上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1108

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于6152美元/吨，早间围绕日均线窄幅震荡，震荡区间在6151-6170美元/吨，期间铜价触顶日内高位6170美元/吨，随后午间美元指数继续保持强劲态势，铜价承压，快速跌至6133美元/吨，亚盘盘末，铜价小幅震荡走高至6161美元/吨受阻回落，欧盘时段，铜价再次受美指强势上行打压，震荡回落至6084.5美元/吨。截止17:40，伦铜报6084.5美元/吨，美元指数报96.217，美原油报62.05美元/桶。今日伦铜重心跌落至60日均线，KDJ趋于敛口，晚间关注美国11月3日当周首次申请失业救济人数以及FOMC利率决议上限数据，等待美元指数指引，测试伦铜是否继续回落并获60日均线支撑。 今日沪铜主力1901合约早市开于49430元/吨，盘初铜价沿日均线窄幅整理，多承压日均线，伦铜小幅走强，沪铜空头离场，铜价快速攀升至日均线上方日内较高位49580元/吨受阻回落，铜价震荡下行跌至日均线下方49435元/吨一线，第二交易时段，多入空平，铜价震荡上行至日均线上方，期间摸高49600元/吨受阻回落。午后，逢高多头获利离场，空头携仓而入，铜价回吐日内所有涨幅，快速回落至日内最低49310元/吨，逢低大量空头获利离场，铜价震荡上行至日均线上方49510元/吨受阻，随后沿日均线宽幅震荡反复，多承压日均线，收报49370元/吨，跌130元/吨，跌幅0.26%。主力持仓增526手至18.2万手，成交减27666手至16万手。当月合约减仓3530手，1812-1903合约持仓合计增6228手，其中1902合约增仓3916手。今日沪铜指数流入资金4024万元，位居有色板块流入资金榜首。今日沪铜主力收报四连阴，重心再次回落至10日均线附近，但坐实40日均线，KDJ开口下扩，晚间继续关注空头增仓情况，等待外盘指引，晚间测试沪铜重心是否继续回落至40日均线附近。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨——升水100元/吨，平水铜成交价格49530元/吨——49620元/吨，升水铜成交价格49550元/吨——49650元/吨。沪期铜围绕日均线震荡整理，今日铜价徘徊于49500元/吨一线，隔月基差维持80元/吨左右的波动价差。早市持货商试图进一步拉高升水，报价上抬至升水70——100元/吨，由于缺乏买盘，市场整体成交犹豫，表现异常僵持近半小时后，持货商主动下调报价，好铜率先调降至升水90元/吨，平水铜下调至升水60元/吨。由于升水高企，超过隔月价差后持货商纷纷踊跃出货，呈现供大于求特征明显，有急于成交的持货商将平水铜降至升水50元/吨，好铜报价也已降至升水80元/吨一线，湿法铜自贴水30元/吨扩至贴水60元/吨，部分低端进口铜有更低报价。下游保持刚需，贸易商的买盘热情较昨日明显下降，因铜价目前呈现震荡格局，难以形成突破性行情，套利也缺乏空间，离交割到期尚有一周时间，升水却已呈现交割水平，高升水成交明显受抑，后市升水格局仍需关注隔月价差的指引。下午盘面回落至低位49370元/吨后V型反转49520元/吨，由于盘面价差下降至70元/吨附近，持货商报价相应略有回落，但下游买盘依旧占比有限，偶有贸易商压价接货，下午平水铜报升水50元/吨——升水60元/吨，好铜报升水70元/吨——升水80元/吨，成交价格随着盘面的回落下降至49450元/吨——49580元/吨。

