0.54%，成交量减10.2手至61万手，持仓量减12634手至22.9万手。日内沪锌小幅上冲后回落，消费逐步走弱，沪锌下方多路均线支撑力度仍待考量，伴随伦锌欧洲交易时段走弱，沪锌晚间或将测试运行于21000元/吨整数位附近。 上海0#普通主流成交21800-21880元/吨，双燕、驰宏主流成交于22140-22230元/吨。0#普通对1901合约报升水450-480元/吨；双燕、驰宏对1月报升水800-820元/吨。1#主流报21620-21680元/吨。炼厂出货正常，但沪市到货补充仍迟滞，交割后，市场流通紧张仍为主导，持货商挺价出货，市场报升水480-500元/吨左右，亦有听闻少量报升水450-460元/吨，接货商观望情绪较浓，若在途货源流入，现货升水大幅下挫为大概率事件，市场整体成交不佳，后期市场报价微调至升水450-460元/吨左右，但听闻有部分已调至升水430-440元/吨左右，市场分歧仍较为显著，下游维持刚需，成交货量较昨日差距不大。 广东0#锌主流成交于21780-21900元/吨，粤市较沪市由昨日的升水60元/吨转至平水附近。今日广东市场转至对沪锌1902合约报价，普遍报在对1902合约升水730-750元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源逐步转至宽裕，早间时段，适逢换月报价，整体交投氛围较为谨慎，虽部分持货商报在对1901合约升水480元/吨附近，但鲜少成交。进入第二交易时段，持货商看空后市，出货较为积极，升水小幅回落至对1902合约升水730元/吨附近，今日市场多出少接，整体成交平平。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21780-21900元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21620-23410元/吨，0#普通品牌主流成交于21620-21700元/吨，对1901合约升水250-300元/吨附近，较昨日基本持平，津市较沪市贴水200元/吨附近，较昨日扩大了80元/吨左右。炼厂正常出货，市场货源相对宽送，持货商正常出货，调价意愿不高，普遍报对1901合约升水250-300元/吨附近，今日价格冲高后有所回落，下游拿货积极性下降，刚需采购为主，少闻备库，成交氛围延续冷清，整体成交持平昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21620-21700元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21570-21650元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19215美元/吨，亚洲时段重心继续下行，最低触及19110美元/吨，下引线直指40日均线，重心下移，但欧洲时段后，仍回升于19200美元/吨附近。关注美联储利率决议进展以及中美贸易谈判等宏观事件进展。伦锡下方支撑19000美元/吨，短期走势或承压运行。 昨日夜盘沪期锡1905合约在146800元/吨附近窄幅盘整，稍晚时段重心小幅下沉至146600元/吨附近。今日开盘146640元/吨，上午走势下行至146250元/吨附近盘整，午后走势先扬后抑，一度回升至146500元/吨，尾盘再度下行至146210元/吨收盘，较前一日下跌610元/吨。成交14426手，持仓30364手增56手。今日沪市金属涨跌不一，关注宏观消息面对价格的指引，短期料维持承压震荡态势。 沪锡市场，今日沪锡现货主流成交143800-145500元/吨，成交氛围平淡。套盘货云锡对1901合约升水500-800元/吨，普通云字贴水200-500元/吨，小牌贴水500-800元/吨。沪期锡走势偏弱盘整，现货行情整体波澜不惊。

    镍：伦镍亚盘今日开于10995美元/吨，盘初，受美元走弱支撑，伦镍上探11040美元/吨后，急剧下跌，抹平之前全部涨幅，重心围绕11000美元/吨窄幅波动。进入欧洲时段，伦镍再次震荡下跌，探底10900美元/吨，截止18:10，报于10930美元/吨。日线技术KDJ开口趋拢，MACD红柱持平。夜间观测伦镍能否守住10日均线。晚间应关注美国11月新屋开工（万户）。 沪镍1905今日开于90560元/吨，盘初，空头减仓，沪镍震荡上行，摸高90890元/吨，上方承压日均线，随后多头信心不足，获利了结，沪镍震荡下跌，探低90320元/吨，下方90300元/吨关口支撑。午后，空头再次减仓，上方日均线压力明显，沪镍小幅回落，收于90610元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于十字星，较前一日交易结算价上涨370元/吨，涨幅0.41%。成交量减11.6万手至44.5万手，持仓量减1.3万手至30.4万手。沪镍主力站上20日均线，下方三根近日均线黏连形成底部技术性支撑，KDJ开口向上，MACD红柱变长，沪镍运行重心蓄力上移，目标测试上方91000元/吨压力位。 SMM 1#电解镍90450-96000元/吨。俄镍较无锡1901合约贴水150-200元/吨，金川镍较无锡1901合约升水5500元/吨。今日金川公司出厂价95600元/吨，较昨天持平。俄镍贴水维持稳定，金川镍升水继续下调。成交方面，今日镍价较昨天平稳，但整体较上周上涨，下游拿货意愿变差，成交一般，不如上周成交活跃，趋同昨天，上周镍价低位时下游积极补库。金川镍成交同样较上周变差，电镀合金拿货一般，成交积极性延续昨天。主流成交于90350-96000元/吨。下午镍价小幅走弱，下游拿货积极性延续上午，镍价整体仍较上周较高，主流成交90100-96000元/吨。