上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1106

铜：今日，亚盘时段，伦铜开于6198美元/吨，开盘后因美指小幅上涨至96.36，铜价迅速走跌，下触低位6175.5美元/吨，随后因备受关注的美国中期选举即将到来，市场情绪偏观望，铜价窄幅震荡于6182-6190美元/吨，承压日均线，午间美元指数冲高回落，铜价顺势攀升至6200美元附近震荡整理，期间多次上触6206美元/吨，亚盘盘末触顶6212美元/吨，欧盘时段，由于市场对于中美贸易的乐观情绪逐渐消化，美元指数仍然处于高位，铜价受挫，重心震荡下移，期间试图再次冲回日均线未果，随后跌落至日内低位6154美元/吨后铜价止跌返升，截止17:30，伦铜报6197美元/吨，美元指数报96.278，美原油报62.96美元/桶。今日伦铜收长下影线，下触5、10日均线，重心下移至布林曲线下方，但依然坐实40日均线，晚间关注欧洲央行副行长Guindos在布鲁塞尔讲话，晚间数据清淡，关注多空力量变化，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否突破站稳6200美元/吨。 今日沪铜主力1901合约早市开于49690元/吨，盘初铜价沿日均线窄幅整理，伦铜开启大幅走低之势，沪铜跟跌，大量空头携仓而入，铜价重心缓慢跌落至日均线下方，期间下触日内低位49480元/吨，逢低多入空平，铜价小幅震荡上行，随后沿49600元/吨一线窄幅整理。午后，伦铜拉涨，沪铜受此提振，小幅震荡上行至日均线上方，尾盘，铜价沿日均线窄幅整理，但多位于日均线上方，收报49660元/吨，跌340元/吨，跌幅0.68%。主力持仓增5086手至17.5万手，成交减48622手至14.4万手。当月与隔月合约持仓减8810手，其中隔月合约减5130手。今日沪铜主力重心小幅回落至布林中下轨之间，但有效支撑于10日均线，MACD绿色能量柱呈收窄之势，KDJ开口上扩。晚间继续关注空头增仓情况，等待外盘指引，测试沪铜主力能否收复5万元大关。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨——升水40元/吨，平水铜成交价格49530元/吨——49630元/吨，升水铜成交价格49550元/吨——49650元/吨。沪期铜小幅回落，沿49600元/吨一线震荡，隔月价差仍维持70——80元/吨。盘面下滑吸引部分下游入市补货，早间持货商报价报价贴水10元/吨——升水20元/吨，市场询价积极，仍有可压价空间，吸引部分贸易商入市收货，可压价至贴水20——10元/吨收平水铜，平水附近收好铜。但进入第二节交易阶段，在低价货源被买盘后，报价迅速上抬，平水铜已难寻贴水货源，报价平水——升水30元/吨，好铜甚至可挺价至升水40元/吨附近，下游逐渐补货，湿法铜跟调报价贴水130——贴水90元/吨，成交不如早市。铜价回落后，市场逢低买盘略增，贸易交投热情有所转暖，成交较昨有明显改善。下午，随着盘面小幅回升，持货商保持挺价意愿，升水再次上拉，但高升水未能吸引市场目光，贸易商压价收好铜，好铜成交维持于升水30元/吨，表现相对可观，下午平水铜报平水——升水20元/吨，好铜报升水30——升水50元/吨，成交价格随着盘面回升提高至49650元/吨——49750元/吨。

铝：伦铝早间跳空低开于1973美元/吨，亚洲交易时段基本围绕1974美元/吨一线窄幅波动，期间短暂下探低点1970.5美元/吨。进入欧洲交易时段后，伦铝先匍匐滑低至1968.5美元/吨，随后趁美元指数下跌开始蓄力攀高，最终摸得日内最高价1979.5美元/吨，截至17：45分，伦铝收于1977美元/吨，录得小阳线，涨3美元/吨，涨幅0.15%，但依旧以弱势姿态在2000美元/吨以下窄幅波动，预计晚间继续上探10日均线，晚间继续关注美元指数、美国上周红皮书商业零售销售年率等宏观数据及美国国内中期选举进程。 沪铝主连今日持仓及成交量皆换月至1901合约。主连1901合约早间开于日盘最高价13935元/吨，盘初即略有下探触低13885元/吨，第一交易阶段段尾小幅爬升。第二交易阶段基本围绕13915元/吨一线窄幅震荡，波动区间不超过20元/吨。日盘终收于13915元/吨，成交量增12888手至10.7万手，持仓量增3116手至24.5万手，涨0元/吨，涨跌幅为0%，沪铝指数涨10元/吨，涨幅0.07%，收于小阳线，日度KDJ线有上扬势头，MACD绿线变短。今日整体走势站在日均线上方，表现略显纠结徘徊，虽收阳线但并未收复昨日全部跌幅，就现下基本面及宏观消息来看，偏空因素居多，预计晚间继续上测5日均线，晚间关注周边金属变化及铝本身多头空头间博弈。 现货市场，期铝当月区间震荡为主，波动幅度不大。上海成交集中13850——13860元/吨，对当月贴水40——贴30元/吨，无锡成交集中13850——13860元/吨，杭州成交集中13880——13900元/吨。今天市场货源充足，当月隔月价差合适，部分中间商接货较多，贸易商出货依旧积极，下游基本按需采购，整体成交活跃度尚可。午后成交价在13860——13880元/吨之间，成交几无。

