上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1031

    铜：今日早市伦铜开于6026.5美元/吨，盘初伦铜围绕日均线宽幅震荡，最大振幅近15美元/吨，多在日均线上方运行，期间上探日内高位6049美元/吨受阻回落，亚盘午前，美元指数走强，伦铜跌破日均线。由于欧元区3季度GDP环比增速创四年新低且不及预期，意大利经济增长已陷入停滞，隔夜美指冲破97后一直保持在高位，午后，伦铜重心震荡下行，且下探幅度逐渐加大，期间探低6010美元/吨，暂时守住6000美元/吨整数关。欧洲时段后，重新回升于日均线上方，再冲6045美元受阻，截止17:10，伦铜报6030.5美元/吨，美元指数报96.912，美原油报66.66。今日伦铜重心再次下挫，且已失守布林下轨。晚间关注美国10月ADP就业人数变动，关注空头是否继续入场，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否继续守住6000美元/吨大关。 今日沪铜主力1812合约早市开于49090元/吨，铜价多承压日均线整理，振幅不超过60元/吨，期间多次刺破日均线，并试探日内高位49210元/吨，均受阻回落。午后，铜价在日均线下方沿49102元/吨窄幅整理，伦铜走低，沪铜跟跌摸低48960元/吨获力支撑，逢低空头获利离场，铜价重心缓慢上移，刺破日均线并再次试探日内高位49210元/吨未果，尾盘，逢高大量多头乘机离场，铜价小幅回落，收报49060元/吨，跌780元/吨，跌幅达1.57%。主力持仓减158手至16.4万手，成交增42046手至22万手。当月合约持仓减7878手，1901、1902合约持仓合计增23520手，其中1901合约持仓增19036手。今日沪铜指数流入资金1.83亿元，位居有色板块流入资金榜首。今日沪铜主力重心大幅下移，低位直指布林轨道下轨，MACD绿色能量柱呈扩张之势，KDJ开口下扩。目前当月与隔月持仓只相隔17152手，明日进入11月，关注主力持仓后移情况。晚间关注沪铜主力能否守住49000元/吨，如果再度呈现破位下行，9月20日左右形成的跳空缺口就会对目前铜价形成一个巨大的威胁，铜价有可能继续跌至前期48500元/吨——48600元/吨的平台区间。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨——升水30元/吨，平水铜成交价格49080元/吨——49120元/吨，升水铜成交价格49100元/吨——49160元/吨。隔夜美元指数走高，伦铜跌破5日线，沪期铜下泄至49000元/吨，今日铜价震荡整理于49100元/吨。今日是当月最后一个交易日，下游大多等待换月后入市买盘，期铜大跌后持货商顺势抬价升水报价。早市报价平水——升水30元/吨，突然抬高的升水令市场驻足观望，僵持之下仍有急需出货换现的持货商主动下调报价，好铜领先下调至平水——升水20元/吨有集中成交，平水铜跟调至贴水20元/吨，成交并无起色，由于缺乏下游买盘，湿法铜报价维持贴水120——100元/吨之态。月底，贸易商出货积极，缺乏买盘，市场交投难于展开，供需更易陷入对峙僵局中。但盘面大跌之下铜价眼见49000元/吨都难保，当月与隔月价差仅在10——20元区间，且国庆假期后至今三周多的时间，进口比值一直不佳，进口亏损已达近千元一线，持货商的库存逐渐在消化中，所以，明日进入11月，持货商或仍将有意再抬升水，但消费难有支持下，供需恐仍有一段拉锯僵持。下午盘面小幅回落，由于买盘仍显无力，贴水继续小幅下扩后，部分贸易商有逢低收货意愿，平水铜报贴水30元/吨——贴水20元/吨，好铜报平水——升水10元/吨，成交价格随着盘面的回落与贴水下扩而下降至48950元/吨——49100元/吨。

