上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1015

    铜：今日伦铜早市跳空高开于6295美元/吨，盘初美元走低，伦铜快速拉涨至日内高位6309美元/吨，再次冲破6300美元/吨大关，短暂盘整后，逢高多头减仓，伦铜快速跌破6300美元/吨大关和日均线，随后沿日均线不规则震荡，振幅不超过15美元/吨，期间多次冲破6300美元/吨大关后受阻回落。午后，跌至日均线下方后继续沿日均线呈窄幅震荡。欧洲时段，美指大幅回落于95下方，低探94.986，伦铜表现迟滞。截止18:30，伦铜报6277美元/吨，美元指数报95.031，美原油报71.77美元/桶。今日伦铜跳空高开，重心再度上抬，直接站上5日均线，再向布林轨道上轨靠拢。晚间重点关注美国9月零售销售环比，晚间伦铜目标依然直指6300美元/吨，等待蓄力有效突破。 今日沪铜主力1811合约早市开于50850元/吨，盘初沪铜沿日均线窄幅震荡，期间上探日内高位50930元/吨，逢高多头减仓，铜价重心缓慢回落，跌破日均线。午后，伦铜引领失守6300美元后，沪期铜在沿50710元/吨窄幅整理后，多头信心不足，铜价重心回落，直探于低点50450元/吨，收报50570元/吨，涨80元/吨，涨幅0.16%。主力持仓减4498手至17.8万手，成交减44852手至15.2万手。今日为当月合约1810最后交易日，当月合约1810报收50460元/吨，跌150元/吨，跌幅0.3%，结算价为50810元/吨。当月合约持仓减7180手至13200手，交割量为33000吨。日内当月合约与隔月合约价差大多已收窄，波动幅度在20元/吨左右。今日沪铜指数流出资金2.23亿元，位于有色板块流出资金榜首，多集中于当月与隔月合约。交割日市场交投略显迟滞，三地库存显性库存再度刷新历史低位，叠加大家对四季度基建等消费预期较强，沪铜主力重心依旧站在半年线上方，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否整固于目前高位，短期目标仍直指51000元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报平水——升水60元/吨，平水铜成交价格50820元/吨——50920元/吨，升水铜成交价格50840元/吨——50960元/吨。沪期铜小幅上行。围绕50800元/吨一线偏强震荡，今日为1810合约最后交易日，市场大多已转至隔月1811合约报价，隔月价差在0-20元/吨间波动频繁，但根据SMM铜价方法论，SMM依然对1810合约报价。市场询价活跃。早间隔月价尚在20元/吨之间波动，价差波动不大，现货对1811合约报价升水40——90元/吨。随后隔月价差较长时间处于持平态势，市场接货意愿低迷，逢高出货意愿却较强，无奈调降报价，好铜快速降至升水30——40元/吨，平水铜报价平水——升水20元/吨，市场湿法铜报价自贴水60元/吨降至贴水100元/吨以上。可见，今日下游接货主动性差，整个市场虽询价活跃，但交投偏淡，凸显周一及交割日的僵持之态。国庆后市场到货量明显增加，铜价又处于持续反弹中，下游逢高补货意愿低，但进口窗口节后一直处于关闭中，月中时持货商还未有资金压力，所以，明日换月后的首日供需或将表现一段僵持拉锯，等待话语权花落供需哪一方。下午由于市场全面对1811合约报价，而1811合约盘面自50750元回落至50500元/吨，有部分持货商急于出货，大幅降价甩货，好铜勉强维持平水报价，平水铜一降再降，部分贸易商或逢低接货，但下游畏高驻足情绪不改，下午平水铜降至报贴水40元/吨——贴水20元/吨，好铜报平水——升水20元/吨，成交价格随着盘面回落降至50580元/吨——50740元/吨。

    铝：伦铝早间开于2033美元/吨，亚洲交易时段窄幅震荡于2028——2033美元/吨一线，波动区间仅5美元/吨左右。直至进入欧洲交易时段，伦铝便因美指走低促使伦铝开始低位反抽，一路攀高2054.5美元/吨，录得日内最高价，承压高位回软，截至17：50分，伦铝收于2041.5美元/吨，成交量减9204手至4308手，持仓量减1695手至67.1万手，收于小阳线，较昨日重心有所上浮。至此，伦铝基本摆脱六连阴带来的下泻之势，收获两连阳，预计晚间继续上测5日均线，晚间继续关注美元指数及美国9月零售销售月率等宏观数据动态。 