铅：日内，伦铅开于1941.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，午后时分，美指回落，提振外盘有色金属，伦铅顺势震荡上行，且一度攀升至1949.5美元/吨，后承压于5日均线，伦铅震荡回落至日均线附近，进入欧洲时段，伦铅围绕日均线震荡，截止16:02，伦铅报1945美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.52%。伦铅暂收小阳线，5日均线下行走势趋缓，然上方各路均线呈空头排列，近期伦铅上行压力较大，若夜间美指持续走弱，伦铅受提振或考验上方5日均线压力。 日内，沪铅主力1812合约开于18595元/吨，沪铅全天以弱势震荡为主，盘初部分多头避险离场，沪铅小幅跳水，一举跌破10日均线支撑，日内重心随之下移，后于18490元/吨平台企稳盘整，午后时分，市场看空情绪增强，沪铅震荡下行，震荡平台下移至18426元/吨一线，最终沪铅报于18420元/吨，跌315元/吨，跌幅1.68%，持仓量减3570手至50836手，成交量逐日收窄。沪铅报收光脚中阴线，各路均线上行趋势暂缓，沪铅正式进入回调期，然社会铅库存以及上期所仓单均处于低位，给铅价以支撑，料沪铅回调有限，预计夜间沪铅或延续弱势震荡趋势。 上海市场金沙铅18785-19000元/吨，对1811合约升水85-300元/吨报价；进口哈铅18500-18650元/吨，对1811合约贴水200-50元/吨报价。期盘高位回落，加之再生精铅贴水扩大，持货商小幅下调升水，下游按需慎采，散单市场成交较昨日略好，但高升水者成交困难。 广东市场南华铅18625元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；南方18625元/吨，对1811合约贴水75元/吨报价。铅价冲高回落，持货商多贴水出货，而下游蓄企刚需有限，成交暂无明显好转。 河南地区豫光铅19000元/吨，对SMM1#铅均价升水275元/吨；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18750元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；永宁金铅18675-18725元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。炼厂散单报价暂无较大变化，同时再生精铅维持深贴水，下游按需择优采购，散单市场成交一般。 湖南地区众德铅18675元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；水口山18725元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；云南地区小厂18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。铅价上涨乏力，炼厂报价随行就市，同时因再生精铅贴水扩大，下游需求分流，整体市场成交持续偏弱。

锌：日内伦锌跳高开于2533.5美元/吨，随后受沪锌下行影响，伦锌快速走低，录得低位2513美元/吨后返升，快速拉涨至2540美元/吨附近，午间时段，伴随美指小幅爬升，伦锌重心下沉，于2535美元/吨上沿盘整，随后美指回落，伦锌借机上行摸高2552美元/吨继续受阻，欧洲交易时段，基本金属普跌，伦锌领跌，于日均线附近稍作挣扎即补跌至2521美元/吨附近。截止16:38，伦锌报2523美元/吨，跌4美元/吨，跌幅0.16%，日内伦锌下测60日均线支撑强度，宏观避险情绪再起，资金相对谨慎，基本金属于欧洲交易时段大多下行，技术指标显示伦锌上行动能不足，晚间伦锌或于相对低位盘整等待指引，后续关注美国中期选举情况。 沪锌主力1901合约开于21120元/吨，盘初多头减仓，沪锌探低21010元/吨，40日均线支撑显现，沪锌返升，围绕21120元/吨稍作盘整后冲高21310元/吨后涨势暂缓，多空博弈之下，沪锌小幅走低后，再度上测前高，录得日内高位21320元/吨，然上行突破动能不足，沪锌回落，围绕21200元/吨窄幅震荡至收盘。收涨报21210元/吨，较前一交易日收盘涨270元/吨，涨幅1.29 %，成交量增74490手至35.5万手，持仓量增1714手至17.3万手。沪锌收阳，附上影线上测5日均线，多空博弈之下，多头暂站上峰，回填部分隔日跌幅，近期进口窗口关闭使得后续进口锌流入较为有限，低库存格局短期来看未有改变，锌价仍有支撑，沪锌晚间或上测5日均线压制强度。 上海0#锌主流成交22030-22560元/吨，0#普通对1811合约报升水80-100元/吨；双燕报升水480-540元/吨。1#主流报21920-22020元/吨。炼厂出货正常，本周因进博会交通管制，运输周期拉长，加之盘面返升，下游采购趋于平淡，实际消费无亮点。而贸易商间交投尚可，市场以出货为主，持货商挺价意愿较强，并无明显调价动作，今日市场报价成交持稳于升水80-100元/吨左右，早市月差变化较快时期，部分贸易商转向对沪锌1812合约报价，因当月合约即将进入交割环节，后半周沪市或将完成报价换月。今日市场成交一般，贸易商间交投贡献主要成交货量。 广东0#锌主流成交于21960-22140元/吨，粤市较沪市贴水50元/吨附近，较昨日收窄了20元/吨左右。对沪锌1812合约升水410-440元/吨附近，升水较昨日扩大了20元/吨。炼厂正常出货，第一交易时段，逢盘面走低，贸易商收货较为积极，市场报价集中于对沪锌1812合约升水420-440元/吨附近，但因升水较高，部分贸易商收货意愿有所减退，进入第二交易时段，盘面回升，收货积极性普遍逐渐转弱，市场陷入僵持，部分持货商主动调价，升水较早间普遍回落了10元/吨左右，但出货仍未有明显好转，今日交投氛围稍差于昨日，成交货量较昨日亦有所缩减，0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21960-22140元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22150-23940元/吨，0#普通品牌主流成交于22150-22230元/吨，对1811合约180-250元/吨附近，较昨日扩大了10元/吨，津市较沪市升水130元/吨，较昨日扩大了20元/吨。炼厂正常出货，津地升水延续高位，集中对1811合约报升水180-250元/吨附近，持货商积极出货，市场流通货量较为宽松；消费方面，期锌上行叠加高升水，打压下游拿货积极性，此外，北方天气质量逐渐转差，环保检查的重新展开亦影响部分企业开工率，今日整体成交货量偏少，较昨日基本持平。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22150-22230元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22100-22180元/吨。

