上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1011

    铜：美股暴跌，利空情绪传导至大宗商品，伦铜跟跌，今日伦铜早市跳空低开于6176.5美元/吨，盘初伦铜在日均线附近窄幅整理，期间摸高6186美元/吨，空头增仓，伦铜重心缓慢回落，随后在日均线下方沿6146美元/吨窄幅整理。午后，伦铜围绕日均线震荡反复，振幅逐渐扩大，接近30美元/吨，欧洲时段，伦铜在大量空头入市下快速下挫，失守6100美元/吨大关至6091.5美元/吨，低位空头减仓，收复欧洲时段跌幅，回升至日均线附近。截止18:10，伦铜报6135美元/吨，美元指数报95.247，美原油报72.02美元/桶。今日伦铜在美股暴跌的拖累下，跌破6100美元/吨大关，跌至布林轨道中轨，承压于20日均线，MACD绿色能量柱显现。晚间关注美国9月CPI环比，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否支撑于40日均线守住6000美元/吨大关。 隔夜道指大跌，累及国内外商品市场跟跌，早市伦铜直接失守6200美元，跳空低开于6180美元/吨，今日沪铜主力1811合约早市开盘跳空跟跌低开于于50090元/吨，盘初铜价在日均线下方沿50080元/吨窄幅整理，期间在低位空头平仓下一度摸高50160元/吨，但很快遭遇多头适时离场，铜价失守50000元/吨大关，缓步回落至日内低位49760元/吨。午后，铜价在多入空平中重心小幅回升，并沿49990元/吨窄幅整理，收报49980元/吨，跌720元/吨，跌幅1.42%。主力持仓减4858手至17.6万手，成交增13296手至22.6万手，1810-1901合约持仓合计减20718手。今日沪指收跌逾5%，千股跌停，利空情绪传导至大宗商品，沪铜指数今日流出资金3.4亿元，位居有色板块流出资金榜首。今日以多头减仓为主，沪铜主力跌破50000元/吨大关，并失去10日均线支撑，MACD红色能量柱收窄，KDJ开口下扩，晚间关注多空仓量表现，等待外盘指引，测试沪铜能否夺回5万元整数关。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨——升水50元/吨，平水铜成交价格49900元/吨——50180元/吨，升水铜成交价格49930元/吨——50200元/吨。今日金融商品市场一片飘绿，沪期铜跳空低开大跌千元，再次跌破5万关口，隔月价差延续缩窄态势，价差集中于60——70元/吨，进口窗口关闭，亏损在600——700元/吨，持货商坚定抬升水的意愿，早市持货商报价贴水10元吨——升水20元吨，在贸易商引领收货潮下，贴水的平水铜很快难觅，持货商上调报价，平水铜平水——升水10元/吨，好铜抬高至升水30——40元/吨。下游在盘面大跌下，入市补货意愿大幅改善，主动性买盘明显增加，第二节交易时段时，平水铜已抬至升水20元/吨，好铜报价升水40——50元/吨，湿法铜随之跟涨，稳中趋升于贴水60元/吨——贴水30元/吨。宏观利空因素依旧，铜价盘面承压下滑，但现货在金秋十月的预期中仍表现强劲，离交割仅2个交易日，隔月倒基差延续修正格局，关注进口盈亏表现，若进口持续亏损，现货或将持续表现升水上抬格局。下午盘面上扬重返5万上方，下游在上午逢低集中补货后，下午买兴降低，持货商挺价情绪稍有缓和，平水铜报贴水10元/吨——平水，好铜报升水20元/吨——升水30元/吨，成交价格随着盘面上扬抬高至50000元/吨——50120元/吨。

    铝：伦铝早间开于2040美元/吨，亚洲交易时段前期基本围绕2033美元/吨一线作窄幅震荡，两次短暂上触2035美元/吨，亚盘盘尾受美元指数逐渐走高及宏观偏空氛围影响，沪铝继续低至2018.5美元/吨。进入欧洲交易时段，伦铝于低位处开始挣扎上探，短暂摸高2030美元/吨后继续震荡下滑，再次探低日内最低2017.5美元/吨后，表现返升略有回暖。截至17:50分，伦铝收于2025美元/吨，成交量减5012手至5263手，持仓量减5234手至66.4万手，至此伦铝录得六连阴，刷新近三周以来最低价，周度KDJ线向下势头明显，但下方2000美元/吨尚有支撑，预计晚间继续上测5日均线，晚间关注美元指数、美国9月未季调核心消费者物价指数、上周季调后初请失业金人数等宏观数据及相关宏观事件。 