    铝：伦铝早间开于日内最高点1971美元/吨，开盘即走震荡下行之路，亚盘盘初围绕日均线1965美元/吨窄幅波动，波幅不足10美元/吨，午间起承压回落于日均线下方，直至欧盘之初承压难返，并录得日内最低价1961美元/吨，再次刷新近期低价。进入欧洲交易时段后，伦铝试图立足日均线返升，但依然受阻于1970美元/吨，截至17：50分，伦铝经过两次冲高回落，开始围绕1966.5美元/吨一线窄幅震荡寻求支撑，报1965美元/吨，表现小阴线，涨0.5美元/吨，涨幅0.03%。今日美元指数在97高位依然表现强势，施压外盘金属，伦铝因此难以获得上升驱动力，且对2000美元/吨整数关渐行渐远，晚间继续关注美元指数、美国10月ADP就业人数变动、加拿大8月GDP月率及美国上周EIA原油库存变化等宏观数据。伦铝未见止跌信号，恐仍滑向新低运行平台。 沪铝主连1812合约早间开于14070元/吨，第一交易阶段基本围绕14085元/吨一线窄幅震荡略有下沉。第二交易阶段开盘后，空头大幅涌入，十分钟内增仓四千余手，沪铝瞬间跌破14000元/吨关口直探13955元/吨低位，随后部分空头趁势离场，沪铝虽有返升但难敌上方压力，开始一路缓慢滑低，两次摸低13935元/吨日内最低价，刷新7月中旬以来最低价，日盘盘尾在13955元/吨一线回踩企稳，终收于13960元/吨，跌160元/吨，跌幅1.13%，成交量增34650手至20.9万手，持仓量减2786手至22.2万手，收于小阴线，跌于日均线以下，几近跌破布林通道下轨线。今日沪铝主连空头气氛浓厚，长期偏弱震荡的形势下，今日中国官方发布的10月PMI指数不及预期再次消耗市场参与者信心，同时美元指数高位施压外盘金属，内盘金属全线飘绿，沪铝在自身无支撑力背景下，受到空头打压，下泻至万四关口以下且难以获得上行驱动力，日度MACD线绿柱变长，KDJ线朝下势头明显，预计晚间恐仍难止跌，晚间关注空头能量的释放。 现货市场，期铝当月区间震荡后急速下泄。上海成交集中13930——13990元/吨，对当月贴水50——贴30元/吨，无锡成交集中13930——13990元/吨，杭州成交集中14010——14020元/吨。今日期铝波动较大，区间震荡后开始急速下泻，引起市场成交价格混乱，相互之间报价差别较大。第一交易阶段主要成交价集中于13980——13990元/吨之间，第二交易阶段期铝下跌过快，成交价集中于13930——13980元/吨之间，且期铝跌至最低点时甚至有报价在13910元/吨。因价格下跌过快下游开始对价格持观望态度，市场上以中间商成交为主，贸易商表现出挺价意愿，整体成交不及昨日。午后期铝震荡下行，尾盘企稳，华东成交价集中于13890——13930元/吨。

    铅：日内，伦铅开于1940美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线盘整，午间时分，外盘有色金属走弱，伦铅受累小幅跳水，并于1930美元/吨一线企稳，随后受沪铅强劲走势带动，伦铅回升至日均线附近再度盘整，进入欧洲时段，伦铅短暂延续盘整走势，后市场看空情绪增强，伦铅震荡平台下移至1933美元/吨一线，同时因LME铅库存增加近三千吨，伦铅承压再度跳水，后于1920美元/吨平台企稳盘整，期间一度探低至1917.5美元/吨，截止17:16，伦铅报1921美元/吨，跌21.5美元/吨，跌幅1.11%。伦铅暂收小阴线，下行通道形成，各路均线均拐头向下，加之美指刷新今年新高，近期或考验1900美元支撑，预计夜间伦铅或延续弱势走势。 日内，沪铅主力1812合约开于18485元/吨，沪铅全天呈探低回升走势，盘初市场看空情绪较强，沪铅震荡下行，一度探低至18225元/吨，随后部分短空获利离场，沪铅返升至日均线附近震荡，午后时分，承接盘逢低入场，沪铅一举攀升至18460元/吨，完全收复隔夜跌幅，然上方5日均线压力较大，沪铅承压小幅回落，后围绕18420元/吨一线盘整，最终沪铅报于18425元/吨，跌25元/吨，跌幅0.14%，持仓量增778手至52760手。沪铅报收小阳线，暂止跌企稳，但上方18500元压力不容小觑，预计夜间沪铅或以10日均线为支撑，考验上方18500元压力。 上海市场金沙铅18620-18770元/吨，对1811合约升水150-300元/吨报价；江浙市场江铜18620元/吨，对1811合约升水150元/吨报价；进口哈铅18270-18420元/吨，对1811合约贴水200-50元/吨报价。期盘重挫后维持低位盘整，持货商低价惜售，部分报价升水略有上调，而下游蓄企因消费旺季将止，多按需慎采，市场成交情况暂无较大改善。 广东市场南华铅18425元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价继续下挫，持货商出货积极性不高，部分下游则按需逢低采购，市场成交一般。 