上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1008

    铜：今日伦铜早市开于6197美元/吨，盘初伦铜沿日均线窄幅整理，期间短暂摸高6201美元/吨受阻明显，美元指数小幅上行冲破日均线至95.66附近，伦铜快速直线下滑，跌落至日均线下方，随后在日均线附近窄幅整理。午后，伦铜再次上冲6200美元/吨依然无功而返，在空头增仓的带领下，伦铜回吐日内所有涨幅，期间下触日内低位6126美元/吨，低位获20日均线支撑返升，但日均线压力仍较重。截止17:10，伦铜报6149美元/吨，美元指数报95.906，美原油报73.54美元/桶。伦铜收报三连阴，直抵20日均线，逐渐向布林轨道中轨靠拢，KDJ开口下扩。晚间数据清淡，关注多空仓量表现，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否守住20日均线。 国庆长假期间伦铜高位回落，今日节后开市沪铜补跌，主力早市在多头减仓中跳空低开于50030元/吨，盘初在多头被逼离市下铜价直线下滑，快速下触日内低位49820元/吨，上午在部分空头平仓及少量多头入市下，铜价趋稳于日均线附近，围绕49920——50020元间窄幅整理。午后，伦铜冲高返升受阻6200美元/吨，沪铜多头集中入市增仓，铜价一举冲破5万整数关，摸高50240元/吨，午后尾盘部分多头获利离场，铜价回吐下午的大部分涨幅，重心重归于5万关口，收报50010元/吨，涨40元/吨，涨幅0.08%。主力持仓增2430手至17.3万手，成交大减10.9万手至8.8万手。当月合约持仓减6310手，隔月与当月价差缩至200元/吨附近。今日有色板块整体流入资金3.55亿元，但沪铜指数流出资金9070万元，以多头流动为主。沪期铜延续节前震荡区间，继续受压于5日均线，MACD红色能量柱呈趋弱之势。沪铜表现较外盘明显抗跌，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住50000元/吨大关。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨——升水130元/吨，平水铜成交价格50200元/吨——50280元/吨，升水铜成交价格50240元/吨——50320元/吨。节日期间伦铜高位回落，今日开市沪期铜跌幅有限表现抗跌，今日当月1810合约承压50200元/吨震荡，主力已跌破5万元整数关。节后首日现货报价不确定性高，早市持货商尝试报价在升水150元/吨以上，但属于持货商的一厢情愿，虚高程度较高，市场响应者寥寥，乏人问津，于是市场便开启跳水式的下调模式，持货商调降好铜升水110元/吨左右，平水铜围绕升水60——70元/吨，才显现成交意愿。第二节交易阶段，在持货商出货意愿高涨的背景下，好铜自升水100元/吨附近直降至升水80元/吨才有缓降趋势，平水铜跟降至升水40——50元/吨，成交才有起色，湿法铜报价自升水50元/吨降至平水附近，个别下游少量补货湿法铜，个别贸易量少量压价补货平水铜，好铜升水高企成交较难，午市尾盘，好铜已闻报价升水60——70元 /吨。目前隔月价差仍在200多元/吨，本周后逐渐进入到当月合约的交割周期，今日进口铜盈利窗口仍有打开，升水下降是周内趋势，今日下游补货还未全面展开，后市升水调降速度看节后库存情况以及下游补货的速度。下午盘面上扬，持货商下调升水幅度越大，成交可能性越大，平水铜被压价至升水30——40元/吨，好铜在平水铜的引领下也降至升水60元/吨左右，下午平水铜报价升水30元/吨——50元/吨，好铜报升水60元/吨——70元/吨，成交价格随着盘面上扬抬高至50280元/吨——50380元/吨。

