上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1120

    铜：今日伦铜先抑后扬。亚盘时段，伦铜开于6241美元/吨，开盘后铜价围绕日均线窄幅震荡，市场保持观望态势，成交平平，期间探高6246.5美元/吨，振幅不超过13美元/吨，随后因APEC会议中美矛盾再起，中美贸易争端信号不明打压铜价，铜价重心脱离日均线下移，直至亚盘尾盘，伦铜基本处于下探承压态势，上方受阻日均线，下方几度探低，日内低位6210美元/吨。进入欧美时段，美指迅速下跌，低位跌落至96.025，伦铜低位返升，冲高6247美元/吨。截止16.：30，伦铜报6245美元/吨，美元指数报96.083，美原油报57.03美元/桶。今日伦铜现6连阳，下影线受多条日均线支撑，重心向布林曲线上轨靠拢，MACD红柱拉长。晚间关注美国10月新屋开工数据，关注多空力量变化，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否有效突破6250美元/吨。 今日沪铜主力1901早市开于49860元/吨，盘初铜价沿日均线窄幅盘整，期间两次摸高日内高位49940元/吨均受阻回落，第二交易时段开始，伦铜走弱，沪铜多头离场，铜价一路震荡下行，完全跌落至日均线下方，探低49540元/吨，逢低空头趁机离场，铜价获力支撑，收复日内部分跌幅震荡上行至49670元/吨附近，尾盘多头离场，铜价小幅回落，收报49580元/吨，跌80元/吨，跌幅0.16%。主力持仓减1168手至18.5万手，成交小减162手至20.1万手。1812、1901合约持仓合计减5280手，其中1812合约减仓4112手。1902、1903合约持仓合计增7262手，其中1902合约增仓5308手。今日沪铜主力尽管收阴，但由于隔夜沪铜主力跳空高开，且随后冲破5万元大关攀高50030元/吨，整体拉高铜价重心并站上20日均线上方，今日铜价基本站稳布林中轨，高位直指半年线，MACD红色能量柱显现，晚间等待外盘指引，关注多头离场情况，晚间测试沪铜主力能否维稳于布林中轨49592元/吨上方。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨——升水100元/吨，平水铜成交价格49740元/吨——49920元/吨，升水铜成交价格49780元/吨——49960元/吨。沪期铜在隔夜冲高后受阻回落，今日铜价承压49800元/吨震荡回落。早市延续昨日报价升水50——100元/吨，市场询价积极性高，但成交持观望态势。进口铜中好铜货源占比减少，好铜现货零单市场进一步减少，好铜报价维持升水90——100元/吨报价且有成交，平水铜报价调降至升水40元/吨左右，低位成交较昨日有所改善，下游保持刚需，湿法铜因今日持货商抛货有所收敛，报价较昨日有收窄，表现较为平稳，报价贴水200——160元/吨区间。今日市场接货意愿仍显犹疑迟滞，但持货商也不愿过多调降升水报价，今日市场表现供需僵持拉锯特征。下午盘面下跌，下游逢低补货，成交稍好于上午，持货商更加坚挺升水，平水铜、好铜压价空间小，下午平水铜报升水40——升水50元/吨，好铜报升水100——升水110元/吨，成交价格随着盘面跌落下降至49610元/吨——49730元/吨。

    铝：伦铝早间开于1932美元/吨，盘初上行小幅摸高1938.5美元/吨，随后亚洲交易时段基本围绕1935美元/吨一线窄幅波动。进入欧洲交易时段后，美元指数下跌几近96关口，伦铝趁势爬升，几番试探录得日内高位1941.5美元/吨，截至16:40分，伦铝收于1937.5美元/吨，涨6美元/吨，涨幅0.31%，成交量减9670手至1381手，收于小阳线，日度MACD线略有拉长，预计晚间继续上测5日均线，考虑到基本面偏弱姿态预计晚间伦铝难以大幅上行，晚间继续关注美元指数、美国10月新屋开工年化月率及上周红皮书商业零售销售年率等宏观数据。 沪铝主连1901合约早间开于13785元/吨，开盘即录得一阳线探高13810元/吨，第一交易阶段基本围绕13790元/吨一线窄幅波动，变化幅度不大。第二交易阶段开始后，空头开始大量增仓，沪铝短暂徘徊便开始了下行之路，一路跌至13720元/吨，刺破布林通道下轨线，后开始在13735元/吨一线企稳波动，尾盘下探13700元/吨，今日日盘终收于13710元/吨，跌80元/吨，跌幅0.58%，成交量增13212手至15.1万手，持仓量增9800手至27.3万手，空头增仓为主，沪铝指数今日增仓18852手至72.1万手。今日宏观交易氛围不佳，有色盘面绿肥红瘦，沪铝主连基本运行于日均线以下，终收小阴线，回吐昨日全部涨幅，日度KDJ线开口朝下，预计晚间继续在13700元/吨以上寻求支撑位，晚间继续关注周边金属变化及空头增减情况。 现货市场，期铝当月第一交易阶段区间震荡为主，第二交易阶段跌幅较大。上海成交价集中于13720——13730元/吨，对当月贴水40元/吨——贴水30元/吨，无锡成交价集中13720——13730元/吨，杭州成交价集中于13730——13750元/吨之间。今日持货商出货依旧积极，中间商之间交投较活跃，下游基本按需采购，但后期铝价下行，跌幅较大，下游开始转为观望态度，接货收敛。今日大户收货积极性提高，价格相比市场主流成交价略有提升。今日华东整体成交尚可。午后期铝继续下跌，成交价集中于对当月贴40-贴30元/吨，价格在13710——13720元/吨附近，仅有少量成交。

