上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1115

    铜：今日伦铜平稳上行。亚盘时段，伦铜开于6109美元/吨，开盘后直至午间铜价围绕日均线窄幅震荡，期间探底6095.5美元/吨，振幅区间不超过20美元/吨，投资者观望情绪较浓，午后，由于美元指数今日跌势汹汹，午间跌至96.7附近，因受英国脱欧协议草案受内阁通过影响，欧元上涨，美元承压，铜价受此提振，一路震荡走高，欧美时初，铜价重心维稳于6162美元/吨，多头携仓入市，铜价再次攀升至6190美元/吨附近收窄震荡，期间摸高6208美元/吨，随后美指回升，铜价小幅回落，截止17:30，伦铜报6170.5美元/吨，美元指数报97.092，美原油报56.27美元/桶。今日伦铜上触40日均线，回升至布林曲线中轨，布林轨道开口收敛，晚间关注美国11月10日当周首次申请失业救济人数数据、美国10月零售销售环比数据、美国11月9日当周EIA汽油库存变动数据，关注多空力量变化，等待美元指数指引。目前伦铜重心在60日及20日均线粘连中，晚间测试伦铜重心能否站稳6130美元/吨。 今日沪铜主力1901早市开于49180元/吨，开盘至亚盘上午交易时段结束，铜价多在日均线上方窄幅盘整，期间两次摸低日内低位49080元/吨均获力支撑。午后，多入空平，铜价震荡上行至日内高位49580元/吨，尾盘小幅回落至49500元/吨附近，收报49520元/吨，涨540元/吨，涨幅达1.1%。主力持仓减6408手至19.4万手，成交增14862手至23.8万手。今日是1811合约最后交易日，当月1811合约开市49050元/吨，收报49300元/吨，涨460元/吨，涨幅0.94%，结算价为49030元/吨。当月1811合约减仓1640手至7210手，交割量为18025吨，1812与1901合约持仓合计减8372手。今日沪铜主力收复本周所有跌幅，所收红柱高位返升至49510元/吨一线，并向布林中轨靠拢，直接承压20、40日均线，两条均线趋于粘连，MACD绿色能量柱收窄，KDJ趋于敛口，晚间等待外盘指引，关注空头减仓情况，晚间关注伦铜的指引，沪铜主力能否在49500元/吨一线继续蓄力震荡。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨——升水120元/吨，平水铜成交价格49060元/吨——49140元/吨，升水铜成交价格49080元/吨——49160元/吨。沪期铜返升于49000元/吨上方窄幅整理，今日为1811合约最后交易日，市场全面转至隔月1812合约报价，根据SMM铜价方法论依然对1811合约报价。早间隔月价差波动于130——150元/吨区间，市场对1812合约报价，持货商报价贴水50——贴水20元/吨，市场成交略显犹豫中，持货商调降报价，好铜集中贴水40——贴水30元/吨，平水铜贴水70——贴水60元/吨，贴水扩大之货源受市场青睐，贸易商率先入市收货，主要针对好铜买盘积极。由于隔月价差波动剧烈，好铜平水铜几无压价空间。随着隔月价差缩窄至百元以内，市场报价随之收窄贴水报价，好铜收至贴水20——贴水10元/吨，平水铜贴水40元/吨左右，报价上调后成交主动性积极性有所下降，下游接货意愿寥寥，湿法铜消化较为困难，对1812合约贴水160元/吨左右，与平水铜拉开价差。市场对当月报价为升水40——120元/吨，湿法铜报价于升水10——40元/吨区间。交割日对当月报价全线升水，并趋向靠拢交割升水水平。今日贴水之好铜收货意愿强，可见明日换月后，延续大贴水状态概率较小。下午持货商有意拉高升水，贸易商青睐好铜，继续低价收货，成交积极，下午平水铜对1812合约报贴水10——平水0元/吨，好铜对1812合约报平水——升水50元/吨，成交价格随着盘面拉升抬高49220元/吨——49520元/吨。