    铝：伦铝今日跳空低开2100美元/吨，开盘即探低2080美元/吨，随后略有徘徊便再下一个阶梯下泻至低位2046.5美元/吨，挣扎未果再次探低日内最低价2044.5美元/吨，之后亚洲交易时段基本围绕2052美元/吨窄幅震荡。后外媒报道美国冻结了俄铝大股东德里帕斯卡的在美资产，市场略有回暖，伦铝短时间内挣脱美指高涨压力开始低位爬升，一路返升摸高2085.5美元/吨，但受5日均线抑制有所回落，继续上行受阻，截至17:35分，伦铝报2076.5美元/吨，不及开盘价，跌29.5美元/吨，跌幅1.4%，成交量减7808手至9312手，持仓量减6158手至66.6万手。伦铝假期里录得三根大阴棒，最大跌幅一度接近10%，下影线向下刺穿三根均线，幸得下方20日40日60日均线几近粘连，暂时形成底部支撑。但海德鲁新技术有望恢复产能消息令市场预期悲观，难改震荡下跌态势，叠加美元指数今日攀升95.955高位，施压伦铝，短期伦铝压力仍较大。晚间继续关注美元指数及相关宏观事件发展动态。 沪铝主连1811合约今早跳空高开于14370元/吨，盘初震荡上行探高14420元/吨，而后部分空头入场将价格拉低至14320元/吨，由于下方空间有限，沪铝顺沿5日均线开始返升，爬升14390元/吨稍有停息，随后在市场预期向好的背景下继续拉升，最终于盘尾处收于当日最高价14450元/吨，涨120元/吨，涨幅0.85%，成交量减46148手至12.9万手，持仓量减1662手至21.6万手。昨日消息央行将降低主要金融机构存款准备金利率1个百分点，此次降准将释放约7500亿元资金，此项措施提振市场信心，促使今日沪铝收阳，改变四连阴格局，日KDJ线有上扬趋势。今日公布中国9月财新服务业采购经理人指数，公布值好于预期对市场有一定积极影响。晚间继续关注美元指数及外盘相关事件指引。 现货市场，期铝当月午前震荡运行。上海成交集中14280——14300元/吨，对当月贴水30——20元/吨，无锡成交集中中14280——14300元/吨，杭州成交集中14290——14300元/吨。国庆期间到货较少，持货商挺价出货，现货贴水小幅缩窄，中间商备货意愿一般，下游企业虽有节后备货需求，但备货力度同比不强，整体成交略显僵持。午后期铝上行，尾盘快速上拉，华东成交价格14300——14340元/吨，尾盘大涨时市场观望为主。

    铅：日内，伦铅开于1991美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅围绕日均线短暂盘整，美元强势外盘有色金属整体走弱，伦铅直线跳水，日内重心极速下移，直至1973美元/吨一线企稳盘整，期间一度探低至1967美元/吨，临近午间，受国内商品领先返升的引导，伦铅震荡平台回升上移至1980美元/吨一线，进入欧洲时段，美指持续上行，伦铅再度承压走弱，震荡平台回撤至日均线附近，截止16:30，伦铅报于1974美元/吨，跌11.5美元/吨，跌幅0.58%。伦铅暂收小阴线，下行通道形成，且5日均线和10日均线形成死叉，若夜间美指持续走强，伦铅或承压延续弱势。 日内，沪铅1811合约开于17995元/吨，盘初沪铅一度欲冲高，然承压于5日均线，沪铅回落至日均线下方，后沪铅再度震荡上行，一举击穿5日均线，奈何伦铅走势疲弱，沪铅受累回调至日均线附近，随后部分空头获利离场，沪铅三度开启震荡上行模式，期间触及日内高位18170元/吨，日内重心随之上移，继而市场看空情绪增强，沪铅小幅跳水，临近收盘，有色金属整体走强，沪铅顺势回升，最终收于18130元/吨，涨165元/吨，涨幅0.92%，持仓量减1346手至50170手。沪铅报收小阳线，重新站上18000元关口，下行通道关闭，沪铅止跌企稳，预计夜间沪铅或延续震荡走势。 上海市场南方、双燕铅18550元/吨，对1810合约升水200元/吨报价。期盘震荡走强，持货商散单报价升水较节前下调，另内外盘走势背离，加之今日为节后首个交易日，下游节后刚需补库谨慎，多暂持观望态度，散单市场成交清淡。 广东市场南华铅18425元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他品牌报价较少。持货商报价随行就市，下游市场消费尚可，但部分企业原料库存尚未完全消化，节后市场补库暂未显现。 河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；永宁金铅18425元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。