上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1129

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于6244.5美元/吨，开盘迅速跌落至日均线下方6223美元/吨附近，窄幅震荡于6219-6226美元/吨区间，随后因美指一路下跌，伦铜重心上移，午间突破日均线，在6240美元/吨下方窄幅整理后再度回落，震荡反复，两次触底6215美元/吨，亚盘盘末，在第二次触底后，铜价快速拉涨，至欧盘盘初，伦铜已收复今日大部分跌幅，震荡摸高6254.5美元/吨，截至16:30，伦铜报6240.5美元/吨，美元指数报96.701，美原油报50.36美元/桶。今日伦铜实体柱收窄，下影线受多重日均线支撑，悬空于布林曲线上轨和中轨之间，MACD红柱拉长，KDJ开口上扩。晚间关注德国11月CPI数据，美国10月个人消费和个人收入数据，昨日美元大幅跌破97，今日仍显跌势，伦铜受美元提振，晚间测试能否再度突破6250美元/吨。 隔夜沪铜主力持仓成功换月至1902合约。隔夜因美联储发言偏鸽派，美指大幅走低，伦铜开启直线拉涨之势，沪铜受此提振补涨，今日沪铜主力1902早市跳空高开于49715元/吨，盘初铜价快速摸高49725元/吨受阻回落，至亚盘午前，铜价在日均线上方微幅震荡下行至49544元/吨。午后，铜价支撑于日均线并沿49475元/吨一线窄幅盘整，收报49500元/吨，涨640元/吨，涨幅达1.31 %。主力持仓增5184手至16.5万手，成交减22284手至12.5万手。1812与1901合约持仓合计减15620手，其中1901合约减仓8648手。主力1902与1903合约持仓合计增9716手。日内沪铜主力止跌返升，所收阳柱基本立于昨日阳柱实体上方，并向布林中轨靠拢，KDJ趋于敛口，MACD绿色能量柱收窄，晚间等待外盘指引，关注多空仓量较量，测试沪铜主力重心能否蓄力上探布林中轨49403元/吨一线。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水90元/吨——升水160元/吨，平水铜成交价格49670元/吨——49730元/吨，升水铜成交价格49710元/吨——49770元/吨。隔夜美元大跌，伦铜低位反弹，沪期铜收复周内跌幅，今日铜价徘徊于49600元/吨一线。持货商挺价抬升水意愿持续发酵，早间市场报价升水80-120元/吨，市场询价氛围活跃，收货意愿积极主动，低升水货源吸引大部分贸易商买盘，价格被快速拉涨，平水铜低于升水100元/吨已难觅货源，被抬至升水100——110元/吨，好铜上调至升水140——150元/吨附近成交继续表现良好。进入第二节交易阶段，升水110元/吨平水铜成交受抑，维持升水100元/吨附近报价，表现略显僵持，好铜报价再现小幅上抬至升水160元/吨附近，但成交已不及早市活跃，湿法铜目前报价维稳贴水70——贴水40元/吨，与昨日基本持平，下游交投参与度有限。现货库存表现持续降低，供应偏紧态势短期难有改善，周末来自于G20峰会的风险促使贸易商买现抛期，后市升水高企之态或将持续。今日贸易商是主导市场升水拉涨的主推手。下午盘面微跌，持货商可供应货源减少，升水坚挺，下游除刚需买货外，贸易商的积极性也明显下降，成交趋淡，下午平水铜报升水100——升水110元/吨，好铜报升水150——升水160元/吨，成交价格在49640元/吨——49740元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1936美元/吨，亚洲交易时段维持窄幅震荡，两次探低1931美元/吨，因受下方支撑并未继续下跌。进入欧洲交易时段后，宏观交易氛围逐渐活跃，叠加美元指数昨夜因鲍威尔鸽派讲话猛，市场交易者信心略有提升，转变下测态度开始低位返升，顺沿5日均线一路上扬触得1945美元/吨日内最高位，但因驱动力有限，国外铝锭供需格局宽松背景下，伦铝表现高位小幅回落，截至17：25分，伦铝收于1939.5美元/吨，涨3美元/吨，涨幅0.15%，录得小阳线，但依旧位于5/10日均线以下，并未完全摆脱弱势局面，预计晚间继续上测5日均线，晚间关注美元指数、美国10月个人消费支出物价指数及美国上周季调后初请失业金人数等宏观数据。 沪铝主连1901合约早间开于13710元/吨，盘初短暂上浮至日内高位13720元/吨，但部分空头进场再次拉低铝价，沪铝表现羸弱一路跌至日内最低13635元/吨，跌落于日均线以下，随后虽有挣扎上探，但最终止步于13675元/吨，未能重回日均线上方，盘尾维持区间震荡，终收于13650元/吨，跌35元/吨，跌幅0.26%，成交量减74632手至13.6万手，持仓量减4040手至23万手，收于阴线，至此已录得三连阴，重心较昨日再次下垂，日度KDJ线向下势头明显。近日铝基本面未有显著利好消息，铝价表现被动，运行轨迹偏弱震荡，在所有金属中易成为空头配置，预计晚间也难有大幅返升，晚间继续关注有色盘面资金动向及宏观交易氛围变化。 期铝当月开盘即走下行之路。上海成交价集中于13560——13570元/吨，对当月贴水60元/吨——贴水50元/吨，无锡成交价集中13560——13570元/吨，杭州成交价集中于13590——13610元/吨之间。今日市场实际成交价较昨日续降60元/吨附近，今日市场货源虽充足，但下游接货情绪不强，并未见明显备货行为，持货商出货尚可，中间商考虑到基差略有扩大适合保值叠加铝价低位，收货行为较显著。今日华东整体成交平平。午后期铝维持区间震荡，成交价在13570——13580元/吨之间，对当月贴40——贴30元/吨，因午后市场上流通仓单货及低铁优质货较多，价格较上午略有提升，但实际成交量稀少。

