上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0917

    铜：今日伦铜跳空低开，开于5872.5美元/吨，短暂快速下触日内最低5861.5美元/吨后在日均线附近窄幅整理，亚盘开盘，铜价重心上移，直至午间，立足日均线上冲5900美元关口附近，午后，再上一层，两次上探日内最高5919美元/吨受阻回落，目前5900美元/吨关口表现脆弱。截止16:45，伦铜报5904.82美元/吨，美元指数报94.78，美原油报69.42美元/桶。美元指数在隔夜冲高94.95一线后今日受阻回落于94.75附近，隔夜伦铜连续跌破三根近日均线后，今日虽然跳空低开，但在美元回落之下出现低位回升态势，但5900美元/吨表现依然岌岌可危，晚间恐向下方5850美元/吨测试，能否守住并形成支撑。晚间重点关注欧元区8月调和CPI同比终值，等待美元指引。 今日沪铜主力1811合约早市在空头增仓中跳空低开，开于47880元/吨，快速下触日内最低47840元/吨，上午第一节交易时段。在逢低的空平多入中逐渐回升于47935元/吨窄幅整理，午后，短空获利离场，铜价缓步攀升至日内最高48100元/吨受阻，尾盘铜价回吐部分涨幅，收报47930元/吨，跌670元/吨，跌幅1.38%。主力持仓增3746手至19.4万手，成交增21590手至22.3万手。今日是沪铜当月合约1809合约最后交易日，当月开市报48280元/吨，收报48270元/吨，跌500元/吨，跌幅1.03%，结算价为48380元/吨。持仓减2750手至8550手，交割量为21375吨。当月合约与隔月价差早间在230元/吨——250元/吨区间波动，上午一度拉开至300元/吨——320元/吨，下午隔月合约间价差收回至150元/吨——180元/吨。沪铜指数今日流入1.05亿资金，居于有色板块流入资金榜首，以空头增仓为主。沪铜今日上方受阻回落，但底部暂受10日均线支撑，警惕KDJ有敛口迹象，晚间继续关注空头仓量的主动性表现，沪期铜以守住10日均线为重。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水150元/吨——升水10元/吨，平水铜成交价格48200元/吨——48330元/吨，升水铜成交价格48230元/吨——48360元/吨。今日为1809合约最后交易日，自上周起隔月就呈倒基差格局，今日开盘后，倒基差自230元/吨扩至250——260元/吨，直至第二节交易时段，已扩至300——320元/吨。SMM铜价依然保持对当月报价直至换月后，市场已对1810合约报价，早市报价对1810升水150——200元/吨，成交受阻乏人问津下，有持货商主动调降报价，好铜升水170——180元/吨，平水铜普遍于升水130——140元/吨，湿法铜集中成交于升水80——100元/吨。交割日下游拿货谨慎，仍多观望，但贸易商活跃度尚可，专注于压价好铜，价差扩大后，升水难再压，持货商拉回早市高升水报价，但贸易投机意愿相应受抑。供需双方在报价与成交上仍存分歧，抬高升水是持货商的意愿趋势，明日换月后升水大幅下降有难度，持货商在长假来临之前大多抱有持货待涨之心态。下午盘面上扬200元/吨左右，隔月倒基差收窄至150-180元/吨，下午成交先抑后扬，持货商自升水150-180元/吨开始报价，当贸易商入市青睐好铜，表现出主动积极的态度后，市场报价快速拉涨，盘尾时已闻报价升水180-220元/吨，明日恐将围绕升水200元/吨一线供需再行拉锯博弈状态。下午平水铜升水150-190元/吨，好铜升水180-220元/吨，成交价格随盘面上扬而抬高至48200-48440元/吨。