沪铝主连从1811合约转为1812合约，沪铝早间低开于14340元/吨，开盘录得一长阴线，直泄至14260元/吨，随后基本围绕14280元/吨一线窄幅震荡，午后开始下探，一路跌至日内最低价14155元/吨，日盘盘尾部分空头平仓，沪铝获得短暂回暖。今日终收于14220元/吨，跌285元/吨，跌幅2.0%，成交量增31406手至16.4万手，持仓量增11138手至23.1万手，沪铝指数成交量增91100手至48.7万手，持仓量增10664手至74.2万手。今日有色金属盘面绿肥红瘦，铝、镍领跌，沪铝收于大阴线，跌至所有均线下方。由于氧化铝作为成本端的支撑力减弱，而国内铝锭供应却略有增长，叠加下游消费疲软，市场交易者信心受挫，下测万四关口，晚间继续关注美元指数及国内外相关宏观事件对市场交易者预期的影响。 现货市场，期铝当月开盘跳水近百元后，低位窄幅震荡。上海成交集中14190——14200元/吨，对当月贴水20——10元/吨，无锡成交集中中14180——14200元/吨，杭州成交集中14210——14230元/吨。持货商出货力度提高，特别是大型贸易商，铝价较昨日下滑近200元/吨，中间商和下游企业逢低接货意愿提升，今日接货力度有明显提高，整体成交较昨日回暖。午后期铝持续下行，华东报价14120——14180元/吨，几无成交。

    铅：日内，伦铅开于1910美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本承压日均线受压1910美元，托底1900美元一线匍匐，临近午间时分，外盘有色金属集体走弱，直至亚盘尾盘，伦铅跳水探低至1880美元下方，刷新近两年低位1876美元/吨，一度远离日均线，重心明显下移于1884美元/吨一线企稳盘整。进入欧洲时段，美指回落，伦铅震荡平台受提振上移回归日均线附近，截止16:34，伦铅报于1890.5美元/吨，跌22.5美元/吨，跌幅1.18%。伦铅已七连阴，上方承压于各路均线，且各路均线呈空头排列，伦铅暂未显现止跌企稳的迹象。 日内，沪铅1811合约开于18320元/吨，盘初沪铅围绕18235元/吨一线盘整，上下振幅超100元/吨，期间沪铅两度欲冲高，触及日内高位18330元/吨后均表现回落，临近午间，市场看空情绪增强，沪铅震荡下行，一度探低至18060元/吨，万八关口尚有支撑，同时低位的空头减仓促使沪铅回升，收复部分跌幅，最终收于18210元/吨，涨50元/吨，涨幅0.28%，持仓量增3742手至54406手。沪铅报收长上影小阳线，上行压力较大，且5日均线和10日均线形成死叉，但下方18000元关口支撑尚在，预计夜间沪铅或以40日均线为支撑，考验20日均线压力。 上海市场南方铅18450-18540元/吨，对1811合约升水210-300元/吨报价；双燕18490-18540元/吨，对1811合约升水250-300元/吨报价；进口哈铅18320元/吨，对1811合约升水80元/吨报价。期盘震荡盘整，下游市场虽消费尚可，但采购多偏向炼厂，加之进口铅价格优势明显，国产铅升水继续小幅下调，市场成交情况暂无好转迹象。 广东市场南华铅18425元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他品牌报价较少。持货商报价维稳，而内外盘走势背离，下游多持观望态度，仅以刚需补库，成交持续偏弱。河南地区豫光铅18500元/吨，对SMM1#铅均价升水75元/吨报价；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18425-18475元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；永宁金铅18425元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。炼厂出货积极性尚可，部分小幅下调升水，同时下游按需补库，而因部分企业节前库存尚未完全消化，市场成交活跃度不高。湖南地区水口山铅18485元/吨，对SMM1#铅均价升水60元/吨报价（贸易商货源）；众德18375元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；广西地区南方18425元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；云南地区小厂铅18225元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。炼厂散单报价随行就市，但下游采购相对谨慎，且部分更倾向于采购再生铅或进口铅，整体市场交投清淡。