    铝：伦铝早间开于1942.5美元/吨，亚洲交易时段缓慢爬高略有上浮，进入欧洲交易时段后，涨幅扩大，因美指表现高位滑落，而伦铝本身处于较低价位，便趁势上行，录得1964.5美元/吨高位，但因海外铝价基本面表现较弱，伦铝难以实现有效突破，叠加美元指数开启新一轮攀高之势，伦铝受阻开始高位回落，截至18：05分，伦铝录得低位1944.5美元/吨，跌破布林通道下轨线，至此伦铝收于1948美元/吨，收于小阳线，重心较昨日略有上浮但依旧难掩弱势，预计晚间继续关注美元指数、美国10月零售销售月率及美国上周季调后初请失业金人数等宏观数据。 沪铝主连1901合约早间开于13760元/吨，开盘即录得一长上影线阳线，触高13785元/吨，随后稍有徘徊便开始展露下跌态势，空头见势趁机加仓拉低铝价直泄至日内最低价13710元/吨，因下方尚存一定支撑，沪铝围绕13730元/吨一线略有徘徊便开始低位返升，震荡爬高，尾盘处部分空头逢高离场，沪铝冲破上方日均线阻碍直接拉涨摸得13795元/吨日内最高位，今日收于13785元/吨，涨10元/吨，涨幅0.07%，成交量增5058手至13.5万手，持仓量减998手至26.8万手，收于小阳线，但依旧未能收复昨日全部跌势。今日是1811合约最后交割日，1811合约开于13660元/吨，收于13700元/吨，涨5元/吨，涨幅0.04%。成交量增630手至11120手，持仓量减3480手至47060手，交割量117650吨。今日有色金属盘面红肥绿瘦，叠加美指高位回落，沪铝在前两日大跌后今日受到市场交易氛围带动，日盘表现反弹，但涨幅有限，并未突破上方5日均线抑制，晚间继续关注周边金属变化及北方省市秋冬季限产方案公布消息。 期铝当月震荡下行，后期企稳。上海成交价集中于13640——13650元/吨，对当月升水20元/吨——升水30元/吨，对隔月贴水50-40元/吨，无锡成交价集中13640——13650元/吨，杭州成交价集中13650——13670元/吨。今日贸易商及中间商之间出货接货表现活跃，部分贸易商表现惜售，大户收货行为较明显，下游接货基本按需采购节奏，华东今日整体成交尚可。午后成交价集中于13670——13690元/吨之间，对隔月贴40元/吨附近，成交较少。

    铅：日内，伦铅开于1955美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，盘初伦铅基本沿日均线运行，午后时分，美元高位回落，外盘有色金属集体拉升，伦铅顺势震荡上行，一度触及1973美元/吨，日内重心随之上移，进入欧洲时段，伦铅围绕日均线宽幅震荡，且上方承压于1973.5美元/吨一线，下方以1957美元/吨一线托底，截止17：10，伦铅暂收2060美元/吨，涨14美元，涨幅0.68%。伦铅暂收小阳线，上行趋势暂现雏形，且下方5日均线支撑尚存，预计夜间伦铅或以5日均线为支撑，并考验上方40日均线压力。 日内，沪铅1901合约开于18165元/吨，沪铅全天以于日均线上方盘整为主，盘初多头携资金入场，沪铅震荡上行，日内重心上移，后沪铅开启震荡模式，围绕18270元/吨一线盘整，期间录得日内高位18321元/吨，最终报于18250元/吨，涨260元/吨，涨幅1.45%，持仓量增5962手至50490手。沪铅报收中阳线，运行至布林道中上轨之间，上行趋势初现，且5日均线拐头向上，预计夜间沪铅或以5日均线为支撑，并考验布林道上轨18386元/吨压力。 另日内1811合约完成交割，开于18711元/吨，全天沪铅交投极其清淡，仅部分空头于盘初减仓离场，沪铅震荡上行至18820元/吨，最终收于18820元/吨，结算价18770元/吨，成交量减230手至200手，持仓量减130手至2330手。交割量为5825吨。 上海市场普通品牌18655-18695元/吨，对1812合约升水60-100元/吨报价；金沙18795-18895元/吨，对1812合约升水200-300元/吨报价；进口高丽亚铅18745元/吨，对1812合约升水150元/吨报价；哈铅18395-18495元/吨，对1812合约贴水200-100元/吨报价。期盘强势上涨，加之今日正值交割日，持货商维持升水报价，而下游对后市不抱过分乐观态度，询价不多，散单市场成交一般。 广东市场南华铅18630元/吨，对SMM1#铅均价贴水70元/吨报价；南方18645元/吨，对1812合约升水50元/吨报价。铅蓄电池市场消费偏弱，同时再生铅价格优势明显，持货商维持偏贴水出货，但成交清淡。 河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18650-18700元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。