上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0821

    铜：今日伦铜开于6005.5美元/吨，早间美元大幅回落，伦铜摸高6028.5美元/吨后受阻，亚盘开盘后，铜价缓步攀升，午后，涨幅扩大，冲高6046.5美元/吨后再次受阻，美元继续下滑，铜价快速上行，至高点6076美元/吨，截止17:00，伦铜报6076.5美元/吨，美元指数报95.485，美原油报65.42美元/桶。周一特朗普出手施压美联储后，今日美指继续下滑，至95.5附近震荡，伦铜突破6000美元/吨整数关口，缠绕于10日均线。美国贸易办公室8月20日开始就特朗普对中国商品加征2000亿美元关税的提案展开为期六天的公开听证会，此次关税提案直指消费产品，为之后铜价反弹回升埋下又一隐患，密切关注后续进展。晚间关注澳联储8月货币会议会议纪要，预计晚间继续重心上移测试立足10日均线。   今日早市沪铜主力1810合约开于48490元/吨，盘初小幅回落，至日内低位48300元/吨，之后铜价震荡上行，午后，外盘率先拉涨，多头趁势加仓，沪铜涨幅扩大，摸高48730元/吨，盘尾短多离场，收于48700元/吨，涨620元/吨，日涨幅1.29%，获5日均线支撑位。持仓减8768手至18.8万手，成交减5.3万手至20.7万手。市场投资者对中美贸易磋商的结果仍抱有一定期待，短期内对铜价有提振作用。 晚间关注外盘走势，预计晚间测试48500元/吨支撑位。   今日上海电解铜现货对当月合约报升水190元/吨——升水260元/吨，平水铜成交价格48600元/吨——48740元/吨，升水铜成交价格48640元/吨——48780元/吨。沪期铜运行重心继续缓步上移，今日铜价徘徊于48500元/吨一线，进口铜入库有所增加，偏紧库存得以缓解，早市持货商报价升水210——260元/吨，市场驻足观望，成交乏力，持货商主动调降报价，平水铜报价升水200元/吨左右，好铜因货源仍偏少而下调有限于升水250元/吨，成交才有起色。进入第二节交易时段，期货盘面小幅拉升，货源持续流出，持货商换现意愿提高，平水铜普遍调降至升水190元/吨，好铜报至升水230——240元/吨，下游消费仍显无力，入市甚少，湿法铜货到集中，调降幅度较大，报价自升水150——160元/吨降至升水130元/吨左右。进口铜到货增多，市场成交热度较昨日明显降温，逢反弹及高升水格局出货者增多。而需方今日已有压价空间。后续升水的回软程度需关注进口铜持续到货入库情况。下午盘面迅速攀升，下游驻足，持货商大幅下扩贴水以求成交，贸易商收货意愿依旧很低，市场少有成交，平水铜报升140——升160元/吨，好铜报升220——升240元/吨，下午成交价格为48640元/吨——48920元/吨。

    铝：伦铝早间开于2055美元/吨，开盘即录得一长下影线阳线，直触日内低价2052美元/吨。亚洲交易时段5分钟K线以短线为主，市场成交不够活跃，但宏观面和基本面向好的形势下伦铝随后一路上涨至高位2074美元/吨附近震荡。进入欧洲交易时段，伦铝受空头打压，价格有所下降，探低2061.5美元/吨，受美元下跌影响，伦铝触低反弹，顺沿5日线攀高2074.5美元/吨，尾盘略有回落，于2071美元/吨处整理价格，截止至17:50分，伦铝收于2071美元/吨，成交量减12319手至3535手，持仓量减2316手至63.2万手，涨11.5美元/吨，涨幅0.56%，今日收于小阳线。美元指数四连阴的宏观条件有利伦铝价格上涨，海外氧化铝供应偏紧的基本面也有利伦铝摆脱低位，但鉴于美中贸易谈判及2000亿美元关税听证会集中于近期开展，恐盘面易受影响，预计晚间继续上测40日均线，晚间继续关注美元指数及相关宏观动态。   沪铝主力1810合约今日开于14655元/吨，开盘录得一长阴线，小幅摸高14665元/吨，开盘空头即入场将价格小幅低至14600元/吨。受宏观氛围转好影响，多头随后涌入，沪铝价格在多空拉锯中两次探高14685元/吨。午后，部分多头获利离场，价格滑低至14625元/吨。随后，多头开始大批进场，沪铝价格一路被拉高至14740元/吨，收于14705元/吨，今日收于长阳线，成交量增15.3万手至31.8万手，持仓量增20802手至28.4万手，涨290元/吨，涨幅2.01%。今日市场成交氛围大好，国内外氧化铝供应存在缺口的信息经市场发酵后，成本端稳支撑的信息给予了多头信心，沪铝因此得以收复上周四以来跌势，预计晚间继续下测5日均线。晚间继续关注美中贸易谈判进展及外盘走势。   现货市场，午前上海无锡两地成交价14540——14550元/吨，对当月贴水60-50元/吨，市场流通货源充裕，但仍表现为报价坚挺，中间商逢低接货意愿较高，同时下游在临近消费旺季的背景下，并未表现出畏高情绪。午后盘初市场少量14560元/吨成交，随后期铝上行，市场几无成交。

