上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1102

    铜：今早伦铜盘初走低随后大幅反弹，亚盘时段，伦铜开于6129美元/吨，开盘后铜价重心在日均线下方缓慢走跌，期间上探突破日均线至6139美元/吨，跌至6100.5美元/吨后窄幅整理，随后美元指数震荡下行跌破96.3，另外在美国总统特朗普与国家主席习-近-平-近日的通话中表示重视中美经贸合作，愿与中方协调解决经贸难题的意愿，受此提振，铜价小幅下跌后直线上行，强势突破日均线达到6197美元/吨，美指试图再次回升至96.3位置，铜价回吐部分涨幅，跌至6154.5美元/吨，美指未能止跌，空头畏高离场，铜价再次上行，亚盘盘尾，铜价攀升至日内高位6240.5美元/吨，随后重心保持在6216美元/吨宽幅震荡，欧洲时段，欧元区以及德、法10月制造业PMI数据公布均不及预期，欧元回落，LME公布库存暴增43700吨，伦铜再冲受阻，自6230美元/吨急跌至日均线附近6173美元/吨，但美元一度跌破96点关口，伦铜整理后再次反弹上了6250美元/吨。截止17:30，伦铜报6183美元/吨，美元指数报96.084，美原油报63.56美元/桶。今日铜价重心突破10日均线，下方受5日、60日均线支撑，重新上触布林曲线中轨， MACD绿柱明显收窄，晚间关注美国美国10月失业率、美国10月非农就业人口变动、美国9月耐用品订单环比终值、美国9月工厂订单环比数据，关注多空力量变化，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否突破站稳6240美元/吨。 今日沪铜主力1901合约早市开于49350元/吨，盘初空头离场铜价小幅上行后，匍匐于49260元/吨一线，大量空头携仓而入，铜价重心小幅回落至49147元/吨，随后沿49135元/吨一线窄幅整理，期间摸低49060元/吨获力支撑。午后，美指持续走弱，伦铜开启大幅拉涨之势，半小时涨近100美元/吨，沪铜受此提振重心不断上抬，期间上探日内高位49960元/吨受阻回落，尾盘，多头获利离场，空头携仓而入，铜价小幅震荡下行，收报49830元/吨，日内涨1040元/吨，涨幅达2.13%。主力持仓减3264手至16万手，成交增83816手至22.4万手。1902、1903合约持仓合计增5092手，其中1902合约增仓3158手。今日沪铜指数流入资金1.57亿元，位居有色板块流入资金榜首。今日沪铜主力重心大幅上抬布林中下轨之间，高位刺破布林上轨与20日均线，KDJ开口上扩，MACD绿色能量柱呈收窄之势，晚间继续关注空头离场情况，等待美元指数指引，晚间测试沪铜主力能否蓄力突破5万元大关。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨——升水30元/吨，平水铜成交价格49120元/吨——49200元/吨，升水铜成交价格49140元/吨——49220元/吨。沪期铜低位回升，重回49000元/吨上方，持货商维稳昨日报价，早盘继续报价贴水10元/吨——升水30元/吨。好铜可报高至升水40元/吨，尽管市场询价氛围积极，但成交仍不如人意，贸易商继昨日下午有逢盘面低至48500元/吨一线时逢低接货，今日表现犹豫，由于持货商无意调降价格，故供需双方维持拉锯僵持态势。下游则保持刚需采购节奏，今日买兴明显较昨日回落。盘面虽有小幅回升，但市场并无太多乐观预期，库存增幅减少，后市升水能否坚挺除了隔月价差的指引，更多仍将取决于需求的指引。下午持货商本想继续拉高升水，但盘面大幅拉升，畏高情绪再起，无奈下调升水，成交因价格上涨而受抑，只有少量贸易商询价压价，下午平水铜报平水——升水10元/吨，好铜报升水20——升水40元/吨，成交价格随着盘面攀升上涨至49360元/吨——49750元/吨。

