上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0815

    铜：今日伦铜开于6039美元/吨，盘初沿6030美元/吨震荡运行，之后空头增仓，铜价重心下沉，破位6000美元/吨，至5970美元/吨平台短暂运行。午后空头补仓，铜价继续下跌至5928美元/吨，小幅回升后，跌势难以扭转，直接破位5900美元/吨，截止17:00，伦铜报5894.5美元/吨，美元指数报96.834，美原油报66.4。土耳其发布对美汽车等进口产品加征关税政策。美元延续暴涨态势，直指97，施压基本金属。伦铜跌150美元/吨，日间跌幅近2.5%。宏观氛围继续恶化，伦铜惨跌连续破位。Escondida铜矿谈判明日见分晓，若工人罢工，预期罢工时间少于一个月，对铜价难有强力支撑。晚间关注英国7月CPI同环比，美国当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比，EIA汽油库存变化，7月工业产出环比。预计晚间低位震荡且恐有续跌可能。 今日早市沪铜主力1810合约开于48920元/吨，开盘后空头增仓，铜价重心小幅下沉，沿48860元/吨一线震荡运行。午间空头大量跟仓，铜价快速下行，跌至低位48240元/吨后，空头获利离场，铜价震荡上行，修复部分跌幅，盘尾收于48550元/吨，大跌1120元/吨，日跌幅2.25%，20日均线压顶。持仓增1.6万手至19.8万手，成交猛增12.8万手至36.5万手，资金流入超1亿。外盘从昨日纠结走势中脱离，宏观恶化，伦铜惨跌破位6000美元/吨，沪期铜受累跟跌。离岸人民币跌破6.9无好转。关注外盘指引，预计晚间测48000元/吨支撑。今日沪铜1808合约完成交割，收于48500元/吨，结算价为48680元/吨，交割量为31000吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨——升水70元/吨，平水铜成交价格48840元/吨——48940元/吨，升水铜成交价格48860元/吨——48960元/吨。强势美元令有色金属全线飘绿，铜价跌破49000元/吨，今日徘徊于48500元/吨一线，市场询价活跃，早间隔月价差尚在持平与20元/吨之间波动，价差波动不大，现货对当月合约报价升水30——60元/吨。今日为1808合约最后交易日，市场大多已转至隔月1809合约报价，且报价活跃，但根据SMM铜价方法论，SMM依然对1808合约报价。对1809合约报价升水30——升水70元/吨，好铜集中成交于升水60元/吨，平水铜集中成交于升水30——40元/吨，湿法铜成交于贴水20元/吨左右。11点后，1809合约跌幅加大，与当月合约价差倒挂拉开，最大倒挂至100元/吨一线，且表现波幅频繁，市场全面对1809报价，且报价维持升水40——70元/吨不变，转至当月报价几乎全面贴水交易。今日离岸人民币跌至6.90以上，进口窗口有盈利迹象，持货商表现积极。下游虽有逢低买盘，但在面对盘面大跌时，仍略显谨慎。下午盘面加速下跌，沪铜沿48500美元/吨震荡，持货商全面对1809合约报价，升水上抬，下游逢低买盘，平水铜对1809报升50——升60元/吨，好铜报升70——升80元/吨，下午成交价格跌至48400元/吨——48600元/吨。

    铝：伦铝今早开于2068.5美元/吨，亚盘午前市场交易氛围清淡，但美元表现持续强势，伦铝在成交气氛不佳的情况下走出单边跌势，在2051美元/吨附近略有徘徊。午后，几波空头接连进场，伦铝价格继续一波下跌，至亚盘盘尾跌至2033.5美元/吨，刷新近一周低位。进入欧洲交易时段，美元已强势上冲96.86，空头再次将伦铝拉下一个低位，摸低日内低价2019美元/吨，截止至17：45分，伦铝收于2022.5美元/吨，成交量减8432手至6561手，持仓量减17933手至62.2万手，跌47美元/吨，跌幅2.27%，收于长阴线，已跌破5日线以下。今日美元高涨，欧元、人民币等货币贬值，外盘普遍承压，伦铝难独善其身。预计晚间继续下穿10/20日均线，晚间继续关注美元走势、美国原油库存变化等宏观数据及内盘指引。 今日沪铝主力1810合约早间开于14630元/吨，开盘即受空头影响小幅跌至14580元/吨，随后价格顺沿5日线逐渐爬高14655元/吨，亚盘午前重心略有下沉。