上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1101

    铜：今日伦铜早市开于6008美元/吨，上午时段铜价依托6000美元/吨围绕日均线窄幅整理，振幅不足10美元/吨，午后，受美指小幅走强影响，伦铜快速跌破6000美元/吨，重心大幅走低，下触日内低位5974.5美元/吨，触低后因美指高位回落，铜价低位回升，重返日均线上方，再冲6050美元/吨一线，冲高受阻6051美元/吨。截止17:30，伦铜报6042.5美元/吨，美元指数报96.626，美原油报64.84美元/桶。今日伦铜继续低位震荡，收阳实体直接承压于布林下轨。晚间重点关注英国央行利率决议及政策，关注美国10月Markit制造业PMI终值，等待美元指数指引，测试伦铜能否继续守住6000美元/吨关口。 今日沪铜主力1812合约早市开于48920元/吨，盘初铜价快速摸高48980元/吨受阻回落，逢高空头携仓而入，多头被洗离场，铜价重心快速下挫，随后沿48782元/吨一线整理，振幅由70元/吨逐渐缩窄至20元/吨。上午1901合约逐渐增仓，持仓量超过1812合约，主力持仓成功后移至1901合约。午后，大量空头增仓，多头离场，沪铜主力1901重心震荡下行至48500元/吨，随后沿48535元/吨一线窄幅整理，期间下探日内低位48450元/吨获力支撑，尾盘，多入空平，铜价收复午后部分跌幅，收报48670元/吨，跌420元/吨，跌幅0.86%。当月合约日内减仓1730手，1812合约日内减仓8884手至15.5万手，成交减47682手至17.2万手；1901合约增仓16870手至16.4万手，成交减6906手至14万手。今日沪铜主力重心再次大幅下移，重心跌至布林下轨，低位已跌至前期9月20日左右形成的跳空缺口，MACD绿色能量柱呈扩张之势，KDJ开口大幅下扩，晚间测试沪铜收阴实体低位能否守住48500元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨——升水30元/吨，平水铜成交价格48700元/吨——48760元/吨，升水铜成交价格48730元/吨——48800元/吨。隔夜沪铜跳空低开低走，彻底失守49000元/吨，今日上午当月合约窄幅整理于48730元/吨附近上下波幅不足50元/吨，现货市场表现也较淡定僵持。今日为11月第一个交易日，持货商维稳昨日报价于贴水10元/吨——升水30元/吨区间，有意愿的买方可压价好铜升水20元/吨，但未能像昨日一般，低价可收至平水——升水10元/吨；平水铜僵持于贴水20——贴水10元/吨，难有压价空间，仅湿法铜为吸引下游买盘，在11点左右出现调降至贴水140——130元/吨的报价。盘面运行于下行通道中，市场畏跌，买盘谨慎，今日虽有部分贸易商入市压价收低价货，但因隔月价差收窄至20——30元/吨，投机及买现抛期均少有空间，抑制了贸易商的投机意愿；下游看跌铜价也不急于入市，仅保持刚需。持货商在进口窗口连续关闭下，且刚进入11月，无意大肆抛货，故现货市场短期仍陷于供需僵持拉锯态势，暂难显现单边态势。下午盘面进一步回落至48500元/吨一线，持货商试图再抬升水，仍有部分贸易商逢低接货，贴水上扩至平水铜报平水——升水20元/吨，好铜报升水30元/吨——升水40元/吨，成交价格随着盘面回落下降至48540元/吨——48640元/吨。

    铝：伦铝早间开于1955.5美元/吨，亚盘时段略有上浮，回踩1960美元/吨一线，波动区间不超过5美元/吨。直至进入欧洲交易时段后，伦铝在探低1955.5美元/吨后，随着美元指数自97上方高位回落跌至96.494，有色金属开始全面翻红，伦铝也受到提振，开始低位返升，一路震荡上行触得1981美元/吨日内高点，截至17:45分，伦铝收于1977.5美元/吨，涨22美元/吨，涨幅1.13%，结束跌跌不休状态收于小阳线，日度KDJ线显敛口迹象，日度MACD绿柱开始缩短，但近期美指波动较大且尚处相对高位，伦铝尚未摆脱弱势姿态。晚间继续关注美元指数、美国9月营建支出及美国10月ISM制造业采购经理人指数等宏观数据。 沪铝主力持仓换月至1901合约。