上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1204

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于6239.5美元/吨，开盘围绕日均线窄幅整理，短线触底6239美元/吨后，受日均线支撑，铜价震荡上行至6262-6270美元/吨区间窄幅震荡，午间小幅回落至日均线附近，直至亚盘盘末，因美指近日持续震荡走跌，支撑铜价反弹回升，欧盘盘初，铜价已上涨至6277美元/吨附近震荡整理，随后再度拉涨，截至16:30，伦铜报6287美元/吨，美元指数报96.689，美原油报53.61美元/桶。今日伦铜下触5日均线，实体红柱悬空于布林曲线中轨和上轨之间，MACD红柱拉长，KDJ开口上扩。晚间悼念老布什总统逝世，美国金融市场休市，数据清淡，今日美元指数表现震荡走跌，从97位置一路跌至96.65附近，预期晚间美指依然保持疲软姿态，伦铜受此支撑保持高位震荡，晚间测试能否突破6300美元/吨。 今日沪铜主力1902合约早市开于49890元/吨，盘初至第一交易时段，铜价基本沿49855元/吨窄幅震荡，其中前半个小时较大振幅不超过80元/吨，期间多次上探日内高位49930元/吨均受阻回落，第二交易时段开始伦铜走弱，沪铜受累，空头入市打压，铜价由49860元/吨一路震荡下行至49720元/吨。午后，沪铜再次受累于伦铜快速直线走低至日内低位49620元/吨获力支撑，尾盘基本沿49713元/吨一线窄幅震荡，振幅不超过95元/吨，收报49660元/吨，跌330元/吨，跌幅0.66%。主力持仓减1196手至17.6万手，成交减34152手至15.7万手。1812-1902合约持仓合计减14822手，其中1812合约减8130手。1903、1904持仓合计增2148手。今日沪铜指数持仓量降至50万手下方49.94万手，多头信心不足。今日沪铜指数流出资金3.07亿元，位居有色板块流出资金榜首。今日沪铜主力尽管收报阴柱，但收阴实体依旧位于昨日大阳柱之间，低位受除半年线之外的多条均线支撑，KDJ趋于敛口，晚间等待外盘指引，关注多空仓量较量，晚间测试沪铜主力能否继续支撑于5日均线49660元/吨一线。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水100元/吨——升水240元/吨，平水铜成交价格49900元/吨——49950元/吨，升水铜成交价格50000元/吨——50060元/吨。沪期铜失守5万整数关口跌落回调，承压于日均线下方运行，铜价沿49800元/吨一线窄幅整理。现货市场品牌差异表现继续两级分化严重，早市持货商报价升水110——200元/吨，好铜依旧成为贸易商青睐的品牌，在交投活跃下升水快速拉升，好铜报价快速拉涨至升水230元/吨，平水铜成交明显僵持，下调至升水100元/吨成交仍未有大起色。进入第二节交易阶段，市场好铜继续成交积极，持货商继续挺价好铜试图更高报价升水240——250元/吨，但高升水令成交受抑，下游入市寥寥无几，湿法铜仍由大贸易商甩货拖累下由贴水70元/吨一路下滑至贴水120元/吨左右，部分低端品牌报价更低。盘面虽有调整但仍难以吸引下游入市，下游入市买盘或意在更低，今日市场成交仍以贸易商买好铜为主，短期各等级品牌升水的差异化仍将进一步发酵。下午平水铜在升水90-100元/吨位置成交较好，下游补货意愿有所改善，持货商顺势跟涨好铜抬至升水110元/吨，成交即显僵持，好铜因供应货源少，持货商下午普遍惜售，市场难觅升水250元/吨以下好铜，成交显清淡，下午平水铜报升水90——升水110元/吨，好铜报升水240——升水250元/吨，成交价格在49750元/吨——49950元/吨区间。

    铝：伦铝早间跳空低开于1971美元/吨，盘初触得日内低位1968美元/吨后随着美元指数逐渐走低，伦铝亚洲交易时段缓慢爬高1979美元/吨，亚盘盘尾重心下垂至1974.5美元/吨。欧洲交易时段开始后，伦铝略有犹豫，随即踏上一个阶梯在1983美元/吨一线窄幅震荡，截至17：44分，伦铝收于1985美元/吨，涨11美元/吨，涨幅0.53%，成交量减11585手至3122手，持仓量增4330手至66.7万手，录得小阳线，基本运行于日均线以上，重心较昨日再次提升。今日美元指数走下行回落之路，有色盘面受到提振集体飘红，伦铝涨幅较其他金属略小，预计晚间继续试探站稳40日均线，晚间继续关注美元指数、美国上周红皮书商业零售销售月率等宏观数据。 沪铝主连1901合约早间开于13790元/吨，盘初略有下沉探低13750元/吨，受下方支撑，沪铝开始低位返升，一路缓慢爬高，至盘尾跃于日均线以上，录得日内最高位13805元/吨，终收于13800元/吨，涨20元/吨，涨幅0.15%，成交量减19.2万手至10.7万手，持仓量减3006手至19.3万手。今日日盘录得十字星，重心在20日均线以上，日度KDJ线向上趋势明显，MACD红线变长。今日有色盘面红绿相间，沪铝整体维稳，因前期宏观利好消息已被市场消化大半，现下铝价更需关注基本面动态，预计晚间继续维持区间震荡调整，晚间继续关注周边金属变化。 期铝当月开盘以区间震荡为主。上海成交价集中于13650——13660元/吨，对当月贴水50元/吨——贴水40元/吨，无锡成交价集中13650——13660元/吨，杭州成交价集中于13680——13700元/吨之间，今日主流成交价较昨日跌幅近20元/吨。今日市场货源依旧较为充足，中间商间交投非常积极，尤以接货为主，部分贸易商收敛出货力度转而接货，下游今日基本按需采购较为平静。今日华东整体成交尚可。午后成交价集中于13680元/吨附近，对当月贴50——贴40元/吨，仅贸易商间少量成交。

