上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0911

    铜：今日伦铜开于5890美元/吨，盘初伦铜重心回落，沿5890美元/吨窄幅震荡，亚盘午前，美元小幅回落，铜价缓步攀升至5909.5美元/吨受阻回落。午后，美元指数跌至至95下方，伦铜大幅上行摸高5962美元/吨，进入欧洲交易时段，美元低位反弹，伦铜受阻回落至日内最低5868.5美元/吨。截止18:00伦铜报5894.06美元/吨，美元指数报95.148，美原油报67.66美元/桶。伦铜今日冲高回落，站上5日均线，上影线贯穿10日均线与20日均线之间，目前在5900美元/吨震荡。晚间测试伦铜能否站稳5900美元/吨关口。晚间等待美元指引，今晚英国8月失业申请人数变动，英国7月三个月ILO失业率。 今日沪铜1811合约早市开于47660元/吨，盘初铜价沿47700元/吨一线窄幅震荡，受阻明显，进入第二交易时段，铜价重心下移，跌破日均线，探低至47665元/吨附近。上午尾盘时起，因美元回落，伦铜率先拉高，沪期铜午后开启直线拉高态势，短空离场，多头逢低携仓而入，铜价大幅冲高47940元/吨受阻，重心回落沿47875元/吨一线窄幅震荡，收报47910元/吨，涨250元/吨，涨幅0.52%。持仓小增170手至20万手，成交减15424手至至16.4万手。昨日脱欧谈判打压美元走势，美元今日走弱至95大关下方，今日沪铜站上5日均线上方，晚间测试沪铜能否上探10日均线，关注48000元整数关口的多空表现。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨——升水50元/吨，平水铜成交价格47850元/吨——47920元/吨，升水铜成交价格47870元/吨——47950元/吨。沪期铜围绕5日均线运行，进口盈利窗口持续多天打开，盈利保持于300元/吨左右，早市持货商即主动调降报价升水20——60元/吨。进口铜到货不断涌入市场，令现货升水一路下调，今日好铜下跌幅度较大，且表现主动引领，第二交易时段时已见升水20元/吨，平水铜止步于贴水10元/吨，湿法铜为求成交，最大已扩至贴水70元/吨左右。十一点后，期铜蹿升至48000元/吨一线，因已接近尾盘且涨速过快，现货升贴水暂维持不变。盘面横盘，下游成交无明显改善，贸易及投机买盘仍欲等待更低价格更大贴水入市。进口比值持强，供应宽松，持货商保持连续的高出货换现意愿，升水格局已难保。下午盘面回升，贸易商青睐于贴水之平水铜货源，询价积极，收货意愿逐渐明显，持货商不愿低价报价，平水铜报价回升报平水——升水10美元/吨，下午好铜青睐度低，好铜维稳报升水20元/吨——30元/吨， 下午成交价格上抬至48020元/吨——48080/吨。

    铝：伦铝今日开于2080.5美元/吨，开盘伊始，短暂跳高录得2092.5美元高位，但无力维稳快速下挫于2080美元/吨一线，震荡返升但受阻日均线，期间跳空探低2079美元/吨。亚盘午后美元指数跌破95关口，伦铝于2080.5美元/吨开始拉升，于亚盘盘尾摸高2094.5美元/吨。进入欧洲交易时段，伦铝徘徊于2092美元/吨一线附近，小幅探高2095美元/吨，接近2100美元/吨整数关动力不足转而掉头开始下跌，一路跌至2078.5美元/吨日内低位处开始盘整。截至17:50，伦铝收于2083美元/吨，涨6美元/吨，涨幅0.26%，成交量增13812手至3561手，持仓量增1293手至67.7万手。伦铝三连阳，今日站上20日均线，昨夜俄铝减产消息提振伦铝暴涨，但消息逐渐消化后，铝价有受阻现象，预计晚间继续上测60日均线，晚间继续关注美元指数及相关宏观事件发展进程。 沪铝主力1811合约今日开于14750元/吨，开盘受昨夜俄铝减产传言余温影响，几波多头进场将价格拉高至日内最高14790元/吨，14800元/吨受阻明显转而缓慢下滑，近日均线交错纠缠中顺沿5日线摸低14715元/吨。亚盘午后，外盘领涨下，沪期铝再次上测探高14760元/吨，但盘面直接驱动力不足，市场参与者信心受挫，空入多平价格下泻至日内低位14680元/吨，盘尾跌势略有收复。今日收于14720元/吨，涨10元/吨，涨幅0.07%，成交量增54536手至27万手，持仓量增10512手至28.8万手，站稳5日均线，较昨日重心有所上浮，俄铝减产虽有一定提振但因下游消费疲软及秋冬季限产不确定因素影响，沪铝上行缺乏持久动力，今日收于阴线，预计晚间继续上测20日均线，晚间继续关注相关宏观动态。 现货市场，期铝当月午前窄幅震荡。上海成交集中14600——14630元/吨，对当月贴水30——10元/吨，无锡成交集中中14600——14630元/吨，杭州成交集中14620——14640元/吨。冶炼厂出货态度提升，市场流通货源增多，现货贴水小幅扩大，中间商接货意愿较犹豫，现货价格近期较稳定，下游企业采购意愿提升，整体成交略好于昨日。