上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1107

    铜：今日伦铜早市开于6155美元/吨，伦铜在日均线附近窄幅盘整，由于美国中期选举，市场对共和党执政有所期待，美元指数从95.90大涨至96.42，伦铜承压震荡下行跌至日均线下方，并跌至日内低位6136.5美元/吨获力支撑，美元指数小幅回落，伦铜重心小幅反弹至6150美元/吨，多承压日均线并沿日均线窄幅整理。亚盘午前，美元指数几乎回吐日内所有涨幅回落至95.92附近，伦铜快速攀升在接近6170美元/吨附近后再接再厉，冲至6190美元/吨一线。午后，美指小幅走强，伦铜回吐午后的大部分涨幅，跌回至日均线下方6157美元/吨附近。欧洲时段，德国9月工业产出同比与环比高于预期和前值，欧元走强，美指不断回落，伦铜快速摸高，有效冲破6200美元/吨大关，摸高6220美元/吨。截止17:30，伦铜报6212美元/吨，涨69美元/吨，美元指数报95.787，美原油报62.12美元/桶。今日伦铜低位依然坐实于10日均线，KDJ开口上扩，晚间关注欧元区9月零售同环比，等待美元指数指引，测试伦铜实体部分能否完全突破6200美元/吨。 今日沪铜主力1901合约早市开于49350元/吨，盘初铜价在日均线下方窄幅整理，期间摸低49300元/吨，亚盘午前，伦铜拉涨，沪铜受此提振，大量空头离场，多头携仓而入，铜价重心缓慢震荡上行至日均线上方，多次上探至49600元/吨一线受阻，期间摸高49620元/吨受阻回落。午后，伦铜从6192美元/吨高位回落，沪铜受此拖累，重心缓慢下行至49400元/吨附近后窄幅盘整，空头携仓而入，铜价重心小幅回落至49330元/吨附近，尾盘，多入空平，铜价重心小幅回升，收报49470元/吨，跌190元/吨，跌幅0.38%。主力持仓增6518手至18.2万手，成交增42912手至18.7万手。当月合约持仓减4560手，1812-1903合约持仓合计增10660手，其中主力1901合约增仓最多，沪铜指数目前持仓量增至53.5万手。日内沪铜指数流入资金8017万元，是有色板块唯一流入资金的板块。今日沪铜主力收报三连阴，重心再度下滑，但获5日均线支撑，晚间继续关注空头增仓情况，等待外盘指引，晚间测试沪铜主力重心是否继续跌落至40日均线附近。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨——升水90元/吨，平水铜成交价格49430元/吨——49500元/吨，升水铜成交价格49450元/吨——49530元/吨。隔夜伦铜下跌，沪期铜跟其下跌，今日铜价滑向49400元/吨后震荡整理。早间隔月价差尚在50元/吨，盘面下滑后下游入市均有改善，令持货商控货挺价意愿进一步增强，早市持货商报价升水20——50元/吨，市场成交积极，随着隔月价差扩大至70——80元/吨，持货商继续挺价，一路抬高至升水40——70元/吨。进入第二节交易阶段，市场活跃度高，询价氛围活跃，现货报价再次上调，平水铜报价至升水50——60元/吨，好铜已然升水80——90元/吨，下游逢低买盘，保持刚需节奏，湿法铜报价相应跟随上调，市场报价贴水90——贴水50元/吨。十一点后盘面拉涨100元/吨回升至49600元/吨一线，因隔月价差仍在80元/吨，市场报价维持不变，但成交已不如早市，贸易商收货意愿降温。今日交投以贸易投机商为主，升水以隔月价差变化为目标，后期关注盘面价差变化的引导，贸易商仍对交割前的升水抱有一定期待空间。下午盘面走V形态势，宽幅波动于49400——49500元/吨区间，由于当月与隔月的价差保持在80元/吨附近，持货商报价维稳不变，贸易商成交略显僵滞，市场成交活跃度较上午有明显回落，下午平水铜报升水50——升水60元/吨，好铜报升水70——升水90元/吨，成交价格于49500元/吨——49590元/吨。

