上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1016

    铜：今日伦铜早市开于6235.5美元/吨，盘初伦铜沿日均线窄幅整理，期间上探日内高位6252.5美元/吨，随后重心一路下滑。午后，伦铜快速下滑，但未跌破6200美元/吨大关，随后沿6210美元/吨窄幅整理，欧洲时段，伦铜直线下滑跌破6200美元/吨关口，低位探至6183.5美元/吨受到支撑，随后围绕日均线，振幅不超过22美元/吨，逢低大量买盘入场，铜价重心不断上移，收复日内部分跌幅，重新站上日均线上方。截止17:30，伦铜报6214.72美元/吨，美元指数报95.081，美原油报71.22美元/桶。今日伦铜收阴实体跌至20日均线下方，低位直指布林轨道中轨，MACD绿色能量柱显现，晚间重点关注美国9月工业产出环比，等待美元指引，测试伦铜能否守住6200美元/吨大关。 今日沪铜主力1811合约早市开于50460元/吨，盘初空头减仓，铜价快速上探日内高位50550元/吨受阻回落，随后沿50415元/吨窄幅整理。午后，伦铜快速下滑，沪铜快速跟跌摸低50130元/吨，尾盘，铜价沿50200元/吨窄幅整理，收报50190元/吨，跌590元/吨，跌幅达1.16%。今日是换月后的第一个交易日，1811合约既是主力合约又是当月合约，1811合约持仓减9710手至16.9万手，成交减2304手至15万手。日内主力与隔月合约持仓合计减12454手，价差扩至130元/吨附近。今日沪铜指数流出资金4.41亿元，位于有色板块流出资金榜首，以主力合约多头减仓为主，沪铜指数总持仓处于相对低位，跌至54.2万手，表明市场偏谨慎。今日沪铜主力多头信心不足，重心跌至10日均线附近，失去10日均线支撑，MACD红色能量柱呈收窄之势，KDJ开口下扩，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住50000元/吨大关。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨——升水20元/吨，平水铜成交价格50320元/吨——50520元/吨，升水铜成交价格50350元/吨——50550元/吨。沪期铜承压日均线逐渐下滑，沿50400元/吨一线偏弱震荡，换月后的第一个交易日，持货商主动换现意愿强烈，且由于下游买兴低迷，令早间市场仅短暂停留于升水报价，持货商为求成交积极主动调降报价出货，好铜率先开启下调态势，自升水10——20元/吨开始一路滑向贴水20元/吨，平水铜随之调降至贴水40元/吨左右，湿法铜扩至贴水120至贴水160元/吨左右，货源仍有压价空间。今日市场再次出现很多低价货源，国产有紫金豫光金玺等报价于贴水70元/吨左右，进口再次出现保加利亚菲律宾等，报价低至贴水120——100元/吨，价格非常具有竞争性，抢夺了仅有的一部分下游刚需。节后进口铜到货量增多，很多贸易商短期存有库存及资金压力，短期显现供大于求格局，出货乏力，令贴水有进一步扩大趋势，低端铜的冲击也拖累整个市场的报价，市场活跃度下降。下午盘面进一步从50350元/吨附近回落至50150元/吨，持货商保持积极出货态度，但下游依旧驻足观望，买兴低迷，由于现货贴水没有进一步下滑，贸易商的买兴也由此下降，下午平水铜报贴水50元/吨——贴水40元/吨，好铜报贴水30元/吨——贴水20元/吨，成交价格随盘面下降至50130元/吨——50250元/吨。

    铝：伦铝早间跳空高开于2033美元/吨，亚洲交易时段基本围绕2033美元/吨一线窄幅震荡，最高录得2038美元/吨。进入欧洲交易时段后，伦铝略有下滑于2030美元/吨下方，下午四点之后，LME库存报告显示，铝库存增加70775吨，较前一日增长近7%，为有色金属库存增长最多的金属。数据一经公布，伦铝一根长阴线跳水至2014美元/吨一线，随后由低位震荡爬升，重又返升于2028美元/吨，截至17:40分，伦铝偏弱略有回软，报于2021美元/吨，成交量减10921手至5512手，收于小阴线，仍处60日线以下，预计晚间继续上测5日均线，晚间继续关注美元指数及10月NAHB房价指数等宏观数据。 