    铝：伦铝早间开于1985美元/吨，盘初上探亚盘高点1993美元/吨，亚洲交易时段基本围绕1988美元/吨一线窄幅波动，震动区间不超过10美元/吨。进入欧洲交易时段后，伦铝延续前期窄幅波动态势，期间短暂摸得1989.5美元/吨，截至18：20分，伦铝长期徘徊不前转而表现下跌趋势，收于1983.5美元/吨，收于小阴线，跌3美元/吨，跌幅0.15%，暂时虽处5/10日均线以上，但较难继续上测。今日伦铝走势纠结徘徊不前，巴西对海德鲁维持禁令，但因结果再三反复，对海外铝价影响已大不如前，今日维持区间波动，预计晚间继续寻求下方支撑位，晚间继续关注美元指数、美国上周季调后初请失业金人数及加拿大10月新屋开工等宏观数据。 沪铝主连1901合约早间开于13950元/吨，盘初多入空平，沪铝短暂探高14020元/吨，但万四关口压力仍存，沪铝下方缺乏持续驱动力，高位难以支撑开始一路缓慢滑低，在午后探低日盘低位13940元/吨，尾盘略有挣扎，但止步于13975元/吨，终收于13945元/吨，涨65元/吨，涨幅0.47%，成交量增24934手至14.7万手，持仓量增4486手至24.6万手，收于小阳线，日度KDJ线开口向上，MACD绿线继续变短。因海外巴西政府宣布维持海德鲁禁令，消息传导至国内，沪铝略有提振表现回暖，虽短暂触及万四关口，但上行略显乏力，预计晚间继续上测10日均线，晚间继续关注周边金属的变化及相关减产消息的对市场的影响。 期铝当月爬高后区间震荡为主。上海成交集中13890——13900元/吨，对当月贴水40——贴30元/吨，无锡成交集中13890——13900元/吨，杭州成交集中13900——13910元/吨。今天市场上贸易商出货依旧积极，中间商收货意愿大大提升，部分大户收货行为明显，市场主流成交价相较昨日提高，下游接货平平，整体成交尚可。午后期铝维持区间窄幅波动，市场主流成交价集中于13890——13900元/吨，对当月贴水40——30元/吨附近，部分贸易商对价格略显惜售，整体成交几无。

    铅：日内，伦铅开于1930美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅一度欲冲高，然承压于5日均线，伦铅回落至日均线附近宽幅震荡，午后时分，受沪铅走强带动，伦铅震荡上行，进入欧洲时段，美元回升伦铅小幅跳水，一度探低至1922.5美元/吨，后承接盘逢低入场，伦铅回升至日均线附近再度宽幅震荡，截止17:33，伦铅报1935美元/吨，涨1.5美元/吨，涨幅0.08%。伦铅暂收小阳线，暂止跌企稳，但上方仍承压于各路均线，且5日均线拐头向下，短期上行压力较大，预计夜间伦铅或以1900美元关口为支撑，并考验上方5日均线压力，继续寻找1950美元/吨的有效突破。 日内，沪铅主力1812合约开于18355元/吨，盘初有色金属集体走强，沪铅顺势拉升，然上方承压于18500元/吨，沪铅围绕18470元/吨平台短暂盘整后便震荡回落，随后于日均线上方18425元/吨一线盘整，期间录得日内低位18355元/吨，午后时分，多开空减，沪铅震荡平台返升至18470元/吨一线，并一度攀升至18520元/吨，最终沪铅报于18465元/吨，涨100元/吨，涨幅0.54%，持仓量减1110手至45946手。沪铅报收小阳线，暂止跌企稳，5日均线和10日均线形成金叉，但上方18500元/吨压力尚存，预计夜间沪铅或延续震荡走势，并考验上方10日均线压力。 上海市场金沙铅18680元/吨，对1811合约升水100元/吨报价；沐轮18580-18630元/吨，对1811合约平水到升水50元/吨报价；进口哈铅18330元/吨，对1811合约贴水250-155元/吨到报价。期盘冲高回落，持货商出货积极性一般，但因再生铅贴水收窄有限，下游采购偏向暂无较大变化，市场成交一般。 广东市场南华铅18475元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；南方18505元/吨，对1811合约贴水75元/吨报价。持货商多维持贴水报价，但铅下游消费转淡，蓄企多以刚需补库，散单市场交投清淡。 河南地区豫光铅18655元/吨，对SMM1#铅均价升水75元/吨报价（贸易商货源）；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18600元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；永宁金铅18525-18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。河南正值环保检查，炼厂散单低价惜售，下游逢低按需采购，整体市场成交以长单居多。 湖南地区水口山铅18575元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；众德18560元/吨，对SMM1#铅均价贴水15元/吨报价；其他小厂18450-18475元/吨，对SMM1#铅均价贴水125-100元/吨报价；云南地区小厂18425元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。炼厂散单报价维稳，同时再生精铅贴水收窄，部分下游需求回流至原生铅，整体市场交投情况尚可。

