上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1017

    铜：今日伦铜早市开于6230美元/吨，盘初伦铜沿日均线窄幅整理，波幅仅10多美元/吨，随后美元指数持续性走高，直至午后美元走强至95.246，伦铜承压日均线渐次下滑，午间时下触日内低位6182美元/吨。午后，美元指数冲高回落，伦铜直线返升至日均线上方，沿日均线6200美元/吨宽幅震荡。欧洲时段，中国公布了2018年1-9月，我国境内投资者共对全球155个国家和地区的4597家境外企业进行了非金融类直接投资，累计实现投资820.2亿美元，同比增长5.1%，对外投资合作保持平稳健康发展，投机信心回暖，同时美元继续回落，接近95关口，助力基本金属纷纷急涨，伦铜从低位6188美元/吨直线拉涨至6276美元/吨，短线涨幅达1.4%。截止17:40，伦铜报6258美元/吨，美元指数报95.176，美原油报71.75美元/桶。晚间重点关注美国9月新屋开工、美国10月12日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比，等待美元指数指引。今日伦铜小幅收阳，5日、10日、20日均线趋于粘连，若美元指数能跌破95点，伦铜有望有效突破粘连的组合均线，目标依然直指6300美元/吨。 今日沪铜主力1811合约早市开于50270元/吨，亚盘午前，铜价沿日均线窄幅整理。午后，美元指数走强至95.246，铜价快速下挫跌至日内低位50030元/吨，幸得低位空头获利离场，铜价收复日内所有跌幅，重新站上日均线上方，摸高50350元/吨，尾盘铜价在日均线上方窄幅整理，收报50290元/吨，跌220元/吨，跌幅0.44%。主力持仓减7654手至16.1万手，成交减38374手至11.1万手。1901、1904合约持仓合计增5928手，其中远月合约持仓增3052手，增仓量明显大于近月合约增仓量，后期需重点关注其增仓量情况。沪铜指数今日流入资金176万元，扭转前两个交易日沪铜指数流出资金的态势。今日沪铜主力合约收阴实体跌落至10日均线下方，直接承压于5日均、10日均线，再向布林轨道中轨靠拢，MACD红色能量柱再次收窄，KDJ开口下扩，但欧洲时段伦铜已率先表现强势上扬，晚间沪铜或将守住50000元/吨大关，提振多头持仓信心。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨——贴水20元/吨，平水铜成交价格50100元/吨——50160元/吨，升水铜成交价格50120元/吨——50200元/吨。沪期铜继续承压，铜价沿50200元/吨附近震荡整理。上海库存持续增多，市场买盘力度仍较弱，抛货者集中度高，早间持货商延续昨日下午的报价，已然全面贴水并一路打开调降模式，好铜表现率先引领性的下跌，自贴水10——20元/吨一路滑向贴水50元/吨左右，国产平水铜及一些性价比较高品质较高的平水铜原有挺价意愿，但被好铜挤压迫降，自贴水50元下扩至贴水70元/吨，有少量可闻贴水80元/吨。湿法铜因货源充裕且下游买兴低迷，表现更弱，虽早市持货商报价于贴水170元/吨左右，但无奈不扩至贴水200元/吨以上市场难以接受，最低可压价至贴水240元/吨。低端进口铜持续拖累整个市场的报价，已低至贴水140——150元/吨，仍存压价空间。下游等待5万下方逢低买盘，市场抛货换现的情绪略显急迫，交割后成交呈现逐渐下滑态势。下午期铜盘面先抑后扬，持货商没有像上午那样集中度高的低价抛货，市场暂行保持平稳，但接货力度仍弱。平水铜报贴水60元/吨——贴水50元/吨，好铜贴水50元/吨——贴水40元/吨，成交价格抬高至50160元/吨——50280元/吨。

