上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1114

    铜：今日伦铜受累于中国社会消费品零售总额数据疲软小幅走低。亚盘时段，伦铜开于6064.5美元/吨，开盘后铜价围绕日均线短线震荡，期间摸高6069.5美元/吨，直至午间，铜价反复震荡于6040-6070美元/吨区间内，午后美指重新站稳97高位，铜价承压日均线下行，下午重心普遍震荡于6035-6050美元/吨，依然受阻日均线，运行高位仅于6056美元/吨，今日白天振幅不超过35美元/吨，截止17:30，伦铜报6046.5美元/吨，美元指数报97.249，美原油报56.13美元/桶。今日伦铜围绕5日均线，布林轨道下扩明显，晚间关注美国11月9日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比数据、美国10月CPI环比数据，关注美联储理事夸尔斯在美国众议院金融服务委员会进行半年一次的证词陈述，关注多空力量变化，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否站稳6030美元/吨。 今日沪铜主力早市开于48980元/吨，盘初伦铜宽幅震荡下行，沪铜跟跌震荡下行至48850元/吨获力支撑，随后沿48910元/吨一线振幅窄幅盘整，期间摸高49020元/吨受阻回落。午后，伦铜走低，沪铜由48910元/吨一路震荡下行至日内低位48720元/吨，勉强守住48700元/吨一线，尾盘，铜价沿48800元/吨一线窄幅整理，收报48820元/吨，跌80元/吨，跌幅0.16%。主力持仓增2856手至20万手，成交增28034手至22.3万手。当月与隔月合计减仓10192手，其中当月合约减仓7260手，1901-1904合约持仓合计增6864手。今日沪铜指数流出资金1.01亿元，位居有色板块流出资金榜首。今日沪铜主力重心小幅下滑，再次向布林下轨靠拢，直接承压5日均线，KDJ开口下扩，晚间等待外盘指引，关注空头增仓情况，晚间测试沪铜主力低位能否守住48700元/吨一线。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨——升水70元/吨，平水铜成交价格48870元/吨——48930元/吨，升水铜成交价格48900元/吨——48970元/吨。隔月沪期铜在49000元/吨上下小幅震荡，今日铜价沿日均线窄幅震荡于48900元/吨。早间隔月价差尚在50——60元/吨波动，持货商对市场报价升水20——50元/吨，好铜升水50元/吨市场成交活跃。随着隔月价差扩大，低价货源被快速收掉，平水铜集中成交于升水20——30元，好铜上抬于升水60——70元/吨。进入第二节交易阶段，隔月价差一度扩大至90——100元/吨，并表现震荡波幅剧烈，持货商上抬报价好铜升水70——80元/吨，平水铜报价升水40——50元/吨，升水拉涨后成交显难，湿法铜成交维稳报价贴水100——70元/吨。今日盘面承压49000元/吨附近徘徊，吸引市场逢低买盘，下游入市略有增加，但隔月价差波动剧烈，市场跟涨有困难，但又难有压价空间。明日当月最后交易日，升水表现恐难有大变动，贸易投机空间缺乏吸引力。下午隔月基差扩大至100元/吨左右，盘面下行，部分持货商继续单方面拉高升水，市场虽询价积极，但由于升水拉高，贸易商盈利空间小，拿货意愿低，但难觅低价货源，下午成交仍显僵持拉锯。下午平水铜报升水50——升水60元/吨，好铜报升水80——升水100元/吨，成交价格随着盘面下行跌至48800元/吨——48900元/吨。

    铝：伦铝早间开于1936美元/吨，开盘以日均线为依托震荡爬高1947美元/吨，但上方压力较大，伦铝本身走势偏弱，叠加美元指数依旧处于上升通道，伦铝高位难以支撑开始缓慢回落，跌落日均线下方，进入欧洲交易时段虽有挣扎上测但止步于1943美元/吨便再难上行，下跌至日内低位1933美元/吨，截至17:30分，欧盘盘尾震幅加大，收于1941美元/吨，涨4.5美元/吨，涨幅0.23%，录得小阳线，但依旧位于5/10日均线以下，今日整体走势偏弱，运行区间较狭窄，预计晚间继续上测5日均线，晚间继续关注美元指数、欧元区第三季度GDP季率初值及美国10月未季调消费者物价指数年率等宏观数据。 