上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0926

    铜：今日伦铜开于6276.5美元/吨，盘初伦铜沿日均线窄幅整理，随后沿日均线震荡反复，进入第二交易时段，多头增仓，伦铜重心不断回升。午后，铜价蓄力摸高6300元/吨，随后沿6295美元/吨窄幅整理。午后伦铜下挫，跌破日均线，下探日内低位6263.5美元/吨，进入欧洲时段，伦铜沿日均线宽幅震荡。截止17:40，伦铜报6281.5美元/吨，美元指数报94.145，美原油报72.08。伦铜今日沿日均线震荡反复，目前短红柱实体重心延续前两日态势继续回落，伦铜虽跌落布林上轨，但仍旧站在5日均线上方，MACD红色能量柱缩短，KDJ趋于敛口。晚间重点关注美国8月新屋销售，关注多空双方持仓表现，等待美元指数指引，看晚间伦铜能否有效站上6300美元大关。 今日沪铜主力1811合约隔夜已跳空高开，早间开于50460元/吨，盘初多头减仓，铜价快速下触日内最低50390元/吨，随后沿50520元/吨附近窄幅整理。午后，多头获利离场，大量空头携仓而入，铜价重心下移，再次下探日内低位50390元/吨受阻，尾盘继续在日均线下方沿50455元/吨窄幅整理，收报50530元/吨，涨350元/吨，涨幅达0.7%。主力持仓减4654手至19.7万手，成交增68996手至23.4万手。今日沪铜1810、1811合约持仓合计减2万手，其中当月合约持仓减15346手。今日进口盈利窗口关闭，当月与隔月价差由昨天的200元/吨左右缩至120元/吨。沪铜指数今日流出资金1.74亿元，有色板块整体流出资金5.96亿元，空头避险离市为主，日内走势趋缓。沪铜主力隔夜已跳空高开，日内在日均线下方窄幅整理，但整体重心再上一层，尽管两日收阴，但收阴实体均已越过7月底以来的高位50540元/吨。晚间继续关注仓量的流出表现，节前测试沪铜主力能否蓄力冲破51000元/吨大关。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨——升水50元/吨，平水铜成交价格50630元/吨——50700元/吨，升水铜成交价格50670元/吨——50750元/吨。沪期铜沿50700元/吨一线窄幅整理，临近假期，持货商避险清库存为主，早市报价升水10——升水50元/吨，但持货商流露出明显抛货换现的情绪，在抛货集中成交乏力的情况下，平水铜率先降至贴水20元/吨左右，好铜报价调降至升水30元/吨。但顶不住急于成交换现的一堆中小贸易商，将平水铜调降至贴水40——30元/吨，好铜被拖累至升水10——20元/吨，成交依然艰难。第二节交易阶段，再次出现降价潮，市场报价全面贴水，好铜报价贴水10元/吨左右，平水铜报价贴水40元/吨以上  湿法铜紧跟市场报价，自贴水40元/吨附近调降至贴水百元附近。下游消费仍显谨慎，未见节前集中补货，买盘非常有限。期铜盘面高，隔月倒基差依然在130——150元/吨区间，节前仅剩3个交易日，换现意愿仍占主导，贴水仍有下扩可能性。下午部分贸易商为下游最后的节前备货做准备，收低价平水铜货源，尤其是当月票货源，令平水铜升水上调，好铜随之跟涨，平水铜报贴水20元/吨——平水，好铜报贴水10元/吨——升水20元/吨，成交价格下降至50550元/吨——50630元/吨。

    铝：伦铝今日低开于2061美元/吨，亚洲交易时段走出扁“W”型路径，两次探低2056.5美元/吨低位，中间高峰摸高2070美元/吨，震荡区间不超过20美元/吨。进入欧洲交易时段，市场成交氛围逐渐活跃，伦铝短时间内由低位拉涨至2076美元，随后在2072美元/吨一线震荡企稳，17：00后再次试图上行，爬高2082.5美元/吨略有回落。截至17：50分，伦铝收于2079美元/吨，涨14.5美元/吨，涨幅0.7%，成交量减8498手至3257手，持仓量增3710手至67.5万手。今日美元维持较低位置，同时俄铝预备在中国组建销售团队的消息吸引部分资金转入外盘，引起近期伦铝价格上涨。