沪铝主连1812合约早间开于14215元/吨，盘初借助一根长阳线拉涨探高14260元/吨后走深V录得日内最低价14205元/吨，随后围绕14245元/吨一线窄幅震荡，期间短暂摸高14275元/吨，后波动幅度逐渐扩大，沪铝顺沿5日均线触得日内最高价14295元/吨，但尾盘略有回软。日盘收于14245元/吨，涨5元/吨，涨幅0.04%，成交量增33906手至16.2万手，持仓量减5744手至22.2万手，收于小阳线，周度MACD线下降之势略有放缓。昨夜沪铝震荡之中触及万四关口后，今日表现触底反弹之势，在基本金属几乎全线飘绿的情况下，沪铝改变被动姿态并无跟跌，借助前期空头部分离场，沪铝趁势收复部分跌势，但仍然位于60 日线以下，预计晚间继续上测5日均线，晚间继续关注外盘及基本面相关动态。 现货市场，今日期铝当月从1810合约换成1811合约。期铝当月午前震荡偏强。上海成交集中14170——14180元/吨，对当月贴水60——50元/吨，无锡成交集中于14170——14180元/吨，杭州成交集中14190——14200元/吨。市场流通货源较昨日略少，特别是尾盘期铝价格小幅上涨之后，市场报价者减少，而中间商随着期铝上行，询价积极，下游企业按需采购，但10月份下游企业需求已经开始转弱。午后华东现货成交14190——14200元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2082美元/吨，亚洲时段，伦铅基本围绕日均线窄幅盘整，亚洲时段几无波动，表现淡静，进入欧洲时段，美元回升，外盘有色金属集体走弱，伦铅受累下滑，一度探低至2060美元/吨，随后承接盘逢低入场，伦铅返升至日均线附近，截止16：16，伦铅暂收2069.5美元/吨，跌10美元，跌幅0.48%。伦铅暂收小阴线，成功站上各路均线，然上行动力不足，近期伦铅的情绪修复或接近尾声，预计夜间伦铅或考验60日均线支撑。 日内，沪铅1811合约开于18890元/吨，沪铅全天于日均线下方宽幅震荡，盘初沪铅主力一度欲拉升铅价，然有色金属集体走弱，沪铅受累直线跳水，随后于18770元/吨一线企稳，伴着市场看多情绪转强，沪铅震荡回升并围绕18850元/吨平台短暂盘整，继而受沪锌拖累，沪铅震荡下行，后于18740元/吨一线企稳盘整，随着部分空头避险离场，沪铅再度震荡回升，临近收盘，部分多头选择落袋为安，令沪铅再度跳水，最终报于18750元/吨，减125元/吨，跌幅0.66%，持仓量减2436手至52146手，成交量逐日收窄。沪铅报收中阴线，5、10日均线上行趋势趋缓，见顶迹象出现，近期或有回调，预计夜间沪铅或延续弱势震荡走势。 上海市场南方、双燕铅18995元/吨，对1811合约升水150元/吨报价；进口哈铅18795元/吨，对1811合约贴水50元/吨报价。期盘冲高回落，持货商报价升水维稳，而下游对后市不抱乐观，采购较为谨慎，加之再生铅贴水扩大，散单市场交投清淡。 广东市场南华铅18825元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价回落，下游企业仅以刚需少量补库，加上再生铅价格优势明显，持货商多转为贴水报价。 河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；永宁金铅18875元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。炼厂散单报价随行就市，下游蓄企开工率暂无较大变化，但对后市价格信心不足，仅按需慎采，且成交以长单居多。 安徽地区铜冠铅19050元/吨，对SMM1#铅均价升水175元/吨报价；湖南地区水口山铅18875元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；其他小厂铅18775元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；云南地区小厂铅18575-18675元/吨，对SMM1#铅均价贴水300-200元/吨报价。铅价回落，下游蓄企采购尤为谨慎，加上再生铅贴水扩大，竞争优势上升，原生铅炼厂散单报价陆续由升水转为贴水，但成交情况仍无明显改善。