午后华东成交价格14600——14610元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2017美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅一度攀升至2033美元/吨，后受隔夜沪铅一路走弱的拖累，伦铅震荡下行，午间录得低位1991美元/吨。午后美元回落，外盘有色金属走强，伦铅顺势小幅返升于2000美元关口上方，徘徊于2008美元/吨一线盘整，受阻日均线明显，进入欧洲时段，伦铅发力再上一层，震荡平台上移，突破日均线，摸高2015美元/吨后美元回升，伦铅回吐涨幅，回到日内低位。截至17:00，伦铅报于2008.5美元/吨，跌9美元/吨，跌幅0.47%。伦铅暂收小阴线，仍运行于下行通道之中，上方承压各路均线，2000美元关口尚需反复测试，预计夜间伦铅或继续考验2000美元支撑，关注多空在此拉锯表现。 日内，沪铅1810合约开于18865元/吨，盘初沪铅延续隔夜弱势行情，震荡下行，后于18630元/吨一线企稳盘整，期间低位录得18570元/吨，临近午间，有色金属普遍走强，沪铅震荡平台顺势上移至18680元/吨，最终收于18705元/吨，跌185元/吨，跌幅0.98%，持仓量增7632手至57208手，日内资金净流出超6500万。沪铅报收大阴线，回吐完毕前一交易日的涨幅，多头信心受到打击，导致大量资金外流，但下方10日线支撑尚存，预计夜间沪铅或考验10日线支撑。 上海市场南方铅19140元/吨，对1809合约贴水50元/吨报价；双燕19120元/吨，对1809合约贴水70元/吨报价；进口KZ铅18890元/吨，对1810合约升水280元/吨报价。期盘高位回落，持货商出货积极，部分报价贴水扩大，同时下游按需逢低接货，散单市场交投氛围稍好。 广东市场南华铅19275元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价冲高回落，而持货商挺价情绪不改，下游按需接货，但部分偏向价格更优的再生铅。 河南地区豫光、金利铅19325元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价（贸易商货源）；永宁金铅19225元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。炼厂散单货源不多，部分已于昨日售罄，市场流通货源多为贸易商出货，下游按需采购，市场仍是偏向于长单交易。 江西地区江铜铅19225元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；湖南地区水口山19225-19275元/吨厂提，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价（贸易商货源）；众德19125元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；云南地区小厂铅19025元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。炼厂散单低价惜售，出货积极性不高，同时下游采购仍是偏向于再生铅，散单市场交投清淡。

    锌：今日伦锌开于2365美元/吨。盘初伦锌围绕日均线于2370美元/吨一线僵持，亚盘第二节交易时段，伦锌小幅下滑触及日内低位2350.5美元/吨。午后美指大幅回落，伦锌顺势缓慢拉涨，高位录得2383.5美元/吨后，受阻小幅回落至2367-2380美元/吨区间震荡运行，截止16:00，收涨报2366.5美元/吨，较前一交易日收盘涨3.5美元/吨，涨幅0.15%。日内伦锌走势呈倒V，围绕日均线宽幅震荡，上方5日均线及2400美元/吨整数位双重压制下，上行艰难乏力，然下方前期低点支撑尚存，晚间伦锌或承压5日线偏弱运行,关注下方支撑强度。 今日沪锌主力1811合约开于20490元/吨，盘初部分多头增仓，沪锌重心小幅上抬至20500元/吨附近整理运行。然而20500元一线遭遇空头打压，沪锌快速下挫探低20350元/吨。觅得支撑后快速止跌返升，上探日均线未果，高位触及20585元/吨，收复日内全部跌幅，后于20535元/吨一线承压运行。盘尾空入多平，沪锌重心小幅下沉至20515元/吨附近暂陷整理。收跌报20510元/吨，较前一交易日收盘跌240元/吨，跌幅1.16%，成交量减670手至34.3万手，持仓量增10078手至18.6万手。日内沪锌先抑后扬，站稳20日线，然技术指标KDJ开口向下，空头趋势犹存，晚间若无利好消息支撑，下方20日均线或岌岌可危，关注外盘走势指引。 上海0#锌主流成交21400-21520元/吨，0#普通对1809合约报贴水20-升水20元/吨；双燕对9月报升水30-70元/吨，1#主流成交于21250-21340元/吨。