上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1022

    铜：今日伦铜早市开于6226美元/吨，盘初伦铜沿日均线窄幅整理，期间摸低6211.5美元/吨，由于美元指数走低，伦铜冲破日均线，重心缓慢上抬，期间偶有多头获利离场，铜价重心小幅回落。午后，伦铜重心继续小幅上抬，亚盘尾盘，由于美元指数大幅走低，伦铜快速拉涨，冲破6300美元/吨，攀高6331.5美元/吨。欧洲时段，美元指数收复日内所有跌幅，伦铜重心逐渐回吐先前部分涨幅，但低位或日均线支撑。截止18:00，伦铜报6281美元/吨，美元指数报95.796，美原油报69.43美元/桶。今日伦铜重心大幅上抬，直接支撑于5日均线，站上布林轨道中轨上方，KDJ开口上扩。晚间数据清淡，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否有效突破6300美元/吨。 今日沪铜主力1812合约早市开于50310元/吨，盘初铜价沿日均线窄幅整理，期间下触日内低位50240元/吨，逢低大量多头携仓而入，铜价冲破日均线，重心渐次上抬，随后沿50435元/吨窄幅整理。午后，由于A股大涨带动多头信心提振，铜价蓄力摸高50580元/吨受阻，部分多头获利离场，铜价回吐日内部分涨幅，尾盘沿50480元/吨一线窄幅整理，收报50510元/吨，涨540元/吨，涨幅达1.08%。主力持仓增11084手至15.9万手，成交减3496手至17.9万手。今日多头信心提振，且1901、1904合约持仓合计增3144手，其中远月合约1904持仓增2110手，关注远月增仓情况。沪铜指数日增仓6352手至53.38万手，当月合约减仓8622手。日内沪铜指数流入资金1.73亿元，位居有色板块流入资金榜首。今日沪铜主力重心大幅上抬，直接支撑于5日均线，高位刺破半年线。晚间等待外盘指引，关注50500元/吨一线多头是否有信心乘胜追击。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨——升水30元/吨，平水铜成交价格50430元/吨——50530元/吨，升水铜成交价格50450元/吨——50550元/吨。沪期铜在5日均线获支撑后反弹，今日铜价徘徊于50500元/吨一线。上周部分持货商消化新进的进口铜，上周铜库存出库量增加，进口窗口国庆后持续关闭，本周持货商重归挺价态势，早市试图全面升水报价，好铜报价升水30元/吨左右，平水铜报平水，但难有成交出现意料之中的逐步调降，成交集中于好铜升水10——20元/吨，平水铜贴水20——贴水10元/吨。市场湿法铜货源多，今日下游面对盘面的反弹加上现货的升水结构上抬接货意愿极低，有个别持货商自贴水100元/吨直至11点左右开始大幅扩大贴水以求换现，低价湿法铜货源在贴水150——160元/吨区间，甚至有下压至贴水180元/吨的意向。周内涉及本月长单的最后交付，持货商不愿过度下降报价，挺价意愿仍偏强。但若盘面持续回升，对下游的主动性买盘仍是明显抑制。下午盘面50500元/吨附近高位震荡，持货商挺价意愿依旧强烈，下游驻足畏高，双方处于僵持状态，报价持平于上午，下午平水铜报贴水20元/吨——平水，好铜报升水10——20元/吨，成交价格随着盘面的上扬抬高至50460元/吨——50570元/吨。

    铝：伦铝早间平开于2012美元/吨，亚盘交易时段震荡爬高于2023.5美元/吨，亚盘盘尾略有下垂，止跌于2014.5美元/吨。进入欧洲交易时段，随着美元指数走跌，伦铝借势低位返升探高2032美元/吨摸得日内最高位，截至17：55分，伦铝略有徘徊，尾盘重心下垂录得相对低位2019.5美元/吨，收于2022美元/吨，涨15.5美元/吨，涨幅0.75%，成交量减10472手至3592手，持仓量减1833手至64.8万手，今日结束三连阴，收于小阳线。今日市场成交氛围转好，此外因坊间消息称俄铝制裁将扩大范围且12月将执行，虽传言尚未证实，但伦铝仍获小涨，预计晚间继续上测5日均线，晚间继续关注美元指数及相关宏观消息的公布情况。 沪铝主连1812合约早间开于14105元/吨，盘初空头大量进场施压，沪铝下跌至14015元/吨止步，后顺沿5日均线开始回升，先回暖至高位14180元/吨，后再次缓慢爬高，探高日内最高价14220元/吨，继续上行略显吃力，尾盘围绕14185元/吨一线窄幅波动，收于14175元/吨，涨40元/吨，涨幅0.28%，成交量增36620手至19.4万手，持仓量增7006手至24.1万手。今日收于长下影线小阳线，因宏观交易氛围转好，股票及期货市场表现皆反转，有色金属全面飘红，沪铝受整体气氛带动，重心较昨日有所抬升，叠加库存持续下降带来的影响，价格有回暖，但依然位于日均线以下，预计晚间继续上测5日均线，晚间继续关注外盘指引及相关其他金属走势变动对沪铝带来的影响。 现货市场，期铝当月先抑后扬，上涨趋势明显。上海成交集中14100——14120元/吨，对当月贴水70——50元/吨，无锡成交集中14100——14120元/吨，杭州成交集中14130——14140元/吨。整体来看，期铝价格不断上涨后贸易商多有调价，下游基本按需采购，对价格持观望态度。午后华东成交价集中于14100——14140元/吨之间，成交清淡。