    铝：伦铝早间低开于1970.5美元/吨，盘初围绕1976美元/吨窄幅震荡，区间不超过10美元/吨，午后，美元指数高位回落，伦铝趁势顺沿5日均线开始爬升，两次上行探高1993.5美元/吨受阻，中间虽有挣扎回落，但已基本站稳日均线以上，截至17:40分，伦铝收于1992.5美元/吨，涨16美元/吨，涨幅0.81%，收于小阳线，录得两连阳。今日中美领导人通电话在加强经贸联系方面达成共识，美股获涨，提振市场交易信心，叠加美指高位回软，外盘金属集体翻红，预计伦铝晚间继续上测5日均线，晚间继续关注美元指数、美国9月耐用品订单月率终值、美国10月失业率、加拿大及美国9月贸易帐数据等宏观数据。 沪铝主连1901合约早间开于13890元/吨，盘初缓慢上浮探高13940元/吨，因上方压力仍存沪铝上行无力开始滑低，跌落于日均线下方，录得13855元/吨低位，午后，有色金属盘面全线翻红，市场成交氛围渐起，沪铝受到带动，开始低位返升，冲破日均线阻力踏上两个阶梯摸得日内最高价14010元/吨，重返万四关口以上，但因本身仍属被动推升至高位，下方暂无有力支撑，日盘盘尾略有回软，开始于13970元/吨一线窄幅震荡企稳，收于13970元/吨，成交量增63918手至17.1万手，持仓量增2138手至22.7万手，收于小阳线，日度KDJ线表现上扬势头，MACD绿线变短。考虑到沪铝仍属有色盘面中涨幅最小的品种，且午后涨幅主因其他金属带动，预计晚间难以获得持久回升，晚间继续关注美元指数、其他有色金属盘面波动及宏观交易氛围的改变。 期铝当月区间高位回落，波幅较大。上海成交集中13790——13800元/吨，对当月贴水50——贴40元/吨，无锡成交集中13790——13800元/吨，杭州成交集中13820——13830元/吨。今日期铝波动较大，开盘后开始攀高，第一交易阶段贸易商交投活跃，下游正常接货，但进入第二交易阶段铝价开始下行，贸易商表现出挺价意愿，出货意愿有所收敛，因价格连续三天走跌，中间商接货积极。午后期铝上行略有收涨，市场成交价集中于13870——13900元/吨之间，对当月贴水40—— 贴水30元/吨，对隔月贴水80——贴水70元/吨，因价格上涨，午后成交较少。今日整体成交平平。

    铅：日内，伦铅开于1956美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线运行，午间时分，受中美关系缓和以及美指走弱双重因素提振，外盘有色金属集体拉升，伦铅亦顺势上行，日内重心随之上移，进入欧洲时段，伦铅延续强势震荡上行趋势，一度攀升至1993.5美元/吨，截止16:05，伦铅报1990美元/吨，涨32.5美元/吨，涨幅1.66%。伦铅暂收中阳线，基本回补上半周跌幅，上行通道初现，各路均线下行趋势均趋缓，若夜间美指持续走弱，伦铅或持续震荡上行，并考验上方2000美元关口压力。 日内，沪铅主力1812合约开于18705元/吨，沪铅全天以震荡上行趋势为主，盘初部分短多获利离场，沪铅震荡下行，录得日内低位18610元/吨，随后多开空减，沪铅震荡回升至日均线附近，午后时分，因中美贸易局势缓和，有色金属集体拉升，沪铅顺势延续震荡上行趋势，期间一度攀升至18765元/吨，收复部分隔夜跌幅，最终沪铅报于18750元/吨，涨210元/吨，涨幅1.13%，持仓量减3256手至56224手。沪铅报收长脚小阴线，运行至布林道上轨附近，上行趋势暂缓，但仍位于各路均线之上，预计夜间沪铅或以5日均线为支撑，考验上方18900元压力。 上海市场金沙铅18905-19155元/吨，对1811合约升水50-300元/吨报价；进口哈铅18655-18805元/吨，对1811合约贴水200-50元/吨报价。期盘高位盘整，部分可交割品牌维持高升水报价，下游接货谨慎，加之再生精铅贴水扩大，散单市场成交持续低迷。 广东市场南华铅18775元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅势偏强，持货商报价维稳，而下游刚需有限，散单市场交投清淡。 河南地区豫光铅19000元/吨，对SMM1#铅均价升水175元/吨报价；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18825元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅18775-18825元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。