上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0903

    铜：今日伦铜开于5977.5美元/吨，亚盘开盘至午间，伦铜基本围绕日均线做宽幅震荡，下方5950美元/吨数次下探获支撑，上午时段，返升之力偏弱，上方受阻5982美元/吨。午后，美元小有回落，伦铜获力上冲，铜价震荡上行至日内最高6005美元/吨受阻回落.欧洲时段,尽管美元探低回升，但伦铜依托日均线，沿5985美元/吨一线小幅震荡。截止17:35，伦铜报5983美元/吨，美元指数报95.15，美原油报69.9美元/桶。今日伦铜多次冲高受阻，上方明显受阻6000美元/吨整数关口，目前失去所有均线支撑。晚间消息面清淡，关注美元指引，关注晚间能否守住日均线，以5950美元为支撑做有效防守。 今日主力持仓完成换月至1811合约，早市沪铜主力1811合约开于47990元/吨，盘初空头减仓，铜价小幅上行摸高48220元/吨，短暂盘整，今日公布的财新制造业PMI50.6低于预期和前值，为14个月新低，拉低铜价，铜价震荡下行至日内最低47850元/吨，创近两周新低。午后，铜价震荡上行至48180元/吨，再次盘整，收于48150元/吨，跌420元/吨，跌幅0.86%。沪铜主力1811合约今日持仓增13476手至16.9万手，成交增37920手至14.4万手。沪铜指数今日增仓18238手，持仓站上60万手上方。沪铜今日在日均线下方振幅收窄，期间摸高48220元/吨，失去所有均线支撑，5日均线压顶。离岸人民币再次跌回6.85，中美2000亿贸易关税提上日程，人民币贬值再显担忧，今日公布的财新制造业PMI50.6低于预期和前值，为14个月新低。晚间关注外盘指引，预计晚间沪铜依旧沿48000元/吨——48200元/吨区间震荡。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水110元/吨——升水160元/吨，平水铜成交价格48220元/吨——48300元/吨，升水铜成交价格48240元/吨——48340元/吨。受中美贸易战2000亿关税利空影响，美元走高，有色金属普遍承压走低，沪期铜走低至48000元/吨关口。早间市场询价积极，持货商挺价意愿强烈，早市报价后升水一路上抬，平水铜自升水110——120元/吨抬升至升水130——140元/吨。好铜自升水140元/吨抬升至升水150——160元/吨，在贸易商的引领下，低价货源成交积极，早市活跃度尚高。第二节交易时段，高升水令成交受抑，成交热度降温，市场可压价收货，平水铜普遍报价升水120元/吨左右，好铜货源占比少，报价维持升水150元/吨以上。湿法铜货多，尤其是在个别贸易商低价甩货下，仅仅维持升水20——40元/吨，下游消费买盘弱，供大于求的格局下，湿法铜与平水铜价差拉大至100元/吨。期铜承压，贸易商引领下现货升水坚挺，市场表现期弱现强特征。下午盘面走高，现货升水与上午基本持平，持货商报价依然坚挺，成交以贸易商为主，主要仍青睐于低价货源，但市场难觅低价货。平水铜报升水110元/吨——130元/吨，好铜报升水140元/吨——160元/吨。下午成交价格为48240元/吨——48380元/吨。

    铝：伦铝今早开于2120美元/吨，因隔夜美元高涨至95关口，伦铝盘初便一路跌至2108美元/吨，受下方5日线支撑作用反弹至2124美元/吨，随后亚盘午前市场成交缺乏活跃度，重心有所下沉，午后探低2110.5美元/吨，随着市场交易氛围转好伦铝爬高2122.5美元/吨。欧洲时段，美元走高，伦铝价格一路下泻至2097.5美元/吨，但下方成本支撑依存，伦铝顺沿5日线小幅探高2117美元/吨。截止至17:50分，伦铝再次显现颓势，价格有所下沉，收于2108美元/吨，成交量减11717手至4250手，持仓量增10496手至65.2万手，今日收于三连阴，跌10美元/吨，跌幅0.47%。今日宏观局面不利伦铝价格上涨，美国2000亿美元关税裁决结果牵动市场神经，而美联储9月份大概率加息事件也会促进美元强势，伦铝因此承压，预计晚间继续下测10日均线，晚间继续关注美元指数及欧元区制造业采购经理人指数。 