上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1024

    铜：今日早市伦铜开盘6193美元/吨，上午时段，铜价围绕日均线6195美元/吨窄幅震荡，期间短暂探低6179.5美元/吨，上方受阻6200美元/吨。午间时分，美元有所回调，多头趁低买入，伦铜引领攀升，一举拉涨至日内高位6275.5美元/吨，高位的避险畏高情绪初现，铜价快速回吐涨幅，亚盘尾盘，随着美元指数回到96点关口，伦铜已跌回日均线6220美元/吨附近，暂时匍匐于日均线，进入欧美时段，德国法国欧元区公布一系列的markit的制造业PMI数据，不及预期，欧元受挫，美指强势突破96关口，站上本周新高96.336，同时LME公布库存报告显示，铜库存增1125吨，周内已有2日表现库存增量，伦铜再次受压下滑，跌破日均线，几乎回吐日内全部涨幅，回落至6200美元/吨附近。截至17：20，伦铜报6204.5美元/吨，美元指数报96.26，美原油报66.25美元/桶。今日伦铜重心依旧承压布林中轨。晚间关注美国10月Markit综合PMI初值、美国10月Markit服务业PMI初值、美国10月Markit制造业PMI初值、美国9月新屋销售（万户）、美国10月19日当周EIA原油库存变动（万桶） 数据以及美联储公布经济状况褐皮书，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否有效守住6200美元/吨。 今日沪铜主力1812合约早市开于50150元/吨，盘初铜价沿50125元/吨一线窄幅整理，期间2次下触日内低位50060元/吨获力支撑，亚盘午前，伦铜大幅拉涨，沪铜大量多头携仓而入，铜价重心渐次上抬。午后，铜价蓄力摸高50400元/吨受阻，随后回吐日内部分涨幅，沿50300元/吨一线窄幅整理，收报50330元/吨，持平于昨日结算价。主力持仓增5732手至16.6万手，成交增38790手至19.2万手。当月合约持仓减20724手，1812-1902合约持仓合计增10526手。当月合约对1812合约持续走弱，转为contango结构，日内价差在60元/吨附近。今日沪铜主力重心跌至5日、10日均线下方，并再向布林轨道中轨靠拢，MACD绿色能量柱再现，晚间关注多空仓量表现，等待外盘指引，铜价多次跌破5万元大关，但底部均获力支撑，高位到50500元/吨一线多次受阻回落，短期测试沪铜能否蓄力冲破50500元/吨一线。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨——升水20元/吨，平水铜成交价格50020元/吨——50080元/吨，升水铜成交价格50050元/吨——50120元/吨。沪期铜挣扎于5万关口，早市持货商报价贴水20——升水20元/吨，市场消费没有改善迹象，贸易市场活跃度也难以提升，长单交付也已接近尾声，持货商主动调降报价，好铜报价至平水，平水铜调至贴水30——20元/吨报价，湿法铜自贴水120元/吨一路滑向贴水150元/吨左右。今日出现部分下月票据报价，下月票市场报价好铜贴水10元/吨——平水，平水铜贴水50——40元/吨附近，但成交依旧依托当月票为主流。现货市场买盘依旧无力，下游看跌铜价，依然保持观望，未见主动性买盘，上午整体成交并无起色，贴水恐将放大。下午，盘面回升，下游接货意愿更淡，仅有投机商压价收货买现抛期，令现货报价降幅更大。明日长单交易基本结束后，市场下月票据的流通占比或将明显增大，下午持货商对下月票的报价明显增多，好铜下月票已全面贴水，平水铜下月票已降至贴水50元/吨左右，而当月票报价勉强维持硬挺于贴水30元/吨——平水区间，下午报价平水铜报贴水50——贴水30元/吨，好铜报贴水30元/吨——平水，成交价格随着盘面攀升上涨至50120元/吨——50200元/吨。