沪铝主连1812合约早间开于14295元/吨，开盘受空头进场打压，下泻探低14165元/吨，随后在14190元/吨一线保持窄幅震荡，期间短暂探高14215元/吨，尾盘略有下垂，探低14160元/吨，今日收于14180元/吨，跌75元/吨，跌幅0.53%，成交量减9378手至12.9万手，持仓量增2074手至22.8万手。受俄铝制裁或将延后至12月消息影响，叠加氧化铝价格加快下跌，成本支撑塌陷影响，今日市场成交信心不佳，开盘即下滑探低，收于中阴线。今日亦是沪铝当月合约最后交易日，沪铝1810合约早间开于14290元/吨，收于14130元/吨，成交量增3700手至13000手，持仓量减5850手至57580手，结算价为14128元/吨，交割量为143950手，当月收于阴线。今日成交氛围偏淡，预计主力合约晚间继续上测5日均线，晚间继续关注外盘走势指引及相关宏观事件发展动态。 现货市场，期铝当月震荡运行。上海成交集中14160——14180元/吨，对当月贴水20——10元/吨，无锡成交集中中14160——14180元/吨，杭州成交集中14200——14210元/吨。持货商出货积极，中间商接货意愿减弱，下游企业保持昨日接货力度，整体成交较昨略有下滑。巩义地区今日流通货源较少，市场供应不足。午后期铝上行，华东成交价格14180——14260元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2050美元/吨，亚洲时段，盘初外盘有色金属集体走弱，伦铅受累下滑承压于日均线下方，上午第一节交易时段于2027.5美元/吨一线企稳，且40日均线支撑力度较强，伦铅逐渐震荡回升，午间起回升至日均线上方，但受阻2050美元，横盘窄幅震荡于2040——2046美元/吨。进入欧洲时段，美指走弱，伦铅受提振，一举突破亚盘时的2050美元压力位，震荡上行，一度攀升至2088美元/吨，站上并突破60日均线，截至17：30，伦铅报收2086.5美元/吨，涨40.5美元，涨幅1.98%。伦铅收光头阳线，形成一个多月以来震荡区间的实质性突破，5、10日均线均拐头向上，其余近日均线逐渐聚拢，或将形成新的底部支撑位，其余技术指标也明显向多，但需关注上方2100美元整数位的新的压力。 日内，沪铅1811合约开于18890元/吨，沪铅全天维持高位震荡格局，盘初沪铅于日均线上方围绕18910元/吨一线震荡，期间一度攀升至18995元/吨，然上方万九关口压力较大，沪铅承压回落，随后有色金属整体走弱，沪铅震荡平台受累下移至日均线下方18850元/吨一线，临近收盘，部分多头选择高位获利离场，沪铅震荡平台再度小幅下移至18810元/吨一线，并录得日内低位18770元/吨，最终报于18815元/吨，涨305元/吨，涨幅1.65%，持仓量增442手至54582手。沪铅报收长上影小阳线，5日均线分别与10日均线、20日均线形成金叉，上行通道打开，但上方万九关口压力不容小觑，预计夜间沪铅或继续考验万九关口压力。 另日内1810合约最后交易日，开于19001元/吨，全天沪铅交投清淡，盘初部分空头减仓离场，沪铅小幅上升至19101元/吨，随后高位多头选择落袋为安，促使沪铅两度下行，录得日内低位18801元/吨，临近收盘，有资金欲抬高结算价，沪铅一度于18899元/吨交割，最终收于18900元/吨，结算价18985元/吨，交割量为4700吨，成交量减2160手至620手，持仓量减340手至1880手。 上海市场南方、双燕铅19040元/吨，对1811合约升水160元/吨报价；进口哈铅18830元/吨，对1811合约贴水50元/吨报价；金沙铅19330元/吨，对1811合约升水450元/吨报价。期盘维持高位震荡，持货商出货积极性尚可，部分继续下调报价升水，而下游畏高情绪较浓，散单市场高价成交困难。 广东市场南华铅18925元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他品牌报价较少。持货商报价维稳，而下游畏高慎采，加之再生铅维持深贴水，散单市场交投清淡。 河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；永宁金铅18925元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。炼厂散单货源有限，报价不多，同时下游畏高观望，整体市场以长单交易为主。 