上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0820

    铜：今日伦铜开于5968美元/吨，盘初小幅上冲，摸高5992美元/吨后，沿5975美元/吨震荡运行。午间，铜价承压日均线窄幅震荡，振幅20美元/吨左右。午后，盘面继续向上修复，震荡上行短暂冲破6000美元/吨，摸高6033美元/吨后，高位回吐部分涨幅，截止17:00，伦铜报6007美元/吨，美元指数报96.3，美原油报65.25美元/桶。今日伦铜快速回升，中美双方就贸易战磋商有望取得新进展，助力伦铜修复上周跌幅。晚间数据面清淡，晚间有望企稳5日均线，蓄力再冲6000美元/吨上方。   今日早市沪铜主力1809合约开于48200元/吨，盘初大量空头减仓，铜价攀升至48310元/吨后，短暂盘整。进入第二交易时段，铜价重心下移至48050元/吨一线震荡运行。午后，空头获利减仓，少量多头增仓，铜价快速攀升，摸高48280元/吨，盘尾，小幅回落，收于48250元/吨，涨400元/吨。持仓减1.6万手至19.7万手，成交大减7.6万手至26万手。今日沪铜进入技术性修复，48000元/吨整数关口获支撑，5日均线压顶，修复力度不及外盘，主要原因还是在于国内经济上行压力大，融资环境没有得到改善。美元指数运行区间回落至96.5下方，离岸人民币暂时维稳6.8附近。技术层面看，KDJ明显趋于敛口。预计晚间日均线上方宽幅震荡。   今日上海电解铜现货对当月合约报升水200元/吨——升水260元/吨，平水铜成交价格48380元/吨——48560元/吨，升水铜成交价格48400元/吨——48600元/吨。沪期铜继续修复上周跌势，重回48000元/吨上方，周末过来市场货源未见增多，库存仍处于偏紧状态，现货升水上抬挺价是持货商的意愿所在，早市报价平水铜升水200元/吨左右，好铜升水240元/吨左右，低价货源受市场青睐，被秒收，成交活跃。十点后持货商持续上抬报价，好铜报价抬至升水250——260元/吨，平水铜报价升水210——220元/吨，已难寻低价货源，入市补货量随着升水的持续上抬高企而逐渐降温，而下游多青睐于低端进口低价货源，如保加利亚、PASAR等一类的铜，报价在升水180——190元/吨，湿法铜集中成交于升水160——180元/吨。今日市场成交先扬后抑，周末有部分进口铜到港，但尚未流入市场，升水高企，但好铜占比较少，故报价坚挺，但贸易商出现高位犹疑，第二节交易时段，供需出现僵持格局，原因在于对后市盘面能否持续回升信心不足，且后续进口铜是否有持续清关入市，尚不能完全确定。升水能否持续高企并进一步推升尚需关注后续进口铜到货入库情况以及下游消费态度。下午盘面继续向上修复，好铜升水上抬至280元/吨，甚至听闻报价290元/吨，但只听报价已少有成交，平水铜报升210——升230元/吨，好铜报升260——升280元/吨，下午成交价格为48440元/吨——48680元/吨。

    铝：伦铝今日开于2038美元/吨，开盘小幅探高2045美元/吨，亚洲交易时段市场交易活跃度不高，伦铝基本围绕2040美元一线上下震荡，区间不超过10美元/吨。进入欧洲交易时段后，伦铝受基本面向好的原因，开始顺沿日均线一路攀升，直冲日内高价2084.5美元/吨，收复六天来跌幅，尾盘于2081美元/吨一线整理价格，截止至17：55分，收于2081.5美元/吨，今日收于一较长阳线，成交量减5997手至6288手，持仓量减2308手至63.4万手，涨46美元/吨，涨幅2.26%。今日基本面向好，一方面海外氧化铝供需面较紧，而美铝工厂罢工谈判并未取得实际进展，另一方面中国铝材出口输出量减少，这些短期内使国外铝金属维持供不应求局面。预计晚间继续上测5日均线。今日宏观数据较为清淡，晚间继续关注美元指数及内盘相关动态。   沪铝主力1810合约早间开于14420元/吨，开盘后多头持仓加增，沪铝小幅走高14445元/吨，录得一十字星，市场信心不足，随后多头获利减仓离场，沪铝下滑触低14385元/吨。受5日均线承托及下方支撑作用影响，沪铝温和调转走向，顺沿5日均线一路上扬直达日内高点14470元/吨，尾盘价格略有回落，收于14455元/吨。今日收于小阳线，成交量减33930手至16.5万手，持仓量增1048手至26.3万手，位于20日均线以下，跌10元/吨，跌幅0.07%。今日宏观并无明显亮点，多空拉锯显现市场成交缺乏信心，预计晚间继续上测20日均线，短期维持震荡偏弱态势，14500元/吨或将成为多空分水岭，晚间继续关注美元指数及外盘指引。   现货方面，午前期铝当月小幅走高后回落，运行区间集中在14350——14370元/吨，上海现货成交集中14320-14330元/吨，对当月贴水50-40元/吨，无锡现货成交14310-14330元/吨，杭州现货成交14330-14340元/吨。今日华东市场出货商家较多，市场流通货源充裕，但报价较为僵持，未表现甩货意愿，下游及中间商逢低接货。午后成交价集中于14415-14425元/吨左右，今日华东市场整体成交尚可。