    锌：日内伦锌开于2600美元/吨，盘初伦锌于开盘价附近盘整，随后录得一V字反转，尝试守住2600元/吨平台，然上方5、10日均线构成粘连压制，伦锌未能站稳，稍作挣扎迅速下挫，重心下移至2580元/吨附近窄幅盘整，上下振幅5美元/吨左右，下方20日均线支撑被打破。欧洲交易时段，伦锌再现V字反转，尝试收复部分日内跌势。截止16:17，伦锌收跌报2580美元/吨，跌14.5美元/吨，跌幅0.56%。伴随宏观避险情绪的持续发酵，今日有色全面收绿，伦锌承压运行偏弱，技术面短期均线多头排列逆转，伦锌上行动能不足，但LME锌库存延续降势，LME0-3现货升水维持相对高位，对于锌价仍构成支撑，宏观利空情绪若未进一步放大，则伦锌回调空间预期有限，晚间或围绕20日均线盘整。 日内沪锌主力1811合约开于22475元/吨，伴随宏观利空的释放，沪锌看多情绪受抑制，盘初空入多平，沪锌重心迅速下沉至22370元/吨附近窄幅盘整。午后多入空平速度加快，沪锌补跌探低22085元/吨，相对低位，加之当前基本面利多局势并未逆转，空头盘尾谨慎获利平仓，沪锌小幅修复。终收跌报22240元/吨，较前一交易日跌315元/吨，跌幅1.4%，持仓量减19264手至16.9万手，成交量增26950手至53万手。SHFE锌仓单及三地社会库存均表现为大幅增加，加之本周持仓的迅速后移，当月合约持仓风险减弱，外围环境的利空演绎令沪锌承压5日均线向下击穿10日均线支撑，累涨后锌价迎来调整，但当前市场多空博弈仍显胶着，日内沪锌下测22000关口获得较强支撑，预期晚间沪锌将稍作修复，运行于5、10日均线通道内。 上海0#锌主流成交23000-23320元/吨，0#普通对1811合约报升水680-720元/吨；双燕报升水920-980。1#主流报22750-22820元/吨。沪锌1811合约盘中震荡下行，早市收于22285元/吨。炼厂正常出货，现货换月后，市场交投较昨日转好，因后期现货报价回归趋势明确，贸易商亦积极出货。贸易商间长单交投需求亦有转好，升贴水方面，0#国产早市自升水780元/吨左右逐步回落至升水720元/吨左右，成交较为疲弱，而今晨贸易商间长单报价仍维持对SMM均价贴水80-贴水40元/吨左右，由此，进入第二交易时段，现货报价下落至升水680-700元/吨左右，成交价略低10-30元/吨左右，国产交投集中于贸易商之间。而进口锌报价维持回落趋势，西班牙、秘鲁报于升水300-380元/吨左右，而SMC、KZ、YP报于升水400-480元/吨左右，下游今日入市采购有所改善，然锌价仍处相对高位，采购货量较昨日仅小增，整体成交氛围较昨日好转。午后盘面下落，市场成交较为一般，报价全线下调30-50元/吨左右。 广东0#锌主流成交于22850-23060元/吨，粤市较沪市由昨日升水200元/吨快速转为贴水70元/吨附近。对沪锌1811合约升水600-670元/吨附近，较昨日大幅收窄300元/吨左右。今日广东市场部分贸易商照例转为对沪锌1812合约报价，主流报在对沪锌1812合约升水1110-1200元/吨。沪锌1812合约开盘后延续隔夜跌势，震荡下滑。炼厂正常出货，贸易商出货较为积极，早间稍有挺价，报价多在对沪锌1811合约升水800-850元/吨附近，然下游拿货积极性不佳，市场成交氛围较差。进入第二交易时段，贸易商快速下调升水出货，主流报价在对沪锌1811合约升水600-670元/吨左右，下游逢低入市采买意愿好转，拿货量较昨日有所增加。今市场整体成交氛围较昨日转好，成交货量有所增加。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22850-23060元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22690-24070元/吨，0#普通品牌主流成交于22690-23000元/吨，对1811合约升水350-600元/吨附近，较昨日收窄了70元/吨左右，津市较沪市贴水210元/吨附近，较昨日收窄了40元/吨。