江西地区江铜铅19025元/吨，对SMM1#铅均价升水75元/吨报价；湖南地区水口山铅18925-18985元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水60元/吨报价（贸易商货源）；银星18945元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价；金贵18975元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他小厂铅18825元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂散单报价随行就市，其中湖南地区环保影响暂告一段落，铅供应较前期相对宽松，而下游多观望慎采，整体市场成交清淡。

    锌：今日伦锌开于2636美元/吨，亚市开盘，受内盘走弱指引，伦锌重心快速下沉至日均线下沿2620美元/吨附近震荡运行，振幅不断收窄。午后，伦锌再刷日内低位，触及2609美元/吨，下方2600美元/吨整数位附近支撑显现止跌返升，然上行显乏力，伦锌再次下探2600美元/吨，然未触及前期低点，受美指走弱影响，伦锌顺势拉涨，录得一近似“W”双底反转形态。重心上抬至2635美元/吨附近震荡运行。截止16:31，收涨报2644.5美元/吨，较前一交易日收盘涨6美元/吨，涨幅0.23%。欧洲交易时段，美指回落，伦锌顺势拉涨，暂收秃头阳柱，且技术指标KDJ拐头向上，加之LME锌库存持续下降给予支撑，晚间若美指未现强势拉升打压，伦锌或延续欧洲交易时段偏强运行。 今日沪锌主力1811合约开于22865元/吨，开盘后，伴随大量多头渐次离场，沪锌快速下挫。至22610元/吨稍显作喘息，随即补跌探低22485元/吨。于前期低点附近觅得支撑后，尝试拉涨，然上行动能不足，随即再次回落，盘尾于22550元/吨一线窄幅震荡运行。收跌报22555元/吨，较前一交易日收盘跌295元/吨，跌幅1.29%，成交量减89552手至50.3万手，持仓量减13194手至18.8万手。伴随大量多头减仓，沪锌快速走低，收中阴柱。技术指标KDJ于超卖区附近暂现金叉，加之日内三地锌社会库存续增，施压锌价，加之消费持续低迷，晚间沪锌或延续偏弱态势运行。 今日沪锌1810合约完成交割，盘初部分多头陆续获利离场，沪锌震荡走低，重心下沉至23600元/吨附近整理运行。盘尾部分多头快速撤离，沪锌急速下挫。收跌报23200元/吨，跌735元/吨，跌幅3.07%，成交量减5290手至9110手，持仓量减8000手至13380手。今日结算价23690元/吨，交割货量33450吨，创今年以来新高。另外，今日上期所仓单公布，上锌仓单较上周五增加18060吨至32464吨，离全部交割量尚欠缺990吨货量。 上海0#锌主流成交23300-23850元/吨，0#普通对1810合约报贴水400-贴水350；双燕报贴水50-升水50。1#主流报22900-23000元/吨。炼厂正常出货，交割最后一天，市场交投趋于平淡，市场0#国产趋紧，早市贸易商以SMM均价作为基准报价，市场鲜闻升贴水报价，而月差显现收窄势头，第二交易时段，少量国产锌对1811合约升水700-750元/吨左右成交，而下游入市仍较谨慎，有意观望等待交割结束，而进口报价持续回落，今日对1811合约升水330-550元/吨左右，较上周五下扩100元/吨左右，整体成交颇为一般。午后，市场仍就较为清淡，成交寥寥，仍以进口成交为主。 广东0#锌主流成交于23410-23610元/吨，粤市较沪市由上周五升水130元/吨转为升水200元/吨附近。对沪锌1811合约升水900-1000元/吨附近，较上周五收窄150元/吨左右。炼厂仍积极出货，交割最后一日，市场交仓情况戛然而止，贸易商逢高升水出货较为积极，另听闻部分原发往上海的锌锭，因粤市较沪市升水可观，直接于粤市流通，市场流通货量较宽裕。然下游因价格回落叠加刚需，有部分补库现象，拿货量较上周五稍有好转。今市场整体成交氛围不及上周五，成交货量有所下滑。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于23410-23610元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于23070-24370元/吨，0#普通品牌主流成交于23070-23180元/吨，对1811合约升水500-600元/吨附近，较上周五收窄了100元/吨左右，津市较沪市贴水250元/吨附近，较上周五扩大了30元/吨。