    铝：伦铝早间平开于2008美元/吨，亚洲交易阶段先扬后抑，开盘即震荡爬高触得日内高位2017美元/吨，但因上方压力较大，宏观面并无新消息提振，伦铝午后开始高位走跌直至亚盘结束。进入欧洲交易时段后，市场成交逐渐活跃，伦铝自低位2004美元/吨开始顺沿5日均线开始爬升，但美元指数高涨至96.336背景下，伦铝涨至2011.5美元/吨便再难上行，受美指施压伦铝开启下行通道，跌至2003美元/吨，日内低位后围绕2006美元/吨一线开始窄幅震荡，截至18:00分，伦铝报于2002.5美元/吨，跌0.5美元/吨，跌幅0.02%。因缺乏宏观面及基本面消息刺激，伦铝至今为止已走出5连阴局面，且波动区间始终在50美元/吨以内，表现弱势，预计晚间继续上测5日均线，晚间继续关注美元指数、美国9月新屋销售年化月率及美国上周EIA原油库存变化等宏观数据。 沪铝主连1812合约早间开于14240元/吨，盘初顺沿5日均线爬升至高位14280元/吨，继续上测略显吃力，略有徘徊便再次发力探高日内最高14285元/吨，至此再难上行，午后开始缓慢滑低，一路探低14230元/吨，临近尾盘持仓量减1500余手，终收于14250元/吨，成交量增51246手至16.2万手，持仓量减8440手至23万手，收于小阳线。今日延续隔夜涨势，录得四连阳，但终究处于前期低位返升通道，并未摆脱上周大跌阴霾，预计晚间继续上测10日均线，晚间继续关注外盘相关指引及国内几家电解铝厂减产计划对市场预期的影响。 现货市场，期铝当月区间震荡爬升为主。上海成交集中14180——14200元/吨，对当月贴水70——贴50元/吨，无锡成交集中14180——14200元/吨，杭州成交集中14200——14220元/吨。今日持货商出货依旧积极，但下游收货较少，中间商较多，整体成交尚可。午后华东成交价集中于14170——14190元/吨之间，下游仅有少量成交。

    铅：日内，伦铅开于2011美元/吨，亚洲时段，盘初市场交投清淡，午间起外盘有色金属走强，伦铅顺势震荡上行，日内重心随之上移，继而围绕2020美元/吨一线盘整，上下振幅约10美元/吨，进入欧洲时段，伦铅短暂延续盘整趋势，虽有意攀升，但受阻至2026.5美元/吨后承压于40日均线小幅回落，截止16:24，伦铅报2024.5美元/吨，涨21美元/吨，涨幅1.05%。伦铅暂收四连阳，站上20日均线，且5日均线下行趋势暂缓，然美指日内刷新近期高位，对伦铅再冲形成压力，预计伦铅仍以守住2000美元底线，蓄力欲破上方40日均线。 日内，沪铅主力1812合约开于18190元/吨，盘初沪铅围绕18190元/吨平台震荡，受压回落，小幅跳水，震荡平台下移至18100元/吨，但沪锌强劲，沪铅受此提振奋力拉升，一度攀升至18310元/吨，午后时分，有色金属整体出现冲高回落，沪铅承压震荡下行，临近收盘，沪铅再度小幅跳水，几乎尽吐日内所有涨幅，最终报于18150元/吨，涨5元/吨，涨幅0.03%，持仓量增96手至47652手，成交量大幅扩大。沪铅报收光脚中阳线，运行于布林道中轨附近，上行压力不容小觑，但下方万八关口承接盘积极，预计夜间沪铅或以40日均线为支撑，考验10日均线压力。 上海市场南方、双燕铅18420元/吨，对1811合约升水150元/吨报价；金沙铅18570-18620元/吨，对1811合约升水300-350元/吨报价；进口哈铅18170-18220元/吨，对1811合约贴水100-50元/吨报价。期盘探低回升，且因再生精铅贴水收窄，下游刚需采购回流至原生铅，国产铅报价升水小幅上升，进口铅贴水收窄，但市场成交暂无明显好转。 广东市场南华铅18250元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他品牌报价较少。持货商报价暂无较大变化，下游逢低按需补库，散单市场成交一般。 河南地区豫光铅18350元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源）；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；永宁金铅18250-18300元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。炼厂散单报价升贴水维稳，下游蓄企开工平稳，维持按需采购，整体成交仍以长单为主。 湖南地区宇腾散单缺货，暂不报价；银星铅18300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他小厂铅18200-18250元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价；云南地区小厂18150-18200元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价。随再生精铅贴水收窄，部分下游需求转向原生铅，炼厂散单报价贴水收窄，市场成交地域性好转。