午后，美元指数疯涨至96.87高位，有色金属几乎全线飘绿，沪铝开盘即直线下泻至14545元/日内低价，受10日线承托价格随后小幅回调整理价格。至日盘盘尾，沪铝开启了第三波跌势，录得一长阴线，摸低当天最低价14535元/吨，收于14540元/吨。今日沪铝主力收于5/10日线之间，成交量增35608手至21.9万手，持仓量减5270手至27.9万手，跌150元/吨，跌幅1.02%。今天是当月合约1808最后交易日，收报14450元/吨，结算价14470元/吨。当月今日持仓量减8900手至50080手，成交量增5940手至13770手，跌105元/吨，跌幅0.72%。交割量达125200吨。上期所增仓3509吨至738980吨。今日宏观动力不佳，印度卢比、俄罗斯卢布及欧元等都有相应贬值助涨美元，沪铝主力受宏观形势打压，多头被迫减仓出局，收于阴线，但沪铝跌势相较其他金属较小，预计晚间下测60日线支撑，晚间继续关注美元指数、美国7月零售销售利率、8月NAHB房价指数等宏观数据。 现货市场， 期铝当月午前窄幅震荡整理14500-14520元/吨，上海现货成交集中14490-14510元/吨，当月贴10元/吨至平水，无锡现货成交集中14490-14510元/吨，杭州现货成交14490-14500元/吨。整体成交活跃度较昨日提升，随着期现价差收窄，持货商出货踊跃，中间商及下游采购亦有回升。最后交易日，期铝面临换月，隔月价差收窄至60-70元/吨，实际现货成交重心集中在对1810合约贴水80元/吨附近。今日临沂地区成交14450元/吨附近，对SMM现货价格贴水40元/吨，巩义地区成交14390-14420元/吨，对SMM现货贴水100-70元/吨，相对而言，巩义地区交投较为活跃。午后华东现货成交价对隔月1809合约贴80元/吨，集中于14430左右，成交清淡。

    铅：日内，伦铅开于2073.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅一度攀升至2048美元/吨，美元强势，伦铅开启震荡下行模式，日内重心下移，亚盘时段于2052美元/吨一线暂稳盘整，进入欧洲时段，伦铅在美元进一步上冲96.85以上后，且LME库存报告显示铅增加3250吨，伦铅承压直线跳水，盘中已探低2014美元/吨，接近2016年的价格新低，截至17：45，伦铅暂收2018美元/吨，跌54美元，跌幅2.65%。伦铅连续两日收大阴棒，打破低位盘整格局，开启下行通道，且5日线拐头向下，预计夜间伦铅或惯性走弱，关注美元走势指引。 日内，沪铅1809合约开于18215元/吨，盘初沪铅惯性走弱，震荡平台逐步下移，午间时分，有色金属整体走弱，沪铅受累小幅跳水，日内重心下移，后于18050元/吨一线企稳盘整，期间低位录得18025元/吨，临近收盘，部分空头获利离场，沪铅震荡返升，回补日内部分跌幅，最终报于18145元/吨，跌100元/吨，跌幅0.55%，持仓量减2730手至52548手。沪铅报收中阴线，日内震荡下行主因多头平仓离场，场内资金外流，夜间大概率维持震荡走弱趋势，预计夜间沪铅或考验18050元支撑。 另日内1808合约完成交割，开于18180元/吨，全天沪铅交投清淡，鲜有成交，最终收于18165元/吨，结算价18160元/吨，交割量为8200吨，成交量减510手至70手，持仓量减60手至3280手。 上海市场恒邦铅18135元/吨，对1809合约贴水50元/吨报价；进口哈铅17985元/吨，对1809合约贴水200元/吨报价。期盘震荡走弱，加之时值交割日，持货商出货积极性不高，报价贴水暂无较大变化，同时下游畏跌情绪较浓，买兴较差，散单市场交投清淡。 广东市场南华铅18125元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；南储南方18135元/吨，对1809合约贴水50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价弱势不改，持货商报价贴水继续收窄，同时下游消费有限，散单市场交投活跃度一般。 