上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0906

    铜：今日伦铜开于5890美元/吨，盘初伦铜小幅上行至5917美元/吨受阻，亚盘上午伦铜在5900美元/吨窄幅整理。午后，伦铜缓步下行至日内低位5870美元/吨，逢低买盘推动铜价缓步上行，但止步于5900美元/吨关口。进入欧洲交易时段，美元回落，空头减仓，铜价一举冲破5900美元/吨关口，直冲5988美元/吨的日内高位，高位的了结盘令伦铜回落于5950美元/吨附近。截止18:00，伦铜报5948.67美元/吨，美元指数报95.155，美原油报68.78美元/桶。伦铜连续五连阴后，立足5800美元/吨出现回升，重心上移，但上方压力较重，反弹之路艰辛。晚间重点关注美国8月ADP就业人数变动，美国7月工厂订单环比，美国8月31日当周EIA汽油和原油库存变动(万桶)。关注美元变化带来的盘面指引。关注6000美元整数关的多空表现。 今日沪铜主力1811合约早市开于47570元/吨，盘初在47567元/吨附近窄幅整理，空头减仓，铜价沿5日均线缓步攀升，摸高47690元/吨。进入第二交易时段，铜价运行重心上移至47630元/吨附近窄幅波动。午后，短多减仓离市，空头顺势增仓，铜价跌破日均线后，直抵47400元/吨的日内低位并于低位表现纠结，尾盘，多入空平，铜价缓步返升重归日均线附近，收报47490元/吨，涨300元/吨，涨幅0.64%。沪铜主力1811合约持仓增1368手至19.4万手，成交减43296手至12万手。沪铜指数今日减仓536手至657916手。近强远弱格局再次显现，1809合约与1901合约价差达280元/吨。沪铜六连阴之后，延续低位整理，暂难有返升之力。2000亿中美贸易战悬而未决，市场等待落地消息的指引。晚间测试沪铜能否守住47500元/吨一线，填补前日下跌缺口。晚间重点关注美国8月ADP就业人数变动，美国7月工厂订单环比数据对美元的指引。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水80元/吨——升水170元/吨，平水铜成交价格47860元/吨——47940元/吨，升水铜成交价格47900元/吨——48000元/吨。沪期铜低位徘徊，沪伦比值保持强势，进口盈利窗口持续打开，盈利维稳于500元/吨左右，当月与远月价差近200元/吨。持货商难以挺价，早市报价升水120——170元/吨后，由于换现意愿强甩货者大增，报价再次显现快降态势，好铜报价调降至升水150元/吨左右，平水铜调价至升水100元/吨左右，但整体成交仍显乏力。第二节交易阶段，平水铜下调至升水80——90元/吨，好铜升水130——140元/吨，成交才有起色，湿法铜下调幅度相对好铜平水铜较小，维持升水20——50元/吨报价水平，下游消费仍显谨慎，入市甚少。进口铜盈利窗口持续打开，货源短期将显现宽裕，合约价差格局也令升水难以为继，市场接货存有足够的压价空间。下午期铜重心下移，沪伦比值维持上修状态，持货商下调升水报价幅度降低，但成交更为疲弱，除非持货商下调升水幅度较大，才有成交吸引力，下午平水铜报升水80元/吨——升水90元/吨，升水铜报升水120元/吨——升水130元/吨，下午成交价格降至47730元/吨——47870元/吨。

    铝：今日伦铝跳空高开于2066.5美元/吨，盘初短暂摸高2072美元/吨，亚盘午前市场成交清淡，交易氛围不强，伦铝偏弱震荡，午后，重心下沉探低2060美元/吨的日内低价，随后价格反升2068美元/吨左右盘整。进入欧洲交易时段，美元震荡跌近95关口，伦铝受到提振攀升2083美元/吨，但上方压力仍存，截止至17:50分，伦铝价格有所回调，收于2075.5美元/吨，涨16.5美元/吨，涨幅0.85%，成交量减13143手至4687手，持仓量增8814手至67万手。昨夜发布美国7月贸易帐数据，显示美国与中国、欧盟贸易逆差刷新历史新高，叠加英镑欧元升值，美元承压有下行趋势，今日伦铝盘面受此提振有所回升，但美国对华2000亿美元关税威胁仍存，预计晚间继续上测5/20日均线，晚间继续关注美元走势及相关宏观事件，同时需注意美国7月耐用品消费订单、上周EIA原油库存变化等宏观数据对美元指数的影响。 