    铅：日内，伦铅开于1980.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅震荡上行，随后受沪铅走弱拖累，伦铅小幅回调，后于1983美元/吨一线企稳回升，午后时分，伦铅围绕1996美元/吨一线盘整，期间高位录得2004美元/吨，进入欧洲时段，伦铅震荡走强，截止16:20，伦铅报于1998.5美元/吨，涨18.5美元/吨，涨幅0.93%。伦铅暂收小阳线，美元已陷入下行趋势，有色金属未来或会出现显著回升，预计夜间伦铅或考验2000美元压力。   日内，沪铅1810合约开于17470元/吨，盘初沪铅延续震荡模式，上下振幅约60元/吨，临近午间，市场看空情绪增强，沪铅震荡下行，后于17320元/吨一线企稳盘整，期间录得日内低位17320元/吨，午后时分，有色金属集体走强，沪铅顺势震荡上行，回补日内跌幅，最终收于17550元/吨，涨125元/吨，涨幅0.72%，持仓量增4604手至57232手。沪铅报收倒锤头阳线，近两日以低位盘整为主，上行空间有限，主因沪铅属于跟涨品种，自身行情偏弱，预计夜间沪铅或考验5日线压力。重点关注23日中美160亿关税落地后市场的反应。   上海市场蒙自、双燕铅17675元/吨，对1809合约升水50元/吨报价；恒邦17575元/吨，对1809合约贴水50元/吨报价；金沙17925元/吨，对1809合约升水300元/吨报价；进口哈铅17565元/吨，对1809合约贴水60元/吨报价。期盘震荡走弱，持货商报价升贴水基本维稳，同时下游对后市不抱乐观，维持按需补库，散单市场成交较昨日暂无较大改观。   广东市场南华铅17725元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他品牌报价较少。持货商散单低价惜售，维持偏升水报价，下游按需采购，散单市场成交平稳。 河南地区豫光低于18500元/吨不出；万洋17675元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；岷山、新凌缺货，散单暂无报价。铅价弱势不改，炼厂散单普遍低价惜售，同时下游蓄电池市场需求暂无明显好转，蓄企多以长单采购为主。 江西地区金德以长单出货为主，散单暂不报价；湖南地区银星17705元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；水口山17725元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源）。炼厂散单挺价出货，同时下游按需补库，尤其是江西市场因再生精铅价格已于原生铅形成倒挂，下游采购偏向原生铅，散单市场交投活跃度尚可。

