上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1025

    铜：由于欧元区数据均不及预期，隔夜美元指数强势上涨至两个月新高，全球股市悲观情绪蔓延，市场避险情绪高涨等多重利空消息放大，今日亚盘时段，伦铜开于6165.5美元/吨，盘初围绕日均线窄幅整理后，重心快速下挫至低位6118.5美元/吨，空头逢低获利离场，铜价获力支撑，突破日均线震荡上行至6161.5美元/吨，但仍因美元指数强势保持在96.25高位震荡，伦铜承压受挫，在日均线附近宽幅震荡，期间铜价下探至本周新低6113.5美元/吨，欧美时段，空头大量减仓离场，铜价重心迅速攀升至6193.5美元/吨后保持震荡上行态势，截止17:50，伦铜报6200美元/吨，美元指数报96.28，美原油报66.9美元/桶。今日暂收阳柱，低位下触40、60日均线，再向布林下轨靠拢，晚间关注欧洲央行利率决议公布的各项数据，美国10月20日当周首次申请失业救济人数，关注多空仓量表现，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否守住低位，重归6250美元/吨。 今日沪铜主力1812合约早市开于日内高位49930元/吨，盘初铜价延续隔夜跌势，快速拉低49360元/吨受阻，低位录得近一个月以来新低，伦铜收复日内部分跌幅，重心不断上抬，内盘受此提振，多头逢低携仓而入，大量空头获利离场，铜价V型反转，收复日内部分跌幅，短暂冲破日均线后受阻回落。午后，铜价沿49600元/吨一线窄幅整理，收报49760元/吨，跌360元/吨，跌幅0.72%。主力持仓减3354手至16.2万手，成交增54078手至24.6万手。当月合约持仓减11154手，1812、1901持仓合计减5192手。目前沪铜指数持仓量跌破50万手大关至49.55万手，沪铜指数流出资金3.61亿元，位居有色板块榜首。当月与隔月合约价差缩至20元/吨附近。今日沪铜主力重心跌至20日均线下方，低位直指60日均线，幸得布林轨道中轨支撑，KDJ开口下扩，MACD绿色能量柱呈扩张之势。晚间关注多空仓量表现，等待外盘指引，测试沪铜能否守住49200元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨——升水10元/吨，平水铜成交价格49400元/吨——49560元/吨，升水铜成交价格49420元/吨——49600元/吨。欧元受打压走弱，提振美指上涨，有色金属市场利空放大，沪期铜早市暴跌下泻，直接滑向49500元/吨震荡整理。市场早市询价积极性高，持货商早市报价贴水40元/吨——升水10元/吨，期铜大跌后市场未呈现预期中的逢低补货。第二节交易时段，期铜出现低位回升，下游及贸易商在盘面还不明朗的情况下驻足观望，持货商顺势加大甩货换现力度，市场演绎贴水快泻状态，自早市的当月票好铜升水10元/吨一线快降至贴水30——20元/吨左右，平水铜自贴水40——30元/吨一线快降至贴水60元/吨左右，但下游消费仍未显积极，湿法铜维持昨日报价贴水150——120元/吨，当月票据低价湿法铜受下游青睐。十一点后贴水再现扩大，好铜报价可至贴水50——40元/吨附近，平水铜报价低至贴水80——70元/吨。询盘虽始终踊跃，但成交却在竞价中难见暖意，下游继续少量买盘，谨慎入市，市场强烈的换现意愿恐将令现货贴水持续扩大。下午，持货商保持出货积极性，但响应寥寥成交依然惨淡，下午平水铜报贴水100元/吨——贴水80元/吨，好铜报贴水70——升水50元/吨，成交价格随着盘面的回落下跌至49450元/吨——49630元/吨。

