上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0823

    铜：今日伦铜开于5997.5美元/吨，盘初震荡运行于5995美元/吨，亚盘开盘后，空头携仓入场，铜价下行，沿5945美元/吨一线窄幅震荡。午后，少量空头离场，铜价小幅回升至5964美元/吨后受阻，再次震荡下行，低位至5901美元/吨，整数关口暂获支撑，微幅回升，截止17:30，伦铜报5929美元/吨，美元指数报95.42，美原油报67.75美元/桶。美元短暂走弱后今日再次走高至95.4，中美贸易战再次打响，市场紧张情绪升温，空头资金流入，铜价震荡走弱。LME铜库存增4100吨至26.7万吨。欧元区8月PMI初值与7月持平，晚间关注美国当周申请失业救济人数变动，8月Markit制造业初值以及7月新屋销售数据，预计美元若继续回调，晚间有望守住5950美元/吨一线。 今日早市沪铜主力1810合约低开于48320元/吨，盘初震荡运行，空头增仓，铜价下行，沿48080元/吨一线宽幅震荡，期间短暂下破48000元/吨，至低位47960元/吨。午后，空头获利减仓，铜价小幅回升，空头继续补仓，再次回吐涨幅至47960元/吨，收于47990元/吨，跌580元/吨，日跌幅1.19%。持仓增14手至18.1万手，成交增9668手至20.9万手。离岸人民币跌至6.87。中美贸易战硝烟再起，中对美160亿美元商品加征关税正式实施，沪铜走低，破位48000元/吨。预计晚间沿48000元/吨震荡，测试整数关口支撑。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水80元/吨——升水150元/吨，平水铜成交价格48140元/吨——48360元/吨，升水铜成交价格48180元/吨——48400元/吨。沪期铜回落，市场对下月票货源报价增多，持货商早市即报当月票升水110——150元/吨，贸易商纷纷出手压价，空间足，持货商主动调价以求成交，好铜报价升水130元/吨左右，下月票好铜升水120元/吨附近，平水铜下月票报价升水80——90元/吨。进入第二节交易时段，持货商暂缓调价，报价持稳，部分下游逢低入市补货，湿法铜报价分别在升水30——40元/吨，及下月票的平水——升水10元/吨。今日体现期货和现货共跌特征，进口铜入库增，市场供应显宽裕，供大于求之下升水降幅迅速。但湿法铜已经在平水水平，持货商对贴水报价仍显谨慎。下午盘面继续下跌，下游及贸易商询价氛围尚可，但基本没有压价收货的意愿，因此成交活跃度较上午大幅减弱，平水铜报升60——升80元/吨，好铜报升100——升110元/吨。下午成交价格为48120元/吨——48300元/吨。

    铝：伦铝今早开于2068美元/吨，盘初伦铝逐渐爬高2074.5美元，达到日内高价。亚洲交易时段市场成交氛围不佳，5分钟K线多为短线，在无直接价格推动力下，伦铝一路走跌，中途虽略有挣扎小幅触高2063美元/吨，但依旧难改跌势，在2054美元/吨一线略有迟疑，最后在亚盘盘尾一下拉涨至高位2064美元。进入欧洲交易时段，伦铝继续下泻至日内低价2042美元/吨，随后受5日线承托，伦铝价格略有回调，两次回调至2049美元/吨，尾盘于2047美元/吨一线整理价格。截止至17:55分，伦铝收于2046美元/吨，成交量减6868手至3309手，持仓量减9724手至62.1万手，收于阴线，跌19美元/吨，跌幅0.92%。今日宏观事件较多，美方对中2000亿美元听证会虽多遭反对，但依旧施行对中征收关税的举措，加上今日美元五连阴后守住40日线，伦铝今日几次上测均承压下行，预计晚间继续下测5/10日均线，晚间继续关注美元指数、美国7月新屋销售月率及欧元区相关PMI数据等宏观数据。 沪铝主力1810合约今日开于14660元/吨，开盘几波多头进场将价格拉升至14715元/吨，继续试探上方受阻，沪铝略有徘徊，多头便获利离场，沪铝探低14645元/吨，并在14655元/吨处窄幅震荡。亚盘午后，空头有所减仓，沪铝回调至14690元/吨处，但奈何午后中美互征关税公告发布影响多头信心，多头大量减仓，引致沪铝价格下跌并在尾盘处录得一长阴线，直探日内最低14630元/吨。今日收于小阴线，重心较昨日有所下降，成交量减22092手至16.1万手，持仓量减13286手至26.5万手，跌50元/吨，跌幅0.34%。今日午后中美双方互征160亿美元25%关税，尽管这一举措对实际铝消费影响有限，但裹挟市场整体宏观担忧情绪使沪铝略显颓势，预计短期沪铝继续在14500元/吨以上关口保持震荡局面，晚间继续外盘相关指引。 现货市场，期铝当月午前先扬后抑。上海成交集中14530——14550元/吨，对当月贴水60——50元/吨，无锡成交集中14530——14550元/吨，杭州成交集中14560——14580元/吨。持货商稳定出货，中间商先出货后低价接货保持稳定库存，下游企业按需采购，整体成交一般。