上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0905

    铜：今日伦铜开于5842.5美元/吨，盘初铜价缓慢爬升至5859.5美元/吨，亚盘午前，因下方无直接驱动力拉升，伦铜一路走低，探底 5826.5美元/吨。午后，伦铜窄幅震荡后空头减仓，铜价返升5867美元/吨。进入欧洲交易时段，铜价重心回落至5847美元/吨附近。截止17:30，伦铜报5850.51美元/吨，美元指数报95.487，美原油报69.12美元/桶。伦铜连续五连阴后，继续呈现阶梯式下滑态势，重心不断下沉，晚间立足5800美元/吨弱势震荡。美国制造业PMI创14年新高，非美经济体货币全线崩塌，美元强劲，晚间重点关注美国8月31日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比，加拿大央行政策利率，市场等待美元指引，伦铜承压难返。 今日沪铜主力1811合约早市开于47260元/吨，上午时段，依托日均线窄幅整理于47200元/吨上方，上方摸高47350元/吨即受阻明显。午后开盘即跌，空头继续增仓，铜价再次探低47130元/吨，日均线附近暂获支撑返升，重回上午运行区间，尾盘在伦铜返升的带动下，短多入市，收盘前铜价返升至日内高位47430元/吨，收报47410元/吨，跌500元吨，跌幅达1.04%。沪铜主力1811合约持仓增13454手至19.3万手，成交增60634手至16.3万手。沪铜指数今日增仓32010手至658452手。今日沪铜指数流入4.7亿资金，有色板块整体流入资金2.31亿元，覆盖掉有色板块其他品种所有流出资金，空头占据市场主导地位。沪期铜六连阴之后今日跳空低开，接近去年7月以来的低位。美元的反弹以及2000亿的听证落地依然使得宏观环境难以乐观，空头增仓引领，低位也未见减仓离市，市场暂难获取返升之力，预计晚间沪铜继续以守住47000元的底部支撑，上探47500元/吨的短线压力位进行弱势震荡整理。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水130元/吨——升水220元/吨，平水铜成交价格47560元/吨——47660元/吨，升水铜成交价格47610元/吨——47730元/吨。美对华2000亿美元关税即将结束听证，隔夜美元强势反弹，外盘引领国内商品市场普跌，沪期铜当月徘徊于47500元/吨一线，早市持货商在盘面大跌之下挺价意愿强烈，抬高报价至升水170——230元/吨，高升水令成交受抑，沪伦比值上行，进口窗口盈利打开，今日进口盈利可达500元/吨，隔月基差倒挂近200元/吨，令高升水难有可持续性。且铜价接近14个月来的新低，宏观环境令下游畏跌心理加剧，入市买货意愿低迷，持货商无奈开始一轮接一轮调降报价，直至平水铜集中成交于升水130——140元/吨，好铜调降至升水180——190元/吨，湿法铜紧跟市场报价，报价自升水百元附近跌至升水60元/吨左右。十一点后平水铜可报价至升水120元/吨，好铜因货源占比少而维持不变。关注进口铜盈利窗口的可持续性，目前近强远弱的期盘格局也令现货升水至200元/吨一线已显现难以为继的勉强状态。下午，进口依然有盈利空间，持货商保持积极地出货换现意愿，存有压价空间，但入市买货意愿继续低迷，报价继续小幅微降，平水报铜升水120元/吨——130元/吨，升水铜报升水170元/吨——180元/吨，下午成交价格降至47520元/吨——47670元/吨。

    铝：伦铝今日跳空高开于2066美元/吨，亚盘午前窄幅震荡探高2069.5美元/吨，午后伦铝走势纠结，先抑后扬触及日内高价2070美元/吨。进入欧洲交易时段，美元指数冲高95.6，伦铝受此影响大幅下泄至日内低位2051美元/吨，受下方5日线承托及成本端支撑作用，叠加美元冲高回落影响，伦铝顺沿日均线稳步提升，返升于2061.5美元/吨。截止至17：45分，伦铝收于2058美元/吨，成交量减12369手至5471手，持仓量增9053手至66.1万手。今日伦铝五连阴，在美联储大概率加息市场预期下，美元指数仍有上行驱动力，新兴货币纷纷贬值提振美元，伦铝上方压力较大，但在下方氧化铝成本支撑仍存，伦铝短期保持回调但下行空间有限。预计晚间下测40日均线支撑稳固性，晚间继续关注加拿大及美国7月贸易帐、美元指数等相关宏观数据。 今日沪铝1811合约成交量及持仓量双双超过1810合约，成为主力合约。沪铝主力1811合约今日开于14715元/吨，盘初探低14680元/吨，亚盘午前基本围绕14710元/吨上下波动，期间小幅摸高14735元/吨日内高价。午后，美元指数上行攀升，沪铝承压重心下沉触及日内低价14660元/吨，尾盘略有回升至14695元/吨，但因市场避险情绪浓厚，部分多头离场沪铝有所回落，收于14670元/吨，跌180元/吨，跌幅1.21%。持仓量增加6212手至26.7万手，成交量增加95292手至23.5万手。今日宏观氛围依旧不佳，2000亿美元关税是否落实犹如达摩克利斯之剑牵动市场神经，资金流出较多，沪铝主力收于六连阴，今日美元指数几波涨幅将主力拉下5/10日均线支撑，预计晚间继续上测20日均线，晚间继续关注多空。 现货市场，期铝当月窄幅震荡。上海成交集中14580——14590元/吨，对当月贴水20——10元/吨，无锡成交集中中14580——14590元/吨，杭州成交集中14610——14620元/吨。