    铝：伦铝早间跳空低开于2020美元/吨，开盘即触低位2011美元/吨，亚洲交易时段基本围绕2016美元/吨保持震荡，震荡波幅不超过10美元/吨，亚盘盘尾摸低日内最低2007美元/吨。进入欧洲交易时段，美元高位回落，伦铝受到提振开始低位反升，一路上扬探高2032美元/吨，截止18：00分，尾盘震荡中再次录得2037美元/吨，收于2036美元/吨，涨1美元/吨，涨幅0.05%，成交量减2861手至7182手，持仓量减1654手至68.6万手，今日收阳，但因今日宏观氛围整体偏空影响，重心有所下沉，预计晚间继续在2030美元附近做整固，晚间继续关注美元指数、俄铝制裁的动态指引。 9月17日沪铝主连1811合约早间开于14515元/吨，开盘即遭遇空头正面打击，短暂下触14450元/吨，随后于14470元/吨一线附近窄幅震荡，尾盘5分钟k线录得一长阴柱，下探当天最低14430元/吨，刷新近三周以来新低。今日收于14445元/吨，跌140元/吨，跌幅0.96%，成交量增3516手至23.5万手，持仓量增4822手至29.2万手，今日收阴，日KDJ线均有向下势头。此外，今日是沪铝1809合约最后交易日，1809合约今日开于14560元/吨，收盘于日内最低价14400元/吨，跌105元/吨，跌幅0.72%，成交量增5100手至9820手，持仓量减3180手至55960手。交割量达139900吨。结算价为14445元/吨。上周五美国8月零售销售月率及密歇根大学消费者信心指数皆表现良好提振美元，今日市场成交氛围清淡，今日有色金属几乎全面承压，预计短期维持偏弱震荡局面，晚间继续关注美元指数走势及相关宏观动态。 现货市场，期铝当月震荡下行。上海成交集中14450——14470元/吨，对当月平水至升水10元/吨，对次月贴水20——10元/吨，无锡成交集中中14450——14470元/吨，杭州成交集中14480——14500元/吨。持货商出货积极，仓单保持较大流通量，中间商持续谨慎操作，下游企业还未进入双节（中秋节 国庆节）的备货时间，暂按刚需采购，整体成交供大于求。午后华东成交价格14410——4430元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2024美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅围绕日均线宽幅震荡，上冲受阻2030美元/吨，随后受压回落，期间一度探低至2014美元/吨，午后时分，外盘有色金属集体走强，伦铅顺势返升，自日均线下方震荡上行，进入欧洲时段，美指走弱，伦铅一举站上2030美元后，直冲2040美元/吨，截至17：30，伦铅报2034美元/吨，跌3.5美元，跌幅0.17%。伦铅暂收小阳线，5日线支撑尚在，若夜间美指持续走弱，伦铅以守住10日均线蓄力为主。 日内，沪铅1810合约开于18880元/吨，盘初空开多减，沪铅一路震荡下行，日内重心随之下移，期间录得日内低位18600元/吨，后围绕18650元/吨一线窄幅震荡，午后时分，部分空头获利离场，沪铅震荡平台小幅上移至18680元/吨，最终报于18665元/吨，跌245元/吨，跌幅1.3%，持仓量减3756手至49716手，成交量连续三日持稳。沪铅报收大阴线，5、10日线均拐头向下，但盘整格局暂未打破，预计夜间沪铅或延续弱势震荡趋势。 另日内1809合约最后交易日，开于18881元/吨，全天沪铅交投清淡，鲜有成交，午后时分，有资金欲抬高结算价，一度于19620元/吨交割，最终收于18780元/吨，结算价18895元/吨，成交量减850手至550手，持仓量减140手至2720手，交割量为6800吨。 上海市场南方、双燕铅18955元/吨，对1810合约升水300元/吨报价；进口哈铅18805-18855元/吨，对1810合约升水150-200元/吨报价。期盘接连下挫，持货商因货源不多，报价较少，同时下游畏跌慎采，加之再生铅维持深贴水，分流部分下游需求，散单市场交投清淡。 广东市场南华铅18855元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价持续回落，持货商维持贴水报价，但因台风影响，部分蓄企停工，散单接货较少，成交寡淡。 河南地区金利、万洋主供长单，散单暂不报价；永宁金铅18875元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。铅价再度下挫，而环保隐患尚存，炼厂散单低价惜售，同时下游维持刚需采购，整体市场成交活跃度不高。 