午后华东成交14530——14540元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2009美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅一度冲高至2030美元/吨，后外盘有色金属走弱，伦铅承压震荡回落，继而于日均线下方盘整，午后时段，受沪铅走强带动，伦铅直线上行，但承压于10日线，伦铅震荡回落至2016.5美元/吨一线企稳，进入欧洲时段，伦铅惯性下行，探低至2004美元/吨后震荡回升至日均线附近，截止16:15，伦铅报于2015.5美元/吨，涨0.5美元/吨，涨幅0.02%。伦铅暂收小阳线，MACD形成金叉，预计夜间伦铅或以5日线为支撑，并考验10日线压力。 日内，沪铅1810合约开于17740元/吨，盘初沪铅探低至17680元/吨后企稳回升，随后两度站上20日线，期间录得日内高位17975元/吨，奈何市场看空情绪较强，沪铅承压震荡回落，后于17840元/吨一线获得支撑，最终收于17815元/吨，涨230元/吨，涨幅1.31%，持仓量增1222手至59166手，据上期所数据显示，日内空头增仓2132手，多头增仓935手，说明日内空头逢高入场的积极性很高，沪铅上行压力较大。沪铅报收中阳线，MACD形成金叉，但上方20日线压力较强，预计夜间沪铅或维持震荡。 上海市场南方铅18060-18110元/吨，对1809合约平水到升水50元/吨报价；双燕18080-18110元/吨，对1809合约升水20-50元/吨报价；进口哈铅17980元/吨，对1809合约贴水80元/吨报价；长兴市场豫光18160元/吨，对1809合约升水100元/吨报价。期盘强势上行，持货商维持挺价出货，而下游市场分为两派，部分对后市不抱乐观，畏跌观望；部分则因铅价涨价，在买涨情绪影响下，按需采购。 广东市场南华铅18050元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南方18010元/吨，对1809合约贴水50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价扭势大涨，持货商出货积极性，少数更扩大贴水出货，同时下游按需补库，散单市场成交尚可。 河南地区万洋铅18050元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他小厂铅17900元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。铅价大涨，炼厂出货积极性好转，而部分下游因库存尚足，买兴不高，多以各自刚需补库。 江西地区金德以长单出货为主，散单暂不报价；湖南地区水口山18050元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源）；银星18080元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水80元/吨报价（贸易商货源）；众德18000元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；另云南地区小厂铅17900元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。铅价强势上涨，打破僵持格局，炼厂散单挺价出货，同时下游询价增多，按需采购，整体市场交投活跃。

    锌：今日伦锌开于2460美元/吨，美指逐步攀升，伦锌承压脱离日均线震荡下滑，于2435美元/吨一线窄幅整理，上下空间不足5美元/吨，午后，伦锌尝试重返日均线上方，然上行动能不足随即下滑至2428美元/吨，下方10日均线支撑再次显现，伦锌止跌返升至日均线附近承压运行再度回落，截止17:09，收跌报2437美元/吨，较前一交易日跌25.5美元/吨，跌幅1.04%。日内美指走强，伦锌承压偏弱运行，暂录秃头阴柱，然下方5日、10日线黏连构筑较强支撑，或再次考验其支撑强度。关注美当周首次申请失业救济人数、8月Markit制造业PMI初值、7月新屋销售相关数据及美指走势指引。 今日沪锌主力1810合约开于20690元/吨，盘初多空拉锯僵持，于20700元/吨附近震荡运行，振幅不断扩大，随后空入多平，沪锌受挫回落至20630元/吨附近承压日均线再陷整理，午后，部分多头发力，提振沪锌重返日均线上沿，然未能站稳即开启震荡下行，尾盘止跌修复于20635元/吨左右。收涨报20610元/吨，较前一交易日收盘涨255元/吨，涨幅1.25%，成交量增14.6万手至75.9万手，持仓量减1332手至22.1万手。沪锌收小阳柱，附长上影线，下方5日均线拐头向上，然上方前期高点及20日均线压制仍强，晚间或承压运行，关注外盘走势指引。 上海0#锌主流成交21300-21420元/吨，0#普通对1809合约报升水280-360元/吨，双燕对9月报升水360-450元/吨。1#主流成交于21200-21240元/吨。日内炼厂散单仍惜售不出，而长单回流市场，加之高升水，亦有部分下月票货源入市流通，而进口窗口持续开启，日内新到进口锌补充市场，整体市场流通转向宽松。持货贸易商积极出货清库存，现货升水自升水350-380元/吨左右快速下挫至升水280-320元/吨左右，而升水回归趋势令贸易商谨慎接货，多就下游订单采购，下游采兴不振，实际消费稍显疲弱，市场多出少接，整体成交略不及昨日。 