沪铝1901合约早间开于13935元/吨，开盘几波空头涌入，增仓超3000手，铝价直泄探低至13865元/吨，第一交易时段，徘徊于13900元/吨一线，第二交易阶段开始后，铝价回升无力略有迟疑便开始滑低，录得日盘最低点13835元/吨，刷新自去年6月中旬最低价，随后铝价回踩13850元/吨一线处并在此觅得支撑，开始缓慢爬升，录得小幅高位13885元/吨，终收于13860元/吨，跌135元/吨，跌幅0.96%，成交量减35966手至10.7万手，持仓量增7626手至22.5万手，沪铝1812合约开于13970元/吨，收于13870元/吨，成交量减51724手至15.8万手，持仓量减2918手至21.9万手。1812及1901合约均收于小阴线，重心较昨日再次下垂，日度MACD绿柱变长。中央政治局会议发言及中国制造业数据表现不及预期影响市场交投信心，今日宏观氛围延续昨日偏空状态，有色金属绿肥红瘦，沪铝表现被动，已三连阴，且仍在下跌通道中，晚间继续关注外盘指引及铝价基本面消息，关注空头的表现。 现货市场，期铝当月区间震荡下行，随后企稳。上海成交集中13790——13810元/吨，对当月贴水40——贴30元/吨，对隔月贴水80元/吨附近，无锡成交集中13790——13810元/吨，杭州成交集中13830——13840元/吨。今日期铝波动较大，开盘后震荡下跌，进入第二交易阶段开始企稳。因价格连续两日跌幅较大，下游开始对价格持观望态度，基本按需采购，而部分中间商认为基差合适为保值考虑接货较为积极，整体成交一般，并无较大亮点。午后铝价继续区间震荡，重心略有下沉，午后华东地区成交价集中于13790——13810元/吨，对隔月贴水80元/吨附近，几无成交。

    铅：日内，伦铅开于1918.5美元/吨，亚洲时段，受沪铅强劲走势带动，伦铅震荡上行，一度触及1946.5美元/吨，然上方5日均线压力较大，伦铅承压震荡回落至日均线附近盘整，进入欧洲时段，伦铅短暂延续盘整走势，后美指小幅跳水，伦铅震荡平台上移至1941美元/吨，截止16:30，伦铅报1941.5美元/吨，涨26.5美元/吨，涨幅1.38%。伦铅暂收小阳线，暂止跌企稳，若夜间美指持续走弱，伦铅或受提振震荡上行，并考验上方5日均线压力。 日内，沪铅主力1812合约开于18360元/吨，沪铅全天呈强势上行趋势，盘初部分短空获利离场，沪铅急速上行，一举站上5日均线，后因安徽地区还原铅增产不及预期以及中央环保检查等基本面消息影响，多头情绪受提振，纷纷携仓入场，沪铅上行趋势得以延续，一路攀升至18800元/吨，日内重心随之上移，临近收盘，部分多头选择落袋为安，沪铅小幅回落，最终沪铅报于18740元/吨，涨425元/吨，涨幅2.32%，持仓量增6720手至59480手，成交量大幅扩大。沪铅报收大阳线，止跌企稳，5、10日均线均拐头向上，且各路均线呈多头排列，预计夜间沪铅或延续强势震荡。 上海市场金沙铅19050-19200元/吨，对1811合约升水150-300元/吨报价；进口哈铅18700-18850元/吨，对1811合约贴水200-50元/吨报价。期盘强势上行，下游对后市不抱过分乐观态度，普遍转为观望，询价较少，散单市场接近有价无市。 广东市场南华铅18675-18725元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价大涨，持货商出货积极，但下游多观望慎采，市场成交寡淡。 河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18775元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅18725-18775元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。河南地区正值环保督查期间，炼厂散单货源不多，挺价出货，而下游畏高情绪明显，市场成交偏弱。 湖南地区金贵铅19000吨，对SMM1#铅均价升水225元/吨报价（贸易商货源）；众德铅18725元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；水口山18875元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价（贸易商货源）；云南地区小厂18625元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。铅价大幅上涨，炼厂出货积极性尚可，而下游观望情绪较浓，同时部分再生铅厂扩大贴水，整体市场成交清淡。