    铅：日内，伦铅开于2000美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，盘初伦铅基本沿日均线运行，午后时分，伦铅小幅上行触及1998.5美元/吨，然上方2000美元关口压力较大，伦铅承压回落至日均线附近，进入欧洲时段，伦铅沿日均线短暂盘整，美元回升伦铅直线回落探低1977美元/吨，于40日均线处获得支撑，并返升至日均线附近，截止16：35，伦铅暂收1990.5美元/吨。伦铅暂收小阴线，下方40日均线支撑尚存，但上2000美元关口压力亦不容小觑，预计夜间伦铅或以5日均线为支撑，并考验上方60日均线压力。 日内，沪铅1901合约开于18280元/吨，盘初沪铅上冲乏力，震荡回落至18240元/吨一线企稳返升，期间录得日内低位18220元/吨，随后沪铅围绕日均线短暂盘整，继而部分多头携资金入场，沪铅一度攀升至18350元/吨，后承压于布林道上轨，沪铅震荡回落至日均线附近宽幅震荡，临近尾盘，多开空减，沪铅再度震荡上行，最终报于18300元/吨，持仓量减1688手至53860手。沪铅报收十字星，多空交投谨慎，然上行趋势未变，且5、10日均线均拐头向上，预计夜间沪铅或以5日均线为支撑，并考验18350元/吨压力。 上海市场金沙铅18785-18885元/吨，对1812合约升水200-300元/吨报价；进口哈铅18435-18485元/吨，对1812合约贴水150-100元/吨报价。因交割后货源尚未进入市场，国产铅报价较少，而进口铅出货仍受再生铅影响，散单市场成交暂无较大改善。 广东市场南华铅18575元/吨，对SMM1#铅均价平水报价，其他品牌报价较少。铅价小幅下跌，而炼厂因正值长单最后交货时段，散单出货挺价情绪上升，下游维持按需采购，市场交投活跃度不高。河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18575元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。河南地区环保重污染限产解除，而个别大型企业又进入检修，主流交割品牌多以长单交货为主，加之下游观望慎采，普通品牌升水出货较难。江西地区江铜主供长单，散单暂不报价；湖南地区水口山主供长单，散单暂不报价；众德18475元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；其他小厂铅18425-18475元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂18225-18275元/吨，对SMM1#铅均价贴水350-300元/吨报价。铅价上涨乏力，炼厂散单出货积极性不高，同时下游按需采购，部分偏向再生铅，整体市场成交氛围一般。