今日沪铝主力换月1811合约。因隔夜美元高涨至95关口，沪铝1811合约今日开于14890元/吨，开盘即录得一长下影线阳线，探低14870元/吨，短多趁势入场，顺沿 5日线反升14950元/吨。但上方压力较大，沪铝主力在无直接推动力下逐渐滑低至14870元/吨，随后多头再次涌入尝试上攻，将价格拉升至14955元/吨后出现回软，尾盘价格略有迟疑多头便趁机获利离场，直接使价格下泻并收报于14905元/吨的低位。今日沪铝走势纠结，两次上探15000元/吨高位受阻，而下方14800元/吨支撑依旧明显，沪铝呈蛇形蜿蜒姿态游走。今日沪铝1811合约收阴，成交量增13684手至15.5万手，持仓量增13166手至25.1万手，重心略有下降，跌50元/吨，跌幅0.33%。沪铝持仓量持续后移，1810合约今日减仓19274手至22.5万手，跌40元/吨，跌幅0.27%。今日市场成交氛围较活跃，但在基本面无亮点的情况下，宏观面事件主导沪铝走向，因美国2000亿美元关税本周公布裁决结果，市场观望情绪较为浓厚，多头信心不足，逢高位便离场。预计晚间沪铝1811合约继续上测5日均线，晚间继续关注美元指数及相关宏观事件动态。 现货市场，期铝当月午前震荡下行。上海成交集中14720——14730元/吨，对当月贴水40——30元/吨，无锡成交集中14720——14730元/吨，杭州成交集中14730——14740元/吨。持货商稳定出货，期铝下行，现货贴水小幅缩窄，中间商和下游企业接货意愿维稳，下游企业的接货力度较8月初仅小幅提升，未看到明显的旺季迹象，整体成交一般。午后期铝震荡小幅上行，华东成交价格14730——14760元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2081.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅沿日均线短暂盘整，进入亚盘时段，受沪铅走强的带动，伦铅冲高至2103美元/吨，后承压于2100美元关口，伦铅震荡一路回落，日均线2090美元未能守住，跌破日均线，探低2076美元，继而伦铅企稳回升至日均线附近，进入欧洲时段，伦铅延续返升之势，截至18:20，伦铅直冲2117.5美元/吨，报于2116美元/吨，涨27.5美元/吨，涨幅1.28%。伦铅暂收阳线，重心上移，且2100美元关口压力较强，预计夜间伦铅或以5日线为支撑，考验2100美元压力。 日内，沪铅1810合约开于18790元/吨，盘初多头发力拉升，沪铅直线冲高至19030元/吨，后因市场担忧中美贸易战再三升级，有色金属整体走弱，沪铅受累震荡回落至日均线下方，继而多头逢低入场，沪铅小幅回升，后围绕18860元/吨一线盘整，最终收于18865元/吨，涨180元/吨，涨幅0.96%，持仓量增906手至65370手。1811合约增仓3192手。沪铅报收中阳线，逢低调整便有承接盘入场，然上方19000元关口压力较大，预计夜间沪铅或再测万九上方的有效突破性。 上海市场南方铅19280元/吨，对1809合约平水报价；蒙自19150元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；双燕19230元/吨，对1809合约贴水50元/吨报价；进口哈铅19140元/吨，对1809合约贴水140元/吨报价。期盘冲高回落，持货商多挺价出货，而下游接货谨慎，询价不多，散单市场成交活跃度一般。 广东市场南华铅19200元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南方铅19230元/吨，对1809合约贴水50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价持续走强，持货商出货积极性尚可，但因货源有限，报价坚挺，同时下游畏高情绪较浓，除必要刚需，其他多观望后市。 河南地区豫光、金利、万洋主供长单，散单暂不出货；永宁金铅19100-19150元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。