持货商挺价出货，现货贴水进一步缩窄，中间商接货意愿下降，但下游企业逢低采购积极，整体成交较昨日回暖。午后华东成交价格14550——14560元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2071美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅沿日均线短暂盘整，继而美指走弱，伦铅受提振震荡上行，一度攀升至2080.5美元，后承压于5日线，伦铅震荡下行，随后于2066美元/吨一线企稳回升至日均线附近，进入欧洲时段，伦铅围绕2076美元/吨平台震荡整理，截止16:20，伦铅报于2074.5美元/吨，涨8.5美元/吨，涨幅0.41%。伦铅暂收小阳线，上方5日线压力较大，但是下方20日线支撑尚在，若夜间美元延续强劲走势，伦铅或会承压走弱。 日内，沪铅1810合约开于18650元/吨，盘初沪铅延续弱势震荡走势，临近午间，有色金属整体走弱，沪铅受累震荡下行，后于18510元/吨一线企稳盘整，期间录得日内低位18475元/吨，临近尾盘，部分空头获利离场，沪铅小幅回升，最终收于18665元/吨，跌325元/吨，跌幅1.71%，持仓量减1602手至60170手，成交量逐日收窄。沪铅报收中阴线，破5日线支撑下行，进入短暂回调阶段，但下方10日线支撑较强，预计夜间沪铅或考验10日线支撑。 上海市场南方铅19315元/吨，对1809合约平水报价；进口哈铅18990元/吨，对1810合约升水250元/吨报价。期盘重挫后转为盘整，持货商出货积极性一般，下游市场刚需尚存，，部分蓄企畏跌趋于观望，部分则逢低按需补库，市场成交活跃度不高。 广东市场南华铅19250元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价回调，持货商挺价出货，同时下游按需采购，但因部分需求分流至再生铅，散单市场成交一般。 河南地区豫光、金利、万洋主供长单，散单暂不出货；金利19250元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源）；永宁金铅19150-19200元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。炼厂散单货源不多，多主供长单交货，同时下游逢低按需采购，但因再生铅贴水扩大，部分需求转移，散单市场成交暂无明显好转。 湖南地区水口山19250-19300元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价（贸易商货源）；宇腾19220-19250元/吨，对SMM1#铅均价升水20-50元/吨报价。炼厂散单货源有限，维持挺价出货，下游市场按需采购，但因再生铅贴水扩大，蓄企畏跌情绪较浓，盘初成交尚可，但后续多趋于观望。

    锌：今日伦锌开于2407.5美元/吨。亚盘时段，伦锌围绕日均线2415美元/吨窄幅震荡，上方受阻2420美元/吨。随后少量空头增仓，伦锌受挫重心小幅下沉至2410美元/吨附近窄幅整理，上下空间不足5美元/吨。午后，受美指走强影响，伦锌下挫跌破2400美元/吨整数支撑，触及日内低位2393.5美元/吨后，下方前期低点支撑显现，伦锌止跌，震荡小幅走高返升至日均线上方，然未能站稳随即再度回落，截止16:51，收涨报2405.5元/吨，较前一交易日收盘涨1.5元/吨，涨幅0.06%，成交量减7804手至2895手，持仓量增894手至26.8万手。日内伦锌走势较平缓，虽美指走高施压锌价，然LME锌锭库存持续减少给予支撑，伦锌依然守住2400美元整数关，晚间若无重大消息指引，或延续日内整理态势运行，关注美当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比及加拿大央行利率政策及美元走势。 今日沪锌完成主力换月。沪锌1810合约开于20775元/吨，盘初围绕日均线于20800元/吨附近震荡运行。午间，空入多平，沪锌受挫快速探低20585元/吨，随后止跌修复于20680元/吨一线。收跌报20715元/吨，较前一交易日收盘跌420元/吨，跌幅1.99%，成交量增14.4万手至65.6万手，持仓量减16130手至18万手。今日沪锌主力1811合约开于20245元/吨，盘初多空方向不甚明朗，沪锌贯穿日均线于20280元/吨附近陷入僵持。午间，空入多平，打压沪锌快速下探隔夜低点，触及20120元/吨附近觅得支撑，沪锌止跌企稳，于20230元/吨一线整理运行。收跌报20235元/吨，较前一交易日收盘跌365元/吨，跌幅1.77%，成交量增12.5万手至35.9万手，持仓量增7674手至19.6万手。沪锌录得周内三连阴，重心进一步下沉，上方承压20日均线，然下方20000元/吨整数关口支撑仍有期待空间，晚间沪锌以整数关口为支撑承压20日均线运行，关注外盘走势指引。 上海0#锌主流成交21320-21430元/吨，0#普通对1809合约报平水-升水50元/吨；双燕对9月报升水80-100元/吨，1#主流成交于21120-21180元/吨。