伦铝今日收阳，重心有所上浮，KDJ开口上扩，预计晚间继续上测5日均线，晚间继续关注美元指数、美国8月新屋销售月率、上周EIA原油库存变化及英国9月CBI零售销售预期指数等宏观数据。 沪铝主连1811合约今早开于14635元/吨，亚洲交易时段第一阶段沪铝开盘后略有徘徊便下跌至14595元/吨窄幅波动，区间不超过20元/吨，进入第二交易阶段后开始下滑，随后再踏下一个阶梯探低日内低价14530元/吨，尾盘在14545元/吨一线企稳整理价格，收于14540元/吨，跌80元/吨，跌幅0.55%，成交量增51582手至18.3万手，持仓量减6398手至22.6万手。今日沪铝基本表现震荡单边下行趋势，鉴于国庆长假期间停盘，假日临近，今日多头平仓为主，避险资金集中离场。沪铝今日收阴，较昨日重心有所下沉，预计晚间继续测试10日均线，晚间继续关注美元指数及相关宏观事件发展动态。 现货市场，期铝当月午前震荡下行。上海成交集中14520——14530元/吨，对当月贴水40——30元/吨，无锡成交集中中14520——14530元/吨，杭州成交集中14540——14550元/吨。市场流通货源充足状态为改变，下游国庆备货需求，逢低采购积极性提高，整体成交较昨回升，但供大于求局面未改。午后期铝下行，华东成交14490——14520元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2005美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅一度冲高至2023.5美元/吨，后承压于5日均线，伦铅回落至日均线附近盘整，进入欧洲时段，外盘有色金属集体拉升，伦铅震荡平台顺势上移至2018美元/吨，截止16:16，伦铅报于2018.5美元/吨，涨8美元/吨，涨幅0. 4%。伦铅暂收小阳线，上方承压各路均线，但下方2000美元整数关口支撑力度较强，预计夜间伦铅或以2000美元为支撑，考验5日均线压力。重点关注今晚美联储公布的利率决议。 日内，沪铅1811合约开于18240元/吨，沪铅全天走势羸弱，盘初沪铅围绕18210元/吨一线短暂盘整，逢高减仓盘令沪铅开启震荡下行模式，期间陆续击穿60日均线和18000元整数关口，并录得日内低位17975元/吨，日内重心随之下移，低位空头减仓促使沪铅小幅回升于万八上方，最终收于18015元/吨，跌235元/吨，跌幅1.29%，持仓量减5868手至56022手。沪铅报收大阴线，5日均线拐头向下，近几日沪铅基本承压于10日均线下方运行，节前已多空轮番减仓避险为主，预计夜间沪铅或围绕万八延续弱势震荡趋势。 上海市场南方铅18700-18720元/吨，对1810合约升水280-300元/吨报价；进口哈铅18420元/吨，对1810合约平水报价。期盘接连走弱，而因货源不多，持货商仍维持挺价出货，但下游假期补库接近尾声，散单市场交投氛围趋向于平淡。 广东市场南华铅18630元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨报价；其他品牌报价较少。市场流通货源有限，持货商挺价出货，同时下游按需接货，散单市场成交尚可。 河南地区豫光铅19000元/吨，对SMM1#铅均价升水350元/吨报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价；永宁金铅18650元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。节前下游补库陆续结束，但同时炼厂库存有限，散单报价升水维持不变。 湖南地区水口山18885-18905元/吨，对SMM1#铅均价升水60-80元/吨报价（贸易商货源）；云南地区小厂铅18400-18450元/吨，对SMM1#铅均价贴水200-250元/吨报价。原生铅炼厂货源较少，但下游补库临近尾声，散单市场成交趋于清淡，云南个旧小厂报价贴水明显扩大。