湖南地区水口山18875-18935元/吨厂提，对SMM1#铅均价平水到升水60元/吨报价（贸易商货源）；金贵18925元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源）；众德18775元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；云南地区小厂铅18675元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。部分地区矿供应趋紧，炼厂散单货源有限，报价较少，同时下游畏跌情绪上升，按需慎采，散单市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于2300美元/吨整数位，盘初逐步脱离日均线拉涨。触及日内高位2316.5美元/吨后，进一步上行动能不足，伦锌重返日均线附近2300美元/吨一线窄幅整理，上下空间5美元/吨左右。午后亚市开盘后，伦锌再次尝试拉升，但触及2014美元/吨即告回落，再次回归日均线附近整理运行。截止16:52，收跌报2305.5美元/吨，较前一交易日收盘跌7美元/吨，跌幅0.3%。伦锌暂收小阳柱，日内LME锌锭库存续降支撑锌价，然5日、10均线仍呈空头排列，晚间伦锌或延续日内弱势整理态势运行，关注低位支撑态势。 今日沪锌主力1811合约开于20740元/吨，盘出空入多平，沪锌快速探低20330元/吨后，于20440元/吨一线整理修复。午后，沪锌小幅下挫后，部分空头陆续减仓离场，提振沪锌缓慢拉升。至早市开盘价附近，上方布林道中轨施压，沪锌承压回落。终收跌报20440元/吨，较前一交易日收盘跌295元/吨，跌幅1.42%，成交量减4474手至57.8万手，持仓量增2408手至18万手。沪锌收阴，技术指标KDJ暂拐头向下，空头趋势较强，然三地锌锭社会库存仍处于相对低位，给锌价提供一定支撑，或暂无深跌预期，晚间沪锌或延续弱势整理运行，关注外盘走势指引。 今日沪锌1809合约最后交易日，盘中走势较为平稳，贯穿日均线于21420元/吨附近整理运行，尾盘急速拉升。收涨报21800元/吨，涨295元/吨，涨幅1.37%，成交量减1250手至1610手，持仓量减1100手至2270手。今日结算价21440元/吨，交割货量5675吨。 上海0#锌主流成交21370-21550元/吨，0#普通对1810合约报升水400-460元/吨；双燕报升水530-620元/吨，市场流通较少。1#主流成交于21250-21320元/吨。炼厂惜售不出，早市贸易商报价高企，对1810合约报升水450-470元/吨，因09合约与10合约月差骤然扩大至500-600元/吨左右，相当于对当月贴水100-贴水50元/吨左右，然上周五市场报升水320-350元/吨左右，贸易商畏高谨慎观望，交投双方仍有分歧，成交偏弱。进入第二交易时段，市场出货改善，报价小幅下调至升水430-440元/吨左右，成交无明显改善，虽盘面走低，然升水高企仍施压下游备货积极性，入市以进口锌采购为主，日内进口锌较国产价差250-450元/吨左右，较上周五价差进一步扩大，日内整体成交一般。午后市场成交仍较为清淡，较早市变化不大。 广东0#锌主流成交于21330-21410元/吨，粤市较沪市由上周五贴水30元/吨转为平水附近。对沪锌1810合约升水420-430元/吨左右，较上周五扩大130元/吨附近。今炼厂惜售不出，因合约间月差重返500元/吨左右，贸易商出货较为谨慎，市场流通货量偏紧，交投氛围略显清淡。下游因台风天气今日多停产休假，仅少部分未受影响地区企业正常生产，入市有所拿货，然拿货较为有限，仅刚需为主。今市场整体成交较为一般，成交货量不及上周五。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21330-21410元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21370-22650元/吨，0#普通品牌主流成交于21370-21660元/吨，对1810合约升水450-700元/吨附近，升水较上周五基本持平，津市较沪市由上周五的升水130元/吨附近扩大至升水150元/吨附近。