上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0919

    铜：今日伦铜跳空高开于6108美元/吨，盘初伦铜沿日均线窄幅整理，亚盘开盘，伦铜重心短暂小幅回落，下触日内最低6083美元/吨，空头乘机离场，铜价重心不断上抬。午后，铜价在6138美元/吨附近窄幅整理，振幅不超过8美元/吨，期间攀高日内高位6145美元/吨，欧洲时段，伦铜小幅回落，目前沿日均线窄幅整理。截止16:50，伦铜报6118.88美元/吨，美元指数报94.376，美原油报69.75美元/桶。伦铜今日以空头减仓为主，跳空高开，重心大幅上抬整体呈现突破性态势，高位刺破60日均线。晚间测试伦铜能否站上60日均线。晚间重点关注美国8月新屋开工，欧央行行长德拉吉在柏林发表讲话，等待美元指数指引。 今日沪铜主力1811合约早市开于49542元/吨，隔夜沪期铜大幅跳涨并收于高位，早盘盘初短多逢高获利减仓，铜价小幅回落于49360元/吨，但之后延续多入空平态势，铜价保持反弹上扬的节奏，攀高49700元/吨。进入第二交易时段，铜价在49500——49700元/吨区间整理。午后，部分短多避险离场，铜价窄幅整理于49450-49550元/吨区间，波幅仅在百元附近，收报49640元/吨，大涨1240元/吨，涨幅2.56%。持仓减8504手至19.9万手，日内多空都有离场。成交增24286手至30.1万手。近月1810及1811合约累计减仓2万手。沪铜隔夜跳空高开，日内再上一层，一举摆脱之前低位震荡格局，已完全站上60日均线上方。贸易站纷扰利空前期有所释放，央行连续两日净投放规模放大，资金面的宽松配合长假来临前的消费预期，令多头有信心拉开突破性反弹的帷幕，晚间测试沪期铜能否一鼓作气测试50000元/吨大关。关注多头能量的释放表现。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水280元/吨——升水340元/吨，平水铜成交价格49900元/吨——50100元/吨，升水铜成交价格49920元/吨——50120元/吨。隔夜国内外铜价跳涨，引领基本金属反弹，沪期铜一举站上49000元/吨，涨幅超千元，今日白天受阻于49800元/吨。早间询价活跃，持货商出货意愿高，市场报价自升水300——350元/吨起，高升水令出货者大增成交受阻。十点左右，持货商主动调降报价至升水290——320元/吨，成交渐有起色。第二节交易时段，持货商仍踊跃报价，平水铜集中成交于升水280——290元/吨，好铜下调报价升水320元/吨附近，低价货源受投机商青睐，下游保持刚需，湿法铜货源难觅，货紧价高，报价已偏近平水铜价格，报价高抬至升水250——270元/吨。今日铜价已过50000元/吨，投机及下游消费略显畏高情绪，但贸易商看好市场面临的各种消费预期，高升水格局暂难改变。下午现货升水与上午基本保持一致，虽然畏高情绪仍较强，难有实际成交，但持货商挺价态度不变，平水铜报升水280元/吨——升水290元/吨，好铜报升水300元/吨——升水320元/吨，下午成交价格基本延续上午格局为49950元/吨——50100元/吨。

    铝：伦铝今日跳空高开2031美元/吨，因中美关税落地后市场预期担忧情绪有所减弱，开盘价格一路爬升2045美元/吨，午后美元指数高位回软一路下滑，伦铝企稳，再次触得高位2047美元/吨，达到日内最高价，亚盘盘尾重心有所回落，探低2036.5美元/吨。进入欧洲交易时段，交易氛围逐渐活跃，小幅摸高2045美元/吨，截至17:25，伦铝报2038美元/吨一线窄幅震荡，收阳报2037.5美元/吨，涨8.5美元/吨，涨幅0.42%。成交量减8694手至3236手，持仓量减12647手至67.2万手，伦铝今日日K线重心较昨日有所上移，预计晚间继续低位整固，跟涨其他金属上测10日均线，晚间继续关注美元指数、美国8月新屋开工率、上周EIA原油库存变化及英国8月消费者物价指数等相关宏观数据。 沪铝主力1811合约今早开于14465元/吨，盘初部分空头离场使价格短暂上行于14495元/吨，午间缓升于14520元/吨，午后因美元指数一路下跌，沪铝稍作休整后借势再次攀高，空平多入，沪铝录得日内最高价14575元/吨，盘尾重心略有下滑探低14525元/吨。