    锌：今日伦锌开于2598.5美元/吨，盘中伦锌以日均线托底围绕2600美元/吨整数位窄幅震荡，上下振幅不足10美元/吨，欧洲时段后美元探低回升，伦锌跌落日均线，探低2586美元/吨，虽有返升但动力欠佳。截止17：30，伦锌报2594.5美元/吨，跌10美元/吨。避险情绪升温后，伦锌走势较为平缓，交易量亦偏低，晚间若无意外伦锌将延续整体态势运行，坐实40日均线，目标上方120日均线2625美元/吨。关注晚间美10月新屋开工数据。 今日沪锌主力1901合约开于21550元/吨，盘初多平空入，沪锌延续夜盘颓势进一步探低21340元/吨，下方多路均线粘连构成支撑，沪锌低位反弹，伴随资金进一步加多，沪锌震荡上行越过日均线，重心上移至21530元/吨附近。终收跌报21485元/吨，跌90元/吨，跌幅0.42%，成交量增17538手至64.2万手，持仓量减5486手至20.9万手。沪锌走势较为平稳，现货市场成交疲弱，加之进口锌陆续流入补充，低库存强支撑出现动摇，沪锌继续上破暂无契机，晚间或延续平台盘整等待。 上海0#锌主流成交21930-22240元/吨，0#普通对1812合约报升水200-250元/吨；双燕、会泽报升水430-450元/吨。1#主流报21700-21800元/吨。炼厂出货正常，因长单周已至，昨日午后市场流通收紧情绪进一步释放，早市报升水240-250元/吨左右均有成交，然升水高位刺激持货商积极出货收割利润，市场以出货为主，流通困局有所缓解，亦有部分贸易商升水220-230元/吨左右成交较为艰难，市场成交存在分歧，而长单成交集中于SMM均价附近。进入第二交易时段，长单交投基本结束，市场多出少接，升水回落至200-220元/吨左右成交萎靡，而进口成交亦较为疲弱，均有调价，下游采购积极性较为有限。整体成交较昨日有所转好，主由贸易商贡献。 广东0#锌主流成交于21880-22010元/吨，粤市较沪市由昨日的升水50元/吨附近转至平水附近。对沪锌1901合约升水480-510元/吨附近，升水较昨日基本持平。炼厂正常出货，早间时段，部分持货商有意挺价出货，报对1901合约升水530-550元/吨附近，然市场反应较为不佳，鲜有成交，主要成交以均价-10，-20为主，但货量亦较为有限。进入第二交易时段，报价逐渐稳定，对沪锌1812合约报升水480-510元/吨附近，临近本月长单结束日，市场收货积极性相对有所好转，下游采购积极性并未好转，延续刚需采购，今日成交多以长单为主，整体货量稍有改善。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21880-22010元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21880-23790元/吨，0#普通品牌主流成交于21880-22030元/吨，对1812合约升水180-300元/吨附近，较昨日收窄了30元/吨左右，津市较沪市升水40元/吨，较昨日收窄了30元/吨附近。炼厂正常出货，市场报价略显分歧，对1812合约升水180-300元/吨附近均有少量成交，消费方面，期锌震荡下行，下游拿货略显犹豫，此外，北方天气质量逐渐转差，影响部分小厂开工，拿货积极性相对较差，今日整体成交货量偏少，较昨日基本持平。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21880-22030元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21830-21980元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19585美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近震荡，暂未延续昨晚涨势。国内沪期锡走势下挫，或将影响伦锡进一步的涨势。美元指数亚市重心继续下行，跌至96附近。伦锡上方阻力19700美元/吨，下方支撑19400美元/吨，短期或承压震荡。 昨夜沪期锡1901合约主要在153800元/吨附近震荡；今日开盘154020元/吨，日内走势一路震荡下挫，伴随着多头持续减仓，沪期锡尾盘最低触及152150元/吨，最终收盘152450元/吨，较前一日收盘价下跌1300元/吨。沪期锡遇阻回落，并跌破5日均线支撑，多头持续减仓或影响市场信心，短期存在进一步下行风险，短线目标直指下方10日均线，近期支撑位151000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面震荡走低，现货价格受累下挫。市场套盘货云字品牌升贴水较为坚挺，云锡贴水100元/吨至平水，普通云字贴水1000-1300元/吨；小牌流通有所增多，早市主流151500元/吨，贴水扩大至2000元/吨，之后价格随盘面下调。云南地区冶炼厂持价相对较为坚挺，小牌持货商出货增多。消费氛围一般，逢低采购尚可。

    镍：伦镍今日开于11195美元/吨，盘初，伦镍沿日均线上方小幅上探，随后重心围绕11225美元/吨窄幅波动，下方11200美元/吨关口有支撑，但上行动力不足。午后，伦镍短暂盘整后，跌破12000美元/吨关口，探底11180美元/吨，虽有急剧返升上探5日线，但摸高11310美元/吨后上方仍承压，伦镍重心回落至日均线附近窄幅波动，截止16:20，报于11235美元/吨。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。夜间伦镍能否守住11200美元/吨关口。晚间应关注美国10月新屋开工（万户）。 沪镍1901今日开于92980元/吨，盘初，空头减仓，沪镍小幅上探至日均线上方，重心围绕93250元/吨窄幅波动，波幅不超过0.2%。临近午前收盘，沪镍跌破93000元/吨关口，抹平午前微弱涨幅。午后，空头继续增仓，沪镍探底92620元/吨，空头获利，减仓离场，沪镍返升，摸高93580元/吨后，高位换多头离场，收于93310元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阳线，较前一日交易结算价下跌730元/吨，跌幅0.78%。成交量减15万手至49.5万手，持仓量减1.5万手至33.1万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。沪镍仍在下跌通道中暂难看出止跌迹象，93000元/吨关口恐难坚守。 SMM1#电解镍93200-105000元/吨。俄镍较无锡1812合约贴水200-100元/吨，金川镍较无锡1812合约升水11600元/吨。今日金川公司出厂价103500元/吨，较昨天下调1500元/吨。本周华东纯镍库存持续增加，俄镍升水继续下跌。金川因货源继续紧缺，升水仍较高。成交方面，今早盘面重心整体较昨天下移，但市场俄镍货较多，持货商出货积极，下游拿货惨淡，仅少量成交，金川近期整体货源较少，但下游拿货也一般。主流成交于93000-105000元/吨。下午镍价走低后反弹，下游逢低少量补货，俄镍贴水进一步下调，今天整体成交一般。现在下游在下跌行情中，拿货谨慎，且仅存留安全库存，另外镍豆贴水较大，替代了部分俄镍需求，整体供大于求，主流成交于92900-105000元/吨。