因国庆期间炼厂基本维持正常生产，库存较节前增加，但出货仍以长单居多，散单低价惜售，同时下游节后补库暂有限，整体以长单交易为主。 湖南地区水口山、银星18485元/吨，对SMM1#铅均价升水60元/吨报价（前为贸易商货源，后为出厂）；宇腾18475元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；众德18375元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；云南地区小厂铅18225元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。炼厂散单随行报价，部分品牌转为贴水报价，同时部分下游因原料库存尚足，暂观望慎采，整体市场交投活跃度不高。

    锌：今日伦锌开于2620美元/吨，盘初受美指走强影响，伦锌承压快速跌破2600美元/吨整数关口，探低2562美元/吨。亚盘时段多以2565美元一线托底上方受阻2580美元/吨宽幅震荡，欧洲时段，虽有意返升，但受阻于2600美元关口，截止17:30，报2583美元/吨，较前一交易日收盘跌37.5美元/吨，跌幅1.43%。日内美指走强，基本金属纷纷承压，伦锌下影线向下刺破10日均线。且技术指标KDJ下扩明显，晚间伦锌或仍延续偏弱态势运行，持续关注美指走势指引，关注10日均线的支撑有效性。 因受节间伦锌拉涨指引，今日沪锌主力1811合约补涨，跳空高开于22120元/吨。盘初冲高22235元/吨，后回落至22000元/吨附近整理。由于基本金属普跌，沪锌受累震荡走低，触及日内低位21815元/吨后，部分多头低位陆续增仓，提振沪锌缓慢拉升，突破22000元/吨整数压制后，却未能站稳即再次回落。盘尾部分空头减仓离场，沪锌止跌企稳。收涨报21930元/吨，较前一交易日收盘涨15元/吨，涨幅0.07%，成交量减38.2万手至32.8万手，持仓量增8350手至19.8万手。日内沪锌补涨外盘，高开低走，收短阴柱。当月合约持仓量减6264手至60380手，合约间价差小幅收窄至820元/吨，加之三地锌社会库存节间累增2.07万吨至14.74万吨，市场流通货源宽裕，挤仓风险延续缓和态势，叠加下游消费仍较弱，沪锌进一步走高乏力，晚间沪锌或围绕22000元/吨整数关口震荡运行，同时关注外盘走势指引。 上海0#锌主流成交22840-23250元/吨，0#普通对1810合约报升水40-60元/吨；双燕因货量紧缺，报升水350-380元/吨，成交较为稀少。1#双燕主流报22800-22830元/吨。锌价高位炼厂正常出货，节后归来第一个交易日，市场报价较为谨慎，贸易商多对SMM均价报价，以均价贴水20-贴水10元/吨为主，成交一般，另有部分贸易商有意引导市场挺价报升水100元/吨左右，成交鲜闻，整体市场交投氛围偏清淡。加之临近交割，当月与次月合约价差仍维持逾900元/吨高位，盘面亦居高不下，下游多畏高观望，入市采购寥寥，第二交易时段开始，市场报价全线下调40-60元/吨左右，整体成交一般。午后现货升水进一步走低至升水10元/吨左右，市场交投仍偏弱。 广东0#锌主流成交于22650-22740元/吨，粤市较沪市由节前贴水110元/吨转为贴水150元/吨附近，扩大40元/吨左右。对沪锌1811合约升水820-840元/吨左右，较节前扩大30元/吨左右。今期锌重心进一步上抬，炼厂积极出货，加之节间市场到货较多，粤市锌库存较节前增加明显。贸易商逢高锌价出货较为积极，市场流通货源宽裕，故虽月差再度扩大至950元/吨高位附近，贸易商并未随之挺价。而下游虽锌价高位抑制部分采买兴致，然节间库存已消耗所剩无几，入市刚需补库意愿较好，市场整体成交氛围较好，成交货量较节前明显好转。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22650-22740元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22740-23970元/吨，0#普通品牌主流成交于22740-22800元/吨，对1810合约贴水200-贴水20元/吨水附近，津地贴水较节前变化不大，津市较沪市贴水150元/吨附近，较节前基本持平。