    锌：日内伦锌开于2491美元/吨，盘初伦锌缓慢上行至2515美元/吨附近一线整理，午后，上行动能略显不足，伦锌重心下沉至2510美元/吨后，稍作整理即再度下行，于2500美元/吨整数位附近觅得支撑，其中低位触及2498.5美元/吨，进入欧洲交易时段，美指走弱，伦锌伺机上行，于5日均线整理，即再度冲高，截止17:01，伦锌报2536美元/吨，涨49.5美元/吨，涨幅1.99%，日内伴随美指高位回落，伦锌返升，冲破5日均线压制后再度上行，KDJ技术指标出现拐头，锌库存再减1200吨或支撑锌价返升，但上方40日均线仍对伦锌存在一定压制，晚间伦锌或尝试上测40日均线压制强度。 今日沪锌完成主力持仓换月，沪锌1812合约开于21440元/吨，盘初延续夜盘跌势震荡下行，探低21305元/吨，随后尝试走高上探日均线围绕21535元/吨附近整理，后未能站稳，再度开启下行，于21370元/吨处觅得支撑后，再度上行摸高21570元/吨。收涨报21525元/吨，较前一交易日收盘跌215元/吨，跌幅0.99%，成交量减66654手至59.3万手，持仓量减11610手至15.2万手。沪锌主力1901合约开于21065元/吨，盘初小幅下行后尝试走高上测日均线，然上行动能略显不足，于21550元/吨稍作整理即再度下滑，于20955元/吨觅得支撑后，再度上行于前高受阻，稍有回落。收跌报21095元/吨，较前一交易日收盘跌275元/吨，跌幅1.29%，成交量增37236万手至23.9万手，持仓量增5700手至16万手。日内沪锌重心再度下移，收阴，附下影线下刺40日均线，技术面上，布林道收口，短期看锌价承压明显，但日内盘中多空仍在博弈，市场方向性选择暂未有定论，晚间沪锌主力1901合约或于日均线附近整理运行。 上海0#锌主流成交21880-22520元/吨，0#普通对1811合约报升水120-160元/吨；双燕、驰宏报升水580-600元/吨，市场流通较少。1#主流成交于21800-21950元/吨。炼厂出货意愿略有转弱，早市贸易商以长单交投为主，散单交投相对偏弱，市场交投活跃度偏低，贸易商早市报价维持相对高值，升水150-160元/吨，成交尚可。进入第二交易时段，因盘面进一步返升，下游入市采购较为谨慎，加之累跌之下下游已有部分备货，市场成交转弱，贸易商下调报价至升水120-130元/吨左右，对成交刺激有限，而进口报价较昨日变化不大，整体市场成交较昨日略有转弱。 广东0#锌主流成交于21810-22020元/吨，粤市较沪市贴水120元/吨附近，扩大了10元/吨左右。对沪锌1812合约升水380-420元/吨附近，升水较昨日扩大了80元/吨左右。炼厂正常出货，第一交易时段，逢期锌走低，下游采购积极性转好，贸易商顺势于市场接货，但市场整体出货积极性不高，需求略高于供给之下，部分持货商有意挺价出货，粤市升水有所走高，进入第二交易时段，普遍报在对1812合约升水380-420元/吨附近，盘面返升后，成交逐渐转弱，升水逐步平稳，下游按需采购，但整体仍偏谨慎，无大量备库，今日交投氛围有所好转，整体成交稍好于昨日但仍旧偏弱。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21810-22020元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22070-23720元/吨，0#普通品牌主流成交于22070-22180元/吨，对1811合约200-250元/吨附近，较昨日扩大了100元/吨左右，津市较沪市由平水附近转至升水100元/吨附近，价差较昨日扩大了100元/吨左右。