    锌：今日伦锌开于2514.5美元/吨，亚盘时段，受内盘走高指引，伦锌顺延日均线小幅拉涨，然上行动能不足，伦锌快速回落，击破下方2500美元/吨整数关口支撑，探低2496美元/吨。随后，受美指走弱影响，伦锌止跌返升，回归日均线附近，后进一步上行至2515-2518美元/吨区间陷入僵持。午后，基本金属普跌，伦锌录得日内低位2493美元/吨。但美指加速下滑，伦锌低位返升，高位触及2537.5美元/吨，录得一近似W双底反转形态。随后小幅回落至2530美元/吨附近震荡运行。截止17:14，收涨报2532.5美元/吨，较前一交易日收盘涨16.5美元/吨，涨幅0.66%。日内伦锌站稳60日均线，MACD红柱扩大，加之LME锌锭库存再降5775吨至19.9万吨，给锌价提供支撑，晚间伦锌或延续上行趋势，考验前期高点压制力度。 今日沪锌主力1811合约开于21620元/吨,，盘初部分空头减仓，沪锌小幅冲高21705元/吨，迎来多头逢高获利了结离场，沪锌缓慢回落。随后外盘拉升，沪锌跟涨，然上行动能不足，午后，遭遇大量多头携仓离场，沪锌快速走低，至21540元/吨,附近稍显犹豫，随即补跌下探21375元/吨,低位。尾盘，随着伦锌拉涨，沪锌受指引，止跌返升，收跌报21560元/吨，较前一交易日收盘跌165元/吨，跌幅0.76%，成交量增38.6万手至76万手，持仓量减15854手至18.9万手。沪锌收阴，附长上下影线。日内大量资金撤离，当月合约持仓量亦续减11822手至87414手，1810合约与1811合约间价差亦小幅收窄至810元/吨附近，叠加现货市场消费持续低迷，并未出现大量节前备库现象，市场挤仓风险进一步缓解。然欧洲交易时段外盘走势强劲，晚间沪锌或受指偏强运行。 上海0#锌主流成交22520-22680元/吨，0#普通对1810合约报升水120-200元/吨；双燕、驰宏报升水260-280元/吨，市场流通较少。1#主流成交于22200-22280元/吨。炼厂正常出货，国庆长假前最后3个交易日，贸易商积极出货清库存，市场当月票下月票均有流通，因成交疲弱，价差维持10-30元/吨左右。早市贸易商惯性挺价，0#国产报升水250-260元/吨左右，然市场反馈寥寥，部分贸易商率先调价出货刺激成交，市场报价顺势快速调整，临近收盘，0#国产已调整至升水120-140元/吨左右。而进口报价相对持稳，进口与国产价差收窄至80-340元/吨左右，今日下游备货较昨日有所好转，贸易商多随订单入市采购，虽整体成交仍偏弱，但下游实际消费今日已有所体现。 广东0#锌主流成交于22390-22460元/吨，粤市较沪市由昨日贴水110元/吨收窄为贴水50元/吨附近。对沪锌1811合约升水850-880元/吨左右，较昨日收窄80元/吨左右。期锌于相对高位震荡运行，炼厂出货正常，贸易商逢高出货较为积极，市场流通货量较宽裕。然因锌价高位运行，部分下游考虑生产成本问题，将于国庆节放假3-4天左右，市场并未出现积极备库景象，下游入市拿货较为有限，仅维持刚需为主，市场整体成交氛围较清淡，现货升水不断下调。今市场整体成交较为一般，成交货量较昨日变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22390-22460元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22300-23750元/吨，0#普通品牌主流成交于22300-22410元/吨，对1810合约贴水50至升水10元/吨附近，津地升水较昨日收窄了45元/吨附近，津市较沪市贴水150元/吨附近，价差收窄了60元/吨左右。期锌于相对高位整理运行，炼厂正常出货，临近国庆假期，部分贸易商为清库存低价甩货，津地迅速由升水转至贴水50元/吨附近，然适逢盘面价格较高加之升贴水快速下调，下游仍看跌升水，采购谨慎，故今日成交氛围较淡，整体成交较昨日相差不大。