环保影响持续，主流交割品牌货源有限，市场散单报价不多，同时下游观望慎采，市场交投转淡。 江西地区江铜铅18730元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；湖南地区水口山铅18700元/吨（厂提），对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；众德18650元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他小厂18550-18600元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂18350-18400元/吨，对SMM1#铅均价贴水350-300元/吨报价。铅价走强，炼厂散单出货积极性上升，但再生铅竞争优势尚存，下游按需慎采，市场成交活跃度不高。

    锌：日内伦锌开于2513美元/吨，盘初伦锌顺延日均线走高，随后重心围绕2515美元/吨一线盘整，午间时段，在美指日内连续下行的影响之下，伦锌震荡上行至2575美元/吨附近后小幅回落，随后LME库存大幅下降，伦锌受提振补涨，摸高2590美元/吨附近。截止17：40，伦锌报2587.5美元/吨，较前一交易涨80.5美元/吨，涨幅3.25%，日内伦锌在美指下行以及库存累降的共同提振之下，强势走高，摆脱多路均线压制，今日LME续降5500吨至12.59万吨附近，录得今年新低，为伦锌带来上行动因，晚间观察伦锌是否有能力跃过2600美元/吨整数位。 沪锌主力1901合约开于20910元/吨，盘初多入空平，沪锌重心上抬，围绕21000元/吨整数位窄幅震荡，上下震幅不超过35元/吨，随后多头再度发力，挤压空头离场，沪锌重心再度上移至21050元/吨附近，后伴随伦锌强势走强指引，沪锌一路高走，于40日均线稍作盘整，即补涨摸高20日均线附近，录得21360元/吨高位。收涨报21340元/吨，较前一交易日涨575元/吨，涨幅2.77%，成交量减39486手至78.3万手，持仓量减4904手至21.9万手。日内多入空平，沪锌在外盘提振之下，强势上行摸高20日均线，前期多空胶着或在伦锌强势上行之下，显现明确方向，晚间观察沪锌能否进一步跟涨外盘，摆脱40日均线压制。 今日沪锌1811合约完成交割，盘中小幅下行后返升，重心围绕 21540元/吨震荡。收涨报21600元/吨，涨300元/吨，涨幅1.41%，成交量减1820手至1070手，持仓量增10手至3740手。今日结算价21530元/吨，交割货量9350吨。 上海0#锌主流成交21660-22000元/吨，0#普通对1812合约报升水250-300元/吨；双燕报升水560-600元/吨。1#主流报21450-21500元/吨。炼厂出货正常，交割最后一天，市场交投氛围较为清淡，早市市场报升水300-320元/吨左右，对当月合约升水70-100元/吨左右，鲜闻成交，部分对SMM均价下浮10-20元/吨有成交，但整体成交偏弱，进入第二交易时段，市场报价进一步下调至升水260-270元/吨左右，成交无明显改善。绝对价格下挫后，下游入市采买积极性略有提高，下游消费稍有回暖。 广东0#锌主流成交于21650-21780元/吨，粤市较沪市升水50元/吨附近较昨日扩大了20元/吨左右。对沪锌1812合约升水290-340元/吨附近，升水较昨日基本持平。炼厂正常出货，早间时段，市场交投较为谨慎，持货商报价犹豫，普遍报在均价，以及均价下浮10元/吨左右，早间成交货量较为有限。进入第二交易时段，报价逐渐稳定，对沪锌1812合约报升水290-340元/吨附近，由于部分贸易商存在交货压力，市场收货积极性相对转好，部分持货商选择挺价出货，但最后成交多集中在升水300-320元/吨附近。今日整体交投氛围有所好转，成交稍好于昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21650-21780元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21690-23510元/吨，0#普通品牌主流成交于21690-21930元/吨，对1812合约升水270-510元/吨附近，较昨日收窄了40元/吨左右，津市较沪市升水130元/吨，较昨日基本持平。