    锌：今日伦锌开于2609美元/吨，盘初贯穿日均线于2600美元/吨附近震荡运行，振幅不断收窄。随后部分多头减仓，伦锌重心下沉至日均线下沿2590美元/吨一线整理蓄势。午后亚市开盘后，伦锌突破日均线，震荡上行，重心上抬至2615美元/吨。随后，伦锌快速跳水，截止17:08，收跌报2590美元/吨，较前一交易日收盘跌27美元/吨，跌幅1.03%。伦锌暂收小阴柱。上方5日、10日线黏连构筑较强压制，进一步上行压力较大。然日内LME锌库存续降，给锌价予支撑，晚间伦锌或无深跌预期，关注上方压制力度。同时关注美当周EIA汽油、原油库存变动，当周首次申请失业救济人数、9月CPI环比及美指走势指引。 今日沪锌主力1811合约开于22615元/吨，盘初少量多头减仓，沪锌快速探低22455元/吨。于5日线附近觅得支撑后，沪锌止跌修复于22585元/吨一线。随后，部分多头发力，沪锌站上日均线，重心上抬至22715元/吨附近再陷僵持。临近盘尾，多头逢高获利了结离场，沪锌重心重回22585元/吨附近稍作整理。收跌报22615元/吨，较前一交易日收盘跌320元/吨，跌幅1.4%，成交量减1772万手至63.4万手，持仓量减6694手至20.3万手。日内沪锌减仓下行，收阴，下影线下探5日均线觅得支撑，上方承压23000元/吨整数关口。日内当月合约持仓量再减近万手至34490手，当月合约与次月间价差再度扩大至近1100元/吨。晚间沪锌或暂无深跌预期，延续日内震荡态势，运行于5日线与23000元/吨区间内。 上海0#锌主流成交23500-23820元/吨，0#普通对1810合约报贴水150-贴水90元/吨；双燕报升水150-200元/吨。1#主流报23280-23320元/吨。炼厂正常出货，临近交割仅3个工作日，当月对次月合约月差达到1000-1100元/吨左右，担忧换月后锌锭现货绝对价格锐减，持货贸易商多积极出货，亦有部分贸易商有意接货交割，然交割手续及资金成本占用存在一定束缚，现货市场出货仍是主流力量。今日报价调整较快，早市国产锌仍有惯性挺价，对当月报贴水90-贴水100元/吨左右，进口锌延续昨日午后报价，进入第二交易时段，国产现货下调50元/吨左右，进口smc、kz、yp下调近100元/吨，进口西班牙、秘鲁下调30-50元/吨左右，对市场成交存在一定的刺激作用，加之盘面出现适度回调，下游入市采购较周初有所增加，实际消费略有回暖，但整体成交偏一般。午后，贴水进一步下扩，然成交仍无明显好转。 广东0#锌主流成交于23400-23500元/吨，粤市较沪市由昨日贴水100元/吨转为平水附近。对沪锌1811合约升水830-900元/吨左右，较昨日扩大80元/吨左右。炼厂出货积极，因月差再度走高至近1100元/吨，市场交割情绪仍较浓。持货商出货谨慎，市场流通货源较紧，接货商积极接货做仓单，现货升水快速走高至900元/吨附近，贸易商间交投氛围活跃。而下游畏高锌价，叠加订单较弱，入市拿货仍较差。因而部分不可交割品牌货源及1#锌出货较为困难。今市场整体成交氛围较好，成交货量较昨日有所增加，主由贸易商间交投贡献。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于23400-23500元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于23230-24550元/吨，0#普通品牌主流成交于23230-23440元/吨，对1810合约贴水450至贴水280元/吨附近，津地贴水较昨日扩大了60元/吨左右，津市较沪市贴水220元/吨附近，较昨日基本持平。