    铅：日内，伦铅开于1930.5美元/吨，亚洲时段，上午伦铅基本沿日均线运行，午后时分，受沪铅走弱拖累，伦铅震荡平台下移至1935美元/吨一线，进入欧洲时段，在一度探低至1933美元/吨后，由于美指走出先抑后扬态势，外盘有色金属受提振拉升，伦铅顺势震荡上行，继而围绕1942美元/吨平台盘整，截止16：06，伦铅暂收1940.5美元/吨，涨15.5美元/吨，涨幅0.81%。伦铅暂收小阳线，探低返升，且5日均线下行趋势趋缓，但上方各路均线压力仍不容小觑，若夜间美指延续弱势，伦铅或考验上方20日均线压力。夜间重点关注美国联邦公开市场委员会11月政策会议纪要。 日内，沪铅1901合约开于18265元/吨，盘初沪铅沿18285元/吨平台短暂盘整，期间录得日内高位18315元/吨，随后有色金属整体走弱，沪铅受累缓慢震荡下行，午后时分，沪铅稳定于日均线下方18210元/吨一线盘整，最终报于18190元/吨，涨130美元/吨，涨幅0.72%，持仓量减4828手至62992手，成交量收窄。沪铅报收小阴线，运行至布林道中上轨之间，上行通道初步成型，且下方20日均线仍存支撑。预计夜间沪铅或延续震荡趋势。 上海市场普通品牌18675-18725元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；金沙铅18835-18885元/吨，对1812合约升水150-200元/吨报价；进口哈铅18535-18585元/吨，对1812合约贴水150-100元/吨报价。期盘冲高回落，且因市场货源有限，持货商报价仍少，同时正值月末，下游采购积极性不高，散单市场成交仍偏清淡。 广东市场南华铅18675元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他品牌报价较少。持货商货源不多，散单挺价出货，部分下游昨日已采购一定库存，今日市场交投活跃度下降。 河南地区豫光铅18700元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18650-18675元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨到平水报价。铅价上涨，炼厂散单出货积极性稍好，同时部分报价升水略降，但因正值月末，下游接货积极性一般，整体市场成交暂无明显好转。 安徽地区铜冠铅18725元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨；湖南地区水口山18675元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；其他小厂铅18525-18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂铅18325-18375元/吨，对SMM1#铅均价贴水350-300元/吨报价。炼厂散单随行报价，且因部分地区再生精铅供应稍紧，价格优势降低，部分下游需求回流至原生铅，市场成交情况尚可。

    锌：日内伦锌开于2466美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下行，两次下测2440美元/吨，下方支撑力度显现，伦锌返升，录得一W形，午间时段，伦锌重心上移至2450美元/吨附近，上测未果后，回落再探前低，临近欧洲交易时段，美指小幅走低，伦锌趁势上测2465美元/吨，未能完全站稳，稍有回落后，再度上行摸高2477.5美元/吨，截止17：13，伦锌收报2471美元/吨，较前一交易日涨1美元/吨，涨幅0.06%，伦锌暂收阳柱，上方5日均线仍有一定压制，伦锌或回归LME库存偏低的基本面，晚间上测并尝试站稳5日均线。 沪锌主力1901合约开于20220元/吨，盘初伴随隔夜短多止盈，沪锌小幅下行，探低20190元/吨，后围绕日均线20230元/吨窄幅震荡，上下震幅不超过30元/吨，随后空头小幅试探，沪锌下行探低20140元/吨，空头信心略显不足，减仓离场，沪锌爬升至日均线上沿，承压5日均线震荡，其中高位触及20310元/吨。收涨报20275元/吨，较前一交易涨50元/吨，涨幅0.25%，成交量减34844手至66.9万手，持仓量减9224手至17.8万手。今日资金继续移仓远月，1902、1903合约持仓累计增仓2.6万余手，或将提早完成主力换月，沪锌收得两连阳，上影线上测5日均线，KDJ指标呈现向上拐头，叠加伦锌欧洲交易时段上行，晚间沪锌或受提振，再测5日均线压制强度。 上海0#锌主流成交20800-21160元/吨，0#普通对1812合约报升水230-260元/吨；双燕、驰宏报升水500-550元/吨。1#主流报20500-20600元/吨。部分炼厂低价惜售，以长单为主，早市市场以接货为主，流通收紧，仅有少量贸易商报升水300元/吨左右，其余多为均价及均价下浮10元/吨左右，议价权向出货商转移，但接货商高升水观望等待情绪较浓。