河南地区万洋铅18125元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；岷山18025元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。环保氛围气氛加浓，个别炼厂生产已受限，其他炼厂散单报价随行就市，同时下游市场消费低迷，按需慎采，散单成交欠佳。 江西地区金德以长单出货为主，散单暂不报价；江铜18175元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；湖南地区水口山、宇腾18125元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水平水报价（贸易商货源）；众德18025元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。铅价持续走弱，但炼厂散单低价惜售情绪浓厚，报价贴水继续收窄，下游对高价货源接受度有限，仅以刚需补库，市场交投偏淡。

    锌：今日伦锌开于2449美元/吨，盘初逐步脱离日均线，缓慢走低，击破2400美元/吨整数关口触及2399.5美元/吨后寻得短暂支撑，尝试拉涨回归日均线附近即承压再次走低，再次击破2400美元/吨整数关口探低2382美元/吨后，于2390美元/吨暂作整理，截止16:42，收跌报2385.5美元/吨，较前一交易日跌64.5美元/吨，跌幅2.63%。伦锌重心进一步下移，上方5日、10日、20日均线仍呈空头排列，且MACD指标快线下穿慢线形成死叉，晚间若无利好消息支撑，伦锌或继续顺延布林道下轨逐步走低，同时关注美7月工业产出环比、当周EIA原油数据及美指走势。 今日沪锌主力1810合约开于20740元/吨，盘初小幅上测日均线后，承压震荡走低，触及日内低位20330元/吨觅得支撑，止跌企稳，收复部分跌幅。收跌报20500元/吨，较前一交易日收盘跌320元/吨，跌幅1.54%，成交量增96788万手至75.9万手，持仓量增3158手至22.3万手。沪锌收四连阴，脱离所有均线，上方5日均线依次下穿10日、20日线形成死叉，且技术指标MACD红柱收短，空头趋势仍存，伦锌大跌不止，晚间沪锌恐进一步低开，测试下方2万整数关的支撑。 1808合约今日为最后交易日，当月收报20995元/吨，跌455元/吨，跌幅2.12%。结算价21245元/吨，持仓量减820手至2840手，交割量为7100吨。 上海0#锌主流成交21060-21330元/吨，0#普通对1809合约报升水280-300元/吨，双燕对9月报升水330-350元/吨。1#主流成交于21000-21250元/吨。逢跌炼厂惜售不出，日内价差较昨日进一步扩大至400-480元/吨左右，然现货升水较昨日变动不大，仍维持300-330元/吨左右，较当月贴水逾100元/吨，因今日过后无月差因素支撑，现货升水回归是大趋势，而交割制作仓单时间不足，持货商出货意愿明显改善，然接货者兴致不高，加之下游畏高升水采买积极性有限，今日成交较昨日变化不大。 广东0#锌主流成交于21060-21190元/吨，粤市较沪市由昨日升水10元/吨转为升水20元/吨左右。对沪锌1809合约升水300-360元/吨附近较昨日扩大10元/吨附近，另仍有少量进口YP于市场流通，成交在1809合约升水280元/吨附近,升水较昨日扩大30元/吨左右。沪锌主力1810合约开盘后逐步走低，部分炼厂仍惜售不出，交割最后一天贸易商仍以积极出货为主，市场交投活跃度尚可，下游逢低入市仍有拿货，但因前期已稍有备库，拿货量较昨日稍有减少，今市场整体成交仍由贸易商主导，成交货量较昨日小幅下滑。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21060-21190元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21220-22100元/吨，0#普通品牌主流成交于21220-21360元/吨，对沪锌1809合约升水400-480元/吨附近，津地升水较昨日基本持平，津市较沪市升水150元/吨附近，价差较昨日扩大了20元/吨。