期锌低位运行，炼厂较为惜售，今日天津市场报价稍显紊乱，其中紫金品牌因近期货量较少，有所挺价，报升水700元/吨附近，其余品牌报价在升水450-580元/吨不等，下游逢低采购，积极性相对转好，各品牌基本均有成交，整体市场成交好于上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21370-21660元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21320-21610元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18970美元/吨，亚洲时段主要在10-20日均线黏连处附近震荡。上方明显受阻19000美元关口，进入欧洲时段，一度探低18870美元/吨，市场仍然关注中美贸易局势以及美联储9月加息动态，亚市美元指数小幅回落，市场情绪无明显改善。伦锡受压难有返升之力，下方支撑18600美元/吨，短期料维持万九关口附近的震荡盘整态势。 上周五夜盘至今日沪期锡1901合约多空大量减仓，夜盘走势先扬后抑，一度上触145190元/吨，之后回落至144300元/吨附近；今日开盘144190元/吨，再次跳空低开后逐渐缓升，上午空头减仓支撑沪期锡震荡回升，最高触及144700元/吨附近，午后逢高多头减仓，沪期锡再度回落，最终收盘144360元/吨，较前一日收盘价上涨440元/吨。成交19474手，持仓33172手减1860手。今日沪市金属沪期锡为唯一收涨品种，不过并未摆脱承压震荡态势，空头集中减仓使其较为抗跌，在周边品种普遍走弱之下，沪期锡缺乏强有力上行动能，上方阻力145500元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面先扬后抑，沪锡市场早市有142500元/吨的小牌流通，之后随着盘面上涨，142500元/吨的货源消耗殆尽，中午前后主流142800-143800元/吨，成交氛围一般。云锡套盘货对1901合约贴水800元/吨左右，普通云字贴水1200-1300元/吨，小牌贴水1500元/吨。

    镍： 伦镍亚盘今日开于12420美元/吨，午前，伦镍尚在日均线上方运行，受阻12430美元/吨，上方承压5日、10日均线，午后，伦镍重心下移，上方压力下移至12400美元一线，围绕日均线上下波动。进入欧洲时段，伦镍已跌破日均线，探低12250元/吨。截止18:00，报于12310美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变短。夜间伦镍重心或围绕12300美元/吨区间弱势震荡。 沪镍1811今日开于102290元/吨，盘初，多空双方相互拉锯，沪镍承压10日线，偏弱运行。午后，空头增仓，沪镍震荡下跌，探底101670元/吨，下方101000元/吨支撑，随后反弹，重心围绕102000元/吨上下波动，收于102090元/吨。整日，沪镍主力合约1811收于小阴线，较前一日结算价下跌1770元/吨，跌幅1.70%。成交量增21.7万手至70.1万手，持仓量增0.1万手至27.3万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变短。夜间沪镍主力重心或围绕102000元/吨区间震荡。此外，今日是沪镍1809合约最后成交日，1809合约今日开于100200元/吨，收于101900元/吨，较前一日结算价下跌2000元/吨，跌幅1.92%，成交量减120手至384手，持仓量减156手至5016手。交割量2508吨，结算价为102120元/吨。 SMM 1#电解镍102300——108450元/吨。俄镍较无锡主力1810合约升水300元/吨，金川镍较无锡主力1810合约升水6200元/吨左右。今日金川公司出厂价108400元/吨。俄镍金川镍价差5900元/吨。主要因进口窗口打开，俄镍货源充裕，盘面虽然下降，但升水平稳。金川镍由于货源紧缺，升水仍较高。成交方面，今天价格走低，但下游拿货并不积极，主要因前期拿货备库充足，现需几天缓解，多在观望，金川镍由于货少，升水较高，电镀合金仅按需拿货。主流成交于102350-108350元/吨。下午盘面小幅走弱，下游拿货意愿延续上午，成交一般，主流成交于102000-108050元/吨。