期锌下行后返升，炼厂稍有惜售，市场延续昨日冷清氛围，持货商出货积极性普遍不高，有所挺价，市场报价集中于对1811合约升水200-250元/吨附近，适逢绝对价格走低，下游采购意愿相对有所好转，但整体成交货量相对不多，仅稍好于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22070-22180元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22020-22120元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19160美元/吨，亚洲时段走势窄幅盘整。宏观面，财政部征求意见稿维持证券交易印花税不变，调整改由国务院决定；英国首相与欧盟就英国退欧后的金融服务达成协议，英镑暴涨，美元大幅下挫。关注消息面的指引，伦锡仍处于震荡格局中，阻力19400美元/吨，支撑19000美元/吨。 昨夜沪期锡1901合约主要在145700元/吨附近盘整，今日开盘145620元/吨，盘初小幅下行后受到多头大量增仓的提振震荡上扬，最高触及146180元/吨，午后因多头势头减弱，沪期锡主要在145900元/吨附近震荡，最终收盘145850元/吨，较前一日上涨150元/吨。成交15800手，持仓33066手增加944手。上午多头积极入市主要受到缅甸进口矿端收紧消息的提振。今日沪市金属多数收跌，沪期锡走势虽尝试上行，但幅度较为有限，预计短期内将继续保持震荡走势。 沪锡市场，今日上午沪期锡盘面小幅上扬，午后维持震荡。沪锡市场现货主流成交143500-146000元/吨，成交氛围尚可。套盘货云锡升水300元/吨，主要在145500-146000元/吨成交；普通云贴水1000-1500元/吨，小牌贴水2000-2300元/吨。期价上行，吸引下游入市采购，上午市场成交氛围尚可；午后交投一般。

    镍：伦镍亚盘今日开于11555美元/吨，盘初，伦镍上探11600美元/吨关口，动力不足，承压回落至日均线附近。午后，伦镍继续震荡下行，一度跌破11500美元/吨关口，探底11495美元/吨，随后受美元走弱支撑，伦镍震荡上行，短暂承压11600美元/吨关口后，上探，摸高11645美元/吨，随后动力不足，伦镍重心回落至11600美元/吨关口，截止17:50，报于11605美元/吨。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。夜间伦镍重心或围绕11500美元/吨关口区间震荡。晚间应关注美国10月27日当周首次申请失业救济人数（万人）、美国10月Markit制造业PMI终值、美国10月ISM制造业指数。 沪镍1901今日开于96880元/吨，盘初，空头增仓，沪镍震荡下跌，空头获利了结，减仓离场，沪镍反弹上修，抹平之前全部跌幅，摸高96950元/吨，随后上方承压97000元/吨关口偏弱运行。午后，空头再次增仓，沪镍急剧下跌，探底96010元/吨，刷新近十一个月最低点，下方96000元/吨关口支撑，随后空头再次减仓，获利离场，沪镍反弹，收于96730元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阴线，较前一日交易结算价下跌1570元/吨，跌幅1.60%。成交量减5.6万手至66.6万手，持仓量增0.4万手至36.3万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变长。夜间沪镍重心或下测96000元/吨关口。 现货市场，今早各大贸易商均未对金川镍报价，均等金川公司报出市场价，仅一家公司报出10.7万元/吨绝对价格，金川镍升水近10000元/吨，但升水10000元/吨有价无市。随后金川公司上海报价10.5万元/吨，即升水8000元/吨左右，SMM调研升水8000元/吨有成交，金川镍主流成交10.49-10.5万元/吨，今日成交较昨天改善，今天镍价大幅下降，钢厂采购积极性提高，成交比昨天好，但仍有些谨慎。1#电解镍主流成交于97450-105000元/吨，其中，俄镍较无锡1811合约升水550元/吨，俄镍和金川价差7450元/吨左右，俄镍升水因盘面不断走低，现货市场货逐渐减少，以及下游拿货积极性改善，今天小幅上涨，金川因货源较少，升水仍较高。下午价格下跌至96600元/吨后，部分下游继续拿货，随后价格反升，拿货放缓，仅少量拿货，下游对于后市仍旧信心不足。主流成交于97100-104800元/吨。