炼厂出货正常，贸易商以出货为主，采购方面，今日1810合约最后交易日，加之锌价走低，下游采兴不佳，大多观望以期升水回落，故市场成交略显疲弱，整体成交量较上周有所回落。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于23070-23180元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交23020-23130元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19140美元/吨，亚洲时段走势承压，最低19085美元/吨。今日关注美国零售数据，若数据欠佳则将美元指数承压。伦锡尚处于震荡格局中，上方阻力19300美元/吨，下方支撑18800美元/吨，关注宏观事件动态及美元指数给予的指引。 上周五夜盘主要在147500元/吨附近盘整；今日开盘147440元/吨，盘初在空头集中增仓的拖累下快速走低至146800元/吨，之后便在该位置附近维持盘整直至午后收盘，收盘价146890元/吨，较前一日收盘价下跌820元/吨。成交14700手，持仓31346手增加124手。当月1810合约今日为最后交易日，报收143100元/吨，跌2400元/吨，跌幅1.65%，结算价为143100元/吨，最后持仓量为48手，交割量24吨。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡走势偏弱、重心下沉，近期基本面缺乏利多因素来支撑价格上行，短期预计走势承压，下方支撑146000元/吨。 现货市场，今日沪期锡跌至146800元/吨附近盘整，受此影响，沪锡现货主流区间跌至144500-146000元/吨，部分小牌跌至144000元/吨成交价格，仅逢低采购尚可。今日市场供应充足，下游对后市预期并不乐观，目前期现价差对套盘商吸引力一般，因此整体消费需求偏弱。套盘货主流贴水：云锡贴水900-1000元/吨，普通云字贴水1500-1800元/吨，小牌贴水2400-2600元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于12705美元/吨，盘初，伦镍沿日均线震荡上行，摸高12800美元/吨，承压40日均线后回落。午间，伦镍重心围绕12750美元/吨窄幅波动。午后，伦镍加速下滑，一度跌破12600美元/吨关口，探底12595美元/吨。进入欧洲时段，受美元走弱支撑，有色普遍上涨，伦镍低位回升，但受阻日均线。截止17:57，报于12665美元/吨。伦镍上方承压5日均线，日线技术KDJ三线趋拢，MACD红柱变短。夜间沪镍重心或围绕12650美元/吨区间震荡。晚间应关注美国9月零售销售环比。 沪镍主力合约1901今日开于104920元/吨，盘初，空头增仓，沪镍下跌至日均线下方，下方105000元/吨关口获支撑，低位回升摸高105760元/吨，上方承压106000元/吨关口后再次受压下行，回吐之前全部涨幅。午后，沪镍重心继续下移，重心围绕105050元/吨窄幅波动，上方承压日均线，下方105000元/吨关口再次支撑。临近收盘，伦镍下跌引国内空头增仓，沪镍急剧下跌，探低104150元/吨，收于104150元/吨。整日沪镍主力合约1901收于小阴线，较前一日交易结算价下跌410元/吨，跌幅0.39%。成交量减1.7万手至30.3万手，持仓量增0.9万手至19.3万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。今日为沪镍1810合约的最后交割日，无成交。夜间沪镍重心或围绕104500元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍105300——111400元/吨。俄镍较无锡1811合约升水150元/吨，金川镍较无锡1811合约升水6000元/吨左右。俄镍金川镍价差5850元/吨。主要因现货市场俄镍货源充裕。金川公司升水仍较高，但较之前下降，主要因货源逐渐增加。成交方面，今天周初，镍价继续走高，在105200元位置成交较多，后价格继续走高，下游多在观望。金川镍由于市场货源逐渐改善，但升水较高，成交一般，主流成交于105450-111500元/吨。下午价格下跌，成交情况有所改善，下游拿货积极性提高，但绝对价格对于部分下游仍感觉较高，仅部分成交，主流成交于104650-111100元/吨。