日内炼厂惜售，市场流通货源偏松，其中国产部分仓库报价略低30元/吨左右，市场以出货为主，早市惯性挺价后快速调整，SMC报价相对持稳于贴水200元/吨左右，其他进口锌报价进一步扩大至贴水350元/吨左右，今日盘面与现货升水同步走低，下游入市按需采购，带动成交较昨日稍有好转。午后，部分国产锌下调至贴水30元/吨左右。 广东0#锌主流成交于21220-21330元/吨，粤市较沪市由昨日贴水40元/吨扩大至贴水90元/吨附近。对沪锌主力1810合约升水510-540元/吨左右，较昨日收窄80元/吨附近。今炼厂稍有惜售，贸易商看跌锌价出货仍较为积极，市场流通货量仍充裕，下游逢低入市采买积极性较昨日明显好转，拿货量较昨日增加，市场整体成交氛围较好，成交货量较昨日有所增加。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21220-21330元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21340-22400元/吨，0#普通品牌主流成交于21340-21500元/吨，对1809合约平水至升水50元/吨附近，津地升水较沪市平水附近，价差较昨日基本持平。期锌重心下沉，炼厂较为惜售，贸易商正常出货，下游逢低积极询价，贸易商顺势出货，下游采购积极性转好，整体多有备库，市场成交好于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21340-21500元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21290-21450元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18825美元/吨，亚洲时段走势承压震荡，最低18725美元/吨。亚市美元指数再度走高，令伦锡走势承压，市场关注2000亿美元关税的最终结果，情绪谨慎。伦锡预计短期将维持震荡走势，下方支撑18300美元/吨。 昨夜沪期锡1901合约盘初一度下探至143320元/吨，之后因空头获利减仓支撑震荡回升至144800元/吨附近。今日开盘144750元/吨，日内走势以震荡为主，盘初一度上行至145480元/吨，之后升势遇阻并震荡回落至144700元/吨附近，尾盘因空头减仓再度急拉至145410元/吨收盘，较前一日收盘价上涨1710元/吨，涨幅1.19%。成交21488手减2514手，持仓32182手减452手。今日沪期锡一枝独秀为沪市金属唯一收涨品种，鉴于整体氛围承压，沪期锡也未吸引多头增仓，预计仍以震荡走势，上方阻力146000元/吨。 沪锡市场，今日现货价格主流143000-144500元/吨，市场普通云字和小牌之间差价很小，贴水1500元/吨左右，主流在143500-143700元/吨附近，整体成交氛围平淡。近期宏观面阴云笼罩，下游观望情绪升温，采购谨慎。因锡价表现低迷，不少冶炼厂出货意愿偏低，导致市场流通现货有减少迹象，但因消费也较为疲弱，整体呈现供需不旺格局。

    镍： 伦镍亚盘今日开于12510美元/吨，盘初，伦镍沿日均线下方偏弱震荡。午间，伦镍重心围绕12450美元/吨横盘整理。午后，受美元走强打压，伦镍继续承压下跌，重心下滑探底12360美元/吨，为近8个月以来的最低点，低位空头部分减仓，伦镍重回日均线上方。进入欧洲时段，美元自95.65上方回落，伦镍震荡返升，但上方仍承压12500美元/吨窄幅波动。截止18：00，收于12495美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间伦镍重心或围绕12500美元/吨区间震荡。晚间应关注美国8月31日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比。 沪镍1811今日开于103070元/吨。宏观方面，特朗普表示准备最早9.6日公众咨询期结束后就对另外2000亿美元中国进口商品开征关税，有色板块整体承压。盘初，沪镍承压日均线，偏弱震荡。临近午间收盘，空头增仓，沪镍震荡下跌。午后，多空双方相互拉锯，重心围绕102000元/吨窄幅波动，下方101800元/吨关口支撑，临近收盘，空头减仓，沪镍小幅上探，收于102330元/吨。整日，沪镍主力合约1811收于小阴线，较前一日交易结算价下跌2170元/吨，跌幅2.08%。成交量增12.7万手至75.5万手，持仓量减0.3万手至35.2万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间沪镍重心或围绕102500元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍102600——108350元/吨。俄镍较无锡主力1809合约升水100元/吨，金川镍较无锡主力1809合约升水5700元/吨左右。今日金川公司出厂价108300元/吨。俄镍金川镍价差已扩大至5600元/吨，近3年最大价差。主要因大量俄镍流入国内，而下游拿货一般，俄镍供过于求，升水平稳。金川镍由于货源紧缺，且盘面走弱，升水仍继续扩大。成交方面，周一下游拿货较多，近两天拿货积极性下降，仅少量成交。主流成交于102350-108250元/吨。下午价格波动较大，低位时有少量成交。整天成交情况一般，主流成交于101950-108200元/吨。