    铅：日内，伦铅开于1965.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，进入欧洲时段，美指持续走弱，外盘有色金属受提振集体走强，伦铅顺势震荡上行，且一度触及1984.5美元/吨，日内重心随之上移，然上方60日均线压力较强，伦铅承压小幅回落，截止16：20，伦铅暂收1976.5美元/吨，涨15美元/吨，涨幅0.76%。伦铅暂收小阳线，上行趋势暂缓，消息面刺激过后，伦铅上行乏力，上方2000美元/吨平台仍存在较大压力。预计夜间伦铅或以10日均线为支撑，并考验60日均线压力。 日内，沪铅1901合约开于18480元/吨，沪铅全天以围绕日均线震荡为主，盘初多增空减，沪铅一度震荡攀升至18530元/吨，后沿18505元/吨平台短暂盘整，继而短多获利离场，沪铅震荡平台下移至18460元/吨一线，午后时分，受沪锌走强带动，沪铅顺势上行至18490元/吨一线震荡，最终报于18475元/吨，跌50元/吨，跌幅0.27%，持仓量减3676手至55462手。沪铅报收小阴线，沿布林道上轨运行，5日均线和10日均线形成金叉，且各路均线呈多头排列，但沪铅上行动力有限，近期欲再度冲破18500元/吨压力平台难度较大。 上海市场金贵、宇腾18825元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金沙铅18890元/吨。对1812合约升水100元/吨报价；进口哈铅18640-18690元/吨，对1812合约贴水150-100元/吨，进口印度铅18490元/吨，对1812合约贴水300元/吨。现货铅价小幅下跌，持货商维持昨日升贴水报价，下游采购开始转向再生铅采购，原生铅市场成交较为清淡。 广东市场南华铅18825元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他品牌报价较少。持货商报价基本维稳，下游仍以观望为主，市场成交清淡。 河南地区豫光、金利、万洋18850-18875元/吨，对SMM1#铅均价升水25-50元/吨报价（贸易商货源）。下游蓄企观望情绪较浓，市场鲜有成交。湖南地区水口山18825元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；湖南银星18900元/吨，对SMM1#铅均价报价；炼厂散单报价升贴水暂无较大变化，而下游对后市不抱乐观，整体市场市场一般。

