上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1029

    铜：今早伦铜亚盘时段高开低走，早市伦铜开于6199美元/吨，开盘铜价宽幅整理，上探日内高位6210美元/吨，但由于目前中国公布的工业利润数据不及预期，市场担忧中国工业增速放缓，国内经济下行压力增大，铜价承压，直接跌破日均线，重心宽幅震荡下移，午时，铜价保持在6184美元/吨位置上下波动，但由于美指依然保持强势态势，未能止跌，铜价随后直接跌至日内低位6152美元/吨，期间试图收复6182美元/吨，但未能站稳，亚盘盘末，空头逢低平仓，铜价逐渐拉涨，欧盘时段16:40，铜价攀升至6186美元/吨，随后美指冲高至96.67，铜价再次回落至6160美元/吨，但由于美指强势上行趋势未能维稳，回吐涨幅，铜价直线冲高，截止18:00，铜价收涨6201美元/吨，美元指数报96.544，美原油报67.25美元/桶。今日铜价试图上探回升至20日均线，目前已获5日、10日均线支撑，MACD绿柱明显收窄，晚间关注美国9月个人消费支出（PCE）环比以及美国9月个人收入环比数据，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否突破站稳6200美元/吨。 今日沪铜主力1812合约早市开于50100元/吨，开盘后铜价迅速摸高50210元/吨受阻，逢高多头获利离场，空头携仓而入，铜价震荡下行跌至50050元/吨后，小幅抬升，试图上探回升至50130元/吨线，多次试探后未果，铜价继续下行，直到午间重心跌破日均线。午后，伦铜大幅下泄，沪铜跟跌，跌至日内低位49710元/吨获力支撑，盘尾震荡于49800元/吨附近，收报49770元/吨，跌270元/吨，跌幅0.54%。主力持仓量增2736手至16.3万手，成交量增15716手至19.9万手。沪铜指数持仓减1350手至成49.3万手。当月与隔月价差缩窄至70元/吨附近，当月持仓减7534手，1812-1902持仓合计增5618手。今日沪铜主力报收十字星，重心再次下移，直接承压于20日均线，铜价重心承压布林轨道中轨，MACD绿色能量柱仍呈扩张之势， 持仓量继续保持在50万手一下，表明未能得投资者青睐，由于目前伦铜重心已跌至布林轨道中轨下方，晚间关注铜价对布林轨道表现，等待外盘指引，测试沪铜能否守住49500元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨——贴水80元/吨，平水铜成交价格49800元/吨——49900元/吨，升水铜成交价格49820元/吨——49920元/吨。沪期铜围绕5万偏弱走势，铜价保持低位震荡，临近月末现货市场买盘依旧无力。现货报价自贴水100——80元/吨一路扩至贴水120——100元/吨，才逐渐有成交，现货贴水下扩并未吸引下游入市补货。第二节交易时段，在下游消费仍显无力，连贸易商入市都甚少的情况下，平水铜调降至贴水140——130元/吨，好铜报价贴水110——100元/吨，市场出货者众多，湿法铜自贴水190元/吨左右扩至贴水230元/吨左右，货源仍有压价空间。现货贴水降幅持续扩大，主要原因在于库存增多，市场消费乏力，贸易市场活跃度也难以提升，持货商临近月末换现意愿强烈，继续扩大贴水以求换现或将是市场的主要趋势。下午隔月基差逐渐收窄至70元/吨左右，持货商单方面收窄贴水，报价上抬，但令成交更加艰难，下游拿货意愿清淡，下午平水铜报贴水110元/吨——贴水100元/吨，好铜报贴水100——贴水80元/吨，成交价格随着盘面的回落下跌至49570元/吨——49670元/吨。