河南地区豫光铅18525元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨（贸易商货源）；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18475元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅18425-18475元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。炼厂散单随行报价，下游因消费出现转淡情况，蓄企多按需采购，市场成交平稳。 江西地区江铜18505元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；湖南地区银星铅18475元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；众德铅18425元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；水口山18575元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价（贸易商货源）；云南地区小厂18325元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。铅价弱势不改，市场报价升贴水不变，下游多按需慎采，加之再生铅维持深贴水，整体市场交投活跃度有限。

    锌：日内伦锌开于2551美元/吨，美元高企且沪锌走弱，伦锌受累探低2537.5美元/吨，随后返升，跃上日均线，围绕2550美元/吨一线整理，进入欧洲交易时段，伦锌重心上抬至2560美元/吨，伴随美指下行，伦锌再度走高，截止16：46，伦锌报2563美元/吨，涨21.5美元/吨，涨幅0.85%。日内伦锌小幅下行后返升，重心上抬至40日均线上方整理运行，KDJ技术指标进入超卖区，LME库存累计下降为伦锌提供一定支撑，晚间伦锌或尝试收复部分隔日跌幅，以40日均线托底运行，下测布林下轨的支撑 沪锌主力1812合约开于21625元/吨，盘初沪锌稍作盘整，即在空头打压之下走低，低位触及21470元/吨。随后空头止盈离场，沪锌缓慢上行，围绕日均线附近震荡后一举摆脱日均线压制冲高21760元/吨，收报21740元/吨，较前一交易日跌60元/吨，跌幅 0.28%，成交量减18294手至66万手，持仓量减4838手至16.4万手，日内布林道中轨支撑显现，沪锌下行后返升至其上沿，基本面来看，虽矿宽松预期有所增强，但传导至锌锭端仍需较长时间，期间空头操作仍有所顾忌，晚间沪锌主力1812合约或围绕布林道中轨整理运行。 上海0#锌主流成交21990-22600元/吨，0#普通对1810合约报升水110-140元/吨；双燕、驰宏报升水600-650元/吨，市场流通较少。1#主流成交于21850-21950元/吨。炼厂正常出货，因市场活跃度偏低，货源流通收紧，部分持货商挺价出货，早市报价逆转至升水120-150元/吨左右，听闻部分成交，而进口报价亦有所修复，但流通进口货量已收紧，进口对比国产价格优势一般，而下游逢低入市采购回暖，实际消费有所改善，成交货量较昨日基本持平。 广东0#锌主流成交于21870-21950元/吨，粤市较沪市由昨日的贴水110元/吨附近扩大至贴水170元/吨附近，扩大了60元/吨左右。对沪锌1812合约升水320-350元/吨附近，升水较昨日扩大了20元/吨左右。炼厂正常出货，第一交易时段，市场报价寥寥，整体出货氛围不佳，转入第二交易时段，市场流通货量仍旧不多，普遍对沪锌1812合约升水320-350元/吨附近，下游逢低，采购意愿有所好转，贸易商亦见势转至市场接货，报价因需求好转表现相对坚挺，且部分持货商因月差扩大，有意小幅上抬升水，今日交投氛围稍有好转，但因总体货量不多，整体成交平平。 天津市场0#锌锭主流成交于21950-23640元/吨，0#普通品牌主流成交于21950-22200元/吨，对1811合约平水-升水240元/吨附近，较昨日扩大了70元/吨左右，津市较沪市由昨日的贴水30元/吨附近收窄至平水附近，价差较昨日收窄了30元/吨左右。炼厂稍有惜售，因市场货量较少，报价稍有分歧，低价与高价升水均有少量成交，期锌录得两连阴，下游畏跌观望，采兴不佳，仅以刚需为主，今日天津市场呈现供需两淡格局，整体成交差于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21950-22200元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21900-22150元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19070美元/吨，欧美盘初小幅扬升，最高触及19150美元/吨。