    铅：日内，伦铅开于2023美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅即从开盘位置一路承压下滑，直至探低1998美元/吨，2000美元关口存有支撑，回升至2005——2010美元/吨窄幅盘整，亚盘尾盘，外盘有色金属整体走强，伦铅受带动震荡上行，冲过日均线后，直冲早市开盘价格，在2020美元/吨平台盘整，进入欧洲时段，美指走弱，外盘金属纷纷走高，伦铅摸高2027.5美元/吨，截止16:05，伦铅报于2027.5美元/吨，涨27.5美元/吨，涨幅1.38%。伦铅暂收小阳线，2000美元支撑尚在，预计夜间伦铅或立足5日均线，关注美元表现的引领。   日内，沪铅1810合约开于17495元/吨，盘初沪铅小幅冲高，一度攀升至17660元/吨，空开多减，沪铅承压震荡下行，于17320元/吨一线短暂企稳，期间低位录得17305元/吨，临近午间，有色金属整体走强，沪铅顺势震荡上行，回补日内跌幅，最终收于17530元/吨，涨30元/吨，涨幅0.17%，持仓量增4500手至52628手。沪铅报收中阳线，几乎反包前期阴线，上方承压各路均线，预计近期或以低位盘整为主。   上海市场蒙自、双燕铅17720元/吨，对1809合约升水50元/吨报价；进口哈铅17610元/吨，对1809合约贴水60元/吨报价。期盘高开低走，持货商报价随行就市，下游维持按需慎采，其中因再生精铅价格优势不再，小部分采购转向贸易市场，散单市场整体交投活跃度一般。   广东市场南华铅17725元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南方17640元/吨，对1809合约贴水30元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价暂稳，持货商散单挺价出货，部分报价转为升水，下游蓄企多以销定产，接货相对有限。 河南地区万洋17675元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；岷山、新凌缺货，散单暂无报价。铅价处于低位，炼厂散单出货意愿不高，报价较少，同时下游市场需求不旺，整体交易以长单居多。 江西地区金德以长单出货为主，散单暂不报价；湖南地区银星17695元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价；金贵17625元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价（贸易商货源）；众德17625元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。炼厂散单多挺价出货，维持偏升水报价，下游按需补库，同时因再生精铅已无价格优势，部分需求回流至原生铅，加上部分贸易商逢低补库，散单市场地域性成交尚可。

    锌：今日伦锌跳空高开于2412.5美元/吨，盘初逐步脱离日均线震荡下滑，击穿5日均线后，直逼布林道下轨，探低2355美元/吨后觅得支撑，午后美元走弱，伦锌止跌返升至2375美元/吨蓄势整理，随后部分多头增仓，伦锌重心上抬至2390美元/吨震荡整理，截止16:18，收涨报2392美元/吨，较前一交易日涨3.5美元/吨，涨幅0.15%。伦锌下影线下测布林道下轨觅得有效支撑，技术指标KDJ三线均出现拐头向上，晚间伦锌或根据美元表现，尝试再冲2400美元/吨整数关口。   今日沪锌主力1810合约开于20155元/吨，盘初冲高20170元/吨后，上方5日均线压制显现，沪锌承压开启缓慢下行，探低19760元/吨后，多入空平，提振沪锌缓慢拉涨，击破5日线触及日内高位20265元/吨，后进一步上行动能略显不足，沪锌小幅回落。终收涨报20105元/吨，较前一交易日收盘涨425元/吨，涨幅2.16%，成交量减58648手至77.1万手，持仓量减9230手至22.6万手。沪锌止阴翻红，重心上抬，近期基本面三地锌锭社会库存续降，现货升水高企，或给锌价提供支撑，加之技术指标KDJ重新转为开口向上，晚间沪锌或偏强运行，关注外盘指引。   上海0#锌主流成交20530-20720元/吨，0#普通对1809合约报升水330-380元/吨，双燕对9月报升水400-450元/吨。1#主流成交于20450-20550元/吨。日内炼厂惜售不出，市场0#国产锌锭流通颇为紧俏，仓单虽有释放，然可交长单货源仍不足，周内贸易商间长单进入收尾阶段，早市以接货为主，出货者寥寥，现货报升水330-350元/吨左右，整体成交尚可，进入第二交易时段，随着流通货进一步收紧，报价成交逐步拉高至升水360-380元/吨左右，多被贸易商消化，而进口锌日内亦有释放，然下游上周已有逢低采购备货，日内采买积极性有限，进口锌报价持稳，市场成交主要由贸易商贡献。午后现货升水进一步拉高，国产锌报升水400元/吨左右，双燕报至升水480-500元/吨左右，整体货量仍偏紧，成交氛围较好。   