    铝：外盘因进入冬令时今日延后一小时开盘。伦铝早间开于2000美元/吨，开盘即录得一长阳线，摸高2005美元/吨，围绕2002美元/吨一线窄幅震荡，午后，伦铝重心下移8至1996美元/吨附近开始窄幅波动。进入欧洲交易时段后，美元的回升令伦铝跳空录得低位1993.5美元/吨，随着市场交易氛围逐渐活跃，伦铝波幅扩大，最高止步于2001.5美元/吨，期间两次下探1993.5美元/吨，截至17:25分，伦铝收于1995.5美元/吨，跌11美元/吨，跌幅0.55%。今日美元指数高位施压伦铝，最高录得96.67，叠加近期海外需求持续走弱的偏空氛围下，外盘金属全面飘绿，预计晚间伦铝走势继续承压，晚间继续关注美元指数、美国9月个人消费支出物价指数及英国10月CBI零售销售预期指数等宏观数据。 沪铝主连1812合约早间开于14165元/吨，开盘10分钟内即迅速增仓四千余手，沪铝短时间内跳涨至14240元/吨，随后稍有回软，再次蓄力便探高日内最高价14265元/吨。由于尚无明确有力消息支撑，虽有多头进场助力但上方空间毕竟有限，沪铝随后自高位开始滑低，一路缓慢跌至低位14155元/吨，截至日盘结束，尾盘表现回升趋势，收于14190元/吨，跌5元/吨，跌幅0.04%，成交量增20292手至18.6万手，持仓量减1744手至23.3万手，收于小阳线，位于布林通道下轨道线。因近期河南、山东等省市秋冬季限产官方文件陆续公布，内容印证今年有色行业限产不及预期的事实，需注意此偏空消息对铝价带来的影响。预计晚间继续上测5/10日均线，晚间继续关注美元指数及外盘相关动态指引。 现货市场，期铝当月区间震荡爬升后企稳。上海成交集中14100——14120元/吨，对当月贴水70——贴60元/吨，无锡成交集中14100——14120元/吨，杭州成交集中14130——14150元/吨。今日中间商收货积极，部分贸易商认为基差合适，今日出货转收货，下游基本按需采购，并无太大亮点。午后期铝下行，市场成交价在14090——14100元/吨之间，仅有部分成交。

    铅：日内，伦铅开于1995美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅沿日均线短暂运行，由于外盘有色金属集体走弱，伦铅受累小幅跳水，然沪铅走势强劲，伦铅受带动止跌企稳并返升，继而围绕日均线窄幅震荡，上下振幅不足10美元/吨，进入欧洲时段，伦铅短暂延续盘整走势，后美指发力拉升，伦铅震荡平台承压下移至1988美元/吨一线，截止16:33，伦铅报1986.5美元/吨，跌10.5美元/吨，跌幅0.53%。伦铅暂收小阴线，低位盘整格局不改，多空交投谨慎，且上方承压于各路均线，若夜间美指延续强势，伦铅或会受压震荡走弱。 日内，沪铅主力1812合约开于18545元/吨，盘初沪铅围绕18555元/吨平台短暂盘整，期间录得日内高位18625元/吨，后有色金属整体走弱，沪铅震荡平台下移至18485元/吨一线，并一度探低至18455元/吨，继而多开空减，沪铅震荡平台返升至18555元/吨一线，最终沪铅报于18560元/吨，涨125元/吨，涨幅0.68%，持仓量增420手至53198手。沪铅报收四连阳，连续三个交易日领涨有色金属，场外资金不断流入，且5日均线和10日均线形成金叉，但前期高位空头配置压力不容小觑，预计夜间沪铅或考验前期高位18685元/吨压力。 上海市场南方、双燕铅18775-18050元/吨，对1811合约升水100-150元/吨报价；金沙铅18955元/吨，对1811合约升水300元/吨报价；进口哈铅18455-18555元/吨，对1811合约贴水200-100元/吨报价。期盘探低回升，持货商因成本因素多 维持挺价出货，同时下游按需采购，部分仍偏向再生，散单市场成交一般。 广东市场南华铅18575-18600元/吨，对SMM1#铅均价贴水75-50元/吨报价；其他品牌报价较少。下游市场消费渐淡，蓄企补库谨慎，部分持货商扩大贴水，而成交仍无明显好转。 河南地区豫光铅18700元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨（贸易商货源）；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；永宁金铅18600-18650元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。炼厂报价随行就市，但因再生精铅维持深贴水，下游采购偏向再生，整体市场交易以长单为主。 