炼厂正常出货，部分持货商积极甩货，报对1812合约升水270元/吨附近，其他市场报价集中于对1812合约升水370-510元/吨附近，消费方面，当前下游普遍反映订单较弱，致使部分产线关停，因此，拿货积极性相对较差，整体成交货量偏少，较昨日基本持平。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21690-21930元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21640-21880元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19340美元/吨，亚洲时段重心继续小幅上行，最高19395美元/吨，受沪期锡涨势带动，伦锡有望维持升势并冲击19400美元/吨阻力；若突破则下一阻力19700美元/吨。亚市美元指数继续小幅回落，鉴于近期欧系货币普遍偏弱，预计美元下方空间有限，整体仍将保持偏强态势。 昨夜沪期锡1901合约受个旧自立矿冶宣布即将停产检修消息的提振继续强势上扬，一举拉涨至153300元/吨附近；今日开盘153440元/吨，日内走势震荡上扬，最高触及154160元/吨，最终收盘143740元/吨，较前一日收盘价上涨1700元/吨，涨幅1.12%。成交59398手，持仓42850手增加2708手。对供应端的担忧情绪继续发酵，吸引多头积极入市，预计沪期锡短期内有望保持偏强运行，上方阻力158000元/吨。 沪锡市场，昨夜至今日沪期锡盘面继续强势上扬，最高触及154000元/吨上方。受此提振，沪锡现货早市主流150800-153000元/吨，中午前后上调至151000-153300元/吨。云锡153300元/吨附近，普通云字152700元/吨附近，小牌151000元/吨附近。期现贴水表现坚挺，今日成交较昨日有所好转，部分刚需入市采购。

    镍：伦镍亚盘今日开于11315美元/吨，盘初，伦镍重心于11300美元/吨上方小幅走高。午间，伦镍重心于11340美元/吨盘整。午后，受美元走强支撑，伦镍震荡上行，一度上探11500美元/吨。进入欧洲时段，伦镍上方承压11500美元/吨关口偏弱震荡，截止18：00，报于11460美元/吨。日线技术KDJ闭口粘连，MACD绿柱变短。夜间伦镍重心或围绕11350美元/吨区间震荡。晚间应关注美国11月10日当周首次申请失业救济人数（万人）、美国10月零售销售环比。 沪镍1901今日开于94240元/吨，盘初，空头增仓，沪镍探底93540元/吨，下方93500元/吨关口支撑，随后空头低位离场，沪镍返升，抹平之前全部跌幅，重心围绕94150元/吨窄幅波动。午后，受美元高位回落的支撑，空头信心不足，减仓离场，沪镍急剧拉升，突破95000元/吨关口后稍做整理，便一举突破，上触5日均线，摸高95350元/吨，收于95250元/吨。整日沪镍主力合约1901收于小阳线，较前一日交易结算价上涨830元/吨，涨幅0.88%。成交量减6.7万手至62.2万手，持仓量减2.2万手至30.9万手。日线技术KDJ开口闭口粘连，MACD绿柱变短。夜间观测沪镍能否保持日间成果，站稳94000元/吨关口。今日为1811合约的最后交易日，93800元/吨开盘，收于94700元/吨，成交量减2580手至780手，持仓量减144手至8748手，交割量4374手。 SMM1#电解镍94200-105500元/吨。俄镍较无锡1812合约升水0-100元/吨，金川镍较无锡1812合约升水11200元/吨。今日金川公司出厂价105000元/吨，较昨天持平。本周电解镍供应不断增加，下游在下跌行情中拿货谨慎，俄镍升水继续下跌。金川因货源继续紧缺，升水不断走高。成交方面，今早盘面重心整体叫昨天小幅上涨，市场俄镍货较多，持货商出货积极，下游拿货谨慎，仅少量成交。金川近期由于货源较少，仅下游部分成交。主流成交于94300-105500元/吨。下午镍价大幅走高，下游成交更加清淡，一些贸易商贴水在出货。主流成交于94500-105500元/吨。