    锌：日内伦锌开于2712美元/吨，盘初伦锌围绕日均线一线整理，进入亚洲交易时段，多头开始发力，伦锌快速上行于2685美元/吨附近稍作试探，即再度上行至2700美元/吨整数位附近盘整后小幅下行，于日均线上沿觅得支撑后返升，快速突破2700美元/吨压制，摸高2721美元/吨，后小幅下挫，以2700美元/吨托底震荡，上下震幅不超过5美元/吨。截至16：09，伦锌报2712美元/吨，涨46美元/吨，涨幅1.73 %。日内伦锌重心上移，实体站上5日均线，并一举突破2700美元/吨整数位压制，LME库存继续下降2225吨至16.1万吨，录得3月以来低位，伦锌晚间或在库存续降提振之下，尝试站稳2700美元/吨上方。 沪锌主力1812合约开于22205元/吨，盘初沪锌围绕22200元/吨整理，随后多头增仓提振沪锌上行摸高22385元/吨后，围绕22360美元/吨一线盘整，伴随部分短多止盈，沪锌重心下移至22300元/吨附近，临近午间，伦锌率先拉涨，看涨情绪提振，沪锌上行至前高附近盘整蓄势，午后，沪锌补涨，一举拉涨于22490元/吨稍作停留，即再度冲高，高位触及22575元/吨。终收涨报22540元/吨，较前一交易日涨650元/吨，涨幅2.97%，成交量增21.8手至72.3万手，持仓量增21682手至20.4万手。日内多头受外盘冲高提振，纷纷携仓入市，沪锌主力合约增仓2万余手，技术层面上，KDJ技术指标形成金叉，显示后续上行仍有动能，沪锌强势格局或将延续至晚间。 上海0#锌主流成交22760-23080元/吨，0#普通对1811合约报升水100-150元/吨；双燕报升水400-450元/吨。1#主流报22660-22680元/吨。炼厂正常出货，贸易商逢高积极调价出货，早市市场报价自升水180元/吨左右迅速调整至150元/吨左右，然长单需求支撑逐步减弱，市场成交较为疲弱，看弱后市，市场对SMM均价贴水20-30元/吨成交较为普遍。进入第二交易时段，伴随盘面上行，市场报价迎来第二轮调整，报至升水100-120元/吨左右，进口报价相对较为平稳，锌价向上击破平台盘整格局，下游采购趋于谨慎，日内整体成交偏弱，成交货量较昨日小降。 广东0#锌主流成交于22580-22680元/吨，粤市较沪市由昨日的贴水180元/吨转至贴水110元/吨附近，较昨日收窄了70元/吨。对沪锌1812合约升水300-330元/吨附近，较昨日收窄了150元/吨。炼厂正常出货，第一交易时段，因月差收窄过快，市场普遍转至对1811合约报价，报在对当月升水50元/吨附近，然市场反应较为不佳，部分贸易商率先调价，对1811合约平水附近，有少量成交，市场亦有部分贸易商报对均价贴水20元/吨左右，贡献部分成交。进入第二交易时段，主流报价对沪锌1812合约升水300-330元/吨附近，贸易商长单需求基本告一段落，加之盘面上行，下游畏高观望，市场多出少接，整体成交稍差于昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22580-22680元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22630-24190元/吨，0#普通品牌主流成交于22630-22730元/吨，对1811合约平水至升水100元/吨附近，由昨日的升水140元/吨附近回落至50元/吨附近，津市较沪市贴水60元/吨附近，基本较昨日持平。