    铝：伦铝早间开于1953.5美元/吨，亚盘午前震荡爬高至1967美元/吨附近，午后伦铝重心略有下垂。进入欧洲交易时段后，伦铝先自1964.5美元/吨高位下沉至1954美元/吨附近，随后在1962美元/吨一线稍有徘徊，随着美元指数跌至两周以来低位，伦铝趁势开始低位返升，摸高1974.5美元/吨，攀升至日均线上方，截至17:20分，外盘大部分金属表现飘红，伦铝收于1970.5美元/吨，涨16美元/吨，涨幅0.84%，收于小阳线，日度KDJ线开口向上势头明显，MACD绿线变短，预计晚间继续上测5日均线，但弱势位置难以突破，短期内1970美元/吨的有效性有待反复测试，晚间继续关注美元指数、美国上周EIA原油库存变化及美国中期选举结果对后期宏观交易氛围的影响。 沪铝主连1901合约早间开于13855元/吨，盘初空头即进场增仓2千余手，沪铝短暂探低日内低价13830元/吨，随后第一交易阶段基本在布林通道上轨区间回踩13860元/吨一线，波动区间不超过10元/吨，进入第二交易阶段后，沪铝略有徘徊便开始爬高，触得高位13895元/吨，后期部分空头陆续离场，沪铝蓄势继续攀高，跃于日均线以上，终摸得日内最高价13915元/吨，日盘终收于十字星，收于13915元/吨，涨30元/吨，涨幅0.22%，成交量增15696手，持仓量减3582手至24.1万手，日度MACD绿线变短。今日有色盘面绿肥红瘦，沪铝略有小涨，但依旧难以摆脱偏弱姿态，虽跃过13900元/吨关口，但距上方14000元/吨依旧存有较大压力，晚间继续关注美元指数及相关国际宏观事件进程对国内交易氛围的影响。 现货市场，期铝当月跳空低价开盘，午前维持区间窄幅波动。上海成交集中13800——13820元/吨，对当月贴水50——贴30元/吨，无锡成交集中13800——13820元/吨，杭州成交集中13840——13850元/吨。今天市场货源供应较为充足，贸易商出货积极性不减，但部分贸易商保值不佳报价偏高，市场交易在主流成交价下表现不及昨日，下游接货情绪不强，整体成交一般。午后成交价集中于13830元/吨附近，对当月贴水40元/吨左右，仅有少量成交。

    铅：日内，伦铅开于1915美元/吨，亚洲时段，盘初市场看多情绪较强，伦铅顺势攀升至1939美元/吨，并围绕1936美元/吨平台震荡，午间时分，美国中期选举结果落地，外盘有色金属应声走弱，伦铅震荡下行，并于1918美元/吨一线企稳回升，进入欧洲时段，伦铅围绕日均线宽幅震荡，截止16:22，伦铅报1926美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.63%。伦铅暂收小阳线，暂止跌企稳，下方1900美元关口支撑尚存，且5日均线拐头向上，预计夜间伦铅或以1900美元关口为支撑，考验上方5日均线压力。 日内，沪铅主力1812合约开于18260元/吨，盘初沪铅一度欲冲高，然承压于日均线，沪铅小幅回落至18330元/吨平台盘整，随后部分空头获利离场，沪铅震荡上行至日均线上方，但受沪锌走弱影响，沪铅回调至日均线下方，继而沿18340元/吨一线震荡，临近收盘，多入空平沪铅顺势拉升，再度攀升至日均线上方，并围绕18400元/吨平台震荡，期间录得日内高位18425元/吨，最终沪铅报于18390元/吨，跌140元/吨，跌幅0.76%，持仓量减3780手至47056手，成交量逐日递减。沪铅报收小阴线，基本回吐前期涨幅，且5日均线拐头向下，若夜间伦铅再度走弱，或继续拖累沪铅下行。 上海市场金沙铅18675-18685元/吨，对1811合约升水100-110元/吨报价；蒙自18535元/吨，对1812合约升水150元/吨报价；进口哈铅18325-18385元/吨，对1811合约贴水250-190元/吨到报价。期盘探低后小幅回升，加之再生铅供应充裕，持货商继续下调报价升水，同时下游按需逢低补库，散单市场交投活跃度稍好。 广东市场南华铅18475元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；南方18450元/吨，对1811合约贴水25元/吨报价。炼厂报价随行就市，而再生精铅维持深贴水，下游按需逢低补库，散单市场成交一般。 河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18600元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；永宁金铅18525-18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。