沪铝主力1811合约今日开于14710元/吨，开盘价格即走跌势，探低日内低价14665元/吨，多头逢低借机接连入场将价格拉升至14745元/吨，随即沪铝价格有所挣扎，上行受阻，调转方向价格开始下滑，于14700元/吨一线有所徘徊，尾盘重心小幅下沉，收报14685元/吨，跌25元/吨，跌幅0.17%。成交量减27314手至18万手，持仓量增78118手至27.4万手，远月合约与近月合约价差收窄，沪铝1809与1810、主力1811与1812之间价差不到50元/吨，反映现货表现可期，未来沪铝价格仍存偏多因素。今日美国2000亿美元关税项目尚未发布官方消息，市场氛围偏弱，有色金属盘面红绿相间，沪铝小幅收跌，预计短期维持震荡偏弱，但今日统计现货库存相比上周降低3.3万吨，随着库存降低和消费逐渐复苏，后续价格或有回升机会，预计晚间继续上测5日均线，晚间继续关注美元指数及相关宏观动态消息。 现货市场，期铝当月先抑后扬。上海成交集中14600——14610元/吨，对当月贴水20——10元/吨，无锡成交集中中14600——14610元/吨，杭州成交集中14610——14630元/吨。现货贴水较窄，持货商稳定出货，中间商难寻低价货源，接货力度减弱，下游企业按需采购，江阴下游企业仍在停产整顿中，整体成交较昨略差。午后华东成交14580——14600元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2071美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅沿日均线短暂盘整，后受外盘有色金属走强的带动，伦铅震荡上行，一度攀升至2072美元/吨，后承压于布林道中轨2072美元/吨，伦铅回落至日均线附近震荡，午后时分，美指走强，伦铅承压震荡平台下移至2053美元/吨，期间低位录得2048.5美元/吨，进入欧洲时段，市场看多情绪增强，伦铅震荡上行，截止16:00，伦铅报于2061.5美元/吨，涨13美元/吨，涨幅0.63%。伦铅暂收小阳线，5、10日线走势趋缓，且上方10日线压力较。晚间关注美7月耐用品订单环比终值、7月工业订单环比，晚间关注美元指数的变化指引，伦铅或会考验10日线压力。 日内，沪铅1810合约开于18510元/吨，盘初沪铅一度欲冲高，奈何部分多头避险离场，沪铅小幅跳水，日内重心下移，后于18485元/吨一线企稳盘整，继而有色金属集体走强，沪铅顺势震荡上行，录得日内高位18665元/吨，随后承压于日均线，沪铅小幅回调，后于日均线下方围绕18560元/吨平台震荡，最终收于18595元/吨，跌70元/吨，跌幅0.38%，持仓量减922手至59248手，成交量持续收窄。沪铅报收小阴线，5日线拐头向下，下行通道形成，然下方10日线支撑尚在，预计夜间沪铅或考验10日线支撑。 上海市场南方铅19100-19120元/吨，对1809合约贴水70-50元/吨报价；蒙自19000-19070元/吨，对1809合约贴水170-100元/吨报价；进口哈铅18820-18870元/吨，对1810合约升水250-300元/吨报价。期盘探低回升，同时因再生铅供应增量，冲击贸易市场，持货商报价贴水扩大，下游按需采购，散单市场成交相对好转。 广东市场南华铅19125元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价继续回落，持货商报价坚挺，而下游维持刚需采购，但需求明显流向再生铅。 河南地区豫光、金利、万洋主供长单，散单暂不出货；岷山19075元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅19025-19075元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。炼厂多维持长单供货，散单货源有限，下游蓄电池市场需求尚可，蓄企按需接货，整体以长单交易为主。 湖南地区水口山、金贵19125元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源）；宇腾19100-19125元/吨，对SMM1#铅均价升水25-50元/吨报价；云南地区小厂铅18875元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。炼厂因库存不多，散单挺价出货，下游逢低按需补库，但再生铅供应上升，且价格优势明显，原生铅炼厂出货被动，报价升水收窄，部分已转为贴水交易。