沪铝主连1901合约早间开于13780元/吨，日盘午前基本走区间震荡路径，最高点触及13790元/吨，低位收于13760元/吨，价差不超过30元/吨。因长期徘徊走势羸弱，午后沪铝开始走出下行之路，震荡跌落于日内最低位13715元/吨，日盘终收于13720元/吨，跌50元/吨，跌幅0.36%，成交量减91240手至13万手，持仓量增1714手至26.9万手。今日日盘收于小阴线，阴线实柱变长重心下垂，日度KDJ线开口朝下，跌破所有均线。昨日发布重要宏观数据显示，中国10月新增人民币贷款及社会融资规模增量皆环比回落50%以上，影响市场交易者信心，今日铝金属整体走势偏弱，预计晚间难有大幅回暖，晚间继续关注周边金属变化及近日北方部分省市针对秋冬季大气污染出台的管控措施。 期铝当月前期区间震荡，后期冲高回落。上海成交价集中于13730——13750元/吨，对当月升水20元/吨——升水30元/吨，对隔月贴水50-40元/吨，无锡成交价集中13730——13750元/吨，杭州成交价集中13730——13750元/吨。今日市场上货源充足，仓单货增多，贸易商及中间商之间交投活跃，临近交割期因升水报价引来换现意愿的增强，出货力度不减，下游接货基本按需采购，华东今日整体成交尚可。午后期铝下行，跌幅较大，市场上成交基本跟盘对当月升10元/吨，成交价格区间在13700——13720元/吨之间，仅有部分中间商接货。

    铅：日内，伦铅开于1942.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅沿日均线短暂运行，继而外盘有色金属整体走弱，伦铅跌于1935美元/吨一线企稳，午间时分，受沪铅走强带动，伦铅一度攀升至1952美元/吨，随后承压于10日均线再度回软于1935美元/吨一线企稳返升，进入欧洲时段，美指走强，伦铅受压加速回落，并探低至1928美元/吨，截止17:30，伦铅报1937美元/吨，跌6.5美元/吨，跌幅0.33%。伦铅暂收小阴线，上方10日均线压力较大，加之近期美指强势格局未变，伦铅欲突破上方各路均线难度较大，预计夜间伦铅或以1900美元关口为支撑，并考验上方10日均线压力。 日内，沪铅1812合约开于18480元/吨，沪铅全天以于日均线附近震荡为主，盘初沪铅惯性上行，且一度攀升至18540元/吨，但难逃10日均线的压力，震荡回落并于18390元/吨一线企稳，午间震荡回升，受阻于18500元/吨附近，临近尾盘，部分短空被迫离场，沪铅震荡平台上移至18485元/吨，最终收于18505元/吨，涨10元/吨，涨幅0.05%，持仓量减3208手至39492手。今日持仓主力换至1901合约，日内，沪铅主力1901合约开于18035元/吨，盘初沪铅延续震荡上行趋势，后承压于5日均线，沪铅震荡回落并于40日均线处获得支撑，临近午间，市场看多情绪增强，沪铅反升至日均线上方并围绕18015元/吨一线盘整，临近收盘，多增空减，沪铅再度震荡上行，且一度触及日内高位18105元/吨，最终收于18080元/吨，涨65元/吨，涨幅0.36%，持仓量增1926手至44528手。沪铅报收中阳线，延续围绕18000元关口盘整趋势，且各路均线走势趋平，预计夜间沪铅或维持震荡。 上海市场白银铅18450-18500元/吨，对1812合约升水60-100元/吨报价；金沙18590-18690元/吨，对1811合约升水200-300元/吨报价；进口哈铅18190-18290元/吨，对1812合约贴水200-100元/吨到平水报价。期盘上涨乏力，持货商报价随行就市，同时下游按需采购，但仍是偏向深贴水的再生铅货源，散单市场成交暂无改善。 广东市场南华铅18555元/吨，对SMM1#铅均价贴水70元/吨报价；南方18500元/吨，对1811合约贴水100元/吨报价。铅价维稳，但因下游市场消费不旺，持货商维持贴水出货，散单市场成交一般。 河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18575-18625元/吨（预售），对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；永宁金铅18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。