主流交割品牌货源不多，多以长单交货为主，同时再生铅贴水扩大，下游需求分流，市场交投氛围一般。 安徽地区铜冠19000元/吨，对SMM1#铅均价升水175元/吨报价；湖南地区众德铅18775元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；水口山18925元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价（贸易商货源）；云南地区小厂18675元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。铅价持续上涨，炼厂散单报价暂无较大变化，而再生铅价格优势明显，下游刚需分流，整体市场成交偏弱。

    锌：日内伦锌开于2540美元/吨，盘初伦锌受沪锌下行影响，震荡探低2518.5美元/吨，随后小幅回调，但止步于日均线下沿，午后，美指震荡走低，基本金属普涨，伦锌在提振之下，直线冲高，录得 2601美元/吨高位，随后2600美元/吨整数位压制力度显现，伦锌承压下行，再度上测后未果，回落至2590美元/吨下沿盘整，截止16:32，伦锌报2589美元/吨，涨44.5美元/吨，涨幅1.73%，日内美指震荡下行，伦锌领涨基本金属，上测2600美元/吨整数位，40日均线拐头与5日均线黏连，宏观避险情绪缓解，LME库存续降至14万吨附近，录得自 2018年3月以来低位，或为锌价冲高提供支撑，晚间伦锌或尝试再度上测2600美元/吨整数位压制强度。 沪锌主力1901合约开于21210元/吨，盘初空头携仓打压，沪锌震荡下行，刺破40日均线，录得日内低位20985元/吨，午后，股市先行，风险偏好情绪回暖，多入空平，沪锌快速拉涨直线冲高5日均线摸高21500元/吨，随后于其上沿盘整至收盘。收涨报21465元/吨，较前一交易日收盘涨370元/吨，涨幅1.75 %，成交量增56388手至26.9万手，持仓量增7076手至16.7万手。日内宏观积极信号传递至基本金属，沪锌探低40日均线后，直线上行冲高至5日均线上沿，KDJ技术指标出现拐头，加之三地库存续降提振，晚间沪锌或延续偏强态势，尝试站稳5日均线。 上海0#锌主流成交21960-22480元/吨，0#普通对1811合约报升水80-120元/吨；双燕、驰宏报升水580-600元/吨，市场流通较少。1#主流成交于21850-21950元/吨。炼厂出货意愿略有转弱，早市贸易商以长单交投为主，散单交投亦有所增长，市场流通货量转宽松，贸易商挺价意愿转弱，市场报价自升水120元/吨左右逐步下调至升水90元/吨左右，而进口因货量收紧报价小幅上移，因盘面走势不稳，下游采购相对谨慎，整体成交较昨日变化不大。 广东0#锌主流成交于21820-21950元/吨，粤市较沪市贴水50元/吨附近，较昨日收窄了70元/吨左右。对沪锌1812合约升水390-430元/吨附近，升水较昨日扩大了10元/吨左右。炼厂正常出货，第一交易时段，持货商整体出货积极性不高，鲜闻报价，市场多接少出，部分持货商有意挺价出货，粤市升水小幅走高，进入第二交易时段，普遍报在对1812合约升水390-430元/吨附近，但升水上抬并未刺激持货商出货积极性，市场货量流通仍旧不多，临近周末下游刚需补库，整体采购积极性有所改善，多接少出之下，升水亦有进一步走高趋势，今日整体成交氛围相对较好，成交货量较昨日稍有增加。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21820-21950元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21990-23720元/吨，0#普通品牌主流成交于21990-22150元/吨，对1811合约升水180-230元/吨附近，较昨日收窄了20元/吨左右，津市较沪市升水110元/吨较昨日扩大了30元/吨。