    锌：今日伦锌开于2420美元/吨。盘初伦锌顺延日均线小幅走高，随后内盘走势强劲，伦锌受指引直线拉升，触及2455美元/吨后，20日线压制显现，伦锌承压小幅回落于2445美元/吨附近稍作蓄势即再次上测，突破20日线后摸高2463美元/吨后，上行显乏力，回落至日均线附近2440美元/吨一线震荡运行，随后受美指走弱影响，伦锌顺势单边上行高位录得2470美元/吨，然上方10均线压制力度较强，截止16：56，伦锌于2465美元/吨附近稍作整理。收涨报2466美元/吨，较前一交易日收盘涨49美元/吨，涨幅2.03%，成交量减5744手至3081手，持仓量减4538手至26.3万手。欧洲交易时段，伦锌走势强劲，然上方10日均线压制较强，上破仍需动力，晚间伦锌或承压10日线运行。晚间关注美7月耐用品订单环比终值、7月工业订单环比，当周EIA原油及汽油库存变动及美指走势指引。 今日沪锌主力1811合约开于20420元/吨，盘初空头减仓，提振沪锌重心上抬至20460元/吨一线陷入整理。随后多入空平，沪锌快速依次突破5日、40日线压制，上探10日均线未果，随后承压回落至5日均线附近觅得支撑，于20630元/吨附近稍作蓄势，随即二次上探，然上方10日线再次施压，沪锌上行乏力，重心下沉至20580元/吨附近陷入整理，临近亚市收盘，部分空头资金再次平仓离场，沪锌重心小幅上抬，重回20630元/吨附近整理运行。日内沪锌两次上探10均线均以失败告终，上行压力较大，然技术指标KDJ中J线与K线已拐头向上，上行趋势显现，晚间沪锌或大概率再次考验上方压制强度。关注中美贸易摩擦最新情况。 上海0#锌主流成交21360-21620元/吨，0#普通对1809合约报贴水20-升水50元/吨；双燕对9月报升水80-100元/吨，1#主流成交于21200-21280元/吨。沪锌1809合约盘中拉涨，早市收于21570元/吨。日内炼厂仍惜售，早市市场交投稍显谨慎，报价分歧较大，市场报升水20-50元/吨左右，另有部分仓库0#国产报贴水30元/吨-平水左右，此部分货源成交相对活跃。进入第二交易时段，市场报价持稳，成交一般，而进口流通略有收紧，报价小幅拉升，其中SMC报贴水150-180元/吨左右，秘鲁西班牙报贴水250-280元/吨左右，整体成交一般，成交货量较昨日小增。午后市场报价持稳，市场成交较早时变化不大。 广东0#锌主流成交于21500-21580元/吨，粤市较沪市由昨日贴水90元/吨转为平水附近。对沪锌主力1810合约升水390-430元/吨左右，较昨日收窄120元/吨附近，另有少量1#会泽、金海等品牌流通，市场需求量较好，成交尚可，成交价分别在21520元/吨、21500元/吨附近。今炼厂出货正常，贸易商以出货为主，市场流通货量充裕，下游因受中美贸易摩擦及粤市环保检查影响，订单持续弱势，入市采买积极性不高，仅刚需为主，拿货量较昨日有所减少，市场整体成交氛围不及昨日，成交货量稍有下滑。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21500-21580元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21360-22680元/吨，0#普通品牌主流成交于21360-21980元/吨，对1809合约平水至升水50元/吨附近，津地升水较沪市平水附近，价差较昨日基本持平。期锌重心上移，炼厂惜售情况暂未有明显改善，贸易商正常出货，下游看跌情绪有所收敛，积极入市询价，然总体采买仍较为谨慎，成交货量相对较少，市场成交基本与昨日持平。