今日期锌快速下行，部分炼厂惜售不出，贸易商以出货为主，下游企业因锌价放量下挫而有所犹豫，加之昨日有所备库，采买积极性不高，整体市场成交差于昨日，0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21220-21360元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21170-21310元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19085美元/吨，亚洲时段开盘急跌破19000美元/吨关口大幅下探，美元强势上冲96.85以上，伦锡最低触及18655美元/吨，触及前期低位附近，上一次跌至18600美元/吨附近为2017年12月中旬。美元不断攀升引发基本金属集体下行，伦锡跌至区间底部，预计将测试该位置附近支撑力度。 受隔夜伦锡大跌的影响，昨夜沪期锡1809合约低开震荡，今日开盘后经历震荡后最终下挫，午后最低触及143470元/吨，收盘143470元/吨，较前一日收盘价下跌1610元/吨，跌幅1.11%。成交13822手减3580手，持仓17670手减746手。沪期锡1901合约走势特征相似，重心弱势下行，收盘145630元/吨，较前一日收盘价下跌1950元/吨，跌幅1.32%。成交6558手增82手，持仓21448手增1632手。受美元高企的压制，沪市金属全盘下挫，沪期锡重心继续下行，短期存在进一步下行风险，1809合约下方支撑142500元/吨。 沪锡市场，今日上午现货主流成交144000-145000元/吨，逢低采购氛围尚可。云锡对1809合约升水500元/吨居多，普通云字平水，小牌贴水100-200元/吨。期价跌势不止令市场偏空氛围升温，下游逢低入市，成交氛围尚可。主流锡厂持价相对坚挺，云锡146000元/吨，云亨145500-146000元/吨。午后盘面下挫，现货跌至143500-144500元/吨，小牌平水，云字升水300元/吨，云锡升水1000元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于13415美元/吨。盘初，伦镍沿日均线窄幅波动，随后小幅上探，摸高13465美元/吨后，受美元走强打压，伦镍震荡下跌。午间，伦镍重心围绕13320美元/吨横盘整理。午后，伦镍继续下跌，探底13130美元/吨，下方13100美元/吨关口支撑，小幅反弹。进入欧洲时段，伦镍继续偏弱运行。截止17:10，报于13140美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD由红变绿。夜间伦镍或围绕13200美元/吨区间震荡。晚间应关注美国8月10日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比、美国7月零售销售环比、美国7月工业产出环比、美国8月10日当周EIA汽油库存变动(万桶)。 沪镍1811今日开于111630元/吨，盘初，沪镍重心围绕111500元/吨窄幅波动，上方承压日均线。临近午间收盘，内盘跟跌外盘，一度跌破110000元/吨，探底109520元/吨，随后空头做空信心不足，减仓出逃，沪镍反弹上修，收于110000元/吨。整日，沪镍主力合约1811收于中阴线，较前一日交易结算价跌2690元/吨，跌幅2.39%。成交量增1.6万手至65.8万手，持仓量增0.9万手至29.2万手日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间沪镍或围绕110500元/吨区间震荡。 SMM1#电解镍110950——112550元/吨。俄镍较无锡主力1809合约升水150元/吨左右，金川镍较无锡主力1809合约升水1500元/吨左右。今日金川公司出厂价113200元/吨，较上昨天下调1300元/吨。金川俄镍价差小幅收窄1350元/吨左右，主要因盘面大跌，俄镍升水小幅扩大，而现货市场金川镍成交惨淡，且部分金川镍流入现货市场，货源小幅增加，升水无明显变化。今日下游货积极性较昨天改善，主要因盘面价格走低，部分下游逢低买入。主流成交于111500-113000元/吨。下午盘面走低，部分钢厂继续少量补货，市场对于镍价长期比较看好，短期看震荡，多在观望，仅做少量逢低补入，主流成交于109700-111600元/吨。