安徽地区铜冠铅18750元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；湖南地区水口山18700-18750元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价（贸易商货源）；众德铅18600元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；云南地区小厂18500-18550元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价。炼厂散单报价坚挺，而再生铅报价贴水收窄，部分下游采购回流原生铅，整体市场成交较上周略好。

    锌：日内伦锌开于2662美元/吨，盘初伦锌冲高2668美元/吨即顺延日均线震荡下行，重心迅速下移至2635美元/吨附近盘整。进入欧洲交易时段，伦锌上冲日均线未果，摸高受阻2650元/吨即承压日均线回吐所有涨幅，围绕2640元/吨窄幅盘整，振幅扩大至10美元/吨左右。截止17:54，伦锌收跌报2639.5美元/吨，跌14.5美元/吨，跌幅0.55%。日内伦锌收阴，然整体重心维稳，多空几番试探仍无统一意见，短均线运行平缓，如无意外，晚间伦锌将维持区间震荡，尝试上破2660美元/吨压力位。 沪锌主力1812合约开于22300元/吨，盘初沪锌小幅上行摸高22425元/吨后，多入空平，沪锌承压下行，于日均线下沿觅得一定支撑，小幅返升，重心围绕22280元/吨稍作整理后，多头资金纷纷撤离，沪锌再陷跌势，于5日均线22120元/吨上沿短暂震荡后，继续下行， 下方10日均线支撑初现，沪锌小幅上测，但受压于5日均线，再度回落，打破10日均线支撑，录得日内低点22020元/吨。收涨报22030元/吨，较前一交易日涨50元/吨，涨幅 0.23%，成交量增80466手至66.8万手，持仓量减3936手至16.7万手，日内多头减仓促使沪锌下行，几乎回吐隔夜全部涨幅，三地库存叠加保税区库存小增，打压多头信心，晚间沪锌或延续偏弱整理，测试22000元/吨整数位支撑强度。 上海0#锌主流成交22500-23000元/吨，0#普通对1811合约报升水30-60元/吨；双燕报升水430-450元/吨。1#主流报22420-22500元/吨。炼厂正常出货，月末时期，市场需求明显弱化，报价表现较为紊乱，部分持货商积极调价出货转化现金流，而部分持货商坚定挺价，市场成交于升水30-60元/吨区间内，而进口锌基本已消化殆尽，今日仅听闻少量西班牙流通，与国产价差仅90元/吨左右，成交偏弱后期积极调价促成交，而下游维持刚需性采购，今日整体成交一般，市场活跃度偏低。 广东0#锌主流成交于22380-22500元/吨，粤市较沪市由上周五的贴水50元/吨附近扩大至贴水90元/吨附近，扩大了40元/吨左右。对沪锌1812合约升水250-300元/吨附近，升水较上周五收窄了60元/吨左右。炼厂正常出货，第一交易时段，市场普遍报在对均价贴水30-10元/吨附近，另有部分持货商选择对1812合约报价升水270元/吨附近，总体交投氛围相对较好，有所成交，进入第二交易时段，部分贸易商因资金压力，出货仍较为积极，主动转至对1812合约升水250元/吨附近，但今日市场需求大多释放在第一交易时段，加之临近月末，下游企业资金相对紧张，接货意愿不高，今日整体成交稍差于上周五。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22380-22500元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22200-24010元/吨，0#普通品牌主流成交于22200-22550元/吨，对1811合约平水至升水60-80元/吨附近，较上周五升水扩大了40元/吨，津市较沪市由上周五的贴水25元/吨转至升水30元/吨附近。