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22300-22410元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22250-22360元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18965美元/吨，亚洲时段维持窄幅盘整走势，自盘初的18960美元回落于18860美元/吨，欧洲时段，低位返升，但波动区间未变。美元指数同样以窄幅波动为主，市场等待9月美利率决议，操作谨慎。伦锡料短期内维持震荡走势，上方19000美元/吨关口仍需要反复测试，支撑18600美元/吨。 昨夜沪期锡在146300-146500元/吨附近窄幅盘整，今日开盘146430元/吨，日内走势震荡下滑，午后最低触及145700元/吨，最终收盘145790元/吨，较前一日收盘价下跌1080元/吨，跌幅0.74%。成交12484手增加4164手，持仓31546手增加8手。沪期锡走势回落，下方支撑145000元/吨附近，短期预计偏弱震荡。 沪锡市场，今日沪期锡盘面震荡下挫，沪锡现货主流跌至144000-145200元/吨，午后底部价格出现143700元/吨的货源，交投平淡，部分持货商因节前回笼资金需求出货积极。云锡套盘货贴水900元/吨左右，普通云字贴水1300元/吨左右，小牌贴水1800-2000元/吨。虽然临近国庆假期，但下游企业未显现明显的节前备货需求，交投氛围平淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于12945美元/吨。必和必拓旗下Kalgoorlie镍冶炼厂因突发大火，项目关闭停止，该冶炼厂2018财年（2017年6月-2018年6月）镍产量为9.1万吨，占全球产量4.3%，目前复产时间仍需评估，停产或对当前镍价有所支撑。盘初，伦镍沿日均线震荡下跌，探底12845美元/吨，下方12800美元/吨支撑，随后上修，抹平之前全部跌幅。午间，伦镍重心围绕12930美元/吨横盘整理。午后，伦镍再次下探，下方继续12800美元/吨关口支撑，随后受美元走弱支撑，伦镍急剧拉升，一举突破万三关口，摸高13075美元/吨。进入欧洲时段，伦镍重心于13000美元/吨上方窄幅波动。截止17：45，收于13040美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。夜间伦镍重心或围绕13000美元/吨区间震荡。晚间应关注美国9月21日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比、美国8月新屋销售(万户)、美国9月21日当周EIA汽油库存变动(万桶)。  沪镍1811今日开于105500元/吨，盘初，多头增仓，沪镍短暂摸高105940元/吨，上方承压日均线震荡回落，抹平之前全部涨幅，探底105180元/吨，下方105000元/吨关口支撑。临近午间收盘，沪镍重心围绕105450元/吨上下波动。午后，内盘跟涨外盘，沪镍再次震荡上行至日均线附近，收于105710元/吨。整日，沪镍主力合约1811收于小阳线，较前一日交易结算价上涨640元/吨，涨幅0.61%。成交量增23.9万手至53.3万手，持仓量减1.6万手至22.7万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变长。  SMM 1#电解镍105450——112350元/吨，俄镍较无锡主力1810合约升水200元/吨，金川镍较无锡主力1810合约升水7000元/吨左右。今日金川公司出厂价112300元/吨，较昨天上调500元/吨。俄镍金川镍价差6800元/吨。主要因近期进口窗口打开，俄镍现货货源充裕。金川镍由于生产商检修，货源紧缺，升水仍较高。成交方面，今天价格较昨天有所回调，下游拿货依旧不积极，仅少量拿货。主要因前期备库充足，现多在销库存，且等待镍价进一步回调。金川镍由于货少，升水仍较高，下游电镀合金仅按需拿货。主流成交于105550-112400元/吨。下午盘面震荡走高，下游拿货情绪依然偏淡，以观望为主，日内整体成交一般，主流成交于106200-113300元/吨。