    锌：今日伦锌开于2377美元/吨，盘初美指走弱，伦锌顺势逐步拉涨，重心上抬至2400美元/吨附近蓄势整理，午后，宏观氛围缓和，伦锌借势拉升摸高2437美元/吨后回落至日均线附近觅得支撑，再次走高，截止16:27，收涨报2426美元/吨，较前一交易日涨50美元/吨，涨幅2.10%。日内伦锌走势强劲，技术指标KDJ于接近超卖区形成金叉，且美指走势较弱，晚间伦锌受影响进一步走高概率较大，亦需持续关注美指走势。   今日沪锌主力1810合约开于20195元/吨，盘初沪锌下测20000元/吨整数关口，触及20025元/吨低位后觅得支撑，重返日均线上方，于20200元/吨附近陷入整理，午后，大量空头减仓，沪锌一举突破前期高点压制，摸高20600元/吨。收涨报20580元/吨，较前一交易日收盘涨475元/吨，涨幅2.36%，成交量减45470手至72.6万手，持仓量减9604手至21.6万手。日内大量空头资金撤离，沪锌拉涨，录得一大阳柱，站稳20000元/吨整数关口，技术指标MACD绿柱进一步收短，晚间或延续日内偏强态势运行，关注外盘走势指引。   上海0#锌主流成交20920-21030元/吨，0#普通对1809合约报升水400-440元/吨，双燕对9月报升水480-500元/吨。1#主流成交于20750-20850元/吨。日内炼厂仍惜售不出，早市市场流通偏紧继续推升现货升水，0#国产报升水400-420元/吨左右，成交尚可，高升水刺激部分贸易商释放库存入市交易，流通困局略有缓解，现货报价于升水430-440元/吨左右持稳；日内进口锌报价基本持稳，0#国产较进口锌贴水扩大至130-150元/吨左右，而盘面与升水同时走高，下游保持观望，或刚需采购进口锌，整体市场仍由贸易商主导。午后盘面走高，高升水刺激贸易商出货更为积极，市场流通紧缺局面稍有缓和，0#国产报价小幅回落至升水400-420元/吨左右，双燕回落至升水450元/吨左右，成交氛围转弱。 广东0#锌主流成交于20920-21000元/吨，粤市较沪市由昨日升水10元/吨小幅扩大为升水20元/吨附近。对沪锌1810合约升水730-760元/吨，较昨日扩大30元/吨左右。期锌止跌企稳，但仍于低位运行，部分炼厂惜售状况未见改善，市场到货依然偏少，持货商挺价出货，但逢高升水，今日出货意愿较昨日稍有好转，接货商无奈交长单需要接货积极性仍较好，市场交投氛围较活跃，然下游畏高升水，入市多以询价为主，拿货量不佳，今市场整体成交仍由贸易商主导，成交货量较昨日稍有不及。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于20920-21000元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于20950-22080元/吨，0#普通品牌主流成交于20950-21130元/吨，对沪锌1809合约升水470-590元/吨附近，津地升水较昨日收窄了10元/吨附近，津市较沪市升水100元/吨附近，价差较昨日收窄了100元/吨。期锌企稳运行，炼厂较为惜售，贸易商以出货为主，下游询价，维持刚需采购，总体采买货量不多，整体成交较昨日基本持平。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于20950-21130元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交20900-21080元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18830美元/吨，亚洲时段受沪期锡走势影响先抑后扬，一度跌至18605美元/吨。由于早间美总统发表不满美联储加息过快言论，美元指数再度走弱，基本金属走势获得支撑。关注中美贸易磋商进展，近期宏观因素对伦锡影响较大。伦锡上方阻力19100美元/吨，下方支撑18600美元/吨。   昨夜沪期锡主力1901合约重心小幅下行，跌至144500元/吨附近。今日开盘144930元/吨，盘初受空头增仓影响大幅跳水，最低触及142500元/吨，之后获利空头减仓，支撑走势震荡回升，直至午后几乎收复所有失地，最终收盘144940元/吨，较前一日收盘价下跌180元/吨。成交17606手增9886手，持仓27786手增1604手。今日沪期锡为沪市唯一收跌金属品种，早市走势尤为疲弱，市场消息面平静，主要为资金短空操作所致。预计短期内沪期锡走势将保持承压震荡态势，上方阻力146500元/吨，下方支撑142500元/吨。     沪锡市场，今日沪期锡盘面跳水后回升，受此影响，早市现货价格一度跌至142000-143000元/吨，期现升水幅度在700-1200元/吨；之后随期价反弹逐渐回升至午后143200-144000元/吨，期现升水幅度500-1000元/吨，成交氛围尚可。云南地区锡厂持价整体较为坚挺，普遍报价在144000元/吨及以上出货。

    镍：伦镍亚盘今日开于13690元/吨，盘初，伦镍沿日均线上下波动。午间，伦镍重心围绕13650元/吨横盘整理。午后，受美元走弱支撑，伦镍沿日均线上方震荡上行。进入欧洲时段，伦镍重心围绕13735美元/吨窄幅波动，随后震荡上行，摸高13775美元/吨。截止17：15，报于13760美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。夜间伦镍或围绕13750美元/吨区间震荡。晚间宏观数据清淡。   沪镍1811今日开于112380元/吨，盘初，多空双方势均力敌，相互拉锯，沪镍沿日均线上下波动，下方40日线支撑，上方承压112600元/吨关口。午后，沪镍继续沿日均线短暂波动，随后震荡上行，摸高112980元/吨，上方承压113000元/吨关口，收于112830元/吨。整日，沪镍主力合约1811今日收于小阳线，较前一日交易结算价上涨1350元/吨，涨幅1.45%。成交量减13万吨至52.2万吨，持仓量减0.1万吨至25.5万吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜间沪镍或围绕112500元/吨区间震荡。   SMM 1#电解镍111900——113550元/吨。俄镍较无锡主力1809合约升水300元/吨左右，金川镍较无锡主力1809合约升水1800元/吨左右。今日金川公司出厂价113500元/吨，较昨天上调500元/吨。今日下游拿货较少，较昨天成交情况更差，主要因价格走高，且上周低位时，下游补库充足，现多在观望状态，在中美贸易战未尘埃落定之前，后期镍价看震荡，等待下次逢低买入机会。主流成交于111900-113500元/吨。下午盘面走高，下游拿货更少，今天整天成交情况不如昨天，本周成交情况不如上周，原因如上所述。主流成交于111900-113550元/吨。