期锌震荡下行，炼厂出货正常，部分贸易商主动调低升水积极出货，市场报价自升水390元/吨左右逐步下调至升水350元/吨左右，又逢盘面下行，绝对价格下降，大多企业结束观望，入市采购，成交货量明显增加，整体津地成交较昨日有明显好转。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22690-23000元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22640-22950元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19110美元/吨，亚洲时段承压震荡，最低19045美元/吨。亚市美元指数维持低位震荡，中国9月CPI同比2.5%为7个月新高符合预期，但9月PPI为5个月新低。今日国内股市继续下挫并创下近期新低。因经济数据不如预期，加之股市继续走低，风险资产整体承压，伦锡承压震荡。 昨夜沪期锡1901合约主要在147200元/吨附近窄幅盘整；今日开盘147220元/吨，日内波动相对较大，上午在147000-147500元/吨间先扬后抑，午后多头大举增仓支撑走势一路上行至147970元/吨，最终收盘147720元/吨，较前一日收盘价上涨830元/吨。成交17544手，持仓32540手增加1194手。今日沪市金属多数收跌，沪期锡以偏强震荡为主，上方阻力149000元/吨，预计短期内沪期锡有望继续维持偏强震荡态势。 沪锡市场，现货主流成交145000-146500元/吨，部分小牌临近中午跌至144500-144700元/吨附近，午后随着盘面回升，145000元/吨以下货源逐渐难觅，整体成交氛围一般。因上期所锡标准仓单合约即将上线，近期交割品牌相对较受青睐，其他品牌需求一般。套盘货云锡贴水900-1000元/吨，普通云字贴水1800-2000元/吨，小牌贴水2400元/吨左右。

    镍：伦镍亚盘今日开于12595美元/吨。盘初，伦镍小幅上探，摸高12630美元/吨，上方承压5日均线回落，随后沿日均线下方震荡下跌。午间，伦镍重心围绕12490美元/吨横盘整理。午后，伦镍继续震荡下行，一度跌破12400美元/吨关口，探底12395美元/吨。进入欧洲时段，伦镍小幅小幅走高，重回日均线附近，上方承压12500美元/吨，截止18:00，报于12455美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间伦镍重心或围绕12400美元/吨弱势震荡，底部支撑恐难保。晚间应关注美国9月工业产出环比。 沪镍主力合约1901今日开于104150元/吨。宏观方面，中国9月CPI创7个月新高 PPI创5个月新低，中国9月CPI和PPI增速均与预期一致。CPI同比增长2.5%，高于前值 2.3%，PPI涨幅比上月回落0.5个百分点。午前，空头增仓，沪镍沿日均线下方震荡下行至102500元/吨附近。午后，沪镍重心围绕102500元/吨偏弱震荡，一度跌破102000元/吨关口，探底101870元/吨。临近收盘，空头回补令沪镍小幅上探，收于102370元/吨。整日，沪镍主力合约1901收报阴柱，较前一日交易结算价下跌2710元/吨，跌幅2.58%。成交量30.7万手至61.0万手，持仓量增6万手至25.4万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。技术指标偏空，夜间沪镍重心或围绕103000元/吨弱势震荡，今日沪期镍收大阴，暂无止跌迹象，或将趋向10万元关口测试。 SMM1#电解镍103700——109500元/吨。俄镍较无锡1811合约升水150-200元/吨，金川镍较无锡1811合约升水5800元/吨左右。今日金川公司出厂价109200元/吨，较昨天下调1600元/吨。俄镍金川镍价差5600元/吨。金川俄镍价差逐渐收窄，主要因市场货源逐渐增加。成交方面，今天镍价不断下跌，现货市场成交较好，钢厂拿积极拿货。金川镍由于升水仍较高，成交一般，主流成交于103350-109400元/吨。下午价格继续下跌，下游成交积极性延续上午，下游逢低补货，成交情况较昨天大幅改善，主流成交于102750-108700元/吨。