    铝：伦铝早间跳空低开于2002美元/吨，开盘部分多头受隔夜美元指数高涨施压影响，信心不足平仓离场，伦铝迅速跌至日内低价1993美元/吨，再次刷新6个月低位，亚洲交易时段虽自低位有所反升，但幅度较小，顺沿5日均线上行摸高至2004美元/吨后便开始缓慢滑低，至亚盘盘尾，再次跌至1993美元/吨低位。进入欧洲交易时段后，市场成交活跃度提高，伦铝开始自低位开始爬高，最高探得2008.5美元/吨，但上行压力较大，伦铝随后短暂徘徊便回到1998.5美元/吨低位，截至17:40分，伦铝收于1999.5美元/吨，跌4.5美元/吨，跌幅0.22%，录得七连阴。今日美元指数依旧维持高位，外盘基本金属表现皆弱，就伦铝而言，宏观面并无消息提振，而国外氧化铝价格并未摆脱前期阴霾获得提升，伦铝近期表现较弱，预计晚间继续上测5日均线，晚间继续关注美元指数、美国9月耐用品订单月率初值及9月NAR季调后成屋签约销售指数等宏观数据。 沪铝主连1812合约早间开于14225元/吨，盘初空入多平，铝价短时间迅速下泻至日内最低14150元/吨，由于下方空间有限，铝价随即便顺沿5日均线返升至14240元/吨，经过两次短暂匍匐蓄力后，沪铝在午后爬高至日内高位14270元/吨，日盘盘尾在14255元/吨一线震荡企稳，收于14255元/吨，涨25元/吨，涨幅0.18%，成交量增14258手至17.6万手，持仓量增7246手至23.7万手，至此持仓量已连续五天增加，收于五连阳，重心位于10日均线以上，日度MACD绿柱加速缩短。今日公布社会铝锭库存，环比上周降幅较大，叠加前期减产消息，今日沪铝并未跟跌其他金属，但整体来说，沪铝走势依旧偏弱，波动区间狭窄，价格虽有回暖但依旧难以寻得持久上行动力，预计晚间继续上测20日均线，晚间继续关注外盘指引及部分省市秋冬季限产官方文件的公布。 现货市场，期铝当月区间先抑后扬。上海成交集中14130——14140元/吨，对当月贴水60——贴40元/吨，无锡成交集中14130——14140元/吨，杭州成交集中14160——14180元/吨。今日持货商出货一般，中间商前期贴水较多时接货积极，下游基本按需采购，并无亮点。午后上海无锡成交价在14130——14150元/吨之间，仅有部分成交。

    铅：日内，伦铅开于2004美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅暂围绕日均线宽幅震荡，期间一度探低至1998.5美元/吨，继而受沪铅强劲走势带动，于上午第二节交易时段起，伦铅跟涨拉升直至午间冲高2023美元/吨后回落日均线附近盘整，但日内重心已上移，高位受压于10日均线。进入欧洲时段，美指走强，伦铅承压下滑，于2000美元/吨关口上方企稳回升，截止17:50，伦铅报2007美元/吨，涨2美元/吨，涨幅0.10%。伦铅暂收小阳线，5日均线拐头向上，多空双方于2000美元关口博弈激烈，且上方40日均线压力尚在，预计夜间伦铅或以2000美元为支撑，坐实底部的整数位支撑。 日内，沪铅主力1812合约开于18200元/吨，沪铅全天走势强劲，盘初沪铅围绕日均线短暂盘整，随后多开空减，沪铅开启震荡上行格局，先后站上5、10日均线，且一度攀升至18455元/吨，临近收盘，部分多头获利避险离场，沪铅小幅回落，最终报于18420元/吨，涨260元/吨，涨幅1.43%，持仓量增3760手至51412手。今日基本金属大多呈现下跌态势，但铅走出独立的逆势行情，沪铅报收光脚大阳线，5、10日均线均拐头向上，然上方18500元压力不容小觑，夜间沪铅或考验18500元压力，考验其能否维持今日的强势能量。 上海市场南方铅18660元/吨，对1811合约升水150元/吨报价；金沙铅18810元/吨，对1811合约升水300元/吨报价；进口哈铅18360-18460元/吨，对1811合约贴水150-50元/吨报价。期盘强势上行，持货商报价坚挺，但下游畏高情绪较浓，采购上偏向炼厂货源，散单市场高价成交困难。 广东市场南华铅18400元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他品牌报价较少。持货商散单报价维稳，加之再生铅供应趋紧，下游按需慎采，市场成交不旺。 河南地区豫光铅低于19000元/吨不出；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；永宁金铅18400-18450元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。