10月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2，比上月下降0.6个百分点，预期 50.6。美国11月6日的中期选举已经进入冲刺阶段。美元已强势站上97大关，市场情绪承压，短期伦锡料维持弱势承压走势，下方测试19000美元/吨支撑。 昨夜沪期锡1901合约走势先抑后扬，盘初一度跌至145800元/吨附近，之后震荡回升至146500元/吨一线；今日开盘146240元/吨，盘初在空头大量增仓的施压之下快速走低至145280元/吨，随后走势维持低位盘整，基本在145600元/吨附近，最终收盘145700元/吨，较前一日下跌980元/吨。成交17232手，持仓32122手增加792手。今日沪市金属普遍收跌，隔夜在美元强劲走势的压制之下，内外盘集体走低，短期内沪期锡料维持偏弱走势，下方支撑144000元/吨。 现货市场，今日上午沪期锡盘面跌至145600元/吨附近盘整，现货价格跟跌至主流143500-146000元/吨，交投较昨日有所好转，价格下跌吸引下游入市补货。期价回落，期现贴水有所缩窄，云锡主流对1901合约升水300元/吨，普通云字贴水1000-1700元/吨，小牌贴水1800-2200元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于11765美元/吨。宏观方面，欧元区GDP增速跌至四年新低，美国9月谘商会消费者信心指数137.9，创2000年9月以来新高，欧元区数据走弱叠加美国数据强劲，美指冲高97，有色金属普遍承压。盘初，伦镍沿日均线小幅上探，上方承压11800美元/吨回落，抹平之前全部涨幅。午间，伦镍重心围绕11740美元/吨窄幅波动。午后，伦镍再次小幅上探未果后，沿日均线震荡下跌，探底11675美元/吨，随后受美元高位回落支撑，伦镍重返11700美元/吨区间震荡，上方多次承压日均线，截止17:50，报于11700美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间伦镍重心或围绕11700美元/吨区间震荡，晚间应关注美国10月26日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比、美国10月ADP就业人数变动（万人）、美国10月26日当周EIA汽油库存变动（万桶）、美国10月26日当周EIA原油库存变动（万桶）。 沪镍1901今日开于98500元/吨，盘初，沪镍重心围绕日均线窄幅波动，幅度不超过0.4%。临近午间收盘，美元继续走高，沪镍重心下移，上方承压98400元/吨偏弱运行。午后，沪镍上探日均线未果，随后，内盘跟跌外盘，空头大量增仓，沪镍急剧下跌，直接跌破98000元/吨关口，探底97430元/吨，再次刷新今年4月以来的最低点。临近收盘，空头获利，减仓离场，沪镍再次返升至98000元/吨附近，随后多头信心不足，获利了结，沪镍再次下跌，收于97760元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阴线，较前一日交易结算价下跌900元/吨，跌幅0.91%。成交量增13.1万手至72.1万手，持仓量增1万手至35.9万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长，沪镍未见止跌迹象，5连阴下呈现阶梯式下滑态势，晚间运行平台恐将进一步下移。 SMM 1#电解镍99100——106700元/吨。俄镍较无锡1811合约升水500元/吨，金川镍较无锡1811合约升水8000元/吨左右。今日金川公司出厂价106800元/吨，较昨天持平。俄镍和金川价差仍维持7500元/吨左右，主要因价格较低，金川公司惜售挺升水，货源较少。成交方面，今日成交一般，主要因下游上周已积极采购备货，且月底资金紧张，镍价跌破10万关口，下游对于后市偏悲观，主流成交于99000-106650元/吨。下午价格走低，但下游拿货依旧不积极，仅少量拿货，主要还是继续看跌后市，主流成交于98550-106250元/吨。