期锌重心下沉，炼厂正常出货，贸易商正常出货，市场报价集中于对1811合约升水60元/吨附近，适逢盘面走低，加之升水持稳，下游结束观望，采购积极性转好，市场成交氛围较上周五有所回温，成交量整体好于上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22200-22550元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22150-22500元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19225美元/吨，亚市美元指数延续高位震荡，上周五美股再度暴跌，市场紧张情绪笼罩，支撑美元指数走高。近期宏观市场氛围偏空，影响市场情绪。伦锡维持震荡态势，阻力19400美元/吨，支撑19000美元/吨。 上周五夜盘沪期锡1901合约震荡走低至147200元/吨附近震荡，今日开盘147210元/吨，在空头加仓的影响下走势进一步下探至60日均线附近，最低触及146550元/吨，之后维持低位盘整，最终收盘146690元/吨，较前一日收盘价下跌790元/吨。成交17032手，持仓31212手较昨日减少188手。今日沪市金属多数收跌，沪期锡虽仍处近期震荡区间中，但重心不断下探，当前下方支撑146000元/吨，预计走势震荡偏弱。 沪锡市场，今日沪期锡盘面震荡下挫，跌至60日均线附近，最低触及146550元/吨，受此影响，沪锡现货价格主流跌至144500-146700元/吨，成交一般。云锡因货源少升至对1901合约平水；其他品牌贴水变化不大，普通云字贴水1200-2000元/吨，其中云亨、云山、云象贴水小些，云祥、天梯贴水大些；小牌贴水2000-2400元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于11905美元/吨，美指继续高位震荡，内外盘有色普遍承压，盘初，伦镍沿日均线区间震荡，上方多次承压11950美元/吨关口，震荡下跌。午间，伦镍重心围绕11850美元/吨横盘整理。午后，伦镍继续震荡下行，跌破11800美元/吨关口后，多空双方于该关口附近相互博弈，伦镍短暂盘整。进入欧洲时段，伦镍小幅上探后继续震荡下跌，截止17:35，报于11775美元/吨。日内伦镍呈现阶梯式下行，日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间伦镍重心或围绕11800美元/吨区间震荡。晚间应关注美国9月个人消费支出（PCE）环比、美国9月个人收入环比。 沪镍1901今日开于99150美元/吨，美指继续高位震荡，内外盘有色普遍承压，盘初，空头减仓，上方承压99600元/吨后，空头增仓，沪镍下行，再次跌破99000元/吨关口，至98700元/吨附近，随后反弹，抹平之前全部跌幅，上方再次承压99600元/吨关口。临近午间收盘，沪镍于日均线上方偏弱运行。午后，空头继续增仓打压镍价，多头被迫减仓离场，沪镍再次震荡下跌，探底98150元/吨，为近七个月镍价最低点，下方98000元/吨关口支撑，临近收盘，重心围绕98300元/吨窄幅波动，收于98210元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阴线。较前一日交易结算价下跌2560元/吨，跌幅2.54%。成交量减7.1万手至72万手，持仓量减2万手至34.4万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间沪镍重心或继续下移，围绕99000元/吨区间震荡。 SMM1#电解镍99600——106900元/吨。俄镍较无锡1811合约升水350-450元/吨，金川镍较无锡1811合约升水7500元/吨左右。今日金川公司出厂价106500元/吨，较上周五下调200元/吨。盘面走低，俄镍金川升水提高，俄镍和金川价差扩大至7100元/吨左右，主要因价格下跌，金川公司惜售挺价，货源较少。成交方面，今日盘面低于10万，但并未提振下游拿货积极性，10万强劲支撑线破位，下游情绪偏悲观，多在观望。但鉴于现钢厂整体库存不大，本周仍有采购节奏。主流成交于99700-106800元/吨。下午价格继续走低，下游拿货积极性好于上午，但仍谨慎拿货，量并不是很大，整体成交一般。主流成交于98850-106200元/吨。