河南地区环保督察组进驻，当地炼厂虽暂无影响，但炼厂散单低价惜售情绪上升，同时下游部分仍偏向再生铅，市场成交一般。 湖南地区宇腾散单缺货，暂不报价；众德铅18400元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；云南地区小厂18300-18350元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价。铅价回升，炼厂出货积极性稍好，加之再生精铅贴水收窄，下游按需慎采，其中部分刚需转向原生铅，整体市场交投活跃度略好。

    锌：日内伦锌开于2649.5美元/吨，盘初伦锌围绕日均线整理运行，进入亚洲交易时段，受沪锌下挫影响，伦锌快速下行，下方10日均线支撑显现，伦锌于2642美元/吨上沿稍作整理，即返升摸高2661.5美元/吨，午后，伦锌重心小幅下沉至日均线下沿整理，虽有蓄势上行但于前高受阻，再度回落至日均线附近。欧洲交易时段，伦锌受LME库存再度下降提振，上行摸高2668美元/吨但未能站稳，快速回吐全部涨幅，录得一倒V形。截止16:51，伦锌报2653美元/吨，跌12.5美元/吨，跌幅0.47%。伦锌小幅下挫后，整理运行于10日均线上方，虽KDJ技术指标拐头向下，显示上行略显疲弱，但LME锌库存再度下降3475吨对锌价仍有一定支撑，短期并无深跌预期，晚间伦锌或于10均线附近整理运行。 沪锌主力1812合约开于22310元/吨，盘初多头减仓，沪锌直线下挫，于10日均线觅得支撑，随后围绕22140元/吨盘整，受外盘上行影响，部分空头携仓离市，沪锌上行收复部分跌幅，摸高22285元/吨，午后，沪锌后续上行动能略显不足，承压回落至22160元/吨附近，临近盘尾，空头再度减仓离场，沪锌重心上抬至22200元/吨附近震荡运行。收跌报22165元/吨，较前一交易日跌375元/吨，跌幅 1.66%，成交量减14.6万手至57.5万手，持仓量减23792手至18万手，沪锌暂收阴线，于5日10日均线觅得一定支撑，盘中多空资金均呈现撤离态势，持仓量速降2万余手，市场资金较为谨慎，晚间沪锌或平台整理态势，于5日10日均线附近运行。 上海0#锌主流成交22600-22980元/吨，0#普通对1811合约报升水80-120元/吨；双燕报升水400-450元/吨。1#主流报22520-22600元/吨。炼厂正常出货，部分下月票开始入市流通，整体市场货源偏宽松，而长单最后一天，贸易商间长单需求退潮，在此情况下，贸易商积极调价出货，市场报价自升水150元/吨左右迅速调整至120元/吨左右，市场成交仍疲弱，成交集中于SMM均价下浮20-30元/吨，贸易商间交投活跃度降低。进入第二交易时段，市场报价进一步下调20-30元/吨左右，而进口报价变化不大，进口与国产价差的再度收窄，令市场进口交易明显减弱，市场交投围绕国产展开，下游维持刚需性采购，成交货量较昨日基本持平。 广东0#锌主流成交于22490-22610元/吨，粤市较沪市贴水90元/吨附近，较昨日基本持平。对沪锌1812合约升水310-360元/吨附近，较昨日扩大了25元/吨。沪锌1812合约开盘后快速下行，炼厂正常出货，第一交易时段，市场报价普遍较为一致，当月票报在对1812合约升水340-350元/吨附近，下月票普遍报在对1812合约升水320元/吨附近，其中当月票少量成交。进入第二交易时段，主流报价对沪锌1812合约升水310-360元/吨附近，市场对当月票需求凸显，当月票于升水310-360元/吨均有一定量的成交，且出货较为顺畅，而下月票持货商调低升水仍未有响应，今日整体成交较昨日基本持平。 天津市场0#锌锭主流成交于22530-24110元/吨，0#普通品牌主流成交于22530-22600元/吨，对1811合约平水至升水60元/吨附近，由昨日的升水50元/吨附近回落至升水30元/吨附近，津市较沪市贴水60元/吨附近，基本较昨日持平。炼厂正常出货，然前期持货商货源趋紧并无明显缓解，市场流通品牌减少明显，报价亦相对较少，适逢盘面下行，下游入市采买，但仅按需采购，拿货量不多，观望心态仍较浓，今日成交稍好于昨日，但整体清淡氛围并未明显缓解。