河南地区重污染预警升级，部分炼厂生产小幅受限，而下游刚需采购有限，散单市场成交偏弱。 江西地区江铜铅18655元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；湖南地区水口山铅18575-18625元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；众德18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他小厂18475-18525元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂18325元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨报价。因铅下游消费逐步走弱，加之再生铅维持深贴水，部分原生铅炼厂出货被动，散单报价贴水扩大，市场成交亦无明显好转迹象。

    锌：日内伦锌开于2500美元/吨，盘初伦锌小幅下行后，受沪锌上行影响，震荡上行摸高2515.5美元/吨，随后动能略显不足下行，围绕2500美元/吨整数位整理后，伦锌重心小幅上抬，围绕日均线震荡，其中上下震幅不超过5美元/吨，午后，美指上行叠加沪锌快速走低，伦锌直线下跌，录得2470美元/吨低位，进入欧洲交易时段，伦锌尝试回填但受阻于5日均线，随即下行再探前低。截止16：54，伦锌报2478.5美元/吨，较前一交易跌19.5美元/吨，跌幅0.8%，伦锌收阴，告别5、10日均线支撑，当前技术指标呈空头排列，伦锌后续上行仍需较强动因，晚间或将延续偏弱整理。 沪锌主力1901合约开于20980元/吨，盘初小幅下行，围绕20950元/吨窄幅震荡，随后多头发力，沪锌直线冲高，跃上日均线后，沪锌虽尝试上行但未能站稳，录得21135元/吨高位后即受阻回落，于21000元/吨整数位下沿盘整，午间时段，沪锌再度尝试上行，然上方日均线压力较强，未能突破，随即空头发力，沪锌直线下挫探低20680元/吨后，出现反抽，围绕20750元/吨震荡。收涨报20765元/吨，较前一交易日跌245元/吨，跌幅1.17%，成交量增19.7手至82.2万手，持仓量增8408手至22.4万手。日内沪锌遭受空头打压，快速下行探低60日均线，上方多路均线构成压制，沪锌向上修复略有阻力，晚间观察沪锌是否守住60日均线支撑位置。 上海0#锌主流成交21700-22100元/吨，0#普通对1812合约报升水280-300元/吨；双燕报升水600-650元/吨。1#主流报21460-21520元/吨。炼厂出货正常，因月差收窄较快，今日市场报价对当月合约维持100-140元/吨左右，接货商观望情绪更甚，早市市场报价迅速调整，自升水350元/吨左右下调至升水300元/吨左右，成交较为一般，因市场流通并未宽松，第二交易时段持货商报价持稳于升水280-300元/吨左右，整体成交较昨日变化不大。 广东0#锌主流成交于21710-21800元/吨，粤市较沪市维持在升水30元/吨附近。对沪锌1812合约升水310-330元/吨附近，升水较昨日收窄了110元/吨。炼厂正常出货，早间时段，因月差快速收窄，市场报价略显犹豫，普遍以均价为基准报价，早间交投仍较为谨慎，鲜闻成交。进入第二交易时段，报价逐渐稳定，对沪锌1812合约报升水310-330元/吨附近，下游刚需采购，贡献少量成交，但临近交割，升水或有大概率回落，打压贸易商收货积极性，今日交投转淡，成交货量较昨日有所下降，0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21710-21800元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21700-23580元/吨，0#普通品牌主流成交于21700-21980元/吨，对1812合约升水300-550元/吨附近，较昨日收窄了80元/吨，津市较沪市升水140元/吨，较昨日扩大了30元/吨。