    铅：日内，伦铅开于1998.5美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，盘初伦铅依托日均线徘徊于2000美元关口，临近午间时分，受国内股市及商品市场走强带动，伦铅直线拉升，站稳2000美元/吨持续回升午后徘徊于2015美元/吨窄幅整理，欧洲盘初美指走弱，基本金属纷纷进一步发力，直线拉涨至2027美元/吨一线，但高位承压于5日均线，伦铅小幅回吐涨幅但依然守住日均线2015美元/吨，截至17:30，伦铅报2025美元/吨，涨31.5美元/吨，涨幅1.58%。伦铅暂收小阳线，暂显止跌企稳，且下方2000美元支撑尚存，预计夜间伦铅或以2000美元关口为支撑，考验40日均线压力。 日内沪铅主力1812合约开于18015元/吨，盘初沪铅短暂盘整于日均线，随后有色金属整体走强，沪铅顺势拉升，且一举突破20日均线，日内重心随之上移，后围绕18190元/吨一线震荡，临近尾盘，部分空头避险减仓离场，沪铅再度拉升，成功站上10日均线，并录得日内高位18265元/吨，最终报于18250元/吨，涨85元/吨，涨幅0.47%，持仓量增2496手至44860手。沪铅报收长脚小阳线，暂止跌企稳，下方20日均线支撑尚存，预计夜间沪铅或以20日均线为支撑，考验5日均线压力。 上海市场南方、双燕铅18575元/吨，对1811合约升水150元/吨报价；金沙铅18725元/吨，对1811合约升水300元/吨报价；进口哈铅18325-18375元/吨，对1811合约贴水100-50元/吨报价。期盘探低回升，持货商报价升贴水暂无较大变化，而下游蓄企采购仍是偏向再生铅，散单市场交投清淡。 广东市场南华铅18400元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；南方18475元/吨，对1811合约升水50元/吨报价。持货商报价随行就市，但再生铅价格优势明显，下游维持按需慎采。 河南地区豫光铅18500元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18450元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。炼厂散单报价维稳，下游逢低按需采购，但偏向再生铅，整体市场以长单交易为主。 江西地区江铜铅18450元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；湖南地区水口山铅18450元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；宇腾散单缺货，暂不报价；其他小厂铅18350元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。随湖南、安徽等地原生铅、再生铅炼厂供应恢复，市场供货相对充裕，加之下游消费平平，市场成交维持偏贴水交易。

    锌：日内伦锌开于2623美元/吨，伦锌开盘后短暂窄幅承压于日均线2625——2630美元后，在市场情绪出现明显好转的背景下出现持续回升，直至进入欧洲时段后上行摸高2674.5美元/吨，收复上周五全部跌幅，上行动能才略显不足，伦锌小幅回吐部分涨幅，日均线上方保持稳定。截至17:30，伦锌报2660美元/吨，涨37美元/吨，涨幅1.41%。今日伦锌延续平台盘整，下方20日均线支撑良好，当前多空双方博弈仍僵持，而LME锌库存延续降势，LME0-3现货升水维持高位，锌基本面并无明显利空驱动，预期晚间伦锌立足20日均线，蓄力进一步尝试突破，短期目标直指2700美元/吨关口，仍需更多偏多动能的积累。 沪锌主力1812合约22068元/吨，由于股市的短暂回暖，令风险情绪有所下降，因锌暂无明显下行趋动，日内空头渐次平仓离场，沪锌收复上周五大部分跌幅，重返22000元/吨整数位盘整。终收跌报22035元/吨，较前一交易日跌105元/吨，跌幅0.47%，成交量增33370手至43.7万手，持仓量增11690手至18万手。日内沪锌收得一长下影线，短均线仍维持多头排列，技术支撑仍偏强，基本面变局不大，伴随贸易商长单需求的释放，库存缓慢累增的利空有所消退，晚间沪锌或以22000元/吨托底，贯穿5、10日均线震荡运行。 上海0#锌主流成交22420-22880元/吨，0#普通对1811合约报升水150-210元/吨；双燕报升水500-550元/吨。1#主流报22320-22400元/吨。沪锌1811合约盘中阶梯式走高，早市收于22370元/吨。炼厂正常出货，早市市场分歧较大，部分贸易商仍延续上周五报价趋势，报于升水150元/吨左右，接货贸易商有意等待调价，交投双方议价空间尚显充裕；然因今日部分长单截止，市场长单需求相对强劲，加之上周沪市升水下调速度过快，需求略有转好之际，部分持货贸易商报价出现强力反弹，报至升水200-210元/吨左右，前期报低价贸易商顺势调价，市场报价瞬间逆转，整体市场交投氛围转好。而进口盈利窗口关闭后，缺少补充市场进口流通货量稍有收敛，进口锌报价较上周五持稳，今日下游入市相对谨慎，整体市场成交由贸易商贡献。