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22530-22600元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22480-22550元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19340美元/吨，亚洲时段承压震荡，最低19270美元/吨。亚市美元指数震荡走弱，欧美股市再遭抛售，全球股市大跌，市场避险情绪再次袭来。欧元区10月制造业PMI创26个月新低，欧元下挫对美元构成一定支撑。伦锡尚未突破上方阻力19400美元/吨，料短期内仍维持震荡格局。 昨夜至今日沪期锡1901合约延续昨日的区间震荡格局，主要在147500-148200元/吨区间内维持盘整，午后收盘147720元/吨，较前一日收盘价下跌80元/吨。成交21804手，持仓31278手减540手。今日沪市金属多数收跌，美股大跌再次引发资本市场动荡，内盘有色承压，沪期锡料短期内以震荡为主，阻力149000元/吨，支撑146000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡走势区间震荡，一度跌至147360元/吨，之后回升至148000元/吨附近，沪锡现货价格主流145000-147500元/吨。套盘货云锡贴水500-700元/吨，普通云字贴水1200-2000元/吨，小牌贴水2000-2300元/吨。下游刚需和套盘需求均较为低迷，成交清淡。

    镍： 伦镍亚盘今日开于12215美元/吨，盘初，伦镍沿日均线震荡下跌，探低12080美元/吨关口，下方12000美元/吨关口支撑，大部分有色金属低位回升，收复之前全部跌幅，摸高12335美元/吨，上方承压5日均线。随后回落。午间，伦镍重心围绕12260美元/吨窄幅波动。午后，伦镍再次上探5日均线未果。进入欧洲时段，伦镍于日均线上方偏弱震荡。截止18:15，报于12205美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间伦镍12200美元/吨区间震荡。晚间应关注美国9月耐用品订单环比初值。 沪镍1901今日开于101790美元/吨。受美指大跌的影响，金融市场的悲观情绪传导至基本金属，盘初，有色普遍大跌，沪镍急剧下跌，探底100180元/吨，下方10万元/吨关口再获支撑，伦镍返升，国内空头获利离场，沪镍震荡返升至日均线上方，收复之前全部跌幅，上方承压102300元/吨关口。临近午间收盘，多头信心不足，减仓下行。午后，空头减仓，沪镍再次震荡上行，摸高102300美元/吨，继续承压该关口，小幅下探，收于102040元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阴线，较前一日交易结算价下跌1000元/吨，跌幅0.97%。成交量增30.5万手至84.3万手，持仓量增2.9万手至29.9万手。日线技术KDJ闭口黏连，MACD红柱变短。夜间沪镍重心或围绕102000元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍101350——107700元/吨。俄镍较无锡1811合约升水350元/吨，金川镍较无锡1811合约升水6200-6500元/吨左右。今日金川公司出厂价108200元/吨，较昨天下调1100元/吨。昨天尾盘镍价大幅下跌，今日早上开盘，盘面延续跌势，俄镍和金川镍升水均提高，俄镍和金川价差仍维持高位6000元/吨左右，主要因金川镍现货货源较少，或一定程度惜售挺价。成交方面，早上下游逢低成交非常积极，10.1万低位大量拿货。随后价格低位反弹，震荡上升，下游成交不如早上，但整体仍然乐观。主流成交于102050-108300元/吨。下午盘面下跌至10.17万元/吨附近后，转而反升，下游早上已大量拿货，下午仅少量成交，主流成交于102000-108300元/吨。