    锌：日内伦锌开于2464.5美元/吨，盘初伦锌小幅上行后回落，围绕日均线2470美元/吨震荡，上下震幅约7美元/吨，随后伦锌再度上测前高，录得2477美元/吨，但未能站稳，伦锌下行，探低2456美元/吨后，伦锌跌势暂收，返升跃上日均线，但前高压制力量较强，伦锌三次上测未果，回落至日均线下沿。截止17：17，伦锌报2460.5美元/吨，较前一交易跌4.5美元/吨，跌幅0.16%，伦锌日内重心再度下移，挣扎于布林道下轨附近，盘中做空氛围转浓，技术指标呈空头排列，虽LME库存累降提供利好，但仍不敌矿供给上升预期增强，晚间伦锌或延续偏弱运行，于布林道下轨附近整理。 沪锌主力1901合约开于20715元/吨，盘初部分多头增仓，沪锌小幅上行摸高20800元/吨，随后围绕20730元/吨稍作盘整，突破前高，录得日内高位20870元/吨，午后空头携仓进场，沪锌下行至日均线下沿，探低20650元/吨，随后空头信心略显不足，减仓之下，沪锌上行并于前高附近承压。收涨报20780元/吨，较前一交易日收盘涨20元/吨，涨幅0.1 %，成交量增10850手至42.7万手，持仓量增1840手至18.8万手。日内沪锌告别技术支撑，实体落下60日均线，5日均线下刺40日均线尽显沪锌疲弱走势，但短期库存仍未有累增，市场货源并不充裕的前提下，沪锌暂无深跌预期，晚间沪锌或于60日均线附近震荡运行。 上海0#锌主流成交21840-22330元/吨，0#普通对1811合约报升水140-180元/吨；双燕报升水540-600元/吨。1#主流报21600-21750元/吨。锌价下挫后炼厂出货意愿转弱，市场流通偏紧氛围转浓，早市市场多接少出，听闻市场对11月升水140-150元/吨左右成交尚可，然市场接货积极性较高，持货商报价迅速上调，因早市当月与次月价差于360-400元/吨范围波动，部分贸易商转为对12月报高升水580-600元/吨，对11月报升水180-200元/吨左右。第二交易时段，国产市场报价陷入僵持，整体成交上调至升水170-180元/吨左右，然对应实际消费的进口虽有部分跟随调整，但墨西哥、西班牙等进口锌仍处于贴水50-贴水30元/吨左右，消费仍清淡，贸易商间交投贡献主要成交量。 广东0#锌主流成交于21710-21850元/吨，粤市较沪市贴水100元/吨附近，较昨日扩大了40元/吨。对沪锌1812合约升水420-460元/吨附近，升水较昨日扩大了30元/吨。炼厂正常出货，早间时段持货商正常出货，多以均价升贴水，或对1812合约升水420元/吨，但市场收货氛围相对较浓，报价之后迅速成交，市场货量开始缩减，鉴于现阶段市场货源偏紧，部分持货商出货越发谨慎，导致第二交易时段出货寥寥，粤市升水大幅上抬，普遍报在对沪锌1812合约升水440-460元/吨附近，但下游因生产需要，仍有需求，成交相对顺畅，今日成交货量较昨日变化不大，0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21710-21850元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21860-23710元/吨，0#普通品牌主流成交于21860-22160元/吨，对1811合约150-300元/吨附近，较昨日扩大了25元/吨左右，津市较沪市升水50元/吨，较昨日收窄了60元/吨。炼厂稍有惜售，津地升水延续高位，对1811合约报升水150-300元/吨附近，持货商出货较为积极，近日炼厂到货周期性减少，市场流通货量稍有收紧；消费方面，环保检查叠加订单较弱，下游拿货积极性并无明显改善，今日整体成交货量偏少，较昨日基本持平。