期锌重心上抬，炼厂集中到货，津地库存累增，而下游畏高锌价采购意愿不佳，入市拿货较为一般，市场整体成交氛围清淡，致使现货升水由早间升50元/吨水左右快速转为贴水。今市场整体成交平平，成交货量较节前稍有不及。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22740-22800元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22690-22750元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18970美元/吨，亚洲时段在5日至40日均线黏连处窄幅盘整。今日亚市美元指数小幅上扬，令伦锡走势承压。国庆假期期间，国内官方PMI数据表现疲弱，金属需求前景再度引发担忧；美非农数据好坏不一，美指高位盘整。伦锡料短期将维持盘整走势，阻力19300美元/吨，支撑18600美元/吨。 今日沪期锡1901合约开盘147170元/吨，日内走势主要围绕5日均线附近震荡，最高147980元/吨，最低146870元/吨，午后收盘147210元/吨，较前一日收盘价下跌760元/吨。成交8190手，持仓29584手减442手。今日沪市金属除锡、镍外全部收红，沪期锡未延续节前强劲走势，多空均有减仓迹象。现货市场供应充足、消费较弱，且个旧选矿厂目前未如预期全部关停，沪期锡暂缺上行动能，短期料以震荡为主。 沪锡市场，今日沪期锡盘面小幅回落，受此影响，沪锡现货主流价格跌至145000-146500元/吨，交投乏力。云锡套盘货对1901合约贴水1000元/吨左右，普通云字贴水1500元/吨左右，小牌贴水2000-2400元/吨。沪期锡盘面走弱，加之不少下游节前已提前采购，今日未显现明显的节后补货需求，市场交投偏淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于12640美元/吨，美加达成的新版北美自由贸易协定框架，美指运行强势，有色普遍承压。盘初，受美元走强打压，伦镍沿日均线震荡下行，下方12400美元/吨关口获支撑小幅反弹。午后，伦镍上方承压日均线短暂波动后，继续下跌。进入欧洲时段，伦镍探低12410美元/吨，下方12400美元/吨关口再次被守，伦镍小幅回升上修。截止17:45，收于12480美元/吨。日线技术开口向下，MACD红柱变短。夜间伦镍重心或围绕12450美元/吨区间震荡。晚间宏观数据清淡。 沪镍1811今日开于104680元/吨。宏观方面，昨日，央行宣布将降低主要金融机构存款准备金利率1个百分点，此次降准将释放约7500亿元资金。盘初，多头减仓，沪镍沿日均线震荡下行，一路突破5日、10日、20日线，探底102460元/吨，为近半个月的最低点。午后，空头减仓，沪镍反弹至日均线附近，上方承压日均线，下方103000元/吨关口支撑，上下波动，收于103230元/吨。整日，沪镍主力合约1811收于小阴线，较前一日交易结算价下跌280元/吨，跌幅0.27%。成交量减23.4万手至22.6万手，持仓量减1万手至17.4万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间沪镍或重心围绕104000元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍103500——110000元/吨。俄镍较无锡主力1810合约升水200元/吨，金川镍较无锡主力1810合约升水6600元/吨左右。今日金川公司出厂价109500元/吨，较节前下调1000元/吨。俄镍金川镍价差6400元/吨。主要因近期大量俄镍流入国内，现货货源充裕。金川公司虽检修结束，但产量还未完全恢复，且一定程度惜售挺升水。成交方面，盘初价格下降幅度小，下游多在观望，成交一般，随后价格大幅下滑，下游拿货有所改善。金川镍由于市场货源较少，升水仍较高，下游电镀合金仅按需拿货。主流成交于102900-109450元/吨。下午价格回升后又再次回落，市场拿货情绪延续上午，多在观望，整体成交一般，主流成交于103000-109650元/吨。