炼厂正常出货，市场报价略显分歧，对1812合约升水300-550元/吨附近均有少量成交，消费方面，期锌震荡下行，下游拿货略显犹豫，此外，北方天气质量逐渐转差，环保检查的重新展开亦影响部分企业开工率，今日整体成交货量偏少，较稍差于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21700-21980元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21650-21930元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19285美元/吨，亚洲时段高开震荡，主要在19300美元/吨附近盘整。美元指数维持高位震荡态势，中国锡供应收紧的消息继续给伦锡提供支撑，不过近日原油连续下挫令伦锡升幅有限，伦锡上方阻力19400美元/吨，短期有望维持偏强震荡。 昨夜沪期锡1901合约重心小幅下行，今日开盘150960元/吨，日内走势震荡上扬，尤其午后受到个旧自立矿冶即将就部分炉子进行停产检修30天消息的提振，最高触及152440元/吨，最终收盘152040元/吨，较前一日上涨520元/吨。成交38670手，持仓40142手较前一日增加386手。今日沪市金属多数收跌，沪期锡走势依旧维持坚挺走势，继续关注供应面收紧给锡市场带来的指引，上方短期目标153000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面震荡上扬，沪锡现货价格主流150000-151500元/吨，成交偏淡。云锡主流151000-151500元/吨，普通云字150500元/吨附近，小牌150000元/吨附近。近日沪期锡上涨迅猛，昨日至今日涨势放缓、陷入震荡，持货商和采购商普遍观望，市场供需两不旺。

    镍：伦镍亚盘今日开于11345美元/吨，午前，伦镍重心围绕日均线上下波动，下方11300美元/吨关口支撑，上方多次上探11360美元/吨，未果。午后，受美元走强支撑，伦镍震荡下行，随后重心于日均线下方，围绕11300美元/吨上下波动。进入欧洲时段，伦镍加速下探，重心下移至11250美元/吨窄幅波动。截止17:40，报于11255美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变短。晚间伦镍或再创新低，关注能否守住11200美元/吨关口。晚间应关注美国11月9日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比、美国10月CPI环比、美联储理事夸尔斯在美国众议院金融服务委员会进行半年一次的证词陈述。 沪镍1901今日开于94070元/吨，盘初，受美元走弱支撑，空头减仓，沪镍震荡返升，一度摸高94490元/吨，上方承压94500元/吨关口，多头信心不足，获利了结。午后，受美元走强支撑，空头再次增仓袭来，沪镍直线下行，抹平之前全部涨幅，跌破94000元/吨关口，探底93730元/吨。临近收盘，多空双方均减仓离场，沪镍上方承压94000元/吨关口窄幅波动，收于93920元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阴线，较前一日交易结算价下跌950元/吨，跌幅1%。成交量增19.1万手至68.9万手，持仓量增1.3万手至33.1万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长，空头依旧主导市场，夜间沪镍或继续承压94000元/吨关口，偏弱运行，关注能否守住93000-94000元/吨的运行平台。 SMM 1#电解镍94300-105500元/吨。俄镍较无锡1812合约升水100元/吨，金川镍较无锡1812合约升水10500元/吨。今日金川公司出厂价105000元/吨，较昨天持平。近期电解镍供应不断增加，下游拿货积极性一般，俄镍升水继续下降。金川因货源继续紧缺，升水不断走高。成交方面，今早盘面重心整体继续下跌，俄镍持货商卖货意愿强烈，继续降俄镍升水出货，下游接货积极性一般，买货节奏谨慎。金川近期由于货源较少，仅下游部分成交。主流成交于94250-105500元/吨。下午镍价格继续小幅微跌，下游观望情绪浓厚，仅低位少量拿货，对于后市整体偏悲观。主流成交于94050-105500元/吨。