进入第二交易时段，长单货源入市流通，市场升贴水成交集中于升水240-260元/吨左右，整体成交尚可，报价并未出现明显下调，而低价下游采买弹性增加，但累跌之下原料库存部分趋于饱和，整体成交货量较昨日略有减弱。 广东0#锌主流成交于21070-21180元/吨，粤市较沪市由昨日的升水320元/吨回落至升水230元/吨附近。对沪锌1901合约升水860-900元/吨附近，升水较昨日收窄了50元/吨左右。炼厂惜售稍有改善，同时部分上海货源陆续到货，市场货源得到一定补充，早间交投氛围较为良好，出货意愿改善较为明显，部分持货商率先试水报在对1901合约升水950元/吨附近，但收货方见报价渐多，升水恐有下行趋势，而采买较为谨慎，此报价附近未能促成成交，进入第二交易时段，市场普遍对沪锌1901合约升水860-900元/吨附近，而下游见升水下行，叠加刚性需求，拿货相对积极，今日交投氛围相对较好，总体成交货量基本持平昨日。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21070-21180元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于20590-22810元/吨，0#普通品牌主流成交于20590-20980元/吨，对1812合约升水50-300元/吨附近，较昨日收窄了70元/吨左右，津市较沪市由升水50元/吨附近转至贴水70元/吨附近。炼厂正常出货，临近月末，资金压力有所显现，部分贸易商主动调低价格出货，报在对1812合约升水50元/吨附近，其余大多报在对1812合约升水150-300元/吨附近，期锌低位小幅返升，下游企业看空后市，仍未有补库，采买积极性不高，今日整体成交较为不佳，稍差于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于20590-20980元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交20540-20930元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18310美元/吨，亚洲时段走势继续上扬，最高触及18745美元/吨。美元回落，对基本金属价格构成支撑。中美会晤在即，市场情绪较为谨慎，关注中美贸易进展。伦锡上方阻力19000美元/吨。 昨日夜盘至今日沪期锡1901合约走势较为平稳，昨夜主要在144100元/吨附近盘整，今日日盘主要在143700元/吨附近盘整，午后最终收盘143680元/吨，较前一日收盘价下跌320元/吨。成交21566手，持仓27504手较前一日增加196手。沪期锡依旧维持低位震荡，短期料走势承压，阻力144700元/吨，支撑142500元/吨。 今日沪期锡盘面走势平静，主要在143700元/吨一线窄幅盘整，沪锡现货主流区间143500-145000元/吨，成交氛围偏淡，价格下跌以后，下游陆续入市补货，需求释放逐渐下降。套盘货云锡对1901合约升水1200元/吨，普通云字升水300-500元/吨，小牌贴水200元/吨至平水。主流锡厂依旧惜售挺价，对价格构成一定支撑。

    镍：伦镍亚盘今日开于10865美元/吨，盘初，伦镍下探，重心于10850美元/吨短暂盘整后，返升抹平之前跌幅，于日均线上方窄幅波动。午后，伦镍再次演绎午前趋势，探底10790美元/吨后反弹。进入欧洲时段，伦镍重心围绕10870美元/吨上下波动，截止17:40，报于10890美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。晚间伦镍或继续承压11000美元/吨偏弱运行。晚间应关注美国11月24日当周首次申请失业救济人数（万人）、美国10月个人消费支出（PCE）环比、美国10月个人收入环比。 今日沪镍1901开于89830元/吨，盘初，多空双方互相减仓，沪镍重心围绕89800元/吨区间震荡，下方受日均线支撑，上方90000元/吨关口压力明显，多次上探未果。午后，上期所系统一度出现故障，恢复后，多头大量减仓，伦镍急剧下跌，探底89050元/吨，下方89000元/吨关口支撑，随后空头减仓，沪镍返升，上方承压89500元/吨。临近收盘，空头减仓，沪镍继续上升，抹平午后跌幅，收于89920元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阳线，较前一日交易结算价上涨480元/吨，涨幅0.54%。成交量减12.6万吨至42.4万吨，持仓量减1.4万手至25.7万手，多空在下午均有大幅度减仓。夜间沪镍或继续承压90000元/吨偏弱运行，关注多空仓量的变化引导。 SMM1#电解镍89550-99500元/吨。俄镍较无锡1812合约贴水200到贴水100元/吨，金川镍较无锡1812合约升水9700元/吨。今日金川公司出厂价99000元/吨，较昨天持平。今日镍价较昨天平稳，国内俄镍贴水维持稳定，金川因货源少，升水仍较高。成交方面，今天成交依旧惨淡，持货商出货意愿积极，但下游拿货谨慎，整体成交很少。金川镍持货商价格平稳，但下游整体拿货较少，成交一般，主流成交于89550-99500元/吨。下午镍价急速下跌后又小幅反弹，89450元/吨盘面附近时，下游拿货有所改善，但整体仍较谨慎。主流成交于89330-99400元/吨。