今日收于小阳线，收报14535元/吨，较昨日而言涨70元/吨，涨幅0.48%，成交量增40548手至20.3万手，持仓量减9116手至27.5万手。今日空头减仓为主，近月合约1810和1811合约共减仓1.6万余手，沪铝指数减仓10716手至68.1万手。昨日国家发改委召开新闻发布会表明将重启大规模基建项目，如轨交铁路等项目投资将会增加，受此影响沪铝价格得到提振，市场交易氛围得到回暖。今日重心上移，日KDJ线交叉均向上指，MACD绿柱变短，预计晚间继续上测10/40日均线，晚间继续关注美元指数及基本面相关事件发展动态。 现货市场，期铝当月震荡上行。上海成交集中14460——14470元/吨，对当月贴水20——10元/吨，无锡成交集中中14460——14470元/吨，杭州成交集中14480——14500元/吨。仓单持续流入现货市场，期铝月差缩窄，持货商保值策略越来越难做，出货态度积极，中间商主要为下游接货，下游企业双节备货需求，采购量较高，整体成交呈现供需双增。午后华东现货成交14490——14520元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2069.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅围绕日均线在2070美元短暂盘整后便下坠探低2057美元/吨，幸而有逢低买盘入场，伦铅震荡返升，重回2075美元/吨一线震荡，且振幅逐渐放大，期间一度攀升至2079美元/吨，进入欧洲时段，无力维稳40日均线，伦铅被空头打压跳水，探低2044美元/吨，截至17:20，伦铅报于2048美元/吨，跌19美元/吨，跌幅0.92%。伦铅自40日线下滑，下方刺破5日及20日均线，预计夜间伦铅或将考验10日均线的支撑。 日内，沪铅1811合约开于18235元/吨，沪铅一改昨日疲弱走势，全天一路走高。盘初多开空减，沪铅震荡上行，第一节交易时段一度受阻于18350元/吨，沪铅小幅回调，但今天锌市强劲，铅受其带动引领看多情绪增强，沪铅再度开启震荡上行模式，先后站上10日均线和5日均线，并一度攀升至18580元/吨，临近收盘，略有回吐涨幅，最终收于18480元/吨，涨210元/吨，涨幅1.15%，持仓量增2588手至51968手。沪铅报收中阳线，收复本周周初的大部分跌势，回到高位横盘整理态势。欧洲时段伦铅下滑，沪铅夜盘会不会受到影响拖累，还是更多仍受沪期锌的带动？市场关注度增强，预计夜间沪铅或将考验18500元压力。 上海市场南方、双燕铅19080-19130元/吨，对1810合约升水250-300元/吨报价；蒙自19180元/吨，对1810合约升水350元/吨报价；进口哈铅18880元/吨，对1810合约升水50元/吨报价；KZ铅18755元/吨，对1810合约升水100元/吨报价。期盘震荡走强，而因市场流通货源有限，持货商维持挺价出货，同时临近双节，下游陆续按需备库，散单市场交投氛围尚可。 广东市场南华铅18780-18800元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨到平水报价；其他品牌报价较少。铅价回升，同时市场货源不多，持货商挺价出货，而下游接货仍略显谨慎，散单市场成交一般。 河南地区豫光铅低于19000元/吨不出；金利、万洋主供长单，散单暂不报价；永宁金铅18800元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。因环保影响，炼厂散单货源较少，而下游于节前陆续逢低补库，接货积极性尚可，整体市场成交以长单为主。安徽地区铜冠铅19030元/吨（预售），对SMM1#铅均价升水230元/吨报价；湖南地区众德18700元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；云南地区小厂铅18600元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。炼厂供应有限，散单报价较少，而下游正值节前备库时段，询价增多，整体市场成交转为活跃。