炼厂稍有惜售，市场交投氛围稍有改善，持货商出货积极性略有好转，市场流通货源较昨日稍有增加，升水较昨日有所收窄，集中对1811合约报升水180-230元/吨附近，适逢绝对价格走低，下游采购意愿相对有所好转，加之临近周末，下游存在备库需求，整体成交货量增加，成交好于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21990-22150元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21940-22100元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19125美元/吨，亚洲时段小幅上扬，最高19200美元/吨。亚市美元指数继续回落，并触及96一线，美元走弱给伦锡提供支撑。中美释放友好信号，预期中美贸易紧张关系缓解，宏观面氛围好转。伦锡仍处于震荡格局中，阻力19400美元/吨，支撑19000美元/吨。 昨夜沪期锡1901合约小幅上扬至146000元/吨附近；今日开盘146220元/吨，早盘空头入市令走势承压下挫至145800元/吨附近，之后受空头减仓提振走势一路上扬，午后最终收盘146640元/吨，较前一日上涨790元/吨。成交15638手，持仓32882手减184手。今日沪市金属集体收涨，因中美领导人对解决贸易争端表示乐观，沪期锡上方阻力147000元/吨，短期有望偏强运行。 沪锡市场，今日上午沪期锡盘面窄幅震荡，现货市场经过前两日的消耗，低价货流通有所减少，市场主流成交144000-146000元/吨。套盘货云锡平水至升水200元/吨，普通云字贴水1000-1300元/吨，小牌贴水1800-1900元/吨。相较本周前几天，普通云字和小牌的大贴水货源减少，成交氛围一般。午后盘面上扬，小牌跟涨至144500元/吨上方，套盘货贴水幅度基本无变化，市场交投尚可。

    镍：伦镍亚盘今日开于11860美元/吨，今日美元高位回落，有色普遍回暖，盘初，伦镍沿日均线小幅下探，探底11770美元/吨。午间，伦镍重心围绕11800美元，下方5日均线支撑。午后，受美元走弱支撑，伦镍价格震荡走高，短暂承压12000美元/吨关口。进入欧洲时段，伦镍继续走高，重心围绕10日均线上下波动，截止17:55，报于12035美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜间伦镍重心测试能否站稳10日均线。晚间应关注美国10月失业率、美国10月非农就业人口变动（万人）、美国9月耐用品订单环比终值、美国9月工厂订单环比。 沪镍1901今日开于96900元/吨，宏观方面，中美高层互通电话，中国高层会见美国访华团，中美关系释放缓和信号，叠加10月美国ISM制造业指数创半年新低，美元高位回落，内外盘有色普遍回暖。盘初，沪镍上方承压98500元/吨关口偏弱运行，随后多头信心不足，跌破98000元/吨后，沪镍短暂盘整，重新上探98500元/吨关口，动力不足，探底97710元/吨。午后，沪镍跳空高开，一度摸高99110元/吨，随后上方承压99000元/吨关口，下方98500元/吨关口支撑，区间震荡，收于98680元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阳线，较前一日交易结算价上涨1710元/吨，涨幅1.76%。成交量增12.6万手至79.2万手，持仓量减5.7万手至30.6万手。日线技术KDJ闭口粘连，MACD绿柱变短。夜间沪镍测试重心能否站稳5日均线，蓄力再探10万关口。 SMM 1#电解镍98800-107000元/吨。俄镍较无锡1811合约升水500元/吨，金川镍较无锡1811合约升水8500元/吨左右。今日金川公司出厂价106500元/吨，较昨天上调1500元/吨。俄镍和金川价差8000元/吨左右，俄镍升水因价格走高，且近期进口窗口打开，部分货源流入国内，而成交一般，升水小幅上升。金川因货源较少，升水仍较高。成交方面，今日成交不如昨天，今天镍价走高，钢厂多在观望，认为后市会继续下跌。主流成交于98550-106800元/吨。下午价格继续上涨，成交一般，主要因下游对于后市仍偏悲观。主流成交于99150-106750元/吨。