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21360-21980元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21310-21930元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18800美元/吨，亚洲时段，上午在开盘价附近震荡，几无交易，午后美元回升，伦锡探低18710美元/吨。欧洲时段，低位回升，重返18800美元/吨附近震荡。中美在贸易战中已经对各自500亿美元的商品征收了关税，特朗普正考虑对2000亿美元商品征收关税。新兴市场持续的动荡局势，加之中国股市疲软，宏观面因素给市场带来利空影响。伦锡预计维持承压5日均线震荡走势。 昨夜沪期锡1901合约小幅震荡下行，跌至144500元/吨附近盘整；今日开盘144580元/吨，盘初便因空头增仓延续昨夜跌势继续下探，午后最低触及143470元/吨，尾盘部分获利空头减仓支撑走势收复部分失地，最终收盘144490元/吨，较前一日收盘价下跌920元/吨。今日沪市金属涨跌互现，沪期锡走势较昨日回落，短期市场关注2000亿美元关税结果，市场情绪承压，沪期锡下方支撑142500元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面继续下滑，受此影响，上午沪锡现货主流下跌至142500-143000元/吨，午后因期价进一步下探使得现货跟跌至142000-142500元/吨附近。各品牌间价差很小，云锡套盘货对1901合约贴水1000元/吨，其他云字和小牌贴水区间集中在1300-1500元/吨。云南地区主流锡厂集体报价较为坚挺，主要在144500-145000元/吨区间。价格下挫吸引部分下游刚需入市，成交氛围一般。

    镍： 伦镍亚盘今日开于12485美元/吨，盘初，伦镍震荡上行，摸高12595美元/吨，上方承压5日线，受美元走强打压，伦镍重回日均线附近。午后，伦镍继续受美元走强影响，震荡下跌，探底12390美元/吨，下方12300美元/吨关口支撑，低位反弹上修。进入欧洲时段，受美指短暂走弱支撑，伦镍继续维持上修，但再次遭遇5日线的阻力。截止18:10，收于12525美元/吨。日线技术KDJ下扩敛口，MACD绿柱持平。夜间伦镍重心或围绕12500美元/吨区间震荡。晚间应关注美国7月耐用品订单环比终值、美国7月工厂订单环比、美国8月31日当周EIA汽油库存变动(万桶)、美国8月31日当周EIA原油库存变动(万桶)。 沪镍1811今日开于102950元/吨。盘初，103000元下方空头减仓，沪镍上探至日均线上方，摸高103330元/吨，但短多减仓及空头的顺势增仓，令沪镍重回日均线下方窄幅波动。午后，受美指走强打压，内盘跟跌外盘，沪镍震荡下探，探底101840元/吨，下方101800元/吨关口支撑。随后空头再次减仓，沪镍上探重回日均线附近，收于102760元/吨。整日，沪镍主力合约1811收于小阳线，较前一日交易结算价上涨130元/吨，涨幅0.13%。成交量减11.8万手至63.8万手，持仓量减0.1万手至35.1万手。日线技术KDJ中J线敛口，MACD绿柱续拉。夜间沪镍重心或围绕102500元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍102600——108700元/吨。俄镍较无锡主力1809合约升水100元/吨，金川镍较无锡主力1809合约升水6000元/吨左右。今日金川公司出厂价108700元/吨。俄镍金川镍价差已扩大至5900元/吨，近3年最大价差。主要因国内俄镍货源充足，而下游无明显大量拿货需求，俄镍供过于求，即使盘面走弱升水仍平稳。金川镍由于货源紧缺，升水仍继续扩大。成交方面，前两天下游拿货较多，近两天盘面有所回升，下游拿货积极性下降，今天仅少量成交。主流成交于102800-108800元/吨。下午价格波动较大，低位时有少量成交。整天成交情况一般，主流成交于102150-108550元/吨。