    铝：伦铝早间开于2038美元/吨，亚盘盘初短暂攀高近2040美元/吨，随着美元的一路返升走高，伦铝承压日均线，围绕2030美元/吨及其窄幅波动，午后，伦铝低位回升，走出压制区间，先冲2040美元/吨，进入欧洲交易时段后，顺沿5日线继续爬升，探高日内最高价2044.5美元/吨， LME铝库存公布相连续增加，再增85725吨，至此已两天增仓共15.5万吨，领增有色金属，伦铝受消息影响，跳水一根大阴线，录得日内最低价2024美元/吨，截至17:50分，伦铝收于2027美元/吨，跌10美元/吨，跌幅0.47%，成交量减9056手至4240手，收于小阴线，在有色金属中表现较弱，但整体波幅不大，预计晚间测试5日均线，晚间继续公布美国9月新屋开工率及上周EIA原油库存变化等宏观数据，关注美元的指引。 沪铝主连1812合约早间开于一条大阴线，摸低日内低价14285元/吨的日内低价，随后受几波多头进场推波助澜，沪铝攀上日内高位14345元/吨，但继续上行动力不足，伦铝围绕14300元/吨宽幅波动，最高不过14320元/吨，最低触得14285元/吨。日盘终收于14300元/吨，涨80元/吨，涨幅0.56%，成交量减17684手至14.5万手，持仓量减1076手至22.1万手，收于小阳线。沪铝收于两连阳，重新回到布林通道下轨道线以上，KDJ线有上扬势头。今日延续昨日向好交易氛围，沪铝重心略有上移，但考虑到近期基本面成本及消费端偏空消息影响，短期上扬空间有限。预计晚间继续上测10日均线，晚间继续关注外盘指引及中国9月社融规模、新增人民币贷款等宏观数据对铝价的影响。 现货市场，期铝当月震荡中重心上移。上海成交集中14260——14290元/吨，对当月贴水60——50元/吨，无锡成交集中14260——14290元/吨，杭州成交集中14280——14300元/吨。期铝近三月合约再次发生倒挂，不利于持货商保值，出货态度积极，中间商无操作空间，下游企业不认可价格，接货意愿下降，整体成交供大于求。午后在期铝震荡情况下，华东现货下浮至14240——14260元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2056美元/吨，亚洲时段，伦铅基本围绕日均线宽幅震荡，受压于2060美元/吨，且托底2046美元/吨一线，上下振幅约15美元/吨，进入欧洲时段，美元有所回落，外盘有色金属走强，伦铅顺势拉升至2065.5美元/吨，围绕2063.5美元/吨一线盘整，截止16：15，伦铅暂收2063.5美元/吨，跌2美元，跌幅0.1%。伦铅暂收小阳线，上行趋势暂缓，下方坐实5日均线，围绕60日均线做蓄力震荡整理，今晚公布美国经济数据颇多，等待美指表现指引，伦铅考验60日均线的有效性。 日内，沪铅1811合约开于18730元/吨，盘初市场看空情绪增强，沪铅小幅跳水，录得日内低位18600元/吨，后部分空头减仓离场，沪铅震荡回升至日均线附近盘整，临近收盘，部分多头担忧夜间沪铅持续走弱，选择避险离场，沪铅再度小幅跳水，最终报于18670元/吨，减210元/吨，跌幅1.11%，持仓量减2088手至50058手，成交量逐日萎缩降至4.4万余手。沪铅报收中阴线，录得两连阴，回调趋势初现，短多持仓信心或开始动摇，然下方5日均线支撑尚在，预计夜间沪铅或考验5日均线支撑。 上海市场南方、双燕铅18885元/吨，对1811合约升水150元/吨报价；金沙铅19035元/吨，对1811合约升水300元/吨报价；进口哈铅18685元/吨，对1811合约贴水50元/吨报价。期盘探低后小幅回升，持货商报价升水暂无较大变化，而下游需求有限，加上炼厂货源价格优势明显，散单市场成交持续低迷。 广东市场南华铅18700元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；南方18785元/吨，对1811合约升水50元/吨报价。铅价继续回落，持货商报价升贴水维稳，下游蓄电企按需采购，市场成交平平。 河南地区豫光铅18800元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18750元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。炼厂散单报价升水继续下调，而下游接货积极性有限，部分实际成交转为贴水。 安徽地区铜冠铅18900元/吨，对SMM1#铅均价升水150元/吨报价；江西地区江铜18750元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；湖南地区水口山铅18750元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；其他小厂铅18650元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；云南地区小厂铅18450-18550元/吨，对SMM1#铅均价贴水300-200元/吨报价。炼厂货源尚可，散单报价升水继续下调，而再生铅价格优势明显，下游需求分流，整体成交一般。