河南地区正值环保检查，部分炼厂尚处于检修状态，散单供货有限，同时下游接货谨慎，多以长单交易为主。 江西地区江铜19200元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；湖南地区水口山19250元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价（贸易商货源）；宇腾19200元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；众德19150元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。炼厂散单挺价出货，部分报价升水上调，下游市场终端消费虽有好转，但蓄企畏高情绪较浓，加之再生铅供应陆续增加，整体市场成交暂无明显好转。

    锌：今日伦锌开于2471.5美元/吨，亚盘时段，受内盘走高指引，伦锌跟涨摸高2482.5美元/吨。然上方5日均线施压，伦锌快速下挫，探低2432美元/吨后止跌返升，于2450美元/吨一线暂陷整理。随后部分空头减仓，提振伦锌重心上抬至日均线附近2460美元/吨附近震荡运行，截止17:03，收跌报2462美元/吨，较前一交易日跌11美元/吨，跌幅0.44%。伦锌暂录小阴柱，承压所有均线，10日均线压顶，虽技术指标KDJ形成死叉，空头趋势较强，然LME锌库存持续下降支撑锌价，晚间伦锌承压2470美元/吨偏弱运行，关注美指走势指引。 今日沪锌主力1810合约开于21330元/吨。盘初少量多头增仓，提振沪锌拉涨上探日均线后承压回落。伴随大量空入多平，沪锌快速下滑，触及21075元/吨后，跌势放缓，下方21000元/吨整数关口支撑开始显现。然午间，三地社会库存公布录得增长，沪锌受挫快速击破21000元/吨整数位，下探20850元/吨附近。随后下方20日均线与40日均线黏连支撑显现，沪锌快速返升。午后，沪锌涨势放缓，重心逐步上抬至21200元/吨附近陷入盘整。收跌报21195元/吨，较前一交易日收盘跌370元/吨，跌幅1.72%，成交量增28504手至85万手，持仓量减10212手至20.2万手。日内期锌重心下沉，录得阴柱，然上期所仓单续降至2476吨支撑锌价，加之下方20、40日线黏连仍有一定支撑，晚间沪锌或暂无深跌预期，或延续平台整理运行。 上海0#锌主流成交21830-22040元/吨，0#普通对1809合约报升水80-130元/吨；双燕对9月报升水160-180元/吨，1#主流成交于21780-21900元/吨。日内炼厂长单仍有惜售，市场进口流通偏宽松，日内以出货为主，早市惯性挺价，国产锌报升水160-200元/吨左右，而对应下游实际消费的进口贴水进一步扩大，报贴水140-贴水200元/吨左右，市场观望情绪主导鲜有成交，部分贸易商积极出货换现令升水快速滑落，截止收盘，国产报价已下调至升水80-130元/吨左右，成交仍无明显变化。 广东0#锌主流成交于21650-21900元/吨，粤市较沪市由上周五贴水180元/吨收窄至贴水150元/吨附近。对沪锌主力1810合约升水650-700元/吨左右，较上周五收窄60元/吨左右，今市场有部分慈山1#流通，早间报670元/吨时有少量成交。今炼厂出货正常，早间贸易商挺价出货，报价多在730-760元/吨附近，然下游畏高升水拿货意愿不佳，市场成交氛围清淡，第二交易时段，贸易商放弃挺价出货愈发积极，升水逐步下调至650-690元/吨左右，1#慈山报价在620元/吨附近，叠加锌价走低，下游拿货积极性好转，0#普通品牌成交尚可，1#慈山不具价格优势出货较难。今市场整体成交尚可，成交货量较上周五有所增加。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21650-21900元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21800-22890元/吨，0#普通品牌主流成交于21800-22200元/吨，对1809合约平水至升水100元/吨附近，津地升水较上周五基本持平，津市较沪市贴水70元/吨附近，价差较昨日收窄了30元/吨左右。