锌价走低炼厂惜售不出，市场以出货为主，国产报价维稳于当月平水及升水10元/吨左右，然锌价走低后贸易商间长单交投稍显踌躇，部分下游逢跌入市，品质较好进口SMC及双燕稍有采买，然“买涨不买跌”心理控制，整体成交仍一般，第二交易时段报价全线下调20-50元/吨左右。午后市场陷入僵持，市场成交较早间无明显好转。 广东0#锌主流成交于21330-21490元/吨，粤市较沪市由昨日贴水100元/吨小幅扩大为贴水70元/吨附近。对沪锌1810合约升水400-410元/吨左右，较昨日扩大30元/吨附近。今期锌低位运行，炼厂有所惜售，部分持货商因交长单，手中货量不多，加之看涨盘面，出货较为谨慎。下游逢低入市采买积极性较好，市场整体出少接多，成交氛围较好，一度出现在升水410元/吨附近抢货的现象。今市场整体成交较昨日好转，但因出货商惜售，成交货量增加有限。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21330-21490元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21380-22660元/吨，0#普通品牌主流成交于21380-21540元/吨，对1809合约平水至升水30元/吨附近，升水较昨日基本持平，津市较沪市维持在平水附近。日内部分炼厂仍惜售，市场以出货为主，市场货量相对收紧。今日盘面走低，下游询价采购较为顺畅而少有踌躇，然整体采购情绪仍较为谨慎，故成交货量不多，整体稍好于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21380-21540元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21330-21490元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19040美元/吨，亚洲时段及欧美盘初重心较昨日小幅上行，最高19110美元/吨，美元指数重心下沉给基本金属带来一定支撑。伦锡上方阻力19300美元/吨，在美元展开震荡的背景之下，伦锡料维持震荡偏强走势。 昨夜沪期锡围绕145100元/吨一线震荡，今日开盘145230元/吨，走势先抑后扬，早盘一度下探至144660元/吨，但随后受到逢低买入盘入市支撑震荡上扬，午后，美元回落，引有色全线上涨，沪期锡最高触及145600元/吨，最终收盘145470元/吨，较前一日收盘价上涨480元/吨。成交15332手，持仓30902手减218手。沪期锡吸引多头入市，且突破20日均线阻力，短期有望维持升势，上方阻力146500元/吨。 现货市场，今日沪锡期货先跌后涨，今天现货成交较为清淡，贸易商报价在主流品牌对1901合约贴水1200——1600元/吨左右，云南大型冶炼厂报价144500——146000元/吨，午后现货价格受到期价提振主流上行至143500-144500元/吨。上周五交易所发布的库存数据看到库存增加1123吨，但本周的交易情况看，现货市场也并没有非常大量的持货上抛售，因此推测很可能是用于交割。

    镍：伦镍亚盘今日开于12425美元/吨，盘初，伦镍沿日均线下方震荡下泄，探低12315美元/吨，下方12300美元/吨关口支撑，美元回落，基本金属急剧拉升，抹平之前全部跌幅。午间，伦镍重心围绕12430美元/吨横盘整理。午后，伦镍重心围绕5日线偏弱运行，下方日均线支撑。进入欧洲时段，伦镍重心继续围绕5日线上下波动。截止16：45，收于12395美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜间伦镍重心或围绕12400美元/吨区间震荡。晚间宏观数据清淡。 沪镍1811今日开于102450元/吨，盘初，多头减仓空头增仓，沪镍震荡下泄，跌破5日线，探底101800元/吨，随后内盘跟涨外盘，重回日均线上方，抹平之前全部跌幅。午后，沪镍小幅上探后再次下跌，下方5日线支撑，上方承压日均线，区间震荡，收于102450元/吨。沪镍指数资金流出1.50亿元，居有色金属之首。整日，沪镍主力合约1811收于十字星，较前一日交易结算价上涨660元/吨，涨幅0.65%。成交量减3.7万手至58.9万手，持仓量减1.3万手至32.6万手。日线技术KDJ开口向上趋拢，MACD绿柱变短。夜间沪镍重心或围绕102400元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍101950——107800元/吨。俄镍较无锡主力1809合约升水200元/吨，金川镍较无锡主力1809合约升水5900元/吨左右。俄镍金川镍价差5700元/吨，近3年最大价差。俄镍升水小幅提高，主要因上周现货市场大量拿货备库，本周仅小部分进口，俄镍货源减少。金川镍由于货源紧缺，升水仍然较高。成交方面，由于上周下游补库充足，本周成交积极性明显下降。仅少部分成交。主流成交于102000-107800元/吨。下午盘面走高，成交情况不如上午，主要因前期补库充足，下游多在观望，主流成交于102200-108100元/吨。