    锌：今日伦锌开于2604美元/吨，亚市开盘后，受沪锌走弱影响，伦锌跟跌，跌破2600美元/吨整数关口，低位触及2595.5美元/吨，下方20日均线附近觅得支撑，伦锌止跌返升，重心重回开盘附近整理运行。午后，伦锌二次考验20日均线支撑力度，然未能触及前期低点，随即止跌再次返升，顺延日均线攀升至2615美元/吨附近蓄势整理。随后LME锌库存延续降势，再降3425吨至181200吨，伦锌应声直线拉升。截止16:22，收涨报2645.5美元/吨，较前一交易日收盘涨47美元/吨，涨幅1.81%。欧洲交易时段，伦锌急速拉涨，暂收中阳柱，下影线下测20日均线并觅得有效支撑，重返前期整理平台。且技术指标KDJ已拐头向上，晚间伦锌或以20日均线托底，延续平台整理运行。关注美当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比、9月新屋开工、当周EIA汽油及原油库存变动以及美指走势指引。 今日沪锌主力1811合约开于22325元/吨，盘初大量多头减仓，沪锌震荡走低，重心逐步下沉至22265元/吨一线窄幅整理。午间振幅不断扩大，至午后亚市开盘，空头渐次减仓，提振沪锌脱离日均线，缓慢拉升。收涨报22385元/吨，较前一交易日收盘涨145元/吨，涨幅0.65%，成交量减14.2万手至38.8万手，持仓量减9850手至15.9万手。日内沪锌先抑后扬，收小阳柱。技术指标KDJ下行趋势有所放缓，或现拐头上行迹象，加之欧洲交易时段，伦锌走势强劲，晚间沪锌或偏强态势运行。 上海0#锌主流成交22680-22920元/吨，0#普通对1811合约报升水400-450元/吨；双燕报升水600-650元/吨。1#主流报22520-22560元/吨。炼厂正常出货，因市场成交相对仍清淡，加之明日仓单货将入市流通，部分贸易商主动推动下，早市市场报价自升水600元/吨，下调至升水450元/吨左右暂缓调价步伐。进入第二交易时段，因早市仍有对SMM均价下调50元/吨左右大贴水成交，市场成交进一步下调至升水400-420元/吨左右，因下调速度过快，部分贸易商暂且离市观望。而进口亦迎来进一步的调整刺激成交，SMC、KZ、YP调整至升水250-300元/吨左右，西班牙之类的报至升水150-220元/吨左右，今日市场报价全线下调，市场交投氛围相对仍清淡，因供给增加预期较为明确，下游入市采购议价能力增强，整体成交货量较昨日小增。午后，盘面返升，市场报价微调，整体成交仍一般。 广东0#锌主流成交于22700-22800元/吨，粤市较沪市由昨日贴水70元/吨转为升水80元/吨附近。对沪锌1812合约升水990-1010元/吨附近，较昨日收窄150元/吨左右。炼厂正常出货，考虑到明日或有大量仓单货流出，贸易商逢高升水积极出货，市场流通货量较宽裕。然下游亦考虑到明日仓单或流出，畏跌锌价，采购意愿不及昨日，市场成交氛围较差，致使现货升水快速下调，然下游拿货意愿仍不见好转。今市场整体成交情况不及昨日，成交货量较昨日稍有下滑。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22700-22800元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22550-23730元/吨，0#普通品牌主流成交于22550-22800元/吨，对1811合约升水300-450元/吨附近，较昨日收窄了100元/吨左右，津市较沪市贴水50元/吨附近，较昨日收窄了170元/吨。