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21860-22160元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21810-22110元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19045美元/吨，亚洲时段小幅上扬，最高19150美元/吨。继昨日美元指数震荡加剧之后，今日亚市美指在5日-20日均线之间窄幅盘整，伦锡受此指引有限，表现被动。中美贸易紧张局势缓和的预期依然存在，伦锡料短期内维持19000-19150美元的区间窄幅震荡走势，等待消息指引。 昨夜沪期锡1901合约在146450元/吨附近盘整；今日开盘146600元/吨，盘初便在空头减仓的提振之下大幅拉升，升至147500元/吨附近震荡，午后一度下探至147100元/吨一线，但很快再度重拾涨势，尾盘最高触及147800元/吨，最终收盘147660元吨，较前一日收盘价上涨1170元/吨，涨幅0.8%。成交26146手，持仓33118手较前一日减少968手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡突破均线阻力位，受到供应面收紧的支撑，短期沪期锡有望维持偏强态势，上方阻力149000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面突破性上扬，受此提振，沪锡现货价格主流146000-148000元/吨，成交氛围偏淡，价格上涨令采购商观望情绪加重。套盘货云锡平水至升水300元/吨，普通云字贴水700-1000元/吨，小牌贴水1500元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于11755美元/吨，盘初，伦镍上方承压11750美元/吨，随后重心下探，围绕11700美元/吨短暂盘整后，再次上探11750美元/吨关口，未果。午间。伦镍重心围绕11705美元/吨横盘整理，午后，伦镍直线下降，急跌破位11600美元/吨关口，探底11590美元/吨后，短暂盘整，再次直线反弹，抹平之前全部跌幅，摸高11780美元/吨，上方承压5日均线。随后伦镍维持震荡下跌走势，于11700美元/吨关口短暂盘整后，继续偏弱运行。截止18:40，报于11670美元/吨。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。夜间伦镍重心或围绕11700美元/吨区间震荡。晚间应关注美国11月3日当周首次申请失业救济人数（万人）。 沪镍1901今日开于97000元/吨，午前，沪镍上方承压97000元/吨关口，下方96500元/吨关口支撑，窄幅波动。午后，空头大量增仓，沪镍急剧下跌，探底95600元/吨，触发止盈盘减仓离场，沪镍短时出现快速反抽，抹平之前全部跌幅，摸高97350元/吨。临近收盘，沪镍重心围绕97200元/吨窄幅波动，收于97160元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阳线，较前一日交易结算价下跌600元/吨，跌幅0.61%。成交量增1.4万手至71.3万手，持仓量减0.2万手至29.7万手。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜间观测沪镍能否守住97000元/吨关口。 今早盘面整体价格较昨天下调1000元/吨左右，市场上对金川镍逢低收货的人较多，金川公司和持货商挺价保价意愿强烈，今日金川公司出厂价106000元/吨，较昨天持平，金川镍价格出现分歧。成交方面，早上并未听到贸易商手上金川镍有成交，中午有所改善，从金川公司拿货的较多。俄镍升水稳定，在400元/吨左右，整体成交一般，主流成交于97150-106000元/吨。下午镍价急剧下跌后，迅速反弹，下游拿货积极性比中午改善，但整体成交偏谨慎，逢低少量补货。主流成交于97100-106100元/吨。