期锌重心下移，炼厂正常出货，贸易商出货力度再次加大，使得贴水随之扩大，市场流通货量充裕，然大贴水仍难提振需求，下游观望情绪依旧较浓，仅维持刚需，整体采买货量不多，今日整体成交较昨日基本持平。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于23230-23440元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交23180-23390元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19025美元/吨，亚洲时段小幅震荡下行，最低18970美元/吨，整体未摆脱围绕19000美元/吨的窄幅震荡格局。隔夜美股大跌，紧接着亚太市场开盘全线重挫，受到宏观事件引发的市场恐慌情绪，有色金属全线重挫，伦锡走势抗跌。受到周边市场偏空的影响，伦锡预计以承压震荡为主，下方支撑18600美元/吨。 昨夜沪期锡1901合约高开低走，主要在147000元/吨附近震荡；今日开盘146840元/吨，盘初一度强势上扬至147890元/吨，但很快震荡回落，午后跌至147000元/吨附近，最终收盘147000元/吨，较前一日收盘价下跌70元/吨。成交16896手，持仓30238手减156手。受金融市场动荡影响，今日沪市金属多数收跌，沪期锡走势相对坚挺，但多头以短多为主，预计沪期锡短期内仍以震荡为主，下方支撑146000元/吨，上方阻力148000元/吨。 沪锡市场，今日上午沪期锡重心小幅上行，早市一度蹿高至147890元/吨但很快回落，现货受此影响，上午低端价格上抬至145000元/吨，套盘货云锡贴水1000元/吨左右，普通云字贴水1500元/吨左右，小牌贴水2000-2400元/吨左右；午后现货价格跟随期价小跌。消费氛围无明显改善，保持偏淡行情。

    镍：伦镍亚盘今日开于12645美元/吨，美股大跌，全球市场普受波及，有色金属普遍承压。盘初，伦镍重心沿日均线急剧下跌，下方12500美元/吨关口支撑，低位小幅上修，承压日均线上下波动。午后，伦镍再次震荡下行，跌破12500美元/吨关口后，多次上探未果，承压12500美元/吨偏弱运行。进入欧洲时段，伦镍继续震荡下跌，截止17:35，收于12400美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间伦镍重心或围绕12450美元/吨区间震荡，上探12500美元/吨关口。晚间应关注美国10月6日当周首次申请失业救济人数（万人）、美国9月CPI环比、美国10月5日当周EIA汽油库存变动（万桶）、美国10月5日当周EIA原油库存变动（万桶）。 沪镍主力合约1901今日开于104820元/吨，宏观方面，昨日特朗普发表讲话抨击美联储加息，美股大跌，美债收益率继续高位震荡，金融市场传导而来的避险情绪蔓延至基本金属，有色普遍承压。盘初，多头减仓出逃，沪镍急剧下跌至103180元/吨，连破5日、10日、20日均线，下方103000元/吨关口支撑，随后小幅反弹，重心围绕103800元/吨偏弱震荡。临近收盘，空头增仓，沪镍继续下跌，探底103040元/吨，下方103000元/吨关口继续支撑，收于103170元/吨。整日，沪镍主力合约1901收于中阴线，较前一日交易结算价下跌2750元/吨，跌幅2.60%。成交量增6.8万手至33.5万手，持仓量增1.1万手至17.5万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间沪镍或继续测试103000元/吨关口支撑，上测20日均线。 SMM 1#电解镍103700——110300元/吨。俄镍较无锡1811合约升水200元/吨，金川镍较无锡1811合约升水6300元/吨左右。今日金川公司出厂价110000元/吨，较昨天下调2200元/吨。俄镍金川镍价差6100元/吨。主要因现货市场俄镍货源充裕。金川公司检修已结束，但一定程度惜售挺升水。成交方面，今天镍价大幅走低，下游今天拿货积极，主要因价格下降，且库存消耗到一定程度。金川镍由于市场货源较少，升水仍较高，主流成交于104050-110300元/吨。下午价格继续下跌，成交积极性延续上午，下游积极拿货，但整体成交不如贸易商预期的那么乐观，主流成交于103650-110150元/吨。