炼厂正常出货，市场货量较为充裕，贸易商积极出货，下游采购意愿出现分歧，部分下游因升水快速回落，加之盘面下行，有所拿货，然仍有一部分下游看空后市，仅询价而少采买，今日津地市场整体成交较好但略不及昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22550-22800元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22500-22750元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19195美元/吨，亚洲时段维持窄幅盘整，最高19210美元/吨。宏观弱势情绪延续，亚市美元指数维持震荡态势，伦锡波动有限，上方阻力19300美元/吨，下方支撑18800美元/吨，晚间美国公布9月新屋开工等数据，美元有下测95点关口的迹象，同时受到国内锡期货走势偏强的支撑，伦锡或有望测试19300美元/吨阻力位。 昨夜沪期锡1901合约冲高回落，盘初一度触及148400元/吨附近，但很快震荡回落至147800元/吨附近；今日开盘147760元/吨，日内在多头增仓的提振下一路震荡上扬，午后收于日内高点148600元/吨，较前一日收盘价上涨880元/吨。成交17320手，持仓33286手增加746手。今日沪市金属多数收跌，沪期锡走势偏强，上方阻力149000元/吨，短期有望维持偏强运行。 沪锡市场，今日沪期锡盘面一路震荡上扬，受此提振，沪锡现货价格跟涨至主流145000-147000元/吨，低价位货源成交尚可，其他成交偏淡。市场套盘货跟涨积极但交投乏力，期现主流贴水依旧维持在贴水1000-2500元/吨，云锡贴水800-1000元/吨，普通云字贴水1800-2000元/吨，小牌贴水2400-2600元/吨；另有部分小牌固定价格145000元/吨，这些固定价的低价货源成交相对较好。市场消费整体偏淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于12520美元/吨，盘初，伦镍沿日均线震荡下跌，一度跌破12500美元/吨关口，探低12465美元后短暂反弹却仍受阻于12530美元/吨附近横盘整理。午后，伦镍再次跌破12500美元/吨关口，探底12465美元/吨，随后急剧上升，上方承压12600美元/吨关口，重心重归12550美元/吨区间震荡，多次上探5日均线未果。截止17:55，报于12585美元/吨。KDJ开口向下，MACD红柱变短，伦镍暂未见止跌迹象，夜间伦镍重心或围绕12550美元/吨弱势震荡，蓄力上测5日均线。夜间应关注美国9月新屋开工（万户）、美国10月12日当周EIA汽油库存变动（万桶）、美国10月12日当周EIA原油库存变动（万桶）。 沪镍主力合约1901今日开于102790元/吨，午前，空头增仓，沪镍震荡下行，探底102240元/吨，下方102000元/吨关口支撑。午后，空头减仓，多头增仓，沪镍急涨拉升，摸高103440元/吨，上探5日均线未果，承压回落，沪镍重心围绕103200元/吨窄幅波动，收于103140元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于小阳线，较前一日交易结算价下跌500元/吨，跌幅0.48%。成交量减11.1万手至49.9万手，持仓量增0.8万手至26.2万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间沪镍重心或围绕103000元/吨弱势震荡，等待能否止跌。 SMM 1#电解镍103150——109100元/吨。俄镍较无锡1811合约升水200-250元/吨，金川镍较无锡1811合约升水6000元/吨左右。今日金川公司出厂价109000元/吨，较昨天下调200元/吨。金川俄镍价差小幅扩大，金川升水小幅提高，主要因昨天低位时，金川镍成交较好。成交方面，由于昨天低位时，下游钢厂积极拿货，成交较好。今天价格平稳小幅走弱，下游买货积极性下降，主要是贸易商有补货需求。主流成交于102950-109000元/吨。下午价格小幅上升，下游成交积极性不如上午，成交一般，主流成交于103000-109150元/吨。