    锌：今日伦锌开于2370.5美元/吨，盘初伦锌于开盘价附近暂作整理蓄势。美指走弱，伦锌顺势快速拉涨，上破2400美元/吨整数关口，后重心上抬至2410美元/吨附近整理运行。临近亚市收盘，美指加速下滑，伦锌再度强势拉涨，突破20日均线压制，震荡走高，欧洲时段，一抹高2434美元/吨，截止16:58，收涨报2430.5美元/吨，较前一交易日收盘涨55.5美元/吨，涨幅2.34%。日内伦锌快速走高，实体柱上穿布林道中轨，5日线拐头向上，且技术指标KDJ多头趋势未变，晚间伦锌或延续强势运行，关注美8月新屋开工及EIA相关数据及美指走势指引。 今日沪锌主力1811合约开于21115元/吨,，盘初沪锌于日均线附近21080元/吨一线蓄势整理。随后大量多头携仓涌入，提振沪锌重心快速上抬至21400元/吨高位附近陷入整理。临近欧洲交易时段，市场多头情绪进一步发酵，沪锌再次冲高，突破前期高点21650元/吨附近压制，高位触及21655元/吨，收复8月10日以来全部跌幅。收涨报21585元/吨，较前一交易日收盘涨540元/吨，涨幅2.57%，成交量增17.6万手至84.6万手，持仓量增20920手至22万手。今日有色板块资金净流入3.4亿元，而沪锌指数吸金3.65亿，资金的强势追捧令沪锌强势走高，盘中一度涨幅达4%，多头布局更加明显，当月及远月合约持仓呈现不同程度的增加，除主力合约增仓逾两万手外，当月合约持仓量较昨日续增776手至12.6万手，而当前锌社会库存仍处历史低位，当期供需矛盾的激化令1810合约与1812合约月差已冲高至1000元/吨以上，资金短期无离场征兆，而沪锌两连阳已突破上方全部技术压制，晚间沪锌或延续强势，上测21850元/吨压力位。 上海0#锌主流成交22090-22420元/吨，0#普通对1810合约报升水350-450元/吨；双燕报升水420-550元/吨，市场流通较少。1#主流成交于21920-22240元/吨。锌价走高炼厂出货意愿持续改善，早市贸易商惯性挺价，对1810合约报升水480-500元/吨，然盘面走高刺激持货商出货积极性，现货升水未能保持坚挺，伴随盘面拉涨，现货升水节节败退至升水350-380元/吨左右，市场成交仍无明显改善。而进口锌报价持平昨日，下游畏高锌价多离市观望，中秋备库需求受盘面拉涨挤压暂未释放，少量入市采购亦以低价进口锌为主，整体市场成交清淡。午后，盘面进一步走高，市场成交仍疲弱，现货承压进一步走低至升水300元/吨左右，今日现货升水快速下滑近200元/吨左右，成交仍无明显改善，凸显下游畏高锌价备库乏力。 广东0#锌主流成交于22200-22360元/吨，粤市较沪市由昨日贴水50元/吨转为平水附近。对沪锌1811合约升水930-980元/吨左右，较昨日变化不大。今期锌进一步走高，炼厂惜售状况较昨日稍有改善，早间贸易商多挺价出货，报价多在970-980元/吨附近，然下游畏高锌价，入市询价积极性不佳，市场多以贸易商间长单交头为主，成交氛围较为一般；进入第二交易时段，期锌进一步拉涨，贸易商出货积极性转好，市场流通货流量逐渐宽裕，而下游拿货积极性未见起色，致使贸易商逐步调低升水出货，报价逐步下调至930-940元/吨附近，然市场成交氛围仍旧较清淡。今市场整体成交较为一般，由贸易商主导，成交货量较昨日变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22200-22360元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22000-23630元/吨，0#普通品牌主流成交于22000-22270元/吨，对1810合约升水300-400元/吨附近，津地升水今日大幅收窄，较昨日收窄了270元/吨左右，津市较沪市由昨日的升水150元/吨附近转至平水附近。