午后市场报价变化不大，然成交转淡。 广东0#锌主流成交于22300-22450元/吨，粤市较沪市由上周五的贴水80元/吨扩大至贴水140元/吨，较昨日扩大了60元/吨。对沪锌1812合约升水460-480元/吨附近，较上周五扩大了30元/吨左右。沪锌1812合约回填部分上周五跌幅，炼厂逢低相对惜售，早间市场报价较为一致，普遍对均价贴水20-10元/吨，下游询价积极性不佳，市场多闻报价，鲜有成交，进入第二交易时段，贸易商调低升水积极出货，主流报价对沪锌1812合约由升水490元/吨，下调至460-480元/吨附近，然下游因订单仍较为疲弱，拿货意愿未见明显好转，多谨慎采购，成交货量不多，今日整体成交较不及上周五，成交货量亦较上周五小幅下滑。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22300-22450元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22280-23740元/吨，0#普通品牌主流成交于22280-22450元/吨，对1811合约贴水20至升水90元/吨附近，由上周五的升水25元/吨附近扩大至升水35元/吨附近，津市较沪市贴水160元/吨附近，较上周五扩大了40元/吨。今日期锌重心上行，炼厂正常出货，部分持货商延续积极出货态势，维持在较低升水状态，而部分贸易商因升水较低，离市观望，市场货量相对稍有收紧，消费方面，逢盘面走高，下游畏涨拿货积极性转好，纷纷入市询价，但因上周普遍有所备库，整体成交货量不多，较上周五稍有下降。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22280-22450元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22230-22400元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19160美元/吨，亚洲时段重心小幅上行，整体维持窄幅盘整。国内政策面利好密集来袭，股市从上周的大跌中回暖，三大期指集体暴涨。伦锡依然处于震荡格局中，上方阻力19300美元/吨，下方支撑18800美元/吨，等待消息指引。 上周五夜盘沪期锡1901合约主要在146900元/吨附近震荡，今日开盘146790元/吨，日内走势先扬后抑，上午至午后一路上扬至最高148000元/吨，但之后因多头获利减仓回落、抹去部分涨幅，最终收盘147370元/吨，较前一日收盘价上涨520元/吨。成交14058手，持仓32862手增252手。受到国内宏观情绪转暖的提振，今日沪市金属悉数收涨，沪期锡整体维持震荡走势，上方阻力149000元/吨，下方支撑146000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面冲高回落，沪锡市场套盘货报价随之上扬，主流贴水：云锡贴水500-700元/吨，普通云字贴水1200-2000元/吨，小牌贴水2000-2300元/吨；另有固定价的144000-144500元/吨小牌流通。整体成交氛围偏淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于12510美元/吨，盘初，伦镍沿日均线震荡上行，连破10日、20日、 40日均线。午后，伦镍上探12700美元/吨关口动能略显不足，一度摸高12725美元/吨后承压回落，但下方40日线均线有支撑。进入欧洲时段，受美元回升打压，伦镍震荡下跌至10日线上方。截止17:50，报于12575美元/吨。日线技术KDJ闭口粘连，MACD绿柱变短。夜间伦镍或将立足12500美元/吨一线测试布林中轨突破的有效性。晚间宏观数据清淡。 沪镍1901今日开于103280元/吨。宏观方面，国务院副总理及一行两会领导人讲话力挺股市，金融市场的积极情绪传导至基本金属，有色普遍上扬。盘初，多头增仓空头减仓，沪镍震荡上行，摸高104630元/吨。午后，多头信心不足，获利了结，沪镍有所回落，重心围绕104150元/吨偏弱震荡，下方20日均线支撑，收于104220元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阳线，较前一日交易结算价上涨1960元/吨，涨幅1.92%。成交量减6.4万手至59万手，持仓量减1万手至25.8万手。日线技术KDJ闭口粘连，MACD红柱变长。夜间沪镍重心或围绕104000元/吨。 SMM 1#电解镍103900——109900元/吨。俄镍较无锡1811合约升水300元/吨，金川镍较无锡1811合约升水5900元/吨左右。今日金川公司出厂价110200元/吨，较上周五上调1500元/吨。金川升水下调，主要因近期盘面不断走高。成交方面，上周低位时，下游积极拿货，成交较好。本周价格较上周低位时大幅上涨了将近2000元/吨，下游多在观望，成交一般。主流成交于104650-110350元/吨。下午价格小幅回落，但整体仍较上周上涨很多，下游成交延续上午观望之态，主流成交于104550-110250元/吨。