期锌重心下沉，炼厂正常出货，市场报价品牌相对有所增加，贸易商积极出货，盘初价格较高，下游鲜有拿货，现货报价自升水100元/吨左右迅速下调至升水50元/吨甚至平水附近，拿货意愿相对好转，略有成交，然仅维持刚需，整体成交稍好于上周五。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21800-22200元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21750-22150元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18895美元/吨，亚洲时段在18950美元/吨附近震荡。欧洲时段，美元指数自95点附近探低回升至95.180上方，伦锡再度下滑，探低18850美元/吨。9月初，美国或继续对中国2000亿美国商品征收关税，市场偏空情绪再起。今日伦锡虽然下破所有均线，但下方支撑尚未脱离近期震荡区间下沿。下方支撑18600美元/吨，短期预计保持震荡走势。 上周五夜盘至今日沪期锡1901合约整体呈震荡下挫格局，上周五夜盘盘中走势快速下探至145559元/吨，之后小幅回升至146000元/吨附近；今日开盘145730元/吨，盘初再度快速下挫至145400元/吨附近，之后围绕145600元/吨一线展开盘整，午后重心进一步下探，最终收盘145400元/吨，较前一日收盘价下跌980元/吨。成交16284手，持仓30866手增30手。沪期锡收盘跌破均线支撑，下方支撑144500元/吨，短期料承压震荡，不排除下行风险。 沪锡市场，今日沪期锡在145600元/吨附近盘整，受此影响，沪锡现货主流价格下调至143500-144500元/吨，交投氛围一般。云锡套盘货对1901合约贴水1000元/吨，普通云字贴水1300-1500元/吨，小牌贴水1500-2000元/吨。市场货源较为充裕，部分下游入市，但整体成交一般。

    镍：伦镍亚盘今日开于12815美元/吨，盘初，围绕日均线12720-12820美元窄幅整理，下方12700美元/吨关口尚有支撑。午间，伦镍重心围绕12755美元/吨横盘整理。午后，受美元走弱支撑，伦镍小幅回升，摸高日内高位12850美元/吨即受阻回落，上方承压12900美元/吨明显，进入欧洲时段，美元低位强势返升，伦镍再度受压。截止17：00报于12760美元/吨。伦镍已四连阴，远离所有均线，日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间伦镍或围绕12750美元/吨区间震荡。晚间宏观数据清淡。 沪镍1811今日开于105390元/吨。宏观方面，8月中国财新制造业PMI 50.6，为14个月新低，不及预期不及前值，美国2000亿关税听证会即将结束。盘初，多头减仓空头增仓，沪镍偏弱震荡，一度跌破104400元/吨，探底104390元/吨。午后，逢低空头减仓，沪镍再次回升，重心围绕105200元/吨窄幅波动，收于105280元/吨。沪镍指数资金流入2.17亿元。整日，沪镍主力合约1811收于中阴线，较前一日交易结算价下跌3480元/吨，跌幅3.2%。成交量增21.1万手至103万手，持仓量增4万手至34.8万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间沪镍或重心围绕105200元/吨区间震荡，空头近期掌控镍市。 SMM1#电解镍104700——108850元/吨。俄镍较无锡主力1809合约升水100元/吨，金川镍较无锡主力1809合约升水4000元/吨左右。今日金川公司出厂价109000元/吨。近期大量俄镍流入国内，而下游拿货一般，导致盘面大跌时俄镍升水仍较平稳。金川镍由于盘面下跌，且货源紧缺，升水仍继续扩大。成交方面，今天盘面继续走弱，下游拿货积极，截止上午收盘，现货市场已成交1千多吨。金川镍虽货源较少，但仍有几十吨成交。主流成交于104550-108800元/吨。下午价格继续104500元/吨关口之上震荡，下游拿货积极性减弱，不如上午，但整天逢低成交情况较好，主流成交于104550-108900元/吨。