广东0#锌主流成交于21350-21450元/吨，粤市较沪市由昨日贴水10元/吨转为升水50元/吨附近。对沪锌1810合约升水680-750元/吨，较昨日变化不大。今部分炼厂仍有所惜售，市场到货偏少，持货商因手中货量较少出货较为谨慎，市场流通货源偏紧，部分接货商交长单需要接货积极性较好，贸易商间成交氛围尚可，然下游畏高升水仅维持刚需采购，今市场整体成交较昨日变化不大，由贸易商主导。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21350-21450元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21390-22420元/吨，0#普通品牌主流成交于21390-21560元/吨，对沪锌1809合约升水400-520元/吨附近，津地升水较昨日收窄了70元/吨，津市较沪市升水140元/吨附近，价差较昨日基本持平。另有部分0#双燕于市场流通，对1809合约升水250元/吨附近。期锌重心上移，炼厂惜售有所改善，市场流通货量相对转为宽松，然逢绝对价格上抬，下游观望情绪渐浓，仅刚需采购，整体成交差于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21390-21560元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21340-21510元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19175美元/吨，亚洲时段受美元回升影响，伦锡走势再度下行，最低触及18860美元/吨。据美国贸易代表办公室（USTR）官网公布的文件显示，美国将对大约价值160亿美元的来自中国的进口商品征收25%的额外关税。海关和边境保护局将于8月23日正式开始对从中国进口的货物征收额外关税。中美贸易担忧情绪升级，伦锡走势承压，上方阻力19400美元/吨，下方支撑18600美元/吨。 昨夜沪期锡1901合约高开震荡，今日开盘145930元/吨，日内持续震荡走低，午后最低触及144780元/吨，最终收盘144980元/吨，较前一日收盘价下跌410元/吨。成交15592手减4102手，持仓29314手增824手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡再度跌至5日均线附近，震荡走势未改，走势依旧承压，上方阻力146500元/吨，下方支撑143000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面震荡下挫，受此影响，沪锡现货价格跟随下调，早市主流143800-144800元/吨，之后随期价跌至主流143500-144500元/吨，成交氛围偏淡。期现升贴水较为平稳，对1809合约升水600-1000元/吨。近期锡价波动较大，厂家存在一定惜售情绪，导致流通货源有减少迹象。

    镍：伦镍亚盘今日开于13560美元/吨，盘初，受美元走强打压，伦镍沿日均线下方震荡下行。午间，伦镍重心围绕13400美元/吨横盘整理。午后，伦镍小幅上探后，继续震荡下行。进入欧洲时段，伦镍重心围绕13300美元/吨短暂横盘后，继续偏弱震荡。截止17：30，收于13275美元/吨。日线技术KDJ开口向下趋拢，MACD红柱变短。夜间伦镍或围绕13450美元/吨区间震荡。晚间应关注欧洲央行发布7月会议纪要、美国8月18日当周首次申请失业救济人数(万人)、美国8月Markit制造业PMI初值、美国7月新屋销售(万户)。 沪镍1811今日开于111250元/吨。宏观方面，今日中美互征160亿美元关税，影响市场情绪。盘初，沪镍重心围绕111120元/吨短暂波动，空头增仓，沪镍震荡下行。午后，沪镍小幅上探后，继续震荡下跌，跌破110000元/吨关口，收于109380元/吨。整日，沪镍主力合约1811收于中阴线，较前一日交易结算价下跌2670元/吨，跌幅2.38%。成交量减3.8万手至59.5万手，持仓量增1万手至26.8万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变短。夜间沪镍或围绕110400元/吨区间震荡。 SMM1#电解镍110250——112350元/吨。俄镍较无锡主力1809合约升水50元/吨左右，金川镍较无锡主力1809合约升水1800元/吨左右。今日金川公司出厂价112300元/吨。今天俄镍升水继续下降，主要因进口窗口打开，部分俄镍流入现货市场，且现货成交惨淡导致。今日因金川镍价格下跌，下游大多持观望状态，成交清淡。主流成交于110100-112300元/吨。下午尽管盘面走低，但俄镍由升水变贴水，甚至贴水150元/吨，但下游拿货仍然不积极，主要原因是贸易商大多在抛货，下游接货较少，且上周低位时，下游补库充足。金川镍升水继续上抬主要因为市场上金川镍货源稀少，贸易商手里几乎卖不到货。主流成交于109150-111950元/吨。