炼厂散单货源有限，低价惜售情绪上升，多以长单交货为主，同时大型蓄企生产平稳，市场成交情况尚可。 湖南地区水口山铅18575元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；众德18560元/吨，对SMM1#铅均价贴水15元/吨报价；其他小厂18450-18475元/吨，对SMM1#铅均价贴水125-100元/吨报价；云南地区小厂18425元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。铅价持续下跌，炼厂低价惜售，部分企业散单贴水收窄，而蓄电池市场消费转淡，下游按需采购，整体市场成交好转有限。

    锌：日内伦锌跳高开于2489.5美元/吨，盘初伦锌延续偏强态势，重心稳步上抬至2500美元/吨上沿，稍作整理后再度走高，围绕2525美元/吨一线整理，其中高位触及2529美元/吨，午后，美国中期选举结果落地，基本金属大多承压，伦锌领跌快速下行突破2500美元/吨整数位，至2470美元/吨附近，随后伦锌稍作挣扎返升回填部分跌幅，但上方日均线压制凸显，承压回落，再测前低，录得2466美元/吨，随后美指下行，伦锌借势返升至日均线下沿2490美元/吨附近。截止16:53，伦锌报2489美元/吨，较前一交易日涨5美元/吨，涨幅0.2%，伦锌日内重心再度下移，突破布林道下轨支撑，当前技术指标呈空头排列，伦锌后续上行仍需较强动因，晚间伦锌或延续偏弱运行，于布林道下轨附近整理。 沪锌主力1901合约开于20920元/吨，盘初多空博弈之下，沪锌重心小幅上抬至20950元/吨附近，随后小幅上行摸高21065元/吨，40日均线压制显现，空入多平，沪锌快速下行，击破60日均线探低20570元/吨，随后小幅返升至60日均线下沿。收跌报20760元/吨，较前一交易日收盘跌450元/吨，跌幅2.12 %，成交量增61418手至41.6万手，持仓量增13010手至18.6万手。日内沪锌受空头打压走势偏弱，录得一长阴柱，下影线击破60日均线支撑，供应端产量环比增加预期，增强空头信心，但整体库存仍处于较低位，沪锌并无深跌预期，晚间伴随部分空头止盈，或止跌修复于60日均线上沿。 上海0#锌主流成交21920-22370元/吨，0#普通对1811合约报升水80-100元/吨；双燕报升水450-500元/吨。1#主流报21800-21830元/吨。炼厂出货正常，早市长单交投完毕后，贸易商间交投活跃度有所减弱，今日市场报价持稳于升水100元/吨左右，成交略低10-20元/吨左右，进入11月，下游消费步入淡季，本周入市采购积极性不高，实际消费清淡，多以询价为主，整体成交一般。 广东0#锌主流成交于21840-21940元/吨，粤市较沪市贴水60元/吨附近，较昨日基本持平。对沪锌1812合约升水390-420元/吨附近，升水较昨日收窄了20元/吨。炼厂正常出货，第一交易时段，逢盘面走低，市场报价集中于对沪锌1812合约升水400-420元/吨附近，但未闻明显成交，市场交投氛围趋于谨慎，进入第二交易时段，盘面回升，月差有所收窄，但升水陷入僵持并未明显回落，下游仅维持刚需采购，今日交投氛围仍相对清淡，成交货量较昨日变化不大，0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21840-21940元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21980-23750元/吨，0#普通品牌主流成交于21980-22200元/吨，对1811合约150-250元/吨附近，较昨日收窄了15元/吨左右，津市较沪市升水110元/吨，较昨日收窄了20元/吨。炼厂正常出货，市场升水稍有回落，但仍处于较高位，集中对1811合约报升水150-250元/吨附近，出货较为积极，但因上周下游逢低，普遍有所采购，今日接货意愿不浓而少有问询，整体成交货量较少，成交基本与昨日持平。