锡：今日伦锡开盘19070美元/吨，亚洲时段小幅下行，最低19025美元/吨。投资者在美国中期选举前持观望态度，且中美贸易协议存在不确定性。伦锡仍处于震荡区间，继续测试支撑19000美元/吨。 昨夜沪期锡1901合约盘中一度下触144740元/吨，重心继续小幅下滑；今日开盘145080元/吨，在多头增仓、空头减仓的支撑之下日内走势震荡上扬，尾盘最高触及145980元/吨，最终收盘145950元/吨，较前一日收盘价上涨680元/吨。成交15376手，持仓34124手增加80手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡低位返升并收复5日均线，受到市场供应面改善的支撑，料将继续测试震荡偏强走势，阻力147000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面小幅震荡上扬，从145000元/吨附近升至146000元/吨附近，现货价格成交区间144000-146300元/吨，成交氛围一般。套盘货云锡升水300-500元/吨左右，普通云字贴水600-800元/吨，小牌贴水1200-1300元/吨，午后小牌贴水扩大至1500-1600元/吨。市场货源供应偏少，持货商存在一定挺价情绪，市场升贴水状况持续改善，下游刚需释放一般。

镍：伦镍亚盘今日开于11740美元/吨，盘初，伦镍上方承压11800美元/吨偏弱运行。临近午前，伦镍重心小幅回升围绕11835美元/吨横盘整理。午后，受美元走弱支撑，伦镍震荡上行，摸高11895美元/吨，随后承压10日均线回落，下方11800美元/吨形成支撑。进入欧洲时段，伦镍继续上探10日均线，然而依旧承压回落。截止18:20，报于11865美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜间伦镍重心或围绕11800美元/吨区间震荡。晚间关注美国中期选举结果对美元以及市场氛围的指引。 沪镍1901今日开于97400元/吨，盘初，多空双方均减仓，相互拉锯，沪镍重心围绕97700元/吨上下波动，上方承压5日均线。临近午间收盘，空头继续减仓，沪镍震荡上行，重心围绕98000元/吨窄幅波动。午后，多头开始增仓，空头持续减仓，沪镍一路上行，摸高98470元/吨，收于98450元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阳线，较前一日交易结算价上涨270元/吨，涨幅0.28%。成交量减7.8万手至58.9万手，持仓量减2.6万手至30.4万手。日线技术KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短。夜间测试沪镍重心能否踩稳布林轨道下轨。 SMM 1#电解镍98100-105900元/吨。俄镍较无锡1811合约升水400-500元/吨，金川镍较无锡1811合约升水8000元/吨。今日金川公司出厂价106000元/吨，较昨天持平。俄镍和金川价差7500元/吨左右，俄镍升水因近期进口窗口打开，供应增加，而成交一般，升水小幅下跌。金川因货源较少，升水仍较高。成交方面，今日成交一般，今天镍价小幅走高，钢厂前期补库充足，现低位仅少量补货，且市场对于后市偏悲观，等待价格进一步下调。主流成交于98300-106000元/吨。下午价格继续走高，下游拿货积极性依旧不好，多在观望。主流成交于98500-106150元/吨。