    锌：日内伦锌开于2572美元/吨，盘初伦锌震荡下行于2566.5美元/吨觅得支撑，随后伦锌上行，但上方压制力度较强，伦锌仅触得2589美元/吨后即下行，回吐全部涨幅，录得一倒V形，下方40日均线支撑显现，伦锌探低2565美元/吨后返升，围绕2570美元/吨附近一线整理，午后，美指进一步下行，伦锌借机震荡走高，录得2604美元/吨，然 2600美元/吨压制力度较强，伦锌承压，于其下沿震荡。截止16:39，伦锌收报2599.5美元/吨，较前一交易日涨24美元/吨，涨幅0.93%。日内伦锌以40均线托底震荡上行，上测2600美元/吨整数位压制，技术指标呈现多头排列，LME现货表现强劲利多锌价，晚间观察伦锌能否成功突破2600美元/吨整数位压制。 沪锌主力1902合约开于20815元/吨，盘初沪锌小幅下行，于日均线下沿整理，随后上测日均线未能站稳，触及20850元/吨后承压下行，几度下行均于 20670元/吨附近觅得支撑，随后盘中看多情绪渐浓，沪锌震荡上行摸高20930元/吨。收涨报20900元/吨，较前一交易涨80元/吨，涨幅0.38%，成交量减10.3万手至28.4万手，持仓量增5212手至18.5万手。沪锌收得一小阳柱，上影线向上方40日均线试探，沪锌增仓上行，走势较为强劲，但上方技术压制力度仍旧较强，晚间观察沪锌是否存在继续上测40日均线动能。 上海0#普通主流成交21580-21670元/吨，双燕、驰宏主流成交于21960-22030元/吨。0#普通对1812合约报升水140-160元/吨；双燕、驰宏报升水500-550元/吨。1#主流报21420-21520元/吨。炼厂出货正常，早市市场以出货为主，成交较为平淡，贸易商挺价意愿不强，积极调价出货，报价自升水180-200元/吨左右下调至升水140-150元/吨左右，听闻有少量成交，同时部分贸易商换为对1901合约报价，报升水500-520元/吨左右，但早市以SMM均价下浮20元/吨左右成交较为普遍，凸显当前市场供应相对宽松局面。进入第二交易时段，市场仍以出货为主，贸易商调价意愿不强，市场报价较早市变化不大，而盘面高位下游采买仍不积极，以消化前期库存为主，市场成交仍无明显改善。 广东0#锌主流成交于21640-21780元/吨，粤市较沪市由昨日的平水附近转至升水90元/吨。对沪锌1901合约升水560-600元/吨附近，升水较昨日扩大了40元/吨。炼厂正常出货，第一交易时段，市场出货氛围尚可，部分贸易商报在对沪锌1901合约升水570元/吨附近，贡献少量成交。进入第二交易时段，收货氛围有所好转，导致低升水货源逐步被消化，市场货源有所收紧后，报价扩大至600元/吨后，交投陷入平淡。今日成交基本持平昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21640-21780元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21420-23560元/吨，0#普通品牌主流成交于21420-21650元/吨，对1901合约升水340-400元/吨附近，较昨日收窄了90元/吨左右，津市较沪市贴水120元/吨附近较昨日扩大了20元/吨左右。炼厂正常出货，市场货源较为充裕，品牌较多，持货商积极出货，主动调低升水报在对沪锌1901合约升水340-400元/吨附近，北方环保检查力度或有进一步加强，整体需求本就偏弱，且适逢期锌走低，下游畏跌采购意愿不佳，大多离市观望，今日整体成交差于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21420-21650元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21370-21600元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18825美元/吨，亚洲时段走势延续强劲反弹态势，并触及最上方均线19080美元/吨。因中美贸易谈判有所进展，市场避险情绪降温，美元指数因此回落，今日亚市继续下行态势，令伦锡反弹走势得到支撑。伦锡上方测试19100美元/吨阻力，短期有望维持偏强态势。 昨夜至今日沪期锡1901合约走势震荡，今日开盘145020元/吨，盘初走势快速下挫至144300元/吨，之后走势震荡回升至145100元/吨附近，午后最终收盘145370元/吨，较前一日收盘价上涨670元/吨。成交14140手，持仓22234手减少1420手。临近主力合约换月，1901合约持仓持续下降，目前1905合约持仓已升至22222手。预计沪期锡1901合约上方阻力在10日均线附近及145700元/吨左右，短期有望维持偏强震荡态势。 沪锡市场，今日沪期锡盘面探低后回升，沪锡现货主流成交144000-146000元/吨，成交氛围偏淡，午后144000元/吨货源减少。套盘货云锡升水500-1000元/吨，普通云字平水左右，小牌贴水200-500元/吨，有少量小牌固定价在144000元/吨成交。

    镍：伦镍亚盘开于11195美元/吨。受中美贸易关系缓和推动，以及美元继续走弱。盘初伦镍小幅上涨，摸高11300美元/吨，受阻回落至开盘价附近。午间伦镍围绕11235美元/吨上下波动。午后，受美元持续走弱提振，伦镍震荡走高，上破11300美元/吨关口，随后小幅回落。进入欧洲时段，短暂盘整后，伦镍继续上涨，探高11405美元/吨关口。截止17：31，报于11375美元/吨，收于中阳线。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱变长。晚间伦镍或围绕11300美元/吨区间震荡，晚间宏观数据清淡。 沪镍1811今日开于91420元/吨，虽周一受宏观利好消息刺激，但镍国内供需弱格局仍未改变，盘初，沪镍小幅震荡走高后，承压91940元/吨高位，动力不足，震荡下跌。至日均线附近短暂盘整后，延续跌势，探底91240元/吨。今日美元持续走弱，一定程度提振伦镍企稳回升，震荡上修，探高92070元/吨，随后围绕91965元/吨窄幅波动。整日沪镍主力合约1811收于小阳线，下影线较长，较前一日交易结算价上涨200元/吨，涨幅0.22%。成交量减32.1万手至35.5万手，持仓量减8280手至20.3万手。日线技术KDJ开口向上发散，MACD红柱变长。晚间沪镍或继续测试92000元/吨关口。 SMM 1#电解镍91450-100000元/吨。俄镍较无锡1812合约贴水250-贴水200元/吨，金川镍较无锡1812合约升水8300元/吨。今日金川公司出厂价99000元/吨，较昨天下调1000元/吨。今日镍价较继续走高，国内俄镍贴水小幅下降，上周国内库存增加，下游需求较弱。金川虽升水仍较高，但整体较之前下调。成交方面，今日下游成交一般，下游仅低位时按需少量补货，整体对于后期镍价走势仍持悲观态度。金川镍货少，价格仍较高，近期电镀合金拿货一直不活跃，成交一般。主流成交于91250-100000元/吨。下午镍价走高，下游拿货积极性延续上午，仅有少量下游按需补货，多在观望。主流成交于91150-100000元/吨。