广东0#锌主流成交于20540-20640元/吨，粤市较沪市由上周五平水转为升水10元/吨附近。对沪锌1810合约升水680-750元/吨，较上周五扩大80元/吨左右。沪锌主力1810合约开盘后震荡走低，部分炼厂仍旧惜售不出，因广东库存续降至万吨以下，持货商出货较谨慎，出货意愿不佳，市场流通货量较紧张，然部分接货商因交长单需要，陷入被动积极接货，加之下游逢低入市拿货尚可，市场成交氛围较好，出货商借机挺价出货，致使升水快速抬高，今市场整体成交较氛围较好，但因市场流通货量较上周五进一步趋紧，成交货量较上周五有所减少。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于20540-20640元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于20680-21740元/吨，0#普通品牌主流成交于20680-20860元/吨，对沪锌1809合约升水480-600元/吨附近，津地升水较上周五收窄了100元/吨附近，津市较沪市升水200元/吨附近，价差较昨日收窄了100元/吨。期锌高开低走，炼厂较为惜售，下游因高升水，拿货意愿有所减弱，部分货量较为充裕的持货商放弃挺价，积极出货，使得津地升水快速收窄，整体成交稍好于上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于20680-20860元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交20630-20810元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18740美元/吨，亚洲时段小幅上扬，先抑后扬，承压18730美元后逐渐返升，亚盘尾盘跃过日均线，摸高18870美元/吨。亚市美元指数震荡微涨，市场聚焦于周二和周三进行的中美贸易谈判，市场存在乐观预期。伦锡走势近期受到宏观情绪影响较多，关注中美贸易谈判进展，伦锡上方阻力19000美元/吨，短期测试大跌后的技术性修复回升走势。   上周五夜盘沪期锡1809合约在143000元/吨附近窄幅盘整；今日开盘143070元/吨，日内走势先扬后抑，上午一度上行至143900元/吨，但随后再度震荡下行，抹去上午涨幅，午后收盘142990元/吨，较前一日收盘价上涨490元/吨。成交9324手，持仓12936手较前一日减少706手。沪期锡1901合约收于145120元/吨，持仓量26182手。正值主力换月，沪期锡走势依旧承压，短期预计以震荡走势为主，1809合约上方阻力145000元/吨，下方支撑142000元/吨。   沪锡市场，今日沪期锡盘面先扬后抑，受此影响，早市沪锡现货价格小幅上行，主流成交143800-144500元/吨，中午前后小牌受期价影响回落至143500元/吨附近，主流143300-144000元/吨，整体成交氛围尚可。云锡对1809合约主流升水1000元/吨，普通云字升水300-500元/吨，小牌升水200-300元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于13625美元/吨，盘初，伦镍沿日均线下方震荡下泄，探底13490美元/吨。午间，伦镍重心围绕13580美元/吨横盘整理。午后，伦镍小幅下探，下方13500美元/吨关口支撑，随后震荡上行，上方承压13700美元/吨关口。进入欧洲时段，伦镍重心围绕13650美元/吨上下波动。截止17：55，收于13670美元/吨。日线技术KDJ开口向上趋拢，MACD由绿变红。夜间伦镍或围绕13650美元/吨区间震荡。晚间宏观数据清淡。   沪镍1811今日开于112130元/吨。盘初，沪镍重心围绕111800元/吨偏弱运行，随后多头减仓，沪镍震荡下跌，下方111000元/吨支撑。午后，内盘跟涨外盘，沪镍震荡上行，摸高112610元/吨，上方承压60日线，小幅回落，收于112110元/吨。整日，沪镍主力合约1811收于上影阳线，较前一日交易结算价上涨1650元/吨，涨幅1.49%。成交量减3.2万手至65.2万手，持仓量减1.3万手至25.7万手。日线技术KDJ开口向上趋拢，MACD绿柱变短。夜间沪镍或围绕112200元/吨区间震荡。   SMM 1#电解镍111450——113100元/吨。俄镍较无锡主力1809合约升水300元/吨左右，金川镍较无锡主力1809合约升水1800元/吨左右。今日金川公司出厂价113000元/吨，较上周五上调1800元/吨。今日下游钢厂拿货积极性一般，今天少量补货，俄镍成交情况好于金川镍，一是因为二者价差较大，另外金川镍现在整体货源仍偏紧，主流成交于111000-112900元/吨。下午盘面走高，下游拿货较少，今天整天成交情况一般，主要因上周逢低补库充足，现盘面走高，下游多在观望，在贸易战未尘埃落定之前，对于镍价看区间震荡，等待下次价格向下回调时买入。主流成交于111100-113000元/吨。