炼厂正常出货，今日市场报价出现分歧，部分持货商仍有意挺价，出货意愿相对较弱，而另一部分贸易商则考虑到盘面上行，主动调低升水出货，消费方面，逢盘面上涨，下游拿货意愿不强，市场冷清氛围仍未有明显改观，整体成交较不及昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22630-22730元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22580-22680元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19290美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近窄幅震荡。今日亚市美元指数继续高企，欧洲时段冲高96.355，对伦锡走势构成一定压制。近期中国个旧地区选矿厂关停以及印尼出口短期受阻的消息均对伦锡走势存在一定支撑，伦锡上方阻力19400美元/吨，短期走势有望震荡偏强。 昨夜沪期锡1901合约高开低走，跌至147800元/吨附近盘整；今日开盘147830元/吨，仅盘初短时上扬至148000元/吨一线，之后受空头增长影响走势下挫至147500元/吨附近，午后小幅震荡回升，最终收盘147800元/吨，较前一日收盘价上涨130元/吨。成交18592手，持仓31818手增加246手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡继昨日冲高回落后转为震荡走势，短期料维持震荡走势，等待消息进一步指引。 沪锡市场，今日早市沪锡现货价格相对坚挺，主流145500-147500元/吨；之后逐渐下调至145000-147000元/吨。主流贴水：云锡贴水500-700元/吨，普通云字贴水1300-1600元/吨，小牌贴水2000-2300元/吨；部分小牌以145000-145500元/吨固定价出售。期价震荡，市场观望情绪较重，市场需求平淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于12420美元/吨，盘初，伦镍重心沿日均线震荡上行，上方承压12500美元/吨关口，随后震荡下行，跌破12400美元/吨，探底12385美元/吨。临近午前，伦镍再次上行承压12500美元/吨关口。午间伦镍重心围绕12500美元/吨窄幅波动，波幅不超过0.1%。午后，伦镍小幅上探，摸高12535美元/吨关口后，受美元走强打压，震荡下行，截止17:45，报于12400美元/吨关口。日线技术KDJ闭口粘连，MACD绿柱变短。夜间伦镍或于12400美元/吨至12500美元/吨间区间震荡。晚间应关注美国10月19日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比、美国10月Markit制造业PMI初值、美国9月新屋销售（万户）、美国10月19日当周EIA汽油库存变动（万桶）、美国10月19日当周EIA原油库存变动（万桶）。 沪镍1901今日开于103150元/吨， 盘初，空头减仓，沪镍震荡上行，上方承压20日均线，内盘跟跌外盘，急剧下跌，探低102520元/吨，下方102500元/吨关口支撑。临近午间收盘，外盘金属拉涨，国内空头再次减仓，沪镍急剧上升，摸高103720元/吨，依旧承压20日均线。午后，沪镍重心回落，围绕103250元/吨区间震荡，收于103230元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阳线，较前一日交易结算价下跌130元/吨，跌幅0.13%。成交量增3.2万手至53.8万手，持仓量减0.3万手至27万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。夜间沪镍重心或围绕103000元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍103700——109750元/吨。俄镍较无锡1811合约升水300元/吨，金川镍较无锡1811合约升水6200元/吨左右。今日金川公司出厂价109300元/吨，较昨天下调500元/吨。金川公司虽检修结束，但现货市场量仍不充裕，升水维持高位。成交方面，早上价格小幅走高，仅有部分贸易商成交较好。10点半之后，价格急剧下跌，成交较早上改善，下游拿货积极性提高，整体成交好于昨天。主流成交于103300-109450元/吨。下午价格震荡运行，成交仍属逢低买盘为主流，成交于103650-109750元/吨。