今日期锌再度拉涨，炼厂惜售状况改善，贸易商以出货为主，下游采买情绪分化，部分下游畏高离市观望，而另一部分下游畏惧期锌再度上行，加之临近中秋假期，存在备库压力，而有所采买，整体市场成交略好于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22000-22270元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21950-22220元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18995美元/吨，亚洲时段受沪期锡盘面影响先抑后扬，早盘最低跌至18860美元/吨，之后美指回落，伦锡回升至19000美元/吨附近。亚市美元指数小幅走低，对伦锡走势起到一定支撑作用。伦锡仍处于震荡势，万九附近仍需反复测试，底部支撑18600美元/吨。 昨夜沪期锡1901合约小幅下挫，跌至144000元/吨一线；今日开盘后即跳水，最低触及142310元/吨，随后快速震荡回升，午后收盘时几乎收复昨夜至今日的失地，收盘144670元/吨，较前一日收盘价上涨170元/吨。今日走势大跌主要是早盘空头大量涌入，之后空头获利减仓离市支撑沪期锡走势回升，今日沪市金属普遍收涨，沪期锡表现深V态势，仍难摆脱震荡格局，下方支撑142500元/吨，上方阻力145500元/吨。 沪锡市场，今日早市沪期锡1901合约一度跳水至142310元/吨，期现贴水主流集中在贴水500-1200元/吨，小牌最低跌至141500-142000元/吨，吸引下游和贸易商积极补货，成交积极；但随着盘面的回升，现货价格再度回到近期震荡价格区间，主流贴水800—1500元/吨，主流成交142500-144000元/吨，成交氛围转为平淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于12385美元/吨，午前，受美元走弱支撑，伦镍沿日均线上方震荡上行。午间重心围绕12510美元/吨横盘整理。午后，美元持续走弱，伦镍继续上行，一度突破12600美元/吨，摸高12615美元/吨，随后承压回落。进入欧洲时段，伦镍上方承压12600美元/吨关口上下波动，截止17:00，报于12580美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD由绿变红。夜间伦镍重心或围绕12500美元/吨区间震荡。晚间应关注美国9月14日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比、美国8月新屋开工(万户)、欧央行行长德拉吉在柏林发表讲话、美国9月14日当周EIA汽油库存变动(万桶)、美国9月14日当周EIA原油库存变动(万桶)。 沪镍1811今日开于102310元/吨，宏观方面，中美互征关税，中国决定对美国5207个税目约600亿美元清单加征关税。盘初，沪镍震荡下跌，探低101520元/吨，随后受美元走弱支撑，沪镍震荡上行，午前承压5日线回落。午后，沪镍再次上探，摸高103680元/吨，高位空头增仓，沪镍重心回落，围绕103150元/吨区间震荡，收于103340元/吨。整日，沪镍主力合约1811收于小阳线，较前一日交易结算价下跌1030元/吨上涨1440元/吨，涨幅1.41%。成交量增8万手至69.1万手，持仓量减0.8万手至27.3万手。日线技术KDJ开口向上，MACD由绿变红。夜间沪镍重心或围绕103000元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍102000——108200元/吨。俄镍较无锡主力1810合约升水450元/吨，金川镍较无锡主力1810合约升水6300元/吨左右。今日金川公司出厂价109500元/吨。俄镍金川镍价差5850元/吨。主要因进口窗口打开，俄镍现货货源充裕。金川镍由于生产商检修，货源紧缺，升水仍较高。成交方面，今天盘面继续大幅走高，早上开盘低位时成交了少部分，中午盘面走高，成交惨淡，多在观望。金川镍由于货少，升水仍较高，下游电镀合金仅按需拿货。主流成交于102600-108600元/吨。下午盘面继续走高，下游接货意愿更低，主因自身库存充足，前期低位时拿货较多，其次对于中美贸易战正式实施后，镍价走势多在观望，今天整体成交一般，不如昨天，主流成交于103200-109200元/吨。