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21980-22200元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21930-22150元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19045美元/吨，亚洲时段小幅上扬，最高19090美元/吨。据国际锡协报道，印尼商品与衍生品交易所的锡交易自10月26日后完全处于停止状态，因进入交易所指定仓储区的锡锭不能使用由PT Surveyor公司颁发的锡矿原产证明。ICDX的10月锡交易量为5,025吨，比9月份8,270吨下降39%。截止北京时间16:19分，美国中期选举票数基本出炉，票数如下，共和党51:44赢得参议院！众议院则被民主党拿下！美元指数应声回落，给与伦锡走势一定支撑。伦锡上方阻力19400美元/吨，下方支撑19000美元/吨。 昨夜沪期锡1901合约主要在146000元/吨附近窄幅盘整。今日开盘145990元/吨，仅盘初小幅下行至145550元/吨，之后便一路扬升，尾盘时最高触及146610元/吨，最终收盘146490元/吨，较前一日收盘价上涨540元/吨。成交18568手，持仓34086手较前一日减少38手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡重心继续上行，近期现货流通供应减少，升贴水状况不断改善，给与沪期锡走势一定动能，沪期锡上方阻力147000元/吨，短期走势有望偏强。 沪锡市场，今日沪期锡盘面重心继续上扬，受此提振，上午沪锡现货价格上行至144500-146500元/吨，午后继续上行至145000-146800元/吨，成交氛围平淡。市场流通货源偏少，套盘货云锡升水300元/吨，普通云字贴水600元/吨左右，小牌贴水1500元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于11830美元/吨，盘初，伦镍沿日均线窄幅波动，下方11800美元/吨关口支撑，上方承压11850美元/吨。临近午前，受美元走弱支撑，伦镍急剧拉升，摸高11920美元/吨。午间，伦镍重心围绕11900美元/吨横盘整理。午后，美元小幅走高，伦镍震荡下跌，抹平之前全部涨幅，探底11680美元/吨，重心围绕11730美元/吨上下波动。进入欧洲时段，伦镍反弹至日均线上方，承压11800美元/吨关口。截止18:05，报于11765美元/吨。日线技术开口向上，MACD绿柱变短。夜间伦镍重心或继续测试5日均线有效性。晚间应关注美国11月2日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比。 沪镍1901今日开于97700元/吨，午前，美国中期大选结果未定，资金避险情绪严重，多空双方均互相减仓，沪镍重心围绕98000元/吨上下波动，上方98200元/吨承压，下方97700元/吨关口支撑。午后开盘，沪镍摸高98340元/吨后，多头减仓、空头增仓，沪镍震荡下跌，探底96460元/吨。临近收盘，空头减仓一万手，沪镍小幅上探，收于97120元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阴线，较前一日交易结算价下跌500元/吨，跌幅0.51%。成交量增11万手至69.9万手，持仓量减0.6万手至29.9万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。沪镍晚间将继续围绕5日均线波动，运行区间暂难改变。 SMM1#电解镍98250-106100元/吨。俄镍较无锡1811合约升水400-500元/吨，金川镍较无锡1811合约升水8000元/吨。今日金川公司出厂价106000元/吨，较昨天持平。俄镍和金川价差7500元/吨左右，近期窗口一直打开，供应持续增加，但近期主要是镍豆，俄镍并无大量进口，俄镍升水维持稳定。金川因货源较少，升水仍较高。成交方面，今日仅少量成交，今天镍价小幅走高，钢厂继续持观望态度，不断销库存，以及低位时少量补货，